活动概述 - 2025第五届起点两轮车换电大会暨轻型动力电池技术高峰论坛将于7月11日在深圳举办，主题为“换电之城 智慧两轮”[1][2] - 活动由起点锂电、起点钠电等主办，吸引小哈换电、雅迪科技、台铃集团、亿纬锂能等超30家产业链企业参与赞助或演讲[2] 锂电产业链东南亚布局 核心趋势 - 中国锂电产业链加速“出海”东南亚，形成“材料-电芯-模组-整车”全产业链布局[2][5] - 东南亚成为重点市场，印尼、泰国、马来西亚为主要投资目的地，20家企业规划投资超760亿元[17] 电池制造环节 - 宁德时代印尼合资电池工厂开工，总投资59亿美元（422.5亿元），覆盖镍矿开采至电池制造全链条，产能可支持30万辆电动车[3] - 亿纬锂能马来西亚储能电池项目投资86.54亿元，星源材质东盟基地一期投产，年产能20亿平方米[4] - 国轩高科东南亚布局20GWh产能，泰国工厂2023年下线首款电池包，越南5GWh电芯2024年投产[7] - 蜂巢能源泰国工厂已下线1万套EV电池包，应用于长城等本土品牌[10] 材料及零部件环节 - 恩捷股份马来西亚隔膜项目规划10亿平方米/年产能，投资20亿元[12] - 华友钴业印尼三元前驱体项目二期竣工，实现全产业链覆盖[14] - 龙蟠科技印尼磷酸铁锂基地二期开工，一期3万吨已投产，为首个海外规模化量产项目[15] 终端应用 - 泰国集聚比亚迪、长城等中国车企，长安汽车泰国工厂投产，初期产能10万辆/年[16] 技术及战略意义 - 东南亚布局结合中国技术成本优势与当地资源政策，成为全球产业链重塑关键支点[17] - 星源材质马来西亚基地布局固态电池刚性骨架，瞄准全球最大制造基地目标[4]

中证A500指数表现 - 最新点位4662 51点 本周上涨1 32% [2][4] - 本周成交额18341 42亿元 日均成交额3668 28亿元 环比下降9 22% [2][4] 成分股表现 - 涨幅前十个股中 天瘦药业(600521 SH)以23 34%领涨 大全能源(688303 SH)和君实生物(688180 SH)分别上涨22 18%和18 93% [3] - 跌幅前十个股中 恒玄科技(688608 SH)下跌33 40% 花製實花(688120 SH)和北方华创(002371 SZ)分别下跌32 34%和22 87% [3] 跟踪基金动态 - 38只中证A500基金全部上涨 浦银安盛基金以1 72%涨幅居首 [5] - 华泰柏瑞基金(200 88亿元)、国泰基金(181 5亿元)、广发基金(174 22亿元)为规模前三 [5] - 华安基金和工银瑞信基金的新增强ETF产品于7月2日上市 [5] 市场分析 - 港股二次上市为科技公司提供多元化融资渠道 2025年5家赴港二次上市公司折价率中位数-17% [7] - 财新研究院预计下半年A股或维持宽幅震荡行情 资产配置需从外部因素转向内部驱动 [7]

中国锂电产业链东南亚布局 - 宁德时代在印尼投资59亿美元建设合资电池工厂 涵盖从红土镍矿开采到电池制造全产业链 具备为30万辆电动汽车提供电池产能 [2] - 星源材质马来西亚工厂(一期)建成 总投资50亿元人民币 年产20亿平方米湿法及涂覆隔膜 将成为全球最大锂离子电池隔膜及固态电池刚性骨架生产基地 [2] - 亿纬锂能将在马来西亚投资不超过86.54亿元人民币建设新型储能电池项目 [2] 企业战略与行业协同 - 星源材质马来西亚工厂产能释放后将贡献集团一半利润 相当于在海外再造一个星源材质 提升盈利能力并促进国际化发展 [2] - 亿纬锂能通过海外生产基地扩大产能 满足全球储能配套需求 强化市场地位 完善全球化产业布局 [3] - 锂电产业链上下游企业如新宙邦 恩捷股份 尚太科技 科达利等也在马来西亚布局电解液 隔膜 负极材料和结构件产能 [4] 东南亚市场优势 - 东南亚地区拥有丰富矿产资源 如印尼镍储量占全球22% 为锂电产业提供资源保障 [4] - 东南亚劳动力成本相对较低 具有成本优势 [4] - "印马泰"等新兴市场电动汽车产业集中布局 形成"整车+电池"本地化闭环生产体系 吸引电池企业建厂 [4] 产业链协同效应 - 锂电产业链厂商围绕电动汽车工厂"抱团扎根" 利用政策红利 减少物流损耗 强化技术协同 实现产业链效益最大化 [5] - 东南亚地区可承接产能转移 同时作为跳板辐射更广泛海外市场 成为中国新能源全球产业链重塑的关键支点 [5]

2025高工新能源新材料产业大会概况 - 大会主题为"新材料·新动能·新生态"，聚焦固态电池、钠电池等新电池材料的产业化路径 [1] - 由英联复合集流体冠名，设三大专场：开幕式（电池材料变局）、新材料创新与零碳智造、固态电池材料产业化与降本 [1] - 会议时间：2025年7月8日-9日，地点：成都邛崃羊安新城会议中心 [1] 参会企业名单 电池企业 - 头部企业：宁德时代、欣旺达动力、比亚迪锂电池、蜂巢能源、天能电池、力神电池等共42家 [3][5][6] - 固态电池专项：四川安高特电固态电池、北京卫蓝新能源等 [6][7] 材料企业 - 正极材料：宁波容百、湖南裕能、湖北万润、天力锂能等 [6] - 负极/隔膜：云南恩捷、星源材质、杉杉科技、中科电气等 [7][8] - 电解液：天赐高新、新宙邦、石大胜华等 [7][10] - 复合集流体：江苏英联复合集流体（总冠名商） [8] - 钠电材料：中科海钠、湖州超钠、浙江钠创等 [5][10][15] 设备及配套企业 - 智能装备：宏工科技、琥崧科技、精实机电等21家 [18][19][21] - 检测技术：俐玛精密、赛默飞世尔、北京精微高博等 [19][22] - 环保设备：普沃思环保、苏州湛清等 [22][24] 行业关注方向 - 三大专场议题显示行业聚焦点：多元电池材料需求变革、零碳制造技术、固态电池降本路径 [1] - 钠电池产业链企业占比显著，包括材料研发（中科海钠）、设备配套（江苏众钠）等 [5][23] - 复合集流体技术受重视，冠名商江苏英联及重庆金美等企业参会 [8][14]

会议预告 - 2025高工新能源新材料产业大会将于7月8日-9日在四川成都举行 主题为新材料·新动能·新生态 主办方包括高工锂电 高工储能 高工产业研究院 总冠名为英联复合集流体 [1] 材料领域 - 嘉元科技固态电池用铜箔产品已商业化 匹配5家头部电池企业供应 产品应用于新能源车和低空经济场景 如eVTOL测试 [2] - 德福科技子公司获全球光伏组件头部企业A和消费电池头部企业B的锂电铜箔定点供货协议 将供应东南亚工厂 [3] - 唐山亨旺新能源20万吨磷酸铁锂项目进入试产阶段 总投资55亿元 原计划2025年3月开工 预计10月底量产 [4][5] - 振华新材针对半固态/凝聚态/固态电池研发固体电解质及改性三元材料 富锂锰基正极材料 已实现百吨级出货 [6][7] 设备领域 - 科恒股份与北京纯锂新能源签署战略协议 合作涵盖全固态锂离子电池生产设备 正极材料及储能市场推广 [8][9] 海外布局 - 亿纬锂能孙公司拟在马来西亚投资86.54亿元建设新型储能电池项目 深化全球化战略 [10][11] - 星源材质马来西亚工厂一期建成 总投资近50亿人民币 锂电池隔膜年产能达20亿平方米 [12][13] - 宁德时代印尼合资工厂动工 初期产能6.9GWh 2026年底投产 规划扩产至15GWh [14][15] - 特斯拉北美首座磷酸铁锂电池工厂即将完工 位于内华达州斯帕克斯市 [16][17] - 南都电源获印度1.4GWh储能系统订单 为该国最大单体储能项目之一 [18][19]

2025第五届起点两轮车换电大会及轻型动力电池技术高峰论坛 - 活动主题为"换电之城 智慧两轮"，聚焦两轮车换电及轻型动力电池技术 [2] - 活动将于2025年7月10-11日在深圳宝安登喜路国际酒店举办 [2] - 参与单位包括雅迪科技集团、台铃集团、新日股份等两轮车企业，以及派能科技、亿纬锂能、鹏辉能源等电池产业链企业 [2] 星源材质东盟基地项目 - 星源材质马来西亚工厂（一期）项目在槟城建成，总投资近50亿人民币 [2] - 项目建成后将成为年产20亿平方米湿法及涂覆隔膜的超级工厂，全球最大锂离子电池隔膜及固态电池刚性骨架生产基地 [2] - 该项目是东盟区域首个锂电池隔膜工厂，市场反响热烈，已呈现供不应求态势 [3] - 基地的建成帮助公司构建独立海外定价体系，未来海外产品定价将基于国际市场供需、成本结构等因素 [3] 行业动态回顾 - 中兴派能在丰县打造轻型动力电池新标杆 [3] - 亿纬锂能投资86.54亿进行产能扩张 [3] - 宁德时代肇庆工厂二阶段已投产 [3]

星源材质马来西亚工厂投产 - 星源材质东盟基地马来西亚工厂（一期）于6月28日正式投产，标志着中国企业在全球高端隔膜制造领域迈出里程碑式一步[1] - 项目总投资50亿元人民币，规划年产能20亿平方米，将成为全球最大锂离子电池隔膜及固态电池刚性骨架生产制造基地[1] - 工厂建设初期已获大量订单意向，投产初期产能即面临供不应求态势，反映东南亚地区电池制造商产能扩张带来的强劲需求[1] 全球化战略与定价权 - 马来西亚工厂的核心战略价值在于获取"独立定价权"，摆脱国内同质化竞争和价格战压力[3][5] - 海外产品将根据国际市场供需关系、认证壁垒和服务成本制定"全球价值"策略，预计2026年底后海外高端隔膜市场将面临结构性供应短缺[6] - 海外产能释放后将贡献集团一半利润，验证全球化布局前瞻性[6] 技术优势与产品矩阵 - 公司技术实力支撑独立定价权，产品矩阵回应全球动力电池对"更高安全、更高效率、更长寿命"的核心诉求[7] - 高安全涂覆隔膜系列（纳米纤维/聚酰亚胺/芳纶涂覆）具有耐高温、高强度和快浸润性能，纳米纤维涂覆隔膜全球累计出货量超1亿平方米[7][9] - 针对固态电池已开发氧化物复合型和聚合物复合型固态电解质膜，以及高强度耐热型大孔骨架膜等前瞻性技术[9] 产业链协同与全球化布局 - 马来西亚布局是中国锂电产业链"系统性出海"的缩影，东南亚已形成从正极材料到隔膜再到电芯的本地化生产供应循环[11] - GGII预测2030年中国车企海外新能源汽车规模超600万辆，对应海外锂电池产量达300GWh（较2024年增长20倍）[11] - 公司在瑞典投资20亿元建设欧洲总部及工厂（2025年完工），北美市场通过与三星SDI合作布局[12] 行业动态与市场需求 - 亿纬锂能、珠海冠宇、欣旺达及韩国LGES、SK On等电池制造商均在加速推进马来西亚及周边地区建厂计划[2] - 高性能隔膜本地化供应成为电池厂运营和成本控制的关键，星源材质精准切入供应链缺口[2]

全球化布局 - 星源材质东盟基地马来西亚工厂（一期）项目建成 标志着中国企业在海外隔膜生产领域迈出重要一步 [2] - 马来西亚工厂总投资接近50亿人民币 建成后锂电池隔膜年产能达20亿平方米 [5] - 通过马来西亚基地 公司能更顺畅辐射东南亚及全球市场 助力国际化发展 [7] 产能与市场需求 - 马来西亚工厂产能规模庞大 建成初期已呈现供不应求态势 [5] - 国内电池公司如亿纬锂能 珠海冠宇 欣旺达及海外电池公司LGES SK On等加速在马来西亚和东南亚布局 公司作为上游供应商将受益于这一趋势 [5] - 预计2026年底后海外市场中隔膜将面临供不应求局面 [5] 定价体系与盈利能力 - 马来西亚工厂建成为公司构建独立海外定价体系 未来海外产品将不再受制于国内市场价格波动 [5] - 独立定价体系使公司能根据国际市场供需关系 成本结构及品牌价值制定更灵活且具竞争力的价格策略 [5] - 2025年公司海外产能预计能带来五亿左右利润 [7] 战略优势与竞争力 - 公司凭借技术研发深厚积累 不断推出创新产品满足国际市场多样化需求 [7] - 对产品质量严格把控确保公司在全球市场的良好口碑 [7] - 卓越客户服务能力使公司能迅速响应市场变化 灵活调整策略 [7] 行业活动参与 - 公司将派出企业代表参加2025中国固态电池技术发展与市场展望高峰论坛 其他参与方包括中科院研究所 温州大学 华南师范大学 盟固利 杉杉科技 恩捷 新宙邦 金羽新能源等 [8]

电池ETF及成分股表现 - 中证电池主题指数上涨0.47%，成分股星源材质上涨6.79%，五矿新能上涨3.15%，天华新能上涨2.93%，科华数据上涨2.20%，上能电气上涨1.68% [1] - 电池ETF嘉实(562880)上涨0.39%，近1周累计上涨5.62% [1] - 电池ETF嘉实盘中换手3.5%，成交1105.35万元，近1周日均成交1144.07万元 [1] - 电池ETF嘉实近1年份额增长2250.00万份，净值上涨17.39% [1] - 电池ETF嘉实自成立以来最高单月回报31.11%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅16.57%，上涨月份平均收益率7.75% [1] 固态电池行业进展 - 多家公司披露固态电池领域最新进展，头部厂商中试陆续落地且车企启动路试，产业化进程超预期进入预量产阶段 [2] - 中国电池材料技术实现突破，通过硅基负极、全固态电池等创新实现轻薄与大容量并存，2025-2027年为中试扩产与装车验证关键期 [2] - 国内固态电池行业扩产规划规模超过50GWh，拟投资总额约150亿元 [2] - 行业内大容量（50Ah以上）全固态电芯逐步通过研发测试，后续中试线及装车测试将陆续展开 [2] - 全固态电池有望于2025年年底实现产品定型，2026年逐步验车测试，2027年产业链进入规模化降本阶段 [2] 中证电池主题指数权重股 - 中证电池主题指数前十大权重股合计占比50.34%，包括宁德时代(9.92%)、阳光电源(9.27%)、三花智控(6.92%)、亿纬锂能(6.19%)、格林美(3.58%)、欣旺达(3.50%)、天赐材料(2.68%)、德业股份(2.53%)、国轩高科(2.52%)、先导智能(2.47%) [2][4] - 权重股涨跌幅：阳光电源上涨1.56%，亿纬锂能上涨0.51%，先导智能上涨0.52%，德业股份上涨1.67%，宁德时代下跌0.03%，天赐材料下跌0.44%，国轩高科下跌0.28% [4]

新能源指数表现 - 中证新能源指数上涨0.93%，成分股星源材质上涨9.70%，罗博特科上涨4.99%，天齐锂业上涨4.68%，爱旭股份上涨4.12%，赣锋锂业上涨3.31% [1] - 新能源ETF(159875)上涨0.68%，近1周累计上涨4.02% [1] - 新能源ETF盘中换手1.93%，成交1696.97万元，近1年日均成交3560.70万元 [1] - 新能源ETF近1周规模增长709.44万元，融资买入额达110.52万元，融资余额达3007.45万元 [1] 新能源指数估值 - 中证新能源指数最新市净率PB为2.05倍，低于指数近5年86.91%以上的时间 [1] 新能源指数权重股 - 前十大权重股分别为宁德时代(10.62%)、阳光电源(5.65%)、隆基绿能(5.39%)、中国核电(4.25%)、特变电工(3.41%)、三峡能源(3.40%)、亿纬锂能(3.24%)、通威股份(2.90%)、华友钴业(2.60%)、赣锋锂业(2.15%)，合计占比44.89% [3][4] - 权重股表现：阳光电源上涨1.59%，隆基绿能上涨1.04%，亿纬锂能上涨0.91%，赣锋锂业上涨3.31%，中国核电下跌0.32%，三峡能源下跌0.47%，通威股份下跌0.26% [3] 政策动态 - 工信部提出加快工业绿色微电网、清洁低碳氢应用、中低温余热余能等多能互补利用标准制修订 [3] - 加快光伏、新能源汽车、绿色智算、绿色船舶、绿色航空等领域标准体系建设 [3] - 美国修订法案延长储能ITC补贴时间并放松补贴门槛，利好美国大储市场 [4] - 欧洲海风发展确定性增强，已完成超过5.6GW海上风电项目投资，FID投资决定数额同比增长107% [4]