回售相关 - 回售价格为101.258元/张（含息税）[4] - 回售条件触发日为2025年7月10日[4] - 回售申报期为2025年7月17日至2025年7月23日[4] 时间节点 - 发行人资金到账日为2025年7月28日[4] - 回售款划拨日为2025年7月29日[4] - 投资者回售款到账日为2025年7月30日[4] 回售条款 - 2025年5 - 7月连续三十个交易日收盘价低于39.52元/股，有条件回售条款生效[6] 利率与计息 - “立讯转债”第五个计息期年度票面利率i为1.80% [9] - 计息天数t为255天（2024年11月4日至2025年7月17日）[9] 利息税 - 个人投资者和基金持有人利息所得税按20%代扣，回售实际可得101.006元/张[10]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润500.87万元，加权平均基金份额本期利润0.0151元 [2] - 二季度基金净值增长率为1.85%，截至二季度末基金规模为2.85亿元 [2] - 近三个月复权单位净值增长率为10.76%，位于同类可比基金290/607 [3] - 近半年复权单位净值增长率为5.49%，位于同类可比基金481/607 [3] - 近一年复权单位净值增长率为7.61%，位于同类可比基金510/601 [3] - 基金成立以来夏普比率为-0.25 [9] - 基金成立以来最大回撤为21.54%，单季度最大回撤出现在2023年三季度为9.56% [12] 基金经理与基金概况 - 基金经理王海涛管理4只基金近一年均为正收益 [2] - 广发大盘价值混合A近一年复权单位净值增长率最高达13.04%，广发睿享稳健增利混合A最低为4.86% [2] - 基金属于偏股混合型基金，截至7月17日单位净值为0.912元 [2] 投资策略与持仓 - 二季度仓位调整较小，增持经营稳定类资产如银行，减仓电子、电力设备、机械、纺织服饰中美国市场占比高的公司 [2] - 投资标的注重上市公司竞争力、治理能力及ESG评级要求 [2] - 成立以来平均股票仓位为66.91%，同类平均为85.32% [14] - 2025年上半年末基金仓位达85.68%为最高，2023年一季度末最低为31.95% [14] - 持股集中度较高，二季度末十大重仓股为长江电力、立讯精密、宁德时代、华测导航、美的集团、中国移动、招商银行、宁波银行、交通银行、正帆科技 [19] 基金规模 - 截至2025年二季度末基金规模为2.85亿元 [16]

赵枫二季度持仓调整 - 前十大持仓中增加消费电子及广告、银行保险、电力等行业比重，增持小米集团、分众传媒，新进立讯精密、杭州银行、中国太平、神马电力 [3][4] - 减持腾讯控股、宁德时代、中国太保，万华化学、山西汾酒、中国移动、三诺生物退出十大 [4] - 前三大持仓为腾讯控股、宁德时代、小米集团-W，持仓市值分别为11.24亿元、10.85亿元、8.2亿元 [4][6] - 分众传媒增仓63.33%至9799.99万股，持仓市值7.15亿元 [6] - 立讯精密新进十大，持仓1899.99万股，市值6.59亿元 [6] - 减持思路为减持估值较高和盈利前景不确定标的，增持估值更低和自由现金流回报水平较高标的 [6] 赵枫市场观点 - 权益市场向好的基础稳固，经济结构调整最困难时期可能已过，企业盈利有望逐步回升 [7] - 高股息公司静态股息率回报远超无风险利率，资金将继续流向权益资产 [7] - 关注企业成长带来的回报，包括经济结构变化、创新供给、海外需求拉动等因素 [8] - 对新增供给受限、商业模式优秀的成长类公司愿意付出合理估值 [8] 傅鹏博二季度持仓调整 - 增加市场景气度较高领域布局，新进新易盛、加仓寒武纪、巨星科技、立讯精密 [9] - 减持胜宏科技、腾讯、宁德、移动、三诺生物、迈为股份，广汇能源退出十大 [9] - 前三大持仓为胜宏科技、腾讯控股、宁德时代，持仓市值分别为16.66亿元、16.56亿元、15.8亿元 [9][11] - 新易盛新进十大，持仓730.86万股，市值9.28亿元 [11] - 寒武纪增仓6.45%至130.08万股，市值7.82亿元 [11] - 巨星科技增仓9.19%至2517.61万股，市值6.42亿元 [11] 傅鹏博投资策略 - 二季度末港股标的和PCB标的净值贡献明显，配置重点为电子、互联网科技、精密制造和医药板块 [12] - PCB产业链个股涨幅明显，占比显著提高 [13] - 传统能源公司净值占比减少，考虑市场风格影响和基本面压力 [13] - 增加医药板块配置，涉及创新药、受益AI带动的传统医学等子行业 [13] - 后续将通过中报评估持仓公司经营现状和未来发展，寻找景气度向上行业和公司 [13]

明星基金调仓动向 - 傅鹏博二季度新进CPO龙头新易盛730.86万股，持仓市值达9.28亿元，成为其第六大重仓股 [2][3] - 傅鹏博旗下基金前十大重仓股依次为：胜宏科技(16.66亿)、腾讯控股(16.56亿)、宁德时代(15.80亿)、中国移动(13.19亿)、立讯精密(10.47亿)、新易盛(9.28亿)、寒武纪(7.82亿)、巨星科技(6.42亿)、三诺生物(6.11亿)、迈为股份(4.81亿) [3][5] - 傅鹏博二季度减持胜宏科技、腾讯控股、宁德时代、中国移动、三诺生物、迈为股份，增持立讯精密、寒武纪、巨星科技，广汇能源退出十大重仓股 [3][5] 新易盛业绩表现 - 新易盛2023年以来股价涨幅达1502.9%，涨幅位居全市场第二 [3] - 公司预计2025年上半年盈利37-42亿元，同比增长327.7%-385.5%，其中Q2盈利21.27-26.27亿元，同比增长339.4%，环比Q1增长51.1% [3] - 业绩暴增主要受益于人工智能算力相关投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求增加 [3] 赵枫旗下基金持仓 - 赵枫旗下前十大重仓股为：腾讯控股(11.24亿)、宁德时代(10.85亿)、小米集团-W(8.20亿)、分众传媒(7.15亿)、立讯精密(6.59亿)、中国太保(5.39亿)、伟明环保(5.34亿)、杭州银行(4.21亿)、中国太平(4.06亿)、神马电力(3.36亿) [7][9] - 二季度新进立讯精密、杭州银行、中国太平、神马电力，退出中国移动、山西汾酒、万华化学、三诺生物 [7][9] - 加仓分众传媒，减持腾讯控股、宁德时代、中国太保，伟明环保持仓不变 [7][9] 市场环境分析 - 银行、保险等低估值高股息公司估值回升，A股优秀银行市净率回到1倍左右，保险公司市净率大多超过1倍，港股电信运营商市盈率达十倍以上 [10] - 消费行业呈现冰火两重天，传统消费品需求不振，港股新消费公司受追捧 [10] - 经济基本面企稳回升，企业盈利有望逐步恢复成长性，高股息公司静态股息率仍远超无风险利率 [10]

富时中国A50指数成分股行情 银行保险板块 - 光大银行市值2540.68亿，成交额6.09亿，股价上涨0.70%至4.30 [3] - 中国平安市值10392.58亿，成交额24.93亿，股价上涨1.15%至57.07 [3] - 中国人保市值3568.18亿，成交额6.12亿，股价上涨0.36%至8.39 [3] 酿酒行业 - 贵州茅台市值18051.56亿，成交额59.85亿，股价上涨2.86%至1437.00 [3] - 山西汾酒市值2209.36亿，成交额25.98亿，股价上涨1.46%至181.10 [3] - 五粮液市值4804.65亿，成交额30.62亿，股价上涨0.92%至123.78 [3] 半导体行业 - 北方华创市值2346.58亿，成交额26.40亿，股价上涨2.07%至582.62 [3] - 寒武纪-U市值2437.39亿，成交额29.85亿，股价下跌0.75%至325.19 [3] - 海光信息市值3183.65亿，成交额16.55亿，股价微涨0.04%至136.97 [3] 石油与铁路公路 - 中国石化市值2715.38亿，成交额8.53亿，股价上涨1.57%至5.55 [3] - 中国石油市值7056.47亿，成交额6.48亿，股价持平 [3] - 京沪高铁市值16307.17亿，成交额5.47亿，股价上涨0.54%至8.91 [3] 煤炭与汽车整车 - 中国神华市值7430.83亿，成交额7.78亿，股价上涨0.73%至37.40 [3] - 陕西煤业市值1855.62亿，成交额9.61亿，股价上涨0.90%至19.14 [3] - 比亚迪市值18083.49亿，成交额44.82亿，股价上涨0.33%至329.11 [3] 证券与电池 - 中信证券市值4200.14亿，成交额18.87亿，股价上涨0.32%至28.34 [4] - 宁德时代市值12364.85亿，成交额59.82亿，股价上涨2.15%至271.20 [4] - 国泰君安市值3464.24亿，成交额18.55亿，股价上涨1.81%至19.65 [4] 消费电子与互联网服务 - 工业富联市值5383.90亿，成交额35.27亿，股价下跌1.42%至27.11 [4] - 立讯精密市值2808.71亿，成交额53.15亿，股价下跌1.70%至38.73 [4] - 东方财富市值3717.11亿，成交额61.94亿，股价下跌0.34%至23.52 [4] 家电与食品饮料 - 海天味业市值2681.95亿，成交额10.06亿，股价上涨0.67%至25.79 [4] - 格力电器市值2419.85亿，成交额8.44亿，股价微跌0.08%至47.88 [4] - 海尔智家市值2265.78亿，成交额6.81亿，股价上涨0.73%至38.80 [4] 医药与农牧 - 恒瑞医药市值2515.06亿，成交额38.81亿，股价上涨2.91%至47.71 [4] - 牧原股份市值3900.02亿，成交额15.43亿，股价上涨1.78%至58.76 [4] - 顺丰控股市值2415.41亿，成交额11.63亿，股价上涨1.68%至46.04 [4] 化学与医疗器械 - 万华化学市值1869.52亿，成交额68.91亿，股价大涨8.29%至59.72 [4] - 迈瑞医疗市值2731.87亿，成交额25.08亿，股价上涨3.75%至225.32 [4] - 紫金矿业市值5174.65亿，成交额43.35亿，股价上涨2.10%至19.47 [4] 工程建设与通信服务 - 中国建筑市值1703.91亿 [4] - 中国联通市值2163.89亿 [4] - 中国中车市值417.24亿 [4]

富时中国A50指数成分股行情 指数整体表现 - 多数板块飘红 消费电子和互联网服务板块下跌 [1][3] 金融板块 - 光大银行市值2552.50亿 成交额3.92亿 股价+1.17%至4.32 [3] - 中国太保市值3719.24亿 成交额12.59亿 股价+1.55%至37.24 [3] - 中国平安市值10396.22亿 成交额14.37亿 股价+0.49%至57.09 [3] - 中国人保市值3582.62亿 成交额4.06亿 股价+0.60%至8.41 [3] - 中信证券市值4189.77亿 成交额11.53亿 股价+0.88%至19.42 [4] 消费板块 - 贵州茅台市值17975.31亿 成交额39.23亿 股价+1.37%至1430.93 [3] - 山西汾酒市值2177.39亿 成交额18.94亿 股价+1.03%至178.48 [3] - 五粮液市值4806.98亿 成交额20.60亿 股价+0.97%至123.84 [3] - 海天味业市值2258.77亿 成交额5.75亿 股价+0.40%至25.73 [4] - 格力电器市值2674.67亿 成交额4.46亿 股价-0.31%至47.75 [4] 科技板块 - 北方华创市值2339.44亿 成交额19.08亿 股价+1.76%至324.20 [3] - 寒武纪-U市值2447.22亿 成交额20.66亿 股价-0.83%至584.97 [3] - 海光信息市值3180.86亿 成交额10.04亿 股价+0.44%至136.85 [3] - 工业富联市值5409.72亿 成交额23.76亿 股价-0.74%至27.24 [4] - 立讯精密市值2836.26亿 成交额29.13亿 股价-0.21%至39.11 [4] 能源与材料板块 - 中国石化市值7032.22亿 成交额5.52亿 股价+1.22%至5.53 [3] - 中国石油市值2705.59亿 成交额3.28亿 股价+0.11%至5.80 [3] - 中国神华市值7438.77亿 成交额7.09亿 股价+0.83%至19.22 [3] - 陕西煤业市值1863.38亿 成交额23.73亿 股价+1.32%至326.48 [3] - 万华化学市值1842.60亿 成交额48.99亿 股价+6.73%至58.86 [4] 新能源与汽车板块 - 比亚迪市值17938.99亿 成交额5.16亿 股价-0.47%至37.44 [3] - 宁德时代市值12211.20亿 成交额38.45亿 股价+0.62%至267.83 [4] - 赣锋锂业市值5177.31亿 成交额32.34亿 股价+2.15%至19.48 [4] 医药与农业板块 - 恒瑞医药市值3871.48亿 成交额26.54亿 股价+2.36%至47.52 [4] - 牧原股份市值2531.99亿 成交额10.69亿 股价+2.50%至46.35 [4] - 迈瑞医疗市值2647.12亿 成交额9.33亿 股价+0.53%至218.33 [4] 基建与运输板块 - 京沪高铁市值16325.47亿 成交额3.00亿 股价+0.18%至8.92 [3] - 中国中车市值413.11亿 成交额未披露 股价未披露 [4] - 中国建筑市值2161.02亿 成交额未披露 股价未披露 [4]

同花顺果指数概念板块表现 - 截至7月17日收盘，同花顺果指数概念上涨3.37%，位居概念板块涨幅第2位 [2] - 板块内20股上涨，东山精密涨停，鹏鼎控股、立讯精密、蓝思科技涨幅居前，分别上涨9.98%、6.34%、4.69% [2] - 今日概念板块涨幅前五分别为兵装重组概念(4.22%)、同花顺果指数(3.37%)、共封装光学(3.34%)、PCB概念(3.07%)、AI手机(3.01%) [2] 资金流向分析 - 同花顺果指数概念板块获主力资金净流入25.18亿元，17股获主力资金净流入 [2] - 9股主力资金净流入超亿元，东山精密净流入5.16亿元居首，立讯精密、歌尔股份、工业富联分别净流入4.33亿元、3.09亿元、2.71亿元 [2] - 资金流入比率方面，领益智造(13.59%)、东山精密(13.40%)、蓝思科技(10.75%)位列前三 [3] 个股资金数据 - 东山精密主力资金净流入5.16亿元，换手率5.09%，资金净流入比率13.40% [3][4] - 立讯精密主力资金净流入4.33亿元，换手率2.34%，资金净流入比率6.60% [4] - 歌尔股份主力资金净流入3.09亿元，换手率5.59%，资金净流入比率7.79% [4] - 工业富联主力资金净流入2.71亿元，换手率0.79%，资金净流入比率6.35% [4] - 蓝思科技主力资金净流入2.47亿元，换手率1.94%，资金净流入比率10.75% [4]

市场表现 - 沪指7月17日上涨0.37%，申万所属行业中25个行业上涨，国防军工、通信行业涨幅居前，分别上涨2.74%、2.41%，电子行业涨幅第三 [1] - 银行、交通运输行业跌幅居前，分别下跌0.42%、0.39% [1] - 两市主力资金全天净流入116.62亿元，15个行业主力资金净流入 [1] 行业资金流向 - 计算机行业主力资金净流入规模居首，净流入52.02亿元，行业上涨1.33% [1] - 电子行业主力资金净流入44.55亿元，行业上涨2.18% [1] - 公用事业行业主力资金净流出规模居首，净流出12.48亿元，银行行业净流出8.86亿元 [1] 电子行业个股表现 - 电子行业465只个股中386只上涨，5只涨停，74只下跌 [2] - 电子行业资金净流入个股229只，净流入超亿元个股22只 [2] - 东山精密净流入资金居首，达5.16亿元，立讯精密、胜宏科技分别净流入4.33亿元、3.72亿元 [2] - 电子行业资金净流出超5000万元个股14只，中电港、奋达科技、寒武纪净流出居前，分别净流出4.48亿元、1.67亿元、1.42亿元 [2][3] 电子行业资金流入榜 - 东山精密涨停，换手率5.09%，主力资金净流入5.16亿元 [2] - 立讯精密上涨6.34%，换手率2.34%，主力资金净流入4.33亿元 [2] - 胜宏科技上涨9.57%，换手率5.97%，主力资金净流入3.72亿元 [2] 电子行业资金流出榜 - 中电港下跌1.21%，换手率32.30%，主力资金净流出4.48亿元 [3] - 奋达科技下跌0.92%，换手率6.73%，主力资金净流出1.67亿元 [3] - 寒武纪上涨0.38%，换手率1.91%，主力资金净流出1.42亿元 [3]

共封装光学(CPO)概念板块表现 - 截至7月17日收盘，共封装光学(CPO)概念上涨3.34%，位居概念板块涨幅第3 [1] - 板块内84股上涨，长飞光纤、广合科技、剑桥科技等涨停，生益电子、仕佳光子、德科立等涨幅居前，分别上涨13.86%、11.10%、10.05% [1] - 跌幅居前的有深科达、思瑞浦、永鼎股份等，分别下跌1.73%、1.28%、1.10% [1] 概念板块涨跌幅排名 - 兵装重组概念涨幅居首，上涨4.22%，共封装光学(CPO)概念上涨3.34%，排名第3 [2] - 跌幅居前的概念包括房屋检测(-0.18%)、黄金概念(-0.13%)、举牌(-0.12%) [2] 资金流向 - 共封装光学(CPO)概念板块获主力资金净流入40.47亿元，56股获主力资金净流入 [2] - 13股主力资金净流入超亿元，新易盛净流入5.68亿元居首，东山精密、立讯精密、剑桥科技分别净流入5.16亿元、4.33亿元、3.89亿元 [2] - 剑桥科技、广合科技、青山纸业等流入比率居前，主力资金净流入率分别为19.98%、19.08%、17.23% [3] 个股资金流入榜 - 新易盛今日涨跌幅8.07%，主力资金净流入5.68亿元，净流入比率4.70% [3] - 东山精密涨停，主力资金净流入5.16亿元，净流入比率13.40% [3] - 立讯精密上涨6.34%，主力资金净流入4.33亿元，净流入比率6.60% [3] - 剑桥科技涨停，主力资金净流入3.89亿元，净流入比率19.98% [3] - 广合科技涨停，主力资金净流入2.42亿元，净流入比率19.08% [3] 个股资金流出榜 - 永鼎股份下跌1.10%，主力资金净流出1.22亿元，净流出比率10.63% [7] - 长电科技上涨1.10%，主力资金净流出8344.29万元，净流出比率6.14% [7] - 东田微上涨2.62%，主力资金净流出7768.81万元，净流出比率5.49% [7] - 方正科技上涨2.24%，主力资金净流出6480.50万元，净流出比率5.40% [7] - 合锻智能下跌0.97%，主力资金净流出6123.27万元，净流出比率9.31% [7]

回售信息 - 回售价格为101.258元/张（含息税）[4] - 回售条件触发日为2025年7月10日[4] - 回售申报期为2025年7月17日至2025年7月23日[4] 时间节点 - 发行人资金到账日为2025年7月28日[4] - 回售款划拨日为2025年7月29日[4] - 投资者回售款到账日为2025年7月30日[4] 条款生效条件 - 2025年5月29日至2025年7月10日连续三十个交易日收盘价低于39.52元/股，回售条款生效[6] 利率与计息 - “立讯转债”第五个计息期年度票面利率i=1.80%[9] - 计息天数t=255（2024年11月4日至2025年7月17日）[9] 税收与实际所得 - 个人投资者和证券投资基金债券持有人利息所得税按20%税率代扣代缴，回售实际可得101.006元/张[10]