新股上市概况 - 4只新股于10月28日集中上市，其中科创板3只（西安奕材、禾元生物、必贝特），北交所1只（泰凯英）[1] - 单日新上市家数创年内新纪录，此前最高纪录为9月25日的3只 [1] - 一日内3只科创板新股上市为5年来首次 [1] - 今日上市的3只科创板新股均为未盈利企业，自上市之日起纳入科创成长层 [1][2] 新股发行数据 - 西安奕材发行价格8.62元，发行总量53,780.00万股，募集资金总额46.36亿元 [2] - 禾元生物发行价格29.06元，发行总量8,945.14万股，募集资金总额25.99亿元 [2] - 必贝特发行价格17.78元，发行总量9,000.00万股，募集资金总额16.00亿元 [2] - 泰凯英发行价格7.50元，发行总量4,425.00万股，募集资金总额3.32亿元 [2] 科创板未盈利企业现状 - 不含今日新股，科创板此前累计有54家未盈利企业上市 [3] - 目前已有22家企业上市后实现盈利，占比41%，还有32家尚未摘"U" [3][9] - 这54家企业在2024年共实现营业收入1,744.79亿元，同比增长24%，增速领先板块整体水平 [9] - 净利润同比缩亏36%，经营效益持续优化 [9] 年内新股首日表现 - 不含今日新股，年内已有83只新股上市，首日上涨概率达100%，平均涨幅为246% [4] - 三协电机、江南新材、广信科技等首日涨幅超5倍 [4] - 年内已上市的科创板新股有8只，首日平均涨幅超两倍，且涨幅均超100% [4] - 涨幅最大的是赛分科技，首日上涨379.17% [4][5] 西安奕材公司深度分析 - 西安奕材募资总额46.36亿元，为年内第二大IPO，仅次于华电新能 [6] - 公司发行总量5.378亿股，排名年内第二 [6] - 公司是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商，月均出货量和产能规模全球占比约为6%和7% [6] - 公司预计2026年全球市场份额将超过10%，跻身全球头部厂商 [7] 西安奕材股东与技术实力 - 大基金二期持股比例为7.5%，为公司第四大股东 [7] - 陕西集成电路基金为第三大股东，持股比例为9.06% [7] - 公司已形成拉晶、成型、抛光、清洗和外延五大工艺环节的核心技术体系 [7] - 产品核心指标已与全球前五大厂商处于同一水平 [7] 西安奕材产品应用与供应链 - 产品已量产用于2YY层NAND Flash存储芯片、先进际代DRAM存储芯片和先进制程逻辑芯片 [7] - 更先进制程产品已在主流客户验证 [7] - 公司配合客户开发下一代高端存储芯片，产品可用于AI大模型训练和推理 [8] - 公司持续培育本土化12英寸硅片装备和材料的供应商，是陕西省重点产业链"链主"企业 [8] 西安奕材财务表现与展望 - 公司营业收入从2022年的10.55亿元增至2024年的21.21亿元，复合增长率达到41.83% [9] - 公司经营活动产生的现金流量净额自2022年开始持续为正 [9] - 在半导体周期波动下，公司营业收入实现了持续逆市增长 [9] - 公司管理层预计可于2027年实现合并报表盈利 [9]

德力佳 (603092.SH) 申购分析 - 公司主要从事高速重载精密齿轮传动产品的研发、生产与销售，核心产品为风电主齿轮箱 [2] - 发行价为46.68元/股，发行市盈率为34.98倍，低于行业市盈率44.03倍 [5] - 2024年公司陆上风电业务收入为36.25亿元，占总收入的98.57% [7] - 根据QY Research统计，2024年公司全球风电传动设备市场占有率为10.36%，位列全球第三，中国市场占有率为16.22%，位列中国第二 [7] - 公司客户包括金风科技、远景能源、明阳智能、三一重能等风电整机头部企业 [7] - 募集资金主要用于大型陆上和海上风电齿轮箱项目，拟投入募集资金金额分别为10.88亿元和7.93亿元 [5] 中诚咨询 (920003.BJ) 申购分析 - 公司深耕工程咨询服务业，业务包括工程造价、招标代理、工程监理及管理等五大板块 [8][11][13] - 发行价为14.27元/股，发行市盈率为9.69倍，显著低于行业市盈率40.16倍 [11] - 2024年公司工程造价咨询营业收入位列江苏省第4名 [8][11] - 截至2025年上半年末，公司拥有一级造价工程师130名、一级建造师97名、注册监理工程师190名等专业人才 [13] - 募集资金主要用于工程咨询服务网络建设和研发及信息化项目，拟投入募集资金金额分别为1.23亿元和0.77亿元 [11] 泰凯英 (920020.BJ) 上市分析 - 公司是国内矿业及建筑业轮胎细分领域首家登陆北交所的企业，被视为"北交所轮胎第一股" [15][18] - 发行价为7.50元/股，发行市盈率为11.02倍，低于行业市盈率22.81倍 [18] - 2023年公司工程子午线轮胎总体位列中国品牌第3名、全球品牌第8名，大吨位起重机轮胎国内配套市场占有率第1名 [18][19] - 客户包括全球工程机械制造商排行榜前10名中的4家，如三一集团、徐工集团、利勃海尔和杰西博 [19] - 募集资金主要用于全系列场景专用轮胎产品升级等项目，拟投入募集资金金额为2.53亿元 [18] 西安奕材 (688783.SH) 上市分析 - 公司专注于12英寸硅片的研发、生产和销售，是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商 [20][21][22] - 发行价为8.62元/股，市值为348.10亿元 [21] - 截至2024年末，公司合并口径产能达到71万片/月，全球12英寸硅片产能占比约7%，计划2026年实现120万片/月产能，满足中国大陆40%的需求 [22] - 公司已实现国内一线逻辑晶圆代工厂和存储IDM厂主流量产工艺平台的正片供货，外销收入占比稳定在30%左右 [22][23] - 截至2024年末，公司已申请境内外专利合计1,635项，是中国大陆12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商 [23] 必贝特 (688759.SH) 上市分析 - 公司是一家专注于创新药自主研发的生物医药企业，聚焦肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等领域 [24][27] - 发行价为17.78元/股，市值为80.02亿元 [27] - 公司研发管线已有1款创新药BEBT-908获批上市，另有1款产品处于III期临床试验阶段，1款获准开展III期临床试验 [27][29] - 公司目前尚未形成产品销售收入，2022年至2024年持续亏损 [27][29][31] - 募集资金主要用于新药研发项目、研发中心及制剂产业化基地建设等，拟投入募集资金金额分别为9.49亿元和5.55亿元 [27] 禾元生物 (688765.SH) 上市分析 - 公司主要从事植物源重组蛋白表达技术研究与产品开发，拥有全球领先的植物生物反应器技术平台 [32][35][37] - 发行价为29.06元/股，市值为103.90亿元 [35] - 核心产品重组人白蛋白注射液(HY1001)已于2024年7月获批上市，是国内首个获批上市的重组人白蛋白药品 [38][39] - 公司2022-2024年营业收入分别为1339.97万元、2426.41万元、2521.61万元，归母净利润持续为负 [38] - 2025年上半年公司营业收入为1271.05万元，同比增长33.32%，亏损有所缩窄 [39] - 公司拥有8个在研药品管线，已完成全国30余个省市区域的销售网络布局 [39]

发行概况 - 发行价格为8.62元/股，发行数量为53,780.00万股，募集资金总额为46.36亿元 [1] - 募集资金将全部用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目 [1] - 发行全部为公开发行新股，无老股转让 [1] 市场地位与行业意义 - 公司是国内12英寸硅片领域头部企业，2024年月均出货量和产能规模全球占比约为6%和7% [3] - 公司是"科创板八条"发布后受理并通过审核的首家未盈利企业，为硬科技企业融资树立新标杆 [3] - 公司已从全球12英寸硅片市场的"新进入者"快速成长为"赶超者" [3] 客户与市场拓展 - 在国内市场，公司是国内主流存储IDM厂商全球12英寸硅片供货量第一或第二大的供应商 [5] - 公司是国内一线逻辑晶圆代工厂中国大陆12英寸硅片供应商中供货量第一的供应商 [5] - 在国际市场，公司已向联华电子、力积电、格罗方德等全球一线晶圆厂批量供货 [5] - 2022年至2025年上半年期间，公司外销收入占比均稳定在30%左右 [5] - 截至2025年6月末，公司已通过验证的客户累计161家，其中境外客户39家 [5] 产品与技术验证 - 截至2025年6月末，公司已通过验证的测试片超过490款，量产正片超过100款 [5] - 2025年1-6月量产正片已贡献公司主营业务收入的比例约60% [5] 经营业绩与增长 - 公司营业收入从2022年的10.55亿元增至2024年的21.21亿元，复合增长率达到41.83% [6] - 2025年上半年，公司实现营收13.02亿元，同比大增45.99% [6] - 出货量从2022年的234.62万片飙升至2024年的625.46万片，复合增长率高达63% [6] 募投项目与未来产能 - 第二工厂达产后，将与第一工厂形成120万片/月的产能 [6] - 新产能可满足中国大陆内资晶圆厂2026年321万片/月12英寸晶圆产能的37% [6] - 达产后全球产能占有率达到10%以上 [6]

西安奕材公告称，公司发行的股票将于2025年10月28日在科创板上市，股票代码688783。本次发行股票 数量5.38亿股，发行后总股本40.38亿股。截至公告披露日，公司尚未盈利，自上市之日起将纳入科创成 长层。上市初期流通股数量为1.65亿股，占比4.08%，存在流动性不足风险。本次发行价格8.62元/股， 对应2024年摊薄后市销率为16.41倍，低于A股可比公司，但仍有股价下跌风险。此外，科创板股票上市 首日即可作为融资融券标的，有价格波动等风险。 ...

上市概况 - 公司股票简称西安奕材，股票代码688783，将于2025年10月28日在上海证券交易所科创板上市 [1][4] - 首次公开发行后总股本为4,037,800,000股，本次公开发行股票数量为537,800,000股，均为新股 [4] - 上市公告书及招股说明书在上海证券交易所网站及中国证券网等指定网站披露 [1] 股本与流通性 - 上市初期无限售流通股数量为164,617,586股，占发行后总股本比例为4.08% [3] - 流通股数量较少主要因原始股股东、保荐人跟投股份、战略配售投资者及网下投资者股份存在锁定期，锁定期分别为36个月、24个月、12个月及6或9个月 [3] 估值指标 - 公司选择披露市销率作为估值指标，因尚未盈利 [7] - 本次发行价格8.62元/股对应的2024年摊薄后市销率为16.41倍 [8] - 发行价格对应的市销率按发行前股本计算为14.22倍，按发行后股本计算为16.41倍 [8] 交易机制 - 科创板股票上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制，此后涨跌幅限制比例为20% [2] - 公司股票上市首日即可作为融资融券标的 [9]

格隆汇10月16日丨西安奕材(688783.SH)公布，根据《西安奕斯伟材料科技股份有限公司首次公开发行 股票并在科创板上市发行公告》公布的回拨机制，由于本次网上发行初步有效申购倍数约为2,105.38 倍，超过100倍，发行人和主承销商决定启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，将扣除最 终战略配售部分后本次公开发行股票数量的10%（向上取整至500股的整数倍，即2,689.00万股）从网下 回拨到网上。回拨机制启动后：网下最终发行数量为18,823.00万股，占扣除最终战略配售数量后发行数 量的70.00%；网上最终发行数量为8,067.00万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的30.00%。回拨 机制启动后，网上发行最终中签率为0.07124620%。 ...

上市概况 - 公司股票简称西安奕材，股票代码688783，将于2025年10月28日在上海证券交易所科创板上市 [1][4] - 首次公开发行后总股本为4,037,800,000股，本次发行股票数量为537,800,000股，均为新股 [4] - 上市公告书及招股说明书在上海证券交易所网站及指定媒体网站披露 [1] 股本与流动性 - 上市初期无限售流通股数量为164,617,586股，占发行后总股本的比例为4.08% [3] - 流通股数量较少主要因原始股股东、保荐人跟投股份、战略配售投资者及网下投资者股份存在锁定期 [3] 估值指标 - 公司选择市销率作为估值指标，因尚未盈利 [7] - 本次发行价格8.62元/股对应的2024年摊薄后市销率为16.41倍 [8] - 该市销率低于A股可比公司2024年市销率水平 [8] 交易机制 - 科创板股票上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制，此后涨跌幅限制比例为20% [2] - 公司股票上市首日即可作为融资融券标的 [9]

IPO发行结果 - 发行价格为8.62元/股，发行数量为5378万股，总计募集资金约46.36亿元，净额约为45.07亿元，发行工作顺利完成 [2] 市场地位与投资者认可 - 本次IPO是陕西省2025年迄今规模最大的IPO，募资金额跻身年内A股第二大IPO行列 [4] - 近八成开通科创成长层权限的投资者参与网上认购，市场热情高涨 [4] - 国家集成电路产业投资基金（大基金二期）、陕西集成电路基金等产业资本参与战略配售，西高投作为天使投资人持股9.06%为第三大股东，凸显长期价值认可 [4] 技术实力与知识产权 - 公司构建覆盖拉晶、成型、抛光、清洗、外延五大核心工艺的技术体系 [6] - 截至2025年6月末，申请境内外专利合计1,843项，80%以上为发明专利，获得授权专利799项，70%以上为发明专利 [6] - 是中国大陆12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商 [6] 客户覆盖与市场突破 - 客户实现国内外一线厂商全覆盖，是国内主流存储IDM厂商全球12英寸硅片供应商中供货量第一或第二的企业 [7] - 稳居国内一线逻辑晶圆代工厂中国大陆供应商供货量首位，并向联华电子、力积电、格罗方德等全球一线晶圆厂批量供货 [7] - 2024年外销收入占比稳定在30%左右，打破一线海外厂商长期垄断格局 [7] 产能规划与扩张 - 第一工厂50万片/月产能于2023年6月达产，截至2025年6月末通过技术革新提升至64万片/月 [7][8] - 第二工厂产能爬坡已达11万片/月 [8] - 规划2026年两厂合计产能突破120万片/月，全球产能占有率达到10%以上，以缓解国内供需失衡 [10] 产业链角色与本土化 - 作为陕西省重点产业链“链主”企业，持续推动设备与材料本土化 [10] - 晶体生长、硅片磨抛等核心设备关键零部件已实现本土配套，助力国内电子级硅片产业链竞争力提升 [10]

上市活动 - 禾元生物(688765.SH)于10月28日上市 [1] - 必贝特(688759.SH)于10月28日上市 [1] - 西安奕材(688783.SH)于10月28日上市 [1] - 泰凯英(920020.BJ)于10月28日上市 [1] 申购活动 - 德力佳(603092.SH)于10月28日进行申购 [1] - 中诚咨询(920003.BJ)于10月28日进行申购 [1]

公司概况与上市信息 - 公司名称为西安奕材，证券代码为688783，A股股本为403780万股，其中16461.7586万股于2025年10月28日上市交易 [2] - 公司是国内12英寸硅片出货量及产能规模双第一的企业 [3] - 公司创始人王东升先生曾创立并带领京东方实现跨越，致力于解决国内"缺芯少屏"难题 [2] 行业背景与市场地位 - 12英寸硅片是半导体产业链核心环节，2024年其全球出货面积占比已超75% [5] - 全球12英寸晶圆厂产能预计从2024年834万片/月提升至2027年1064万片/月，年复合增长率约8.5% [6] - 国内12英寸晶圆厂产能预计从2024年235万片/月提升至2027年353万片/月，全球占比从约28%提升至约33% [6] - 截至2024年末，公司12英寸硅片出货量及产能规模稳居国内第一、全球第六，月均出货量和产能规模全球占比分别约为6%和7% [8] - 公司是国内主流存储IDM厂商全球12英寸硅片供应商中供货量前两位的企业，也是国内一线逻辑晶圆代工厂供应商中的供货量冠军 [8] 财务表现与增长势头 - 公司营收从2022年10.55亿元增长至2024年21.21亿元，三年复合增长率约42% [3][9] - 经营活动产生的现金流量净额从2022年0.47亿元增长至2024年8.15亿元，增长超17倍 [9] - 截至2025年上半年，公司量产正片贡献主营业务收入的60%，单价最高的外延片主营业务收入占比已接近25% [9] 技术实力与研发投入 - 公司已形成覆盖拉晶、成型、抛光、清洗和外延五大关键工艺环节的全链条核心技术体系 [10][12] - 产品核心指标已与全球前五大厂商处于同一水平，产品已量产用于2YY层NAND Flash存储芯片、先进代际DRAM存储芯片和先进制程逻辑芯片 [12] - 2022年至2025年6月，公司研发费用分别为1.46亿元、1.71亿元、2.59亿元、1.28亿元 [12] - 截至2025年6月末，公司研发人员共259人，占比14.41%，累计申请境内外专利1843项，获得授权专利799项，是国内12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商 [13] - 公司已通过161家客户的验证，通过验证的测试片超490款，量产正片超100款 [13] 产能扩张与未来发展 - 截至2024年末，公司合并口径产能已达71万片/月 [14] - 预计2026年全球12英寸硅片需求将超过1000万片/月 [14] - IPO募集资金将全部用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目，计划2026年达产，达产后合计产能将提升至120万片/月，满足全球12英寸硅片需求的10%以上 [15][17]