纪要涉及的行业和公司 - **行业**：科技行业（涵盖半导体、消费电子、互联网、人工智能等细分领域）、汽车行业、光学行业 - **公司**：英伟达、Meta、腾讯、Palantir、小米、苹果、台积电、苏联国际、联想、圣羽光学、中兴国际 纪要提到的核心观点和论据 1. **AI 相关领域投资机会** - **核心观点**：AI 发展带动设备股、应用平台、企业级软件等板块受益，中国有望在更短时间重复美国历程，算力领域确定性高 [1][2] - **论据**：英伟达最高涨了十倍左右，Meta 凭借 30 亿用户通过 AI 转换实现较快收入增速，2B 企业 Palantir 涨幅达 1223%；过去两年美股四家 CSP 加苹果资本开支从 1600 亿美金涨到 3100 亿美金，预计 2025 年资本开支比 2023 年增长 77% [1][2][3] 2. **中美 AI 投资差异** - **核心观点**：中美在 AI 系统投资上有不同策略，中国硬件创新和软硬结合速度可能更快 [2][6] - **论据**：DXC 采用更机器性的开源策略，BPT 允许各类公司自由使用模型并部署在自己云数据中心；中国小米等硬件创新能力强，小米股价创历史新高 [6][2] 3. **公司业务发展与业绩表现** - **核心观点**：多家公司在不同业务领域有良好表现和发展前景 [14][17][20][24] - **论据**：苏联国际收入增速保持健康增长，四季度小数目中心利率上升；预计中国互联网业务有 99.99%的表现，推动公司业务和利润强劲增长；联想在 AI PC、服务器等硬件产品进展良好，全球 PC 销售领先优势扩大到 500%；圣羽光学在智能手机、汽车业务、DNA 运营设置等方面有看点，预计 2026 年业绩回归 45 亿元以上 [14][17][20][24][25] 4. **公司估值与投资建议** - **核心观点**：部分公司具有投资价值，给出目标价和市值预期 [19][23][26] - **论据**：小米目标市值 13000 亿人民币，老业务 2025 年利润 375 亿元，估值 9000 - 9500 亿人民币，汽车业务对应 2026 年估值 3500 - 4000 亿人民币；积极推荐受益于 AI 的标的；圣羽光学目前位置仍有配置价值，建议关注 [19][23][26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. BTC 可降低大模型推理服务器成本，国家企业带头在大模型各平台部署 [5] 2. DPC 服务下载后可部署，但目前相关企业较少，长期有软件企业发展空间 [8] 3. 全球科技硬件产业分布，美国在云机站、半导体设备等领域强，中国在消费电子品牌、电子元件、新能源领域强 [9] 4. 政策推动中资设计公司回流，提升 7 纳米产材利用率和定价能力 [14] 5. 联想小新 AI PC 产品内存普遍 32G，配备高端模型，有多种应用场景，但收入率需调剂 [20][21] 6. 圣羽光学在车载模组特别是巴达万项目的 ADAS 模组上可能有灵敏成长机位 [25]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：教育行业（校园领域） - 公司：政研社会（证源） 纪要提到的核心观点和论据 公司AI大模型校园应用实践 - 2023年6 - 7月启动AI大模型行业应用探索研发，2023年底为兰州大学全校管理和服务领域AI大模型应用研发上线，2024年3月15日在其生产环境上线，与学校专有APT及一站式服务大厅深度结合，是国内985高校首个此类应用 [2] - 目前正在为浙江省一所高校做全面方案落地 [3] 高校对AI大模型应用的需求和顾虑 - 接触的一百余家高校信息化群管及分管领导中，超98%希望在校内本地部署大模型，不愿接入公有云大模型，因重视学校数据安全和科研保护 [4] - 校园领导普遍想接入满血版DeepSeek，但不希望接公有云版 [7] 算力成本及优化方案 - 为六千人左右高校应用，平均一号逻辑算力节点成本20 - 30万，四万余人高校算力成本可控制在一百万以内，低于一台H1一体机成本 [6] - 通过本地优化，让用户在本地部署非满血版Deep - Seeker，从行业应用角度看，能接近满血版应用效果，且可在有限算力基础上运行 [8] 公司与华为的合作 - 2024年3月14 - 15日在华为2024中国合作伙伴大会上联合发布智能智慧华为智慧效应联合方案 - 2024年4月12日在华为浙江合作伙伴大会上获华为最佳决定方案合作奖 - 2024年5月29日联合召开AI智能高效应用创新系列研讨会 - 2024年6月28日证源的AI大模型、装采及与底层大模型的试配平台获华为深层技术认证证书 - 春节后将DeepSync帧流RTX的32bit版本在华为深层一体机上进行本地试配并供客户试用 [9][10] 公司未来发展模式 - 全面实施证源产品加AI模式，将现有智慧交易应用用AI大模型能力赋能，为客户服务升级 [11] - 与华为联合推出高校行业内开箱使用的AI行业应用一体机，解决学校本地化部署、信息安全、算力等问题 [12] AI一体机市场情况 - 英伟达H20系列（8块H20 141G显存显卡）一体机市场报价成本130 - 150万/台，单开节点支持6000人左右用户顺畅服务，但采购货紧俏，多为期货 [14][15] - 采用英伟达A10档次系列显卡，一套逻辑节点成本至少20余万，服务六千人成本可降至20 - 30万，优化适配后在行业应用上能逼近满血版效果 [17][18] AI大模型行业应用能力等级划分 - 第一级：核心是问答 - 第二级：业务智能导弹，不仅问答，还能唤起校园特定应用并自动填写信息，可概括为“问半” - 第三级：问数，能查询学校业务系统数据并组合成表格或图片呈现 - 第四级：类似领导学生的大秘书，具备推理和创造性劳动能力 - 第五级：绝对知识，能做方案推演和角色分析 [20][21][25] - 证源目前能做到第三级，正在探索第四、五、六级 [29] 教育市场AI大模型应用市场空间 - 全国约3113所高校，接触的高校基本有AI大模型应用需求，以30个高校3亿预算估算，平均一所高校约100万，且随着DeepSeek出现和政策推动，市场空间增大 [34][35] - 高校因财政投入需见效果，下单谨慎，会考察应用用户案例 [36] 产品落地提效降本情况 - 高校领导希望产品实现降本增效，降本包括AI换人、能耗管理分析；增效包括提升服务满意度和运转效率 [38] - 虽暂无数据支撑，但从电信角度看降本是肯定的，如通过物联网、AI结合实现教室灯光自动关闭，产品已在高校试炼应用，准备全行推广 [39][40] 公司未来转型升级方向 - 商业模式从项目选项向数字化服务运营转型升级 - 产品模式从单一应用向平台化、一体化、数字化转型升级 - 发展模式从自我发展向生态协同发展转型升级 - 内部考评从单项向多为基地共创共享转型升级 - 目标是成为全国数字后勤第一品牌和校园数字化服务第一品牌 [50] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司回款受审批流程、手续影响，节奏拖慢，但整体回款风险未增加，回款不及预期影响公司利润 [49] - 学校信息化建设投资以自身预算为主，去年下半年到今年年初有部分增量，学校对信息化建设投入需求强烈，运营商有参与兴趣，国有银行投资谨慎，商业银行政策灵活 [47][48]

文章核心观点 中国云厂商寄希望于「AI+云」模式改变行业格局，虽营收增长但面临挑战，2025年受DeepSeek影响有新变化和趋势，竞争聚焦规模效应和AI infra能力，是一场长跑 [3][20] 分组1：「DeepSeek效应」的AB面 - DeepSeek带动传统行业和中小企业咨询热，云厂商被其流量送上风口 [4] - DeepSeek推理算力需求外溢，带动大模型云端调用需求，云厂商可推服务拉动营收，适配产品迭代和交叉售卖，自研芯片有消纳入口 [6] - DeepSeek和阿里通义推动大模型开源开放，2024年年中至12月中国公有云大模型调用量从日均963亿Tokens飙升至9522亿Tokens，2025年实现飞跃式增长 [7] - DeepSeek引发MaaS商业模式讨论和价格战，引发市场对云厂商「亏损」担忧 [9] - DeepSeek冲击大厂模型定价模式，倒逼云厂商MaaS服务走向差异化 [10] - DeepSeek是云厂商试金石，一季度B端大模型存在「泡沫」 [11] 分组2：对「AI云」的两种态度 - 云厂商对「AI云」理解分野，「AI+云」做AI生意，「云+AI」做算力生意 [13] - 华为云是典型「云+AI」，聚焦「算力底座」，发布CloudMatrix 384超节点 [13][14] - 腾讯云和百度智能云崇尚「AI+云」，转变角色，打造AI原生云产品 [17] - 阿里云两者都要，未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施，构建「开源模型+云服务」闭环，优化PaaS层技术产品 [17] 分组3：后DeepSeek时代，中国云厂商开卷两大能力 - 云厂商核心竞争力是「产品+服务+资源」，后DeepSeek时代比拼更强规模效应和AI infra能力 [18] - 腾讯云、阿里云等互联网云厂商有AI初创公司客户和应用场景，可提升资源利用率，摊薄成本 [18] - AI Agent成趋势，各大云厂商拥抱MCP，火山引擎推Data Agent，阿里云预告AI Agent Store业务愿景 [20] - 云厂商发力AI infra，互联网云积累能力，头部云厂商与AI infra企业合作 [20]

文章核心观点 韩国个人信息保护委员会加强对进军韩国市场的中国企业个人信息保护措施监管，多数企业修改相关政策，仅DeepSeek未采取措施 [2][3] 分组1：已修改政策企业情况 - 阿里巴巴6日修改全球速卖通用户协议中韩国用户个人信息使用条款部分内容，细化保护措施并公开政策负责人和联系电话，修改重在详细解释条款以便韩用户理解，反映韩个人信息委员会大部分纠正要求 [2] - 比亚迪本月初更改用户个人信息处理方针，新增“个人信息安全措施”和“信息共享情况”等内容 [2] - 跨境电商平台Temu和扫地机器人品牌“石头科技”分别于本月4日和上月完成修改韩国用户个人信息保护方针 [2] 分组2：未修改政策企业情况 - DeepSeek因过度收集用户信息被暂停在韩下载服务，仍未采取纠正措施，虽发来涉争议的个人信息政策相关资料，但尚未完成整改 [2][3]

文章核心观点 凌华峰思考如何通过AI技术解决连锁行业实际问题，与深信服合作借助AICP算力平台部署DeepSeek，为多分支连锁行业用户落实四大场景实践效果，实现业务价值 [1][2][12] 连锁行业面临的挑战 - 转型方案难规划，效果和成本难兼顾 [1] - IT基础设施庞大、分支设备多、建设复杂 [1] - 门店分散，管理难度大、运维效率低 [1] - 数据治理、创新应用难度高 [1] 凌华峰与深信服的合作 - 基于技术能力转化为用户业务价值的共识合作 [2] - 通过深信服AICP算力平台部署DeepSeek等大模型并完成异构部署 [2] - 相比Ollama方案部署DeepSeek，AICP算力平台在多实例、并发推理场景中可实现5 - 10倍性能提升 [2] 四大场景实践效果 企业智慧库 - 运用AI技术整合连锁峰品牌知识资产信息构建「AI知识库」 [6] - 融合生成式AI，自动创建知识材料，结合NLP实时解析知识并解答 [6] - 有服务知识库、覆盖75%常见问题场景的智能排障指南、问答机器人 [6] - 多级优化技术优化推理并发性能，提升AI知识库并发 [6] 智能解决方案 - 部署DeepSeek，大模型实时调取用户业务信息结合行业知识图谱生成解决方案建议 [8] - 以门店网络稳定性差影响收银系统为例，提供详细可落地方案及效果判断 [8] - 深信服AICP算力平台保障算力和性能，让方案更高效传递，服务及时抵达 [8] 智能监督体系 - 将DeepSeek与连锁峰品牌内部平台深度融合打造智能监督体系 [10] - 针对业务流程进度识别风险点，对违规行为预警提醒 [10] - 检查采购、审批流程错误，提醒施工、运维违规操作 [10] 故障预测平台 - 部署DeepSeek，将预测系统与设备监控系统集成打造故障预测平台 [12] - 分析设备运行数据和故障历史记录实现设备故障预测 [12] - 预测到故障风险时提前安排维修人员上门，保障门店运营提升效率 [12] 深信服的目标 - 坚持创新，基于一朵云打造AICP算力平台，提供丰富能力和适配承载方案 [14] - 让运用先进技术数字化升级的用户将创新能力应用到实际业务创造价值 [14]

文章核心观点 济南水务集团完成国产大模型DeepSeek - R1本地化部署并启动数字员工上线计划，推动水务服务智能化精准化，迈向“智慧水务”新阶段 [1] 技术升级情况 - 完成国产大模型DeepSeek - R1本地化部署，融入智慧水务系统架构，形成“技术支撑 + 场景应用”双轮驱动模式 [1] - 全面开展知识生态构建，整合供水行业基础数据，构建水务领域专属知识图谱 [1] 创新活动举措 - 组织“青年职工技能比武—AI人工智能应用大赛”，促进AI与全业务链条融合 [2] - 鼓励青年职工探索AI在多方面创新应用，培养AI技术应用能力，储备数字化转型人才 [2] - 挖掘创新解决方案，搭建跨部门协作平台，增强企业凝聚力和创新力 [2] 数字员工规划 - 基于DeepSeek - R1大模型的数字员工将于2025年第二季度登陆智慧水务体系 [3] - 济南水务微网厅将上线服务AI助手，实现全流程知识覆盖，预计减少人工客服重复咨询工作量60%以上 [3] - 服务AI助手具备多模态交互能力，推动服务从“被动响应”向“主动预判”转型 [3] - 服务AI助手能构建百万级用户画像标签体系，实现个性化服务，提升用户体验 [3] 未来发展方向 - 以技术升级为契机，持续深化人工智能与智慧水务融合应用，提供优质高效智能服务 [3]

文章核心观点 OpenAI CEO山姆·奥特曼称DeepSeek未影响GPT增长且将推更好开源模型 [1] 相关总结 OpenAI方面 - OpenAI CEO山姆·奥特曼表示将推出更好的开源模型 [1] 行业竞争情况 - OpenAI CEO山姆·奥特曼称DeepSeek的出现并未影响GPT的增长 [1]

文章核心观点 2025华为贵州昇腾DeepSeek应用沙龙沟通会在贵阳举行，探讨DeepSeek在华为昇腾平台创新应用场景，介绍其在多领域应用实践及相关产品适配情况，推动AI技术场景化落地 [1][4][6] 会议概况 - 2月21日下午，2025华为贵州昇腾DeepSeek应用沙龙沟通会在贵阳举行，400多名人工智能领域相关人员参会 [1] - 拓维信息与贵州云上鲲鹏受邀参会分享并做现场展示 [1] 昇腾DeepSeek优势及应用情况 - 昇腾DeepSeek凭借强大算力和出色算法，降低AI大模型落地门槛，与DeepSeek实现“全流程适配” [4] - 截至2025年2月12日，国内70%的客户与伙伴选择基于昇腾部署DeepSeek，覆盖30余个行业，数据呈指数级增加 [4] - 贵州各领域积极对接DeepSeek，2月6日DeepSeek训练模型接入贵安发展云，相关集团完成本地化部署，贵州大学算力中心推出本地化智能模型 [4] 应用实践介绍 - 多位专家介绍昇腾DeepSeek在城市感知、治理、政务服务、办公等领域的应用实践 [6] - 拓维信息分享AI赋能政企智能升级实践，包括智能问策、问答、考试、稽核、咨询等场景 [6] 解决方案与产品适配 - 会上推出昇腾DeepSeek一体机方案，整合华为昇腾算力与DeepSeek算法，提供一站式AI解决方案 [7] - DeepSeek一体机降低业务上线成本，推动创新应用落地 [8] - 贵州本土企业云上鲲鹏“兆瀚”AI服务器及相关产品与Deepseek全系列大模型深度适配，加快各行业本地化部署 [10] - 以兆瀚RA5900 - B AI训练服务器为例，单机最高可搭载8颗昇腾AI处理器，提供业界Top级领先算力 [10] 企业发展战略 - 云上鲲鹏秉持软硬一体发展战略，加速AI技术在各领域场景化落地，赋能贵州政企智能升级 [12]

文章核心观点 字节跳动最新思考模型Seed - Thinking - v1.5将开放供用户体验，该模型在多领域表现突出且有推理成本优势 [1] 分组1 - 字节跳动宣布最新思考模型Seed - Thinking - v1.5于4月17日通过火山引擎开放接口供用户体验 [1] - 模型技术报告已公开 [1] 分组2 - 模型在数学、编程、科学推理等专业领域及创意写作等通用任务中表现突出 [1] - 模型采用MoE架构，总参数200B，激活参数为20B [1] - 模型具备显著推理成本优势，单位推理成本相比DeepSeek R1降低50% [1]

文章核心观点 今年以来DeepSeek凭借创新架构设计和低成本高效能技术路线成为关注焦点，其崛起让AI赋能千行百业加速实现，在“科技行业迎来DeepSeek时刻”圆桌对话中，各界嘉宾探讨了其对科技行业的影响、投资机遇、AI应用情况及应对策略 [1] 分组1：DeepSeek崛起与中国式创新 - DeepSeek崛起展现中国在新能源汽车、大模型领域后来居上态势，商业航天领域也有类似趋势 [2] - 银河航天作为商业航天独角兽企业，对标全球领先水平开展创新，加快研制发射新一代手机直连卫星迎接6G时代 [2] - 芯能创投裴婉辰认为DeepSeek伟大之处在于拉齐中国各阶层浅层认知，但只能提供浅层认知且有滞后性 [2] 分组2：芯能创投投资决策 - 芯能创投错过投资DeepSeek，原因一是其不缺钱，幻方资金可支持研发；二是当时大模型公司众多，判断其能跑出来考验大 [3] - 芯能创投投资产业链上游的沐曦集成电路，因其与浙大联合研发，打造本土化供应链和应用生态 [4] - DeepSeek出现后，沐曦技术团队迅速响应，完成适配，与联想合作发布国产DeepSeek一体机解决方案 [4] 分组3：机器人行业具身大模型 - 机器人行业具身大模型与常见大模型差异大，不能直接部署在机器人上 [4] - 具身大模型训练采用虚实结合方法，迁移到真机推理有GAP，需补充真实场景数据提升可用性 [5][6] - 灵宝机器人产品在B端用于多种场景今年小规模量产，C端通过B2C方式与公众交互 [6] 分组4：医疗领域AI应用 - 医疗行业AI应用加速，DeepSeek可提升影像数据分析效率和诊断效能，推动商业模式落地，催生新服务 [7] - 鱼跃医疗认为以DeepSeek为代表的AI技术可处理多模态数据，在家用医疗器械领域有应用前景 [8] - AI在家用医疗器械领域可优化数据准确性，未来在健康管理等岗位有辅助甚至部分替代潜力 [8] 分组5：AI应用挑战与应对 - AI应用带来幻觉、数据安全等挑战，医疗数据安全性是不可回避话题 [9] - 医疗影像数据存储、传输、使用要保证安全保密，通过脱敏等技术处理合法合规使用数据 [9] - 论坛主持强调科技重构价值要对齐人的知识等，人应在更高层面切入和引导技术应用 [9]