报告核心观点 - 国际层面巴西政府宣布投资60亿雷亚尔发展氢中心以实现工业脱碳二十国集团环境与气候可持续部长会议召开国家层面多部门印发相关方案通知意见地方层面多地印发相关计划方案通知全国碳市场月度交易活跃度上升成交量收盘价环比上升试点碳市场交易集中于部分地区我国碳金融实践呈现多样性广泛性[9] 每日热点 - 特朗普宣布2024年总统选举获胜工信部对新型储能制造业征求意见国务院办公厅印发激发冰雪经济活力意见[2][5] 川财观点 - 三大指数回落A股成交26241亿元海外特朗普获胜黄金价格回落人民币汇率承压国内货币政策立场支持力度加大关注人工智能无人驾驶低空经济方向[2] 绿色金融碳市场月报 - 10月全国碳市场碳排放配额交易活跃度上升成交量132.46万吨环比上升69.05%收盘价104.01元/吨环比上升3.68%试点碳市场交易集中于湖北福建深圳北京四地其月交易量占总量96.42%成交金额占95.89%国内各试点碳市场月成交总量449万吨环比上升104.97%我国碳金融实践地域覆盖广金融机构积极参与[3][9] 产业研究 - 工信部征求新型储能制造业发展行动方案意见推动储能与信息技术融合提升储能产品智能化高端化水平加强储能技术研究突破电池安全技术支持安全预警技术攻关推动消防技术创新推广健康状态评估技术探索建立安全分级评价技术体系关注政策对能源电子及安全领域产品带动作用[8] 区域研究 - 2024年全球6G发展大会11月13 - 14日在上海举行6G实现功能转变部分新技术已应用如杭州亚运会中国移动研究院专家表示6G有望2030年商用在多领域形成应用场景四川省政府新闻办举行五大片区国土空间规划新闻发布会构建省级国土空间规划体系[8]

分组1：上市与停牌情况 - 报告列出了众多公司和基金在2024 - 11 - 07的上市与停牌情况，包括股票如603205 N健尔康上市，002602世纪华通因刊登风险警示停牌一天等[1]。 - 众多债券和基金也有停牌情况，如159509景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)为保护投资者利益停牌，159627华夏中证A100ETF因召开持有人大会停牌1小时等[1]。 - 还有许多公司因筹划重大事项停牌，如000929兰州黄河拟筹划控制权变更事项停牌，000973佛塑科技筹划发行股份及支付现金购买资产停牌等[1]。 分组2：不同类型公司和基金停牌情况 - 多个债券有停牌情况，例如112227 H4利源债自2018年9月25日起停牌[1]。 - 一些基金由于各种原因停牌，像159503鹏扬国证财富管理ETF自2024年7月12日起停牌至终止上市不再复牌[11]。 - 部分公司股票因资产重组等停牌，像300473德尔股份因筹划发行股份等方式购买资产停牌[18]。

重点推荐 - 中船特气（688146）2024年Q1 - Q3业绩承压，Q3实现营业收入4.69亿元（YoY+17.56%,QoQ - 1.95%），归母净利润0.56亿元（YOY - 26.93%，QoQ - 35.75%），毛利率为26.3%（YoY - 6.78pct,QoQ - 4.72pct），Q1 - Q3累计实现营业收入13.82亿元（YoY+15.29%），归母净利润2.34亿元（YoY - 6.0%），Q1 - Q3综合毛利率为30.48%（YoY - 6.33pct），业绩受行业周期下行、消费市场疲软和地缘冲突影响，产品价格下调但销售量增长，龙头地位稳固，专利技术不断积累，研发投入持续增强，预计2024、2025、2026年归母净利润分别为3.07、4.15、5.25亿元，对应PE为54、40、31倍，维持"买入"评级 [5][6][7][8] - 美畅股份（300861）2024年前三季度实现营业收入18.92亿元（同比 - 43.21%），归母净利润2.82亿元（同比 - 79.72%），扣非归母净利润2.44亿元（同比 - 81.72%），2024年第三季度实现营业收入4.08亿元（环比 - 35.05%），归母净利润0.06亿元（环比 - 92.58%），金刚线量价双重承压，钨丝母线布局进展良好，推出新技术提升竞争力，预计2024 - 2026年实现归母净利润4.76/5.78/7.66亿元，对应P/E为25.76/21.21/16.00倍 [9][10][11] - 邮储银行（601658）2024年前三季度实现营业收入2603.49亿元（+0.09%，YoY），归母净利润758.18亿元（+0.22%，YoY），9月末总资产16.75万亿元（+9.34%，YoY），不良贷款率0.86%（+2BPs，QoQ），不良贷款拨备覆盖率301.88%（ - 23.73PCT，QoQ），净息差为1.85%，同比下降20BPs，信贷与投资增速边际放缓，存款增速边际放缓，存款成本优势保持，息差降幅收窄，手续费佣金收入降幅收窄，投资收益从高位下降，资产质量压力小幅上升，储蓄代理降费效果体现，预计2024 - 2026年营业收入分别为3460、3571、3839亿元，归母净利润分别为869、906、939亿元，对应同比+0.70%、+4.31%与3.61%，维持"增持"评级 [12][13][14][15][16][17][18] - 百普赛斯（301080）2024年前三季度实现营业收入4.63亿元（同比+12.34%）、归母净利润0.83亿元（同比 - 34.85%）、扣非净利润0.84亿元（同比 - 32.85%），Q3单季度实现收入1.64亿元（同比+13.81%）、归母净利润0.27元（同比 - 26.64%），2024年前三季度毛利率和净利率分别为91.33%（同比 - 0.04pct）、17.05%（同比 - 12.07pct），常规业务保持稳健增长，海外市场贡献业绩弹性，研发投入持续加大，预计2024 - 2026年实现营收6.24/7.56/9.06亿元，实现归母净利润1.13/1.41/1.75亿元，对应PE分别为43.68/35.11/28.33倍，维持"买入"评级 [20][21][22] - 宏微科技（688711）2024Q1 - Q3实现营业收入9.80亿元（yoy - 13.72%），归母净利润0.04亿元（yoy - 95.28%），扣非归母净利润为 - 0.10亿元（yoy - 112.28%），综合毛利率15.37%（yoy - 6.03pcts），2024Q3实现营收3.43亿元（yoy - 7.53%，qoq - 12.08%），归母净利润0.02亿元（yoy - 93.37%，qoq - 63.91%），扣非归母净利润 - 0.07亿元（yoy - 129.26%，qoq - 454.67%），综合毛利率14.74%（yoy - 6.91pcts，qoq - 0.88pcts），细分下游应用领域产品价格三季度趋于稳定，毛利率环比基本持平，各细分下游领域客户迅速拓展，新品导入节奏良好，研发投入持续上升，碳化硅芯片与模块业务取得实质性进展，预计2024、2025、2026年营收分别为13.87、15.87、19.60亿元，归母净利润分别为0.08、0.34、0.87亿元，维持"增持"评级 [23][24][25][26][27][28] 财经新闻 - 国务院总理李强出席第七届中国国际进口博览会开幕式并发表主旨演讲，表示中国愿进一步开放市场，维护多边贸易体制等 [29] - 截至2023年底全国国有企业资产总额371.9万亿元，国有金融企业资产总额445.1万亿元，行政事业性国有资产总额64.2万亿元，国有土地总面积52371.4万公顷、全年水资源总量25782.5亿立方米 [30] A股市场评述 - 上交易日上证指数大幅拉升收红，收盘上涨76点，涨幅2.32%，收于3386点，深成指、创业板双双大涨，各指数日线趋势向上，但面临收复特定K线压力，同花顺行业板块中各板块表现不同，军工装备、军工电子等板块大涨居前，旅游及酒店、医药商业等板块涨幅垫底，部分板块资金净流入，部分净流出 [32][33] 市场数据 - 给出2024/11/5的融资余额、逆回购到期量、操作量、利率（国内外）、股市指数（国内外）、外汇、商品（国内外）等数据 [37]

市场表现 - A股三大指数周三集体收跌沪指收跌0.09%深成指收跌0.35%创业板指收跌1.05%沪深两市成交额2.56万亿元申万行业方面传媒房地产农林牧渔领涨家用电器非银金融煤炭领跌概念板块方面转基因玉米粮食概念领涨同花顺果指数信托概念钛白粉概念领跌[2][6] - 港股方面恒生指数收跌2.23%恒生科技指数收跌2.54%[2][6] - 海外方面美国三大指数集体收涨道指收涨3.57%标普500收涨2.53%纳指收涨2.95%日经225收涨2.61%美元指数涨1.61%[2][5][6] - 国债指数涨0.10%[4] 重要新闻 - 国务院办公厅印发意见到2027年2030年我国冰雪经济总规模将分别达1.2万亿元1.5万亿元打造一批冰雪领域知名品牌和龙头企业培育一批冰雪领域专精特新中小企业支持符合条件的冰雪设备纳入大规模设备更新支持范围进一步拓宽融资渠道支持符合条件的冰雪企业上市和再融资发行债券资产证券化[3][7] - 中国工信部推动新型储能制造业高质量发展到2027年中国新型储能制造业全链条国际竞争优势凸显优势企业梯队进一步壮大产业创新力和综合竞争力显著提升实现高端化智能化绿色化发展新型储能制造业规模和下游需求基本匹配培育3至5家千亿元人民币以上规模的生态主导型企业[3][7]

美国大选相关 - 特朗普重新入主白宫将成为继1892年约翰.克利夫兰当选后第二位非连任但两度担任总统的人“特朗普交易”或进入2.0 [1][13][17] - 本次大选无论谁赢都属于此前政策承诺兑现真正风险在于出现类似2000年以及2020年双方争议的结果基于前期市场已经对特朗普重新入主白宫充分计价如果特朗普最终获胜对市场的潜在影响预计不及2016年 [1][13][18] - 特朗普通往白宫之路过于顺利且有望获得参众两院的共同控制主流民调依然低估了特朗普支持率 [13][14][16] A股市场微观流动性相关 - 10月下旬以来A股市场重回区间震荡场内资金供给一度转向紧张ETF资金近几周来逐步转为净流出北向资金交易近期小幅降温两融近期延续大额净流入公募发行近两周来小幅升温 [18][19] - 本期资金供给合计395亿元资金需求572亿元整体对于市场净流出177亿元两融延续大幅流入ETF转为净流出偏股型公募发行回暖 [19] - 偏股型公募新发近一周发行份额显著回升北向资金北向成交小幅降温两融资金融资余额连续7周攀升存量股票型ETF本期转为大幅净流出股权融资融资规模小幅回升产业资本本期减持规模进一步扩大限售解禁当前解禁压力维持相对低位南向资金本期净流入约475亿 [19] 10月宏观数据相关 - 10月宏观数据可能呈现生产偏强需求分化的宏观逻辑生产端高频表现继续改善需求端投资与消费均有支撑项资金到位率整体改善支撑基建投资设备更新等政策有望继续拉动制造业投资汽车家电销售和居民出行数据指向消费不弱地产投资尚在筑底地产销售边际改善对上游投资端拉动效果还需检验海外景气回落和地缘扰动或导致出口承压信贷社融可能仍然同比少增CPI可能继续温和运行PPI环比可能止跌同比跌幅或企稳 [4][20] - 预计10月工增同比6.0%固定资产投资累计同比3.5%社零同比3.2%CPI同比0.5%PPI同比 - 2.8%预计10月出口同比 - 0.3%进口同比 - 1.4%预计10月新增信贷0.6万亿新增社融1.4万亿M2同比6.6% [4][20] 行业公司相关 - 中坚科技2020年以来归母净利润逐步提升毛利率及净利率近几年提升较为明显负债水平较低变现能力强且账上资金较为充裕2024年完成完整的机器人产业布局割草机器人已在德国等欧洲国家进行测试目前预订单三千余台预计12月底量产人形机器人方面2024年对1XHoldingAS进行投资并计划成立公司作为1X在中国大陆地区的经销商预计24~26年归母净利润分别为0.74/1.08/1.52亿元同比增53%/46%/42%对应估值87/59/42倍首次覆盖给予公司增持评级 [6][11] - 广日股份发布三季报前三季度营业收入为49.44亿元同比下降7.82%归母净利润为5.45亿元同比增长8.96%行业整体订单下滑但公司表现好于行业新筑股份增厚三季度归母净利润Q3对联营公司和合营公司投资收益达2.24亿元环比提升同比基本持平考虑目前下游房地产需求偏弱调整了公司盈利预测预计公司2024~2026归母净利润分别为8.23/9.03/9.62亿元同比+8%/+10%/+6%对应PE13/12/11X维持公司买入评级 [10] - 电投能源2024年Q1 - Q3实现营业收入218.10亿元同比增长10.54%实现归母净利润44.00亿元同比增长22.73%Q3煤电电量修复煤电一体化保障成本稳定性铝价同比提高电解铝板块业绩修复考虑铝价提高及公司新能源装机规模的快速扩张调整盈利预测预计公司2024 - 2026年可实现归母净利润55.78、58.35、64.48亿元同比分别增加22.33%、4.61%和10.51%对应PE分别为8.70、8.31、7.52倍维持买入评级 [10]

报告核心观点 - 智能体时代来临具身智能有望成最佳载体且商业化有三条路径 [2][3][4] - 汇川技术2024年前三季度业绩同比增长新能源汽车业务增长通用与电梯业务承压 [6][7] 计算机相关 - 小型端侧设备难消化大模型大参数具身智能是最佳载体 [2] - 仿真软件可提供低成本数据解决真实数据问题有望大范围应用柔性流体仿真技术壁垒更高相关厂商有优势 [2][3] - 具身智能商业化路径包括通用机器人路径纯软件路径垂直领域软硬一体路径 [2][4] 机械设备相关 - 汇川技术2024年前三季度业绩同比增长1.04% [6][7] - 2024年前三季度实现收入253.97亿元同比增长26.22%实现归母净利润33.54亿元同比增长1.04%实现扣非归母净利润31.35亿元同比增长2.91%2024Q3归母净利润12.36亿元同比减少0.54%环比减少5.44% [7] - 综合毛利率同比下降4.76个百分点至31.02%综合净利率同比下降3.18个百分点至13.45%期间费用率同比下降2.19个百分点至18.12%销售管理研发财务费用率分别同比-0.42 -0.29 -1.41 -0.07个百分点 [7] - 新能源汽车业务实现销售收入约104亿元同比增长约96%通用伺服系统PLC&HMI收入同比下降智慧电梯业务收入约36亿元同比下降约6% [7]

南方传媒/出版 - 2024Q3实现营业收入24.54亿元yoy+2.71%利润总额同比提升16.80% [6] - 2024Q1 - Q3公司实现营业收入64.78亿元yoy+0.49% [6] - 看好公司区位优势预计2024 - 2026年营业收入分别为99.23/106.97/115.57亿元 [7] 常青科技/化学制品 - 上游原料高价拖累业绩三季度业绩同比略降 [9] - 募投项目拟新增多种产能且不断拓宽产品品类 [10] - 预计2024 - 2026年营业收入分别11.01、14.76、23.58亿元 [10] 万润股份/电子化学品Ⅱ - 2024Q3单季度营收同环比下降主要受环保材料下游需求下降影响 [12][13] - 以科技创新为驱动多个项目正在积极推进 [13] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为36.66、43.96、53.22亿元 [14] 森马服饰/服装家纺 - Q3营收同比稳健增长但归母净利润阶段性承压 [15] - 2024前三季度各项费用均呈现同比小幅上涨 [15] - 预计2024 - 2026年实现收入145.8/157.9/170.0亿元 [16] 华丰科技/军工电子Ⅱ - 2024Q3营收同比+30%通讯新业务引毛利下滑 [17] - 2024前三季度持续投入连接器研发 [18] - 预计2024 - 2026年营业收入13.30/21.24/28.42亿元 [20] 恒为科技/计算机设备 - 前三季度营收同比+77%归母净利润翻倍增长 [20][21] - 2024年前三季度研发费用0.89亿元同比+5.95% [21] - 预计2024 - 2026年营业收入11.18/14.33/18.08亿元 [23] 中国软件/IT服务Ⅱ - 前三季度利润端减亏有望受益信创发展+公司产品化转型 [23] - 2024Q3毛利率同比+12pct高毛利自主软件产品比例提升 [25] - 预计2024 - 2026年营业收入为70.78/82.46/93.78亿元 [26] 超威半导体/海外(AMD/2180) - 整体业绩基本符合预期指引略低于预期 [28] - 数据中心业务同比大幅增长上调全年收入指引 [28] - 预计2024 - 2026年财年营收分别为257/309/374亿美元 [29] 阳谷华泰/行业 - 2024年10月31日国海化工景气指数为95.88较10月24日下降0.13 [29] - 化工行业重点关注低成本扩张景气度提升新材料高股息四大机会 [30] - 制冷剂R134a、BDO价格上涨阳谷华泰发布增发预案 [29] 斯瑞新材/金属新材料 - 2024Q3业绩同比提升多领域持续驱动 [60] - 公司持续加大研发投入产品毛利率稳步提升 [61] - 预计2024 - 2026年营业收入分别13.49、15.74、19.01亿元 [63] 盐湖股份/农化制品 - 主营产品销量下滑拖累三季度业绩环比下降 [63] - 氯化钾和碳酸锂价格同比下跌拖累2024年前三季度营收 [64] - 预计未来业绩受产品价格和销量影响 [64]

宏观与策略 - 特朗普赢得2024年11月6日美国总统大选，共和党赢得参议院控制权并在众议院选举中领先，共和党即将“全面胜利”[4] - 理财子产品规模收缩，中长期纯债基金久期回落，截至2024年11月3日，理财子产品存量规模环比减少1242亿元，中长期纯债基金久期均值为3.02年，较上周下降0.13年[5] - 2022年以来，国内股票市场中被动型基金规模超过主动型基金符合市场发展规律，日本、美国的被动型基金占比也呈现上升态势，主要原因包括战略资金买入行为和被动投资收益超过主动投资[6][7] 行业与公司 - 百胜中国2024Q3核心经营利润同比增18.3%，收入利润增速环比Q2继续提速，核心品牌同店表现环比继续企稳，前三季度开店节奏合预期，餐厅利润率保持稳定，管理费率优化助力盈利上行，创新店型多元创收，加码加盟战略，拟将2024 - 2026年股东回报提升50%[3] - 海外市场专题中，美股科技互联网24Q3财报显示云业务AI需求持续，B端企业应用微软表现较好，广告业务全球需求健康增长，电商业务北美消费整体稳健但消费者更注重价格[8] - 医药生物周报梳理2018年以来历年国家医保谈判情况，谈判品种增加、成功率提升、平均降幅基本维持在55% - 65%区间、中药品种参与度加深，过去一周医药板块表现弱于整体市场[9] - 四方股份前三季度收入利润稳健增长，三季度业绩同比增长12%，低价继保产品基本交付完毕，25年集中式新能源装机保持较高增速，海外业务稳扎稳打，配电业务成长可期[10] - 药明合联为全球抗体偶联药物CRDMO龙头企业，ADC行业外包市场前景好，公司综合能力领先，业务稳步发展，基于项目数量及收入增长上调盈利预测，维持“优于大市”评级[11] - 亚辉龙是国产化学发光领先品牌，化学发光行业处于快速成长期，自免诊断发展潜力巨大，公司采用“特色带动常规+学术高举高打+出海初见雏形”的三重驱动策略[13] - 怡和嘉业为国产家用无创呼吸机龙头，短期业绩有望修复，中长期潜在市场空间大，竞争格局变化、行业需求旺盛、公司核心竞争力强是其投资逻辑[14] - 柏楚电子2024年前三季度营收和归母净利润同比增长，Q3利润增速放缓受财务费用及非经常性损益影响，毛利率水平稳定，为国内激光切割设备控制系统龙头[15] - 伊之密2024年前三季度营收和归母净利润同比增长，盈利能力提升得益于毛利率提升和费用端压降，国内下游景气度回升，海外市场布局完善[16] - 华荣股份2024年前三季度营收和归母净利润同比增长，Q3收入增长提速，盈利端毛利率有所下滑，海外市场加速布局[17] - 裕同科技三季度经营稳健，收入利润创单季新高，消费电子包装增速稳健，烟酒包复苏、环保日化包装成长性高，盈利能力稳健，深化全球布局，智能工厂建设加速[18] - 乐歌股份三季度收入增长提速，扣非利润下滑，跨境电商备货旺季预计海外仓延续高增，Q3毛利率下降，海外仓有序扩仓[20] - 世华科技2024年前三季度营收和净利润增长，单季度营收创历史新高，光电显示模组材料同比增速超500%，募投项目保证产能，多种新品次序生长[21] - 天岳先进前三季度营收增长，扣非归母净利润增长，三季度毛利率环比增加，导电衬底客户覆盖全球头部企业，临港工厂交付能力持续优化，8英寸批量供货盈利能力有望迎来拐点[22] - 森马服饰第三季度收入增长3%，净利率短期承压，库存金额上升，存货周转效率提升，积极宣传羽绒新品备战冬季销售[23] - 海澜之家第三季度收入下滑11%，销售费用率提升，盈利承压，存货大幅增长，存货周转效率下降，第三季度主品牌线下承压，电商及其他品牌表现优异[24][25]

宏观 - 特朗普赢得2024年美国总统大选后，赤字扩张下二次通胀风险可能加大，美联储独立性受冲击，需应对特朗普加征普遍性关税加剧贸易战情况，这不会影响11月降息25BP，但10 - 11月通胀和11月劳动数据大幅超出预期时，12月可能暂停降息[1][12] - 特朗普执政下，共和党获参议院控制权且大概率赢得众议院，他可能大幅度提高关税，主张大规模对内减税（年均减税规模近万亿美元），气候政策全面倒退，加大边境安全投入，大力支持加密货币与推动AI进程，推动制造业回流并强调供应链安全，营造低利率环境试图加强对美联储控制[6][7][8][9] - 特朗普在第一任期内，总统权限较大的贸易、外交等领域政策兑现良好，经济政策方面兑现度一般，减税政策部分兑现[10] - 美联储在2024和2025年累计降息幅度可能从9月FOMC引导的100BP压缩至75BP，2025年加息风险不高[1][12] 策略 - 特朗普当选对A股影响：短期可能因加征关税影响制造企业出口盈利拖累经济增速对A股不利，但中长期看A股盈利取决于国内政策；国内自主可控逻辑重要性提升，中长期科技板块有投资价值；美国再通胀风险加大等因素下红利资产可提供稳定回报[18] - 对港股影响：特朗普减税和扩大支出主张加大美国再通胀风险，美联储降息节奏或放缓，给港股市场带来流动性压力，中长期港股走势关键在于国内稳增长政策力度[18] - 对大类资产影响：黄金短期受美元和美债收益率上升压力但仍有韧性，原油价格面临利空风险，美债收益率短期上行但仍处于降息周期下行通道，中国国债收益率可能进入下行通道，美元短期偏强，美股整体利好，特朗普上台对黄金影响中性，商品面临下行压力[17] 固收 - 特朗普上台后国内债市短期逆风，中长期定价仍看国内基本面；短期稳汇率约束下降息掣肘，中长期中美政策顺周期；特朗普主张加关税若落地可能拖累中国出口加剧经济承压，基本面偏弱的债牛主线逻辑延续，财政发力可能短期扰动债市[23][24][25] 科技 - 电子行业半导体产业链自立自强趋势清晰，特朗普上台后半导体设备和材料领域有望随国产替代趋势带来长期投资机遇[28] - 通信行业企业出海趋势受特朗普政策影响整体可控，在多种因素催化下出海加速趋势不变，相关核心器件自主可控和国产替代需求提升[29] - 传媒行业，美国大选后对中国技术封锁可能更严格，在国内宏观经济复苏和AI强需求背景下，相关应用产品有望创新突围，中长期看好国内AI相关垂类应用发展[29] 建筑 - 特朗普赢得大选，哈里斯政策偏内政，特朗普政策偏保护主义，特朗普胜选有望使中国逆周期调节工具强化，房地产延续宽松政策，基建投资可能提速，国产替代有望加强[33] - 为对冲对美出口下降压力，中国企业将加强对非美国家出口，“一带一路”倡议重要性提升，低空经济获政策支持打开经济内生增长空间，看好低估值高分红央国企、重点区域地方国企、低空经济产业链相关标的[34][35] 金工 - 改良美林投资时钟构建宏观择时大类资产配置策略，当前应超配债券类资产，增配境外资产[39] - 10月融资余额持续增加，电子、计算机、非银金融融资净买入；创业/科创ETF融资净买入，券商ETF融资净偿还且融券净卖出[39][40] 医药 - 2024年1 - 9月医药行业经营持续承压，营收增速放缓利润负增长，细分板块分化明显，盈利能力和运营质量位于底部区间，公募基金重仓持仓占比持续下降至历史低位，表现弱于沪深300[45] - 中长期看好创新药及产业链、创新器械、药械出海、第三方医检及细分行业龙头个股[46] 机械 - 2024年第三批动车组招标超预期，全年动车组公开招标较2023年增长65%，看好未来2 - 3年动车组招标及交付，动车组高级修放量、机车更新弹性释放，铁路装备景气有望持续[50][51] - 设备更新、客流复苏、大修周期三重逻辑下，看好未来三年机车招标、动车组新车及高级修采购，推荐中国中车、时代电气[52] 计算机 - 特朗普和哈里斯政策立场和执政风格不同，对本土科技企业、科技合作、贸易政策、政策连续性等方面对科技产业影响不同[57] 汽车 - 2024年Q3汽车行业指数相对沪深300指数涨跌幅为 - 0.03%，商用车板块拖累整体业绩，各子板块表现不同，Q3汽车行业中129家公司获基金重仓持股，沪深股通有增持减持情况[58][59][60][61] - 推荐整车、智能化零部件、新能源零部件相关企业[62]

分组1：报告核心观点 - 报告包含多个公司的三季报点评，涉及通信、煤炭、化工、机械、食品等行业，对各公司业绩进行分析并给出投资建议[1][2][3][8][14][17][18][21][28][33][38][45][49][53] 分组2：各公司情况 - **永泰能源（600157.SH）**：2024年1 - 9月营业总收入223.75亿元同比+1.80%，归母净利润14.64亿元同比-9.85%，煤炭业务受煤价影响收入下降但电力业务量增成本降，整体销售毛利率同比增加，产能扩张等项目稳步推进，预计2024 - 2026年EPS分别为0.09\0.11\0.14元给予“增持 - A”评级[8][11][12][13] - **华恒生物（688639.SH）**：2024年前三季度营收15.39亿元同比增长12.82%，归母净利润1.7亿元同比下降46.9%，缬氨酸、肌醇等产品价格下滑影响业绩，但缬氨酸价格有望企稳，公司积极推动新品产业化，调整业绩预计并维持“买入 - B”评级[14][15][16][17] - **瑞丰新材（300910.SZ）**：24Q3实现收入8.00亿元同比-1.71%环比+1.79%，归母净利润1.81亿元同比-9.84%环比+9.06%，出口量环比持平高端产品占比提升，原油价格降低带动原材料走弱盈利质量改善，调整2024 - 2026年归母净利润预测，维持“买入 - B”评级[18][19][20] - **咸亨国际（605056.SH）**：2024年三季报实现营业收入19.89亿元同比增长18.82%，归母净利润0.97亿元同比增长58.81%，新领域拓展取得成效，Q3单季度营收利润增长，盈利能力回升，期间费用率下降，电力设备更新等因素支撑未来业绩，预计2024 - 2026年归母净利润给予“增持 - A”评级[21][22][23][24][25][26][27] - **移远通信（603236.SH）**：2024Q1 - Q3实现营业收入132.5亿元同比+32.9%，归母净利润3.6亿元同比+2078.7%，Q3收入环比增长加速，国内业务复苏，传统业务领先且拓展新业务，物联网端侧AI有望迎来爆点，预计2024 - 2026年归母净利润上调至“增持 - A”评级[28][29][30][31][32] - **老白干酒（600559.SH）**：前三季度归母净利润5.56亿元同比增长33.0%，营业收入40.88亿元同比增长6.29%，100元以上产品增速领先，开展降本增效活动盈利弹性释放，预计2024 - 2026年归母净利润维持“买入 - A”评级[33][34][35][36][37] - **新易盛（000988.SZ）**：2024前三季度营收51.3亿元同比+145.8%，归母净利润16.5亿同比+283.2%，单三季度营收24.0亿元同环比增长，下半年北美大客户需求拉动相关产品出货，扩产备货继续，毛利率净利率领先，上调盈利预测维持“买入 - A”评级[38][39][40][41][42][43][44] - **华工科技（000988.SZ）**：前三季度营收90.02亿元同比+23.42%，归母净利润9.38亿元同比+15.19%，Q3单季度营收38.02亿元同比+67.49%，光模块业务表现优异，智能制造业务稳健增长，感知业务海外增长可期，预计2024 - 2026年净利润维持“买入 - A”评级[45][46][47][48][49] - **天孚通信（000988.SZ）**：2024前三季度营收23.9亿元同比+98.6%，归母净利润9.8亿元同比+122.4%，Q3业绩环比下滑受光引擎交付和财务费用影响，面向硅光平台提供多种服务，前瞻布局CPO，调整2024 - 2026年归母净利润预测维持“买入 - A”评级[49][50][51][52][53] 分组3：行业情况 - **通信行业**：北美云厂商资本开支环比继续增长，AI对云业务赋能显著，微软、亚马逊、META、谷歌等公司相关业务发展及资本开支情况，光模块是AI capex热潮受益最直接赛道，Lighcounting上调光模块2025预测，华为推动5G - A产品，工信部鼓励5G - A建设和应用，建议关注相关公司[3][4][5][6] - **光伏行业**：多晶硅、硅片、电池片、组件价格走势，部分价格持平部分下降，各环节产量情况，重点推荐光伏玻璃、BC新技术方向、光储龙头相关企业，建议关注其他企业[55][56][57][58]