报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铁矿石预期反复，宽幅震荡；螺纹钢和热轧卷板需求预期不佳，低位反复；硅铁因空头减仓离场宽幅震荡，锰硅因澳矿港口报价上移偏强震荡；焦炭、焦煤、动力煤震荡偏弱；原木弱势震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 铁矿石 - 期货昨日收盘价693.5元/吨，跌14.5元，跌幅2.05%；持仓699,233手，增加38,954手 [5] - 进口矿卡粉、PB、金布巴、超特价格均下跌，国产矿部分价格持平 [5] - 基差、合约间价差有不同变化 [5] - 央行宣布多项利率和准备金率下调政策 [5] - 趋势强度为0 [5] 螺纹钢和热轧卷板 - 螺纹钢RB2510昨日收盘价3,098元/吨，涨6元，涨幅0.19%；热轧卷板HC2510昨日收盘价3,217元/吨，涨11元，涨幅0.34% [9] - 螺纹钢和热轧卷板现货价格多数下跌，唐山钢坯价格下跌50元/吨 [9] - 基差、合约间价差有不同变化 [9] - 5月2日钢联周度数据显示产量、库存、表需有不同变化；央行下调再贷款利率 [10] - 趋势强度均为0 [12] 硅铁和锰硅 - 硅铁期货合约价格上涨，锰硅期货合约价格大幅上涨；成交量和持仓量有不同变化 [15] - 硅铁现货价格持平，硅锰现货价格下跌30元/吨；锰矿、兰炭价格持平 [15] - 期现价差、近远月价差和跨品种价差有不同变化 [15] - 铁合金在线发布硅铁、硅锰价格及减产快讯，South32公布锰矿报盘及南非锰矿出口数据 [15][17] - 硅铁趋势强度为0，锰硅趋势强度为1 [17] 焦炭和焦煤 - 焦煤JM2509昨日收盘价894元/吨，跌14元，跌幅1.54%；焦炭J2509昨日收盘价1478元/吨，跌29元，跌幅1.92% [19] - 焦煤和焦炭现货价格部分下跌，部分持平 [19] - 基差、合约间价差有不同变化 [19] - 北方港口焦煤报价公布，5月8日汾渭CCI冶金煤指数公布，持仓情况显示多头和空头增仓 [19][20][21] - 趋势强度均为 -1 [21] 动力煤 - 动力煤ZC2506昨日暂无成交，先前开盘931.6元/吨，收于840元/吨，较上一交易日结算价波动 -51.4元/吨 [22] - 南方港口外贸动力煤报价和国内动力煤产地报价公布，持仓情况显示多头和空头未减仓 [23] - 趋势强度为0 [24] 原木 - 各合约收盘价多数下跌，成交量和持仓量有不同变化；基差有不同变化 [27] - 原木现货市场价和木方现货市场价多数持平，部分有日涨跌幅和周涨跌幅变化 [27] - 2025年4月28日 - 5月4日，18港针叶原木预计到船减少，到港总量减少 [29] - 趋势强度为0 [29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 5月8日四大期指当月合约悉数上涨 本交易日期指总成交回落 投资者交易热情降温 三大指数震荡攀升 沪指录得三连升 创业板指一度涨超2% 军工股延续强势 AI硬件产业链走强 光伏概念股活跃 PEEK材料概念股调整 多只高位股大跌 沪深两市主力资金小幅净流出 市场连续3日普涨但量能明显萎缩 [1][2][6][7] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 5月8日 沪深300收盘价3852.9 涨0.56% 成交额2469.9亿；IF2505收盘价3845.8 涨0.89% 基差 -7.1 成交额362.2亿 成交量31414 持仓量46173 [1] - 上证50收盘价2679.51 涨0.33% 成交额634.1亿；IH2505收盘价2679 涨0.69% 基差 -0.51 成交额109.8亿 成交量13654 持仓量18008 [1] - 中证500收盘价5773.81 涨0.41% 成交额1870.3亿；IC2505收盘价5752 涨0.83% 基差 -21.81 成交额298.2亿 成交量25952 持仓量46141 [1] - 中证1000收盘价6158.08 涨0.76% 成交额2627.4亿；IM2505收盘价6127.6 涨1.24% 基差 -30.48 成交额485.1亿 成交量39672 持仓量58969 [1] 期指成交与持仓情况 - 本交易日期指总成交回落 IF总成交增加6244手 IH总成交增加1015手 IC总成交减少20682手 IM总成交减少49883手 [2] - 持仓方面 IF总持仓增加5914手 IH总持仓减少284手 IC总持仓减少3756手 IM总持仓减少17592手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2505多单增减331 多单净变动4843 空单增减214 空单净变动4938 [5] - IH2505多单增减 -1308 多单净变动 -179 空单增减 -1059 空单净变动 -357 [5] - IC2505多单增减 -789 空单增减 -1628 空单净变动 -2389 [5] - IM2505多单增减 -7232 空单增减 -7104 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1 IC、IM趋势强度为1 趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 -2表示最看空 2表示最看多 [6] 重要驱动 - 贸易协议突破、特朗普喊"买" 美股两连阳 比特币涨破10万大关 美债跳水 原油反弹 黄金再跌 [6] - 英国和美国就关税贸易协议条款达成一致 英国政府同意进口美国食品和农业产品方面作出让步 以换取美方降低对英国汽车出口的关税 [6] A股收盘综述 - 上证指数收涨0.28%报3352点 深证成指涨0.93% 创业板指涨1.65% 北证50涨0.98% 科创50跌0.36% 万得全A涨0.68% 万得A500涨0.57% 中证A500涨0.58% A股成交1.32万亿 上日为1.51万亿 [6] A股板块表现 - 军工股延续强势 AI硬件产业链走强 光伏概念股活跃 PEEK材料概念股调整 多只高位股大跌 [7] - 沪深两市主力资金小幅净流出18.78亿元 市场连续3日普涨但量能明显萎缩 [7]

| | PX&PTA&PR | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025/5/9 | 品种 | 更新日期 | 单位 | 现值 | 前值 | 涨跌(幅) | | | 期货结算价(连续):WTI原油 | 2025/5/8 | 美元/桶 | 59.91 | 58.07 | 3.17% | | 上 | 期货结算价(连续):布伦特原油 | 2025/5/8 | 美元/桶 | 62.84 | 61.12 | 2.81% | | 游 | 现货价(中间价):石脑油:CFR日本 | 2025/5/8 | 美元/吨 | 554.50 | 562.00 | -1.33% | | | 现货价(中间价):二甲苯(异构级):FOB韩国 | 2025/5/7 | 美元/吨 | 657.50 | 640.50 | 2.65% | | | 现货价:对二甲苯PX:CFR中国主港 | 2025/5/8 | 美元/吨 | 778.00 | 767.67 | 1.35% | | | CZCE TA 主力合约 收盘价 | 2025/5/8 | 元/吨 | 4546.00 | ...

2025年5月9日 集运日报 (航运研究小组) 5月8日主力合约2506收盘1283.0，跌幅为3.64%，成交量4.55万 手,持仓量3.81万手,较上日减仓1368手。 宏观市场利好情绪减缓，叠加现货运价维持低位多空博弈下盘面整体 低位震荡。之后需对关税政策、中东局势以及现货运价情况关注。 | 短期策略：短期外盘政策动荡，操作难度较大，各合约若要参与建议以 | | --- | | 中长线为主。 | | 套利策略：关税发酵背景下，可关注反套结构，窗口期较短，波动较大 | | 长期策略：建议风险偏好者可尝试2508合约跌至1600点以下轻仓试 | | 多, 2510合约1200点以下轻仓试多, 设置好止损, 冲高止盈。 | | 跌涨停板:2504-2602合约为16%。 | | 我司保证金:2504-2602合约为26%。 | | 日内开仓限制: 2504-2602所有合约为100手。 | MSK公告25年红海全航线封闭，盘面低位震荡，风险偏好者可提前布局贸易战缓和预期 SCFIS、NCFI运价指数 | 5月5日 | 5月2日 | | --- | --- | | 上海出口集装箱结算运价指数SCFIS（欧洲航线 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对能源化工多个期货品种进行分析，给出各品种投资策略与趋势强度，如对二甲苯月差正套、加工费扩张，PTA需求预期好转可多PTA空MEG等，同时分析各品种基本面、市场状况及影响因素[4]。 根据相关目录分别进行总结 对二甲苯、PTA、MEG - 投资策略：对二甲苯月差正套、加工费扩张，多PX空SC、多PX空EB；PTA多PTA空SC减仓、多PTA空MEG持有；MEG单边震荡市，多PTA空MEG [4][12][13] - 基本面：8日PX价格涨至778美元/吨，PTA负荷降后预计回升，MEG开工负荷增，聚酯负荷上浮、产销偏弱 [7][10][11] - 行情观点：PX短期震荡、月间正套，成本与需求支撑；PTA成本推升、供需去库，单边偏强；MEG供应增、需求好转，二季度去库加大 [12][13] 橡胶 - 投资策略：震荡运行 [4][16] - 基本面：期货主力日盘、夜盘收盘价降，成交量降、持仓量升，仓单数量降；外盘报价部分涨 [17] - 行业新闻：4月天胶等原料价降，全钢胎市场需求无好转、库存消化慢，5月预计仍消化库存 [18][19] 合成橡胶 - 投资策略：震荡有支撑 [4][20] - 基本面：期货主力日盘收盘价降、成交量降、持仓量降；基差降、月差升；顺丁开工率持平、利润持平 [20] - 行业新闻：顺丁成本端丁二烯价格有支撑，供应端开工率或提升，需求端表需转强，库存处于同比高位 [20][21][22] 沥青 - 投资策略：原油反弹，库存微累 [4][23] - 基本面：期货收盘价有涨跌，成交、持仓有变动；基差升、跨期价差降；炼厂开工率、库存率微升 [23] - 市场资讯：本周国内沥青周度总产量增，厂库、社会库库存微增 [34] LLDPE - 投资策略：短期震荡，后期仍有压力 [4][35] - 基本面：期货收盘价降、成交增、持仓增；基差升、月差微升；现货价格部分回落 [35] - 市场状况分析：贸易战影响，聚乙烯面临负反馈；2025年09合约新增产能大，5 - 6月检修量少，需求端受冲击，趋势有压力 [36][37] PP - 投资策略：现货小跌，成交一般 [4][40] - 基本面：期货收盘价降、成交增、持仓增；基差升、月差升；现货价格窄幅波动 [40][41] 烧碱 - 投资策略：短期震荡，后期仍有压力 [4][43] - 基本面：期货价格、现货价格及基差情况；山东32%离子膜碱价格持稳，部分装置开工不稳 [43] - 市场状况分析：短期下游补库支撑价格反弹，二季度需求淡季需压缩利润、减产平衡供需；需求端氧化铝囤货需求弱、非铝需求普遍弱，出口有支撑但囤货谨慎；供应端5月有新增检修但厂家负荷高 [44] 纸浆 - 投资策略：震荡运行 [4][47] - 基本面：期货主力日盘、夜盘收盘价升，成交量降、持仓量降，仓单数量降；基差降、月差升；现货价格有差异 [48] - 行业新闻：本周期纸浆价格弱势，因情绪面悲观、供应宽松、需求疲软 [49][50] 玻璃 - 投资策略：原片价格平稳 [4][51] - 基本面：期货收盘价降、成交增、持仓增；基差升、月差降；现货价格涨跌互现 [52] 甲醇 - 投资策略：震荡承压 [4][55] - 基本面：期货收盘价降、结算价降、成交量降、持仓量升、仓单数量升；基差降、月差降；现货价格部分降 [56] - 现货消息：国内甲醇市场下跌，沿海跌幅小于内地；本周港口库存窄幅累库；中期进入偏弱格局，前期策略止盈，关注5月后降开工速度 [58][59] 尿素 - 投资策略：偏强运行 [4][60] - 基本面：期货收盘价降、结算价降、成交量增、持仓量增、仓单数量持平；基差升、月差降；现货价格部分升；开工率升、日产量增 [61] - 行业新闻：截至5月7日尿素企业总库存降，预计短期价格震荡有支撑，9 - 1月差正套 [62][63] 苯乙烯 - 投资策略：偏弱震荡 [4][64] - 基本面：期货价格降，EB - BZ价差升、非一体化利润降、一体化利润升；月差有变动 [64] - 现货消息：五一假期原油、纯苯价格跌，苯乙烯预计偏弱；纯苯供应增、需求弱、高库存待消化；苯乙烯下游负反馈慢但终端订单减少，关注逢高空和压缩利润机会 [65] 纯碱 - 投资策略：现货市场变化不大 [4][67] - 基本面：期货收盘价降、成交增、持仓增；基差降、月差微降；现货价格持平 [67] - 现货消息：国内纯碱市场稳定，装置供应震荡下行，下游需求谨慎，预计短期偏稳运行 [67] LPG - 投资策略：原油波动加剧，短期宽幅震荡 [4][69] - 基本面：期货收盘价降、夜盘收盘价升；成交、持仓有变动；价差升；产业链开工率降 [69] - 市场资讯：5月7日沙特CP预期丙烷、丁烷价格涨；国内PDH、液化气工厂有装置检修计划 [76][78] PVC - 投资策略：偏弱震荡 [4][80] - 基本面：期货价格、华东现货价格及基差、月差情况 [80] - 现货消息：华东地区电石法五型现汇库提价格持平，早盘提涨、午后走低 [81] - 市场状况分析：贸易战影响，基本面高产量、高库存结构难缓解；高产量因烧碱需求支撑、成本下移、未来产能投产；高库存压力大，出口受关税影响，内需下游制品需求弱 [81][82] 燃料油、低硫燃料油 - 投资策略：燃料油内盘反弹延续，外盘现货窄幅调整；低硫燃料油短期转强，外盘高低硫价差暂时企稳 [4][85] - 基本面：期货收盘价有涨跌，成交、持仓有变动；仓单数量持平；现货价格有涨跌；价差有变动 [85] 集运指数（欧线） - 投资策略：低位震荡，10 - 12反套轻仓持有 [4][87] - 基本面：期货收盘价降，成交、持仓有变动；运价指数欧洲航线降、美西航线升；即期运价各承运人有价格差异；汇率美元指数、美元兑离岸人民币有数值 [88]

2025年05月09日 07:30 01 隔夜行情 | | 收盘价 | 上日流跌幅(%) | 隔夜流跌幅(%) | | --- | --- | --- | --- | | 马棕油07(BMD) | 3835.00 | 1.99 | 0. 89 | | 布伦特07(ICE) | 63. 12 | 3.56 | 1. 02 | | 美原油06(NYMEX) | 60. 28 | 4.02 | 1.23 | | 美豆07 (CBOT) | 1044. 75 | 0. 53 | 0. 14 | | 美豆箱07(CBOT) | 294. 60 | -0. 17 | -0. 03 | | 美豆油07(CBOT) | 48. 40 | 2.13 | 0. 48 | | | 最新价 | 流跌幅(%) | 十日漆跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | 美元指数 | 100. 63 | 0. 75 | | | 人民币(CNY/USD) | 7. 2073 | 0. 09 | | | 马未林吉特(MYR/USD) | 4. 2383 | 0. 37 | | | 印尼卢比(IDR/USD) | 16493 ...

| 申万期货品种策略日报——股指 | 2025/5/9 | 星期五 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 申银万国期货研究所 贾婷婷（从业资格号：F3056905；交易咨询号：Z0016232 ）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 | 申银万国期货研究所 柴玉荣 （从业资格号：F03111639；交易咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 | | | | | | | | | | | 一、股指期货市场 | IF当月 | IF下月 | IF下季 | IF隔季 | | | | | | | | 前两日收盘价 | 3817.20 | 3785.00 | 3725.80 | 3695.00 | 前日收盘价 | 3845.80 | 3816.00 | 3755.40 | 3724.60 | | | 涨跌 | 34.00 | 37.80 | 35.40 | 36.60 | 沪深300 | 涨跌幅 | 0.89 ...

宏观 消息 行业 信息 评论 及策 略 普遍上涨，10年期国债活跃券收益率下行至1.627%。央行公开市场操作净投放1586亿元，此前央行降低存款准 备金率0.5个百分点，下调7天期逆回购操作利率10bp，是继去年9月24日以来的再次双降，推动短期限债券利率普遍 回落，市场资金面转松。美联储如期按兵不动，维持联邦基金利率，英国和美国就关税贸易协议条款达成一致，欧盟 公布对950亿欧元美国商品报复清单，美债收益率回升，中方决定同意与美方进行接触，下一步的关注点将是谈判的进 展情况。受外部冲击和季节性变化影响，4月制造业景气水平有所回落，加上房地产市场尚未企稳，预计央行仍会根据 国内外经济金融形势和金融市场运行情况，加大货币政策调控强度，市场资金面有望保持宽松，将继续支撑短端国债 期货价格，目前长短端利差处于历史低位，再度压缩空间有限，如果关税谈判取得一定进展，市场避险情绪阶段性缓 和，长端国债期货价格波动有可能加大。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 （核准文号 证监许可[2011]1284号） 研究局限性和风险提示 报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业 ...

集运指数 商品期货： 有色金属： 广发早知道-汇总版 投资咨询业务资格： 广发期货研究所 电 话：020-88830760 E-Mail：zhaoliang@gf.com.cn 目录： 金融衍生品： 金融期货： 股指期货、国债期货 贵金属： 黄金、白银 橡胶、玻璃纯碱、工业硅、多晶硅 2025 年 5 月 9 日星期五 证监许可【2011】1292 号 组长联系信息： 铜、锌、镍、不锈钢、锡、碳酸锂 黑色金属： 钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、铁合金 农产品： 油脂、粕类、玉米、生猪、白糖、棉花、鸡蛋、花生、红枣、苹果 能源化工： 原油、PTA、乙二醇、苯乙烯、短纤、尿素、瓶片、烧碱、PVC、LLDPE、 PP 特殊商品： 张晓珍（投资咨询资格：Z0003135） 电话：020- 88818009 邮箱：zhangxiaozhen@gf.com.cn 刘珂（投资咨询资格：Z0016336） 电话：020-88818026 邮箱：qhliuke@gf.com.cn 叶倩宁（投资咨询资格：Z0016628） 电话：020- 88818017 邮箱：yeqianning@gf.com.cn 周敏波（投资咨询资格：Z001 ...

| 硅铁(SF506) | 5472 | 92.70% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | 5828 | 356 | 6.51% | 5790 | 5758 | 35 | 30.80% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | 硅罐(SM509) | 0.56% | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 螺纹钢 (RB2510) | 3200 | 148 | 4.85% | 62.90% | 3052 | HRB40020mm: 上海 | Q235B: 4.75mm: 上海 | ਦੇਰੇ | 热卷(HC2510) | 3250 | 3191 | 43.20% | 1.85% | | | | | | 铁矿石 (12509) | 781 | 88 | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | 694 | 63.90% | 12.68% | 22 | 1500 | 1478 | 55 ...