报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 游戏业务 - 游戏业务增长受产品周期未到、人员梳理等因素压制 [1] - 多款在运营游戏受产品生命周期影响,流水同比自然下滑 [1] - 新推出的《一拳超人》(海外)表现不及预期,但《女神异闻录》4.12公测,玩家反馈良好 [1] - 公司调整产品布局,进行人才梯队梳理和人员优化,产生一定费用 [1] - Q2游戏业务亏损收窄 [1] 影视业务 - 影视业务扣非口径微亏,Q2扣非净利润实现扭亏 [1] - 报告期内,《小日子》等电视剧及《大过年的》等短剧播出 [1] - 非经收益主要系美国环球影业片单资产处置收益等构成 [1] 未来展望 - 公司将坚定聚焦"MMO+"与"卡牌+",推进多款自研游戏上线 [1] - 公司储备的《许你岁月静好》《只此江湖梦》《赤热》等影视作品正在正常制作、发行、排播中 [1] 财务数据 - 预计公司2024-2026年归母净利分别为3.8/6.0/8.8亿元,对应PE为38.8/22.9/15.6X [1] - 公司2022-2026年营业收入增长率分别为-9.95%/1.57%/-10.53%/15.42%/12.41% [4][5] - 公司2022-2026年归母净利润增长率分别为273.07%/-64.31%/-22.72%/58.55%/46.63% [4][5]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 游戏业务 - 游戏业务增长受产品周期未到、人员梳理等因素压制,预计1H24归母净亏损1.8-1.4亿元,扣非净亏损1.7-1.3亿元 [1] - 多款在运营游戏受产品生命周期影响,流水同比自然下滑,1H24推出的《一拳超人》(海外)表现不及预期 [1] - 公司调整产品布局,进行人才梯队梳理和人员优化,产生一定费用 [1] - Q2游戏业务亏损收窄,预计净亏损0.65-0.25亿元,扣非净亏损0.71-0.31亿元 [1] - 公司将坚定聚焦"MMO+"与"卡牌+",推进多款自研游戏,端游《完美新世界》、《诛仙世界》、《女神异闻录》海外其他地区等产品均有望今年上线 [1] 影视业务 - 影视业务扣非口径微亏,预计1H24归母净利约0.8亿,扣非归母净利约-0.1亿 [1] - Q2影视业务扣非口径微盈,预计净亏损0.37亿元,环比Q1的1.2亿降幅较大,主要系非经影响 [1] - 公司储备的《许你岁月静好》《只此江湖梦》《赤热》等在正常制作、发行、排播中 [1] 盈利预测与估值 - 预计公司24-26年归母净利分别为3.8/6.0/8.8亿元,对应PE为38.8/22.9/15.6X [1]

业绩预测 - 公司2024年1-6月预计实现归属于上市公司股东的净利润为亏损1.5976亿元至1.9976亿元，扣除非经常性损益后的净利润为亏损1.984亿元至2.384亿元[3] - 公司2024年第二季度预计实现归属于上市公司股东的净利润为亏损1.3亿元至1.7亿元，扣除非经常性损益后的净利润为亏损4000万元至8000万元，环比有所改善[9] 游戏业务 - 公司游戏业务预计实现归属于上市公司股东的净利润为亏损1.4亿元至1.8亿元，扣除非经常性损益后的净利润为亏损1.3亿元至1.7亿元，主要由于产品生命周期影响、人员优化等因素[7] - 公司持续推进游戏业务的MMO+和卡牌+双线布局，积极推进多款自研游戏的开发[7] 影视业务 - 公司影视业务预计实现归属于上市公司股东的净利润约8000万元，扣除非经常性损益后的净利润约亏损1000万元[7] - 公司影视业务坚持精品化内容路线，聚焦"提质减量"策略，储备了多部新剧正在制作、发行、排播[7] 非经常性损益 - 公司2024年第一季度非经常性损益为1.2864亿元，主要由资产处置收益构成，2024年第二季度非经常性损益预计约亏损9000万元，主要源自一次性退租损失等[9] - 公司2024年1-6月非经常性损益预计约4000万元，上年同期为9422.79万元[8] 其他 - 公司通过人员费用、办公场所租金等成本管控以及项目精细化管控等措施，2024年第二季度扣除非经常性损益后的净利润环比有所改善[9] - 公司与会计师事务所在本报告期业绩预告方面不存在重大分歧[5]

证券代码：002624 证券简称：完美世界 公告编号：2024-039 完美世界股份有限公司 关于回购股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 完美世界股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 28 日召开公司 第五届董事会第二十二次会议审议通过《关于回购公司股份方案的议案》。公司 决定使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份用于股权激励或员工持 股计划。本次回购的股份种类为公司发行的 A 股社会公众股，回购资金总额不 超过人民币 2 亿元（含）且不低于人民币 1 亿元（含）。本次回购股份的价格不 超过人民币 19 元/股。回购期限自董事会审议通过之日起 12 个月内，具体回购 股份的数量以回购期满时公司实际回购的股份数量为准。 具体详见刊登于巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 的相关公告。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号—回购股份》等相关规定，上市公司应当在每个月的前 3 个交易日内公告截 至上月末的回购进展情况。现将公司回购股份的进展情况公告如下： 截至 2 ...

证券代码：002624 证券简称：完美世界 公告编号：2024-038 完美世界股份有限公司 关于 2023 年员工持股计划非交易过户完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 完美世界股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 19 日、2024 年 1 月 8 日召开公司第五届董事会第二十一次会议、2024 年第一次临时股东大会， 审议通过《完美世界股份有限公司 2023 年员工持股计划》相关议案，具体内容 详见公司刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告。 根据中国证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等相关要 求，现将公司 2023 年员工持股计划（以下简称"本次员工持股计划"）的实施 进展情况公告如下： 一、本次员工持股计划的股票来源及数量 本次员工持股计划的股票来源为公司回购专用证券账户持有的公司股份。截 至本次非交易过户前，公司回购专用证券账户持有 36,790,431 股。本次员工持股 计划实际认购 14 ...

证券代码：002624 证券简称：完美世界 公告编号：2024-036 完美世界股份有限公司 关于调整股票期权激励计划行权价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 完美世界股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第六次会议和第六 届监事会第四次会议于 2024 年 6 月 13 日召开。会议审议通过了《关于调整股票 期权激励计划行权价格的议案》，具体情况如下： 一、公司股票期权激励计划已履行的相关审批程序 2015 年 6 月 1 日，公司召开第三届董事会第六次会议和第三届监事会第四 次会议，审议通过了公司股票期权激励计划的相关议案，并于 2015 年 6 月 17 日 召开 2015 年第四次临时股东大会审议通过期权计划相关事项。本次期权计划向 134 名激励对象授予股票期权共计 1,650,000 份，授予价格为 29.18 元/股。 2015 年 7 月 3 日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于 调整股票期权激励计划行权价格的议案》和《关于向激励对象授予股票期权的议 案》。确定 7 月 3 日为股票期权授予日，股票期 ...

证券代码：002624 证券简称：完美世界 公告编号：2024-034 完美世界股份有限公司 第六届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 完美世界股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第六次会议于2024 年6月13日以通讯方式召开。本次会议通知已于2024年6月7日以电话、传真等方 式发出，会议应出席董事5人，实际出席董事5人。本次会议由董事长池宇峰先生 主持。会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 （一）审议通过《关于调整股票期权激励计划行权价格的议案》 表决结果：5票同意、0票反对、0票弃权 表决结果：5票同意、0票反对、0票弃权 二、董事会会议审议情况 鉴于公司2023年度权益分派已实施完毕，根据公司《2023年员工持股计划》 的相关规定及2024年第一次临时股东大会的授权，同意公司对2023年员工持股计 划的授予价格进行调整。 会议审议通过了以下议案： 本议案已经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过。 具体内容详见同日刊登于巨潮资讯网www.cninfo.co ...

北京市中伦律师事务所 关于完美世界股份有限公司 调整股票期权激励计划行权价格的 法律意见书 二〇二四年六月 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 北京市中伦律师事务所 关于完美世界股份有限公司 调整股票期权激励计划行权价格的 法律意见书 致：完美世界股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受完美世界股份有限公司（以 下简称"完美世界"或"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》《上市 公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等有关法律、法规和规范性文件 的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责 ...

关于完美世界股份有限公司 调整 2023 年员工持股计划授予价格的 法律意见书 二〇二四年六月 北京市中伦律师事务所 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 北京市中伦律师事务所 关于完美世界股份有限公司 调整2023年员工持股计划授予价格的 法律意见书 致：完美世界股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受完美世界股份有限公司（以 下简称"完美世界"或"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》《中华 人民共和国证券法》《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（以下简 称"《指导意见》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市 公司规范运作》等有关法律、法规和规范性 ...

证券代码：002624 证券简称：完美世界 公告编号：2024-037 完美世界股份有限公司 关于调整 2023 年员工持股计划授予价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 完美世界股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第六次会议和第六 届监事会第四次会议于 2024 年 6 月 13 日召开。会议审议通过了《关于调整 2023 年员工持股计划授予价格的议案》，具体情况如下： 一、公司 2023 年员工持股计划已履行的相关审批程序 2023 年 12 月 19 日，公司召开第五届董事会第二十一次会议和第五届监事 会第十六次会议，审议通过了《关于完美世界股份有限公司 2023 年员工持股计 划（草案）及其摘要的议案》，并于 2024 年 1 月 8 日召开 2024 年第一次临时股 东大会审议通过 2023 年员工持股计划相关事项。本次员工持股计划的股票授予 价格为每股 6.66 元。 2024 年 6 月 13 日，公司召开第六届董事会第六次会议及第六届监事会第四 次会议，审议通过了《关于调整 2023 年员工持股计划授予价格的议案》， ...