证券简称：蔚蓝锂芯 证券代码：002245 江苏蔚蓝锂芯股份有限公司 2024 年股票期权激励计划 （草案） 声 明 本公司及全体董事、监事保证本激励计划及其摘要的内容真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象自相关信息披 露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激励计划所获 得的全部利益返还公司。 1 江苏蔚蓝锂芯股份有限公司 2024 年股票期权激励计划（草案） 特别提示 一、江苏蔚蓝锂芯股份有限公司（以下简称"公司"）2024年股票期权激励计 划（以下简称"本激励计划"）系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司股权激励管理办法》和其他有关法律、法规、规范性文件 以及《江苏蔚蓝锂芯股份有限公司章程》制定。 二、本激励计划采取的激励工具为股票期权。股票来源为公司向激励对象定 向发行公司A股普通股股票。 二〇二四年四月 江苏蔚蓝锂芯股份有限公司 2024 年股票期权激励计划（草案） 三、本激励计划拟向激励对象授予的股票期权数 ...

江苏蔚蓝锂芯股份有限公司 第六届监事会第十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏蔚蓝锂芯股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十一次会 议通知于 2024 年 4 月 11 日以书面方式送达参会人员。会议于 2024 年 4 月 16 日 在公司会议室召开，会议采用现场会议的方式，应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，会议由监事会主席林文华先生主持。会议的召集和召开符合《公司法》和 《公司章程》的有关规定。会议形成如下决议： 一、以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于〈江苏蔚蓝锂芯股 份有限公司 2024 年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》； 监事会认为：《江苏蔚蓝锂芯股份有限公司 2024 年股票期权激励计划（草 案）》（以下简称"《2024 年股票期权激励计划（草案）》"）及其摘要的内容符合 《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管理办法》等相关法律、法规和规范性 文件的规定。本次激励计划的实施将有利于公司的持续发展，不存在损害公司及 全体股东利益情形。 股票代码：002245 股票简称 ...

江 苏 世 纪 同 仁 律 师 事 务 所 关 于 江 苏 蔚 蓝 锂 芯 股 份 有 限 公 司 2024 年 股 票 期 权 激 励 计 划 （ 草 案 ） 的 关于江苏蔚蓝锂芯股份有限公司 2024 年股票期权激励计划（草案）的 法律意见书 法 律 意 见 书 南京市建邺区贤坤路江岛智立方 C 座 4 层 邮编： 2 10019 电话： + 8 6 2 5 - 83304480 传真： + 8 6 2 5 - 83329335 | 目录 | | --- | | 第一部分 | 前言（律师声明事项） | 1 | | --- | --- | --- | | 第二部分 | 正文 | 3 | | 一、 | 本次激励计划的主体资格 | 3 | | （一） | 蔚蓝锂芯为依法设立存续的上市公司 | 3 | | （二） | | 公司不存在《管理办法》第七条规定的不得实行股权激励的情形..3 | | 二、 | 本次激励计划的主要内容及合规性 | 4 | | （一） | 本次激励计划的目的 | 5 | | （二） | 激励对象的确定依据和范围 | 5 | | （三） | | 本次激励计划的激励工具、来源、数量和分配 5 | ...

证券简称：蔚蓝锂芯 证券代码：002245 江苏蔚蓝锂芯股份有限公司 2024 年股票期权激励计划 （草案）摘要 二〇二四年四月 江苏蔚蓝锂芯股份有限公司 2024 年股票期权激励计划（草案）摘要 声 明 本公司及全体董事、监事保证本激励计划及其摘要的内容真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象自相关信息披 露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激励计划所获 得的全部利益返还公司。 1 江苏蔚蓝锂芯股份有限公司 2024 年股票期权激励计划（草案）摘要 特别提示 一、江苏蔚蓝锂芯股份有限公司（以下简称"公司"）2024年股票期权激励计 划（以下简称"本激励计划"）系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司股权激励管理办法》和其他有关法律、法规、规范性文件 以及《江苏蔚蓝锂芯股份有限公司章程》制定。 二、本激励计划采取的激励工具为股票期权。股票来源为公司向激励对象定 向发行公司A股普通股股票。 三、本激励计划拟向激励对象授予 ...

业绩总结 - 公司2023年全年营收为52.2亿元，同比下降16.9%[9] - 公司23Q4营收为15.26亿元，同比增长33.9%[10] - 公司23Q4毛利率为13.4%[12] - 公司23Q4末存货为15.52亿元，环比下降11.3%[15] - 公司2026年预计营业收入将达到881.3百万元，较2023年增长约69.2%[20] - 公司2026年预计净利润为741百万元，较2023年增长约270.5%[20] - 公司2026年预计每股收益为0.60元，较2023年增长400%[20] 其他展望 - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议[25] - 报告中的信息和意见仅供参考，不代表证券买卖出价或征价邀请[25] - 过往业绩不预示未来回报，投资者应独立评估风险[25] - 公司可能持有报告中提及公司证券头寸并提供投资银行服务，存在利益冲突[26]

公司基本情况 - 总股本/流通股本为11.52亿股/10.84亿股 [3] - 总市值/流通市值为100亿元/94亿元 [4] - 52周内最高/最低价为15.08元/5.63元 [5] - 资产负债率为38.4% [6] - 市盈率为71.11 [7] - 第一大股东为绿伟有限公司 [8] 投资评级 - 股票投资评级为"增持"，维持评级 [8] 个股表现 - 2023年4月至2024年3月，蔚蓝锂芯股价表现分别为-63%、-57%、-51%、-45%、-39%、-33%、-27%、-21%、-15%、-9%、-3% [9] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营业收入分别为64.18亿元、77.23亿元、82.37亿元，同比增长22.91%、20.33%、6.66% [13] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.82亿元、5.31亿元、6.93亿元，同比增长171.58%、38.95%、30.39% [13] - 预计2024-2026年EPS分别为0.33元、0.46元、0.60元 [13] - 预计2024-2026年市盈率分别为25.39倍、18.28倍、14.02倍 [13] 业务板块分析 - 锂电池业务：2023年营收16.38亿元，同比-35.93%；毛利率8.43%，同比下降10.67个百分点；产量1.90亿支，同比-49.38%；销量2.20亿支，同比-29.69% [23] - 金属物流业务：2023年营收23.02亿元，同比-11.39%；毛利率15.53%，同比略增0.27个百分点；销量33.26万吨，同比-8.5% [23] - LED业务：2023年营收12.40亿元，同比+10.04%；归母净利润0.04亿元，实现扭亏为盈 [23] 未来展望 - 锂电池业务：2024年全球电动工具行业需求有望复苏，公司目标2024年锂电池销量实现80%以上增长 [23] - 公司积极拓展eVTOL、电摩托、清洁电器等新应用场景 [23] 财务数据 - 2023年公司实现营收52.22亿元，同比-16.92%；归母净利润1.41亿元，同比-62.78% [22] - 2023年公司扣非归母净利润1.11亿元，同比-62.59% [22] - 2023年公司EBITDA为4.72亿元，预计2024-2026年分别为8.52亿元、11.06亿元、13.60亿元 [13]

业绩总结 - 公司2023年业绩承压，盈利能力下滑，营业收入为52.22亿元，同比下降16.92%[1] - 公司锂电池业务受到短期承压，销量逐步恢复，2023年实现营业收入16.38亿元，同比下降35.93%[2] - LED业务扭亏为盈，金属物流配送业务经营良好，LED业务整体营收约12.40亿元，毛利率为13.11%；金属物流配送业务实现营收23.02亿元，毛利率为15.53%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.02亿元、4.56亿元、5.67亿元，给予公司2024年25-30倍PE估值，合理价值区间为8.72-10.47元，首次覆盖给予“优于大市”评级[5] - 公司盈利预测：2024-2026年锂电池业务销量分别为3.80亿颗、4.20亿颗、5.00亿颗，LED业务收入保持10%增速，金属物流产品收入保持5%增速[8] 市场扩张和并购 - 公司稳步推进海外布局，积极挖掘应用场景，推动马来西亚锂电池项目建设，拓展其他应用场景如两轮车、AI机器人等[3] 风险提示 - 全球宏观经济不确定性、下游客户订单需求不及预期、产能投放不及预期、市场竞争加剧、原材料价格波动等风险提示[6]

公司基本信息 - 公司报告期为2023年1月1日至2023年12月31日[7] - 公司股票代码为002245，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[8] - 公司主要业务包括金属物流、LED及锂电池三大领域[9] - 公司控股股东变更为香港绿伟有限公司，实际控制人变更为CHEN KAI[10] - 公司聘请的会计师事务所为天健会计师事务所，签字会计师为曹小勤、王余虎[11] 财务表现 - 公司营业收入2023年为5,221,855,316元，比上年减少16.92%[12] - 公司归属于上市公司股东的净利润为140,817,473元，比上年减少62.78%[13] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为111,485,496元，比上年减少62.59%[14] - 公司现金流量净额为16.21%，基本每股收益为0.1222元/股[15] - 公司加权平均净资产收益率为2.20%，总资产为110106412亿元，归属于上市公司股东的净资产为645137693亿元[16] 业务发展 - 公司锂电池产品主要应用于消费类的小型动力系统，包括电动工具、清洁电器、智能出行等市场[22] - LED产业链包括LED衬底制作、外延生长、LED芯片制造、LED封装和LED应用五个主要环节[24] - LED照明市场二次替换需求预计将成为未来五年的主要驱动力[25] 经营情况 - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为355,409,833.97元，较上年同期增长126,564,776.15元[20] - 公司2023年度实现营业总收入522,185.53万元，同比下降16.92%[30] - 公司2023年度锂电池业务实现营业收入约16.38亿元，同比下降35.93%[30] 公司治理 - 公司审议通过了关于设立ESG可持续发展管理小组的议案[98] - 公司审议通过了关于控股子公司减资暨关联交易的议案[97] - 公司董事会讨论了公司高管薪酬、绩效考核方案等事项[108] 股东情况 - 公司前10名普通股东中，吴建勇持有公司股票10,850,000股，潘小兰持有公司股票6,544,100股[185] - 公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易[186] - 绿伟有限公司为公司的控股股东，主要从事对大陆的投资业务和咨询业务[187]

业绩总结 - 公司2023年全年营收为52.22亿元，同比下降16.92%[1] - 公司2023年归母净利润为1.41亿元，同比下降62.78%[1] - 公司2023年扣非后归母净利润为1.11亿元，同比下降62.59%[1] - 公司2023Q4营收为15.26亿元，同比增长33.89%[2] - 公司2023Q4归母净利润为0.38亿元，同比增长48.57%[2] 业务展望 - 公司预计2024-2026年实现营收65.87、80.21、97.05亿元，同比增速分别为26.1%、21.8%、21.0%[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为3.96、5.43、7.26亿元，同比增速分别为181.4%、36.9%、33.7%[2] 业务细节 - 公司2023年全年锂电池业务实现营收16.38亿元，同比下降35.9%[2] - LED业务2023年全年实现营收12.40亿元，同比增长10.0%[2] - 公司金属物流配送业务2023年全年实现营收23.02亿元，同比降低11.4%[2] - LED业务毛利率为13.11%，同比增长13.51pct[2] - 公司金属物流配送业务毛利率为15.53%，基本持平[2] 新业务展望 - 蔚蓝锂芯公司2026年预计营业总收入将达到9,705百万元，较2023年增长86.3%[3] - 公司2024年预计EBITDA为906百万元，较2023年增长91.1%[3] - 蔚蓝锂芯公司2026年预计净利润率将达到7.48%，较2023年增长177.8%[3] - 公司2025年预计每股收益为0.47元，较2023年增长291.7%[3] - 蔚蓝锂芯公司2026年预计ROE将达到9.09%，较2023年增长316.5%[3] 投资建议 - 民生证券研究院预测蔚蓝锂芯(002245)在电力设备及新能源领域具有投资潜力[4] - 投资建议评级标准中，推荐等级表示相对基准指数涨幅15%以上，谨慎推荐等级表示相对基准指数涨幅5%～15%之间[5] - 民生证券研究院具备证券投资咨询业务资格，提供独立、客观的研究报告，并对报告内容和观点负责[5]

业绩总结 - 公司23年营收为52亿元，同比减少17%[1] - 归母净利润为1.41亿元，同比减少63%[1] - 下修24-25年归母净利至3.3/4.0亿元，同比+132%/+22%[1] - 26年归母净利预期为4.6亿元，同比+17%[1] - 2026年公司预计营业总收入将达到843.7亿元，较2023年增长61.6%[2] - 2026年公司预计净利润将达到49亿元，较2023年增长147.5%[2] - 2026年公司预计每股净资产将达到6.48元，较2023年增长15.7%[2] - 2026年公司预计ROE-摊薄率将达到6.21%，较2023年增长185.8%[2] - 2026年公司预计资产负债率将达到42.59%，较2023年增长11.1%[2] 业务展望 - Q4出货预计环比增长30%，单颗盈利持续恢复，24年目标出货4亿颗，同比增长80%+[1] - 金属物流保持稳定增长，LED业务开始实现盈利，24年金属物流+LED业务预计贡献2亿利润[1] 投资评级 - 公司不会因接收人收到报告而视其为客户，报告中的信息不构成投资建议[4] - 公司投资评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 行业投资评级标准包括增持、中性和减持三个等级[6] - 投资者应充分考虑自身特定状况，不应将报告作为唯一投资决策因素[7]