| 报告编码: | 3133020001311101202400038 | | | | --- | --- | --- | --- | | 合同编号: | H-SH24-000039 | | | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | | | 报告文号: | 坤元评报(2024) 1-33号 | | | | 报告名称: | 光驰半导体技术(上海)有限公司拟进行增资涉及 | | | | | 的股东全部权益价值评估项目资产评估报告 | | | | 评估结论: | 1.732.000.000.00元 | | | | 评估报告日: | 2024年08月27日 | | | | 评估机构名称: | 坤元资产评估有限公司 | | | | 签名人员: | 陆婷婷 | (资产评估师) | 会员编号:33120056 | | | 黄晓玲 会员编号:31190020 | (资产评估师) | | 本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 光驰半导体技术（上海）有限公司拟进行增资 涉及的股东全部权益价值评估项目 资 产 评 估 报 告 坤元评报〔2024〕1-33 号 （共一册 第一册） 坤元资产评估有限公司 2024 年 ...

证券代码：002273 股票简称：水晶光电 公告编号：（2024）072 号 浙江水晶光电科技股份有限公司 二、董事会会议审议情况 审议通过了《关于公司参与的产业基金拟对外投资暨关联交易的议案》。 表决结果：关联董事林敏、俞志刚回避表决，同意 10 票，反对 0 票，弃权 0 票。 公司参与投资设立的衢州翎贲聚光股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"翎 贲聚光基金"）拟对半导体技术（上海）有限公司（以下简称"光驰半导体"）进行增资。 光驰半导体增资前注册资本为人民币 12,000.00 万元，投资前估值为人民币 172,500.00 万 元。本次翎贲聚光基金拟对光驰半导体货币出资人民币 20,000.00 万元，其中人民币 1,391.3043万元计入光驰半导体的注册资本,其余人民币 18,608.6957 万元计入光驰半导体 的资本公积金。本次增资完成后，光驰半导体的注册资本由人民币 12,000.00 万元增至人民 币 13,391.3043 万元，翎贲聚光基金持股比例为 10.3896%。根据《深圳证券交易所股票上 市规则（2024 年修订）》相关规定，基于谨慎原则判断，本次交易事项构成关联交易。 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024H1实现营收26.55亿元,同比+43.21%,归母净利润4.27亿元,同比+140.48% [5] - 光学元器件及薄膜光学面板业务是公司主要增长来源,预计主因微棱镜二季度量产提前、薄膜光学面板出货量提升 [5] - 公司单Q2毛利率为31.30%,同比+4.68pcts,净利率为19.39%,同比+10.07pcts,主因高附加值产品占比提升、微棱镜量产改善毛利率、费用有效管控 [5] - 公司深化与北美大客户合作,AI有望驱动光学升级 [5] - 公司在反射光波导领域具备大规模量产制造能力,有望突破反射光波导量产难题 [6] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长 [7] 分业务板块总结 - 光学元器件业务2024H1实现营收12.45亿元,同比+54.46% [5] - 薄膜光学面板业务2024H1实现营收9.45亿元,同比+38.47% [5] - 反光材料业务2024H1实现营收1.84亿元,同比+35.47% [5] - 汽车电子业务2024H1实现营收1.35亿元,同比+2% [5] - 半导体光学业务2024H1实现营收0.64亿元,同比+4.09% [5]

证券代码：002273 股票简称：水晶光电 公告编号：（2024）071 号 浙江水晶光电科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无否决提案的情况； （4）召集人：浙江水晶光电科技股份有限公司第六届董事会 （5）主持人：董事长林敏 （6）本次会议的召集、召开符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》、《深圳证 券交易所股票上市规则》及《公司章程》等法律、法规及规范性文件的有关规定。 2、本次股东大会不存在新增、修改议案的情形； 3、本次股东大会不存在变更以往股东大会已通过决议的情形。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开情况 （1）召开时间：2024 年 9 月 9 日（星期一）下午 14:00 （2）召开地点：浙江省台州市椒江区开发大道东段 2198 号 （3）召开方式：本次股东大会议案采取现场投票与网络投票相结合的表决方式 2、会议出席情况 出席本次股东大会的股东及股东代表共427人，代表403,498,046股股份，占公司有表决 权股份总数的29.35%。 （ ...

上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于浙江水晶光电科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 地址：浙江省杭州市上城区富春路 308 号华成国际发展大厦 11/12 层 电话：0571-89838088 传真：0571-89838099 邮编：310020 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于浙江水晶光电科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的法律意见书 致：浙江水晶光电科技股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受浙江水晶光电科技股份有 限公司 （以下简称"公司"）的委托，就公司召开 2024 年第二次临时股东大会（以 下简称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称《公司法》）、《上市公司股东大会规则》（2022 年修订）（以下简称《股东 大会规则》）等法律、法规和其他规范性文件以及《浙江水晶光电科技股份有限 公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务 ...

证券简称：水晶光电 证券代码：002273 浙江水晶光电科技股份有限公司 第八期员工持股计划 二〇二四年九月 浙江水晶光电科技股份有限公司第八期员工持股计划 声明 本公司及公司全体董事、监事保证本持股计划及其摘要内容的真实、准确和 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本方案主要条款与公司2024年8月17日公告的第八期员工持股计划（草案） 及其摘要的内容一致。 1 浙江水晶光电科技股份有限公司第八期员工持股计划 风险提示 （一）本持股计划设立后将由公司自行管理，但能否达到计划规模、目标 存在不确定性； （二）有关本持股计划的资金来源、出资金额、预计规模和具体实施方案 等属初步结果，能否完成实施，存在不确定性； （三）若员工认购资金较低时，本持股计划存在不能成立的风险；若员工 认购份额不足，本持股计划存在低于预计规模的风险； （四）股票价格受公司经营业绩、宏观经济周期、国内外政治经济形势及 投资者心理等多种复杂因素影响。因此，股票交易是有一定风险的投资活动， 投资者对此应有充分准备； （五）公司后续将根据规定披露相关进展情况，敬请广大投资者谨慎决策， 注意投资风险。 2 浙江水晶光电科技股份有限公司第八 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 产品结构优化，盈利能力显著提升 - 公司持续优化产品、市场和客户结构，各业务板块市场份额不断提升，驱动公司业绩不断增长 [8] - 光学元器件、半导体光学、薄膜光学面板、汽车电子（AR+）、反光材料等多个业务板块均实现较高增长 [8] 多产品线突破，成长动力充足 - 光学元器件业务推进与北美大客户合作、扩大韩国市场、提升国内市场份额，越南工厂已构建批量生产能力 [8] - 薄膜光学面板业务丰富产品线品类，实现非手机类业务销量及市场占比大幅提升 [8] - 半导体光学业务推进新品技术研发，纳米光学产品 PBS 实现 0 到 1 的突破 [8] - 汽车电子（AR+）业务新进入上汽大众、理想等主机厂，获得国内外十余个定点项目 [8] - 反光材料业务夜视丽海外车牌膜业务实现大幅增长 [8] 布局元宇宙光学，卡位 AR+ - 公司已具备为 AR/VR/MR 设备提供从光学材料到光学元器件、光波导技术及光机的一站式光学解决方案能力 [8] - 公司聚焦反射光波导技术，加快解决产业在大规模、高性价比、低成本等量产方面的难点，推动 AR 产业的商业化进程 [8] 财务数据总结 营收和利润大幅增长 - 2024H1 实现营收 26.55 亿元，同比增长 43.21% [7] - 2024H1 实现归母净利润 4.27 亿元，同比增长 140.48% [7] - 2024Q2 实现营收 13.10 亿元，同比增长 34.05%；归母净利润 2.48 亿元，同比增长 193.09% [7] 盈利能力持续提升 - 2024H1 毛利率为 27.60%，同比提升 2.05个百分点 [7] - 2024Q2 毛利率为 31.30%，同比提升 4.68个百分点，环比提升 7.30个百分点 [7] - 2024Q2 净利率为 19.39%，同比提升 10.07个百分点，环比提升 5.60个百分点 [7] 未来业绩预测 - 预测公司 2024/2025/2026 年归母净利润分别为 8.75/10.23/11.21 亿元 [9] - 对应目前 PE 估值为 26X/22X/20X [9]

近日，公司收到基金管理人上海翎贲资产管理有限公司通知，翎贲聚光基金已根据《证 券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求，在中国证券投资 基金业协会完成备案手续，并取得《私募投资基金备案证明》，具体信息如下： 1、基金名称：衢州翎贲聚光股权投资基金合伙企业（有限合伙） 2、基金编号：SANC73 3、成立时间：2024 年 8 月 14 日 4、备案时间：2024 年 8 月 27 日 5、基金备案阶段：暂行办法实施后成立的基金 证券代码：002273 股票简称：水晶光电 公告编号：（2024）070 号 浙江水晶光电科技股份有限公司 关于公司参与投资的产业基金完成私募投资基金备案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、投资设立产业基金情况概述 浙江水晶光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）作为有限合伙人与上海翎贲资产 管理有限公司、衢州智盛产业投资有限公司、海南齐机科技有限公司和国元创新投资有限公 司共同投资设立衢州翎贲聚光股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"翎贲聚光基 金"或"产业基金"）。翎贲聚光基金总 ...

报告公司投资评级 公司维持"增持"投资评级。[13] 报告的核心观点 营业收入稳步增加，盈利能力显著增长 2024年上半年,公司实现营收26.55亿元,同比增长43.21%;实现归属于上市公司股东的净利润4.27亿元,同比增加140.48%。Q2实现营收13.10亿元,同比增长34.05%,归母净利润2.48亿元,同比增长193.09%,利润高增主要来自于毛利率的提升和费用率下降。[8][9] 深耕光学领域二十余年,光学元器件国内领先 2024年上半年,光学元器件/薄膜光学面板分别实现营收12.45/9.45亿元,同比增长54.46%/38.47%。公司抓住消费电子行业加速回暖并向高端化转型的机遇,其中2023年新产品微棱镜在2024年上半年快速完成迭代升级并顺利进入大规模量产,带来营收的显著增长。[10] AR/VR/MR设备迈向消费级,智能手机明显复苏 AR/VR/MR设备逐步迈向消费级市场,公司作为在光学领域深耕二十余年的光学硬件供应商,已具备为AR/VR/MR设备提供从光学材料到各类光学元器件,再到近眼虚空显示的各类光波导技术及光机的一站式光学解决方案能力。同时,智能手机市场也呈现出明显的复苏态势。[11][12] 盈利预测 预测公司2024-2026年收入分别为65.05、78.17、92.36亿元,EPS分别为0.61、0.75、0.89元。[13]

报告公司投资评级 - 公司首次给予"买入-A"投资评级 [7][19] - 6个月目标价为20.91元 [7] 报告的核心观点 公司业绩快速增长 - 2024年上半年实现营业收入26.55亿元,同比增长43.21% [3] - 2024年上半年实现归母净利润4.27亿元,同比增长140.48% [3] - 2024年上半年实现扣非归母净利润3.91亿元,同比增长253.43% [3] - 公司加强与北美大客户的合作,不断增加项目、扩大份额,并持续扩展国外市场 [4] - 越南工厂二期的完工及批量生产线的建立,增强公司的全球制造和交付能力 [4] 公司深耕光学行业,前瞻布局AR/VR/MR领域 - 公司已具备为AR/VR/MR设备提供从光学材料到光学元器件、光波导技术及光机的一站式光学解决方案能力 [5] - 公司将加快在AR/VR/MR领域的业务布局,共同推动元宇宙产业的繁荣发展 [5] 公司把握智能汽车市场趋势,拓展车载光电布局 - 公司积极响应汽车行业向电动化、智能化、网联化转型的趋势,开发多样化的AR-HUD技术方案,并推出智能大灯、电子后视镜、车窗投影等智能座舱相关产品 [6][12] - 公司光学元器件业务,包括滤光片和激光雷达视窗片,已成功扩展到车载光电领域,并已打入多家知名汽车制造商的供应链 [6][12] 财务数据总结 - 预计公司2024年~2026年收入分别为67.85亿元、84.34亿元、101.21亿元 [13] - 预计公司2024年~2026年归母净利润分别为9.09亿元、11.47亿元、13.72亿元 [13] - 给予公司2024年32倍PE,对应6个月目标价20.91元 [13][19]