市场趋势 - 科技成长板块中长期是市场交易主线，内部轮动节奏是后续行情关键[3] - 美元筑顶，A股进入科技成长风格占优阶段，增量资金偏好小盘、科技题材[4] 行业动态 - 云计算、宇树机器人等出现短期资金面超买，建议关注固态电池、低空经济等泛科技板块[5] - 北京发布政策推动机器人替代危险繁重岗位，2027年具身智能上下游产业链基本国产化，设1000亿元政府投资基金支持[7] - 人形机器人进入工业场景是确定性较高的应用趋势，商业化落地可期[2][9] 公司研报 - 今日全市场机构研报发布366篇，生益科技评级上调，16家公司获首度覆盖，5股获新财富分析师深度覆盖[1] - 溯联股份预计2024 - 2026年净利润分别为1.56、2.17、3.36亿元[2] - 东阳光预计2024 - 2026年归母净利润4/14.0/22.2亿元，同比增长235.5%/251.7%/58.0% [2] - 万源通预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.25/1.36/1.5亿元，同比增长5.74%/8.88%/10.48% [2] - 博迁新材预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.86/2.76/3.31亿元[2]

博迁新材分析 - 全球MLCC用镍粉龙头，高端电子浆料用新型小粒径镍粉已导入海外客户供应链并批量销售，截至去年上半年对三星电机销售收入占主营业务收入比重51.24%[2][4][6] - 光伏无银化加速，推出多款HJT银包铜粉新品[2][4][7] - 布局固态电池硅基负极材料，纳米级硅粉及硅合金粉体已送样评价[1][2][4][8] - 预计2024 - 26年归母净利润分别为0.86/2.76/3.31亿元，对应PE分别为127.4/39.7/33.0倍[2][4] 周策略观点 - 申万宏源证券认为短期顺势调整，3月初和4月初是美对华关税验证窗口，25H1科技产业趋势占优，调整窗口看好国际工程承包、房地产、券商，中期看好国内AI算力和应用等科技产业[9][10][11] - 华创证券认为市场热度高，指数回调幅度有限，核心资产有望回归，市场风格取决于流动性与通胀角逐[9][12] - 海通证券认为25年潜在三大预期差，地产投资增速累计同比预期为 - 8.3%，1月全球主动基金对A + H股持有规模占比2.2%，低于20年高位超5%，房市企稳、消费恢复、外资回流或超预期[13][14]

云计算与大模型 - DeepSeek首次披露理论成本利润率高达545%，理论日收入约56.20万美元[2] - 品高股份AI大模型融合平台2024年7月起支持DeepSeek混合专家模型[3] - 协创数据FCloud智能体训推创新平台已接入deepseek等大模型[3] AI医疗 - 华为昇腾助力盛京医院应用DeepSeek大模型，机构预计2032年AI医疗市场规模达4910亿美元，2024 - 2032年将以每年43%的速度增长[4][5] - 启迪药业参股子公司助力瑞金医院与华为发布病理大模型[5] - 禾盛新材子公司与西安交大一附院合作开发医疗数据人工智能一体化融合软件[5] 市场热点 - 周五市场大幅下杀，机器人、AI应用、算力等题材集中兑现，科技股仍是焦点[7] - 市场较上个交易日缩量1376亿元，两市成交10亿以上个股减少51家至384家，华为、AI、机器人概念个股分别减少31、11、24只[9] 趋势追踪 - 2月28日多行业有个股创新高，机器人、芯片、汽车等行业均在列[11] - 创一年新高个股较上个交易日减少86家至103家，华为、汽车、芯片概念分别有23、22、18家个股创新高，封板率68%[14] 公司要闻 - 威士顿完成大模型产品封装测试及与原有产品一体化集成，可接入deepseek、ChatGPT等[15] - 宁波建工为中经云参股股东，直接加间接持有32.37%股权，周五获多机构买入[16]

东阳光 - 与中际旭创成立液冷合资公司，股权比例分别为49%、51%，聚焦液冷全球推广[4] - 布局电容器核心上游积层箔，拥有全球独家专利，成立超容科技公司[2][4] - 携手多方成立具身智能合资公司，股权占比70%，进军具身智能产业[7] - 预计2024 - 2026年归母净利润4.0/14.0/22.2亿元，同比增长235.5%/251.7%/58.0%，对应PE为83/24/15倍[2][4] 万源通 - 预计2024 - 2026年归母净利润1.25/1.36/1.5亿元，同比增长5.74%/8.88%/10.48%，对应PE为45.79/42.05/38.06倍[3][8] - 技术积累深厚，在多领域形成差异竞争优势，客户资源丰富[3][8][11] - 现有两生产基地，东台工厂产能接近饱和，新产能四季度达产[8][13] 行业情况 - 2024年PCB行业迎来恢复性增长，2028年全球PCB产值预计达904.13亿美元[3][8][10] - 2019 - 2023年全球汽车电子市场增长，2023年中国市场规模10973亿元，同比+12.2%[10] - 2019 - 2024年10月中国消费电子企业注册量稳步增长[10]

云厂商相关 - DeepSeek按DeepSeek - R1定价计费每日总收入可达56万美元，成本利润率545%，技术架构有优化空间[2][4][6] - 阿里云2024Q4收入317亿元，同比增长13%，云服务上行周期开启[7] - 混合云部署及公有云调用需求高，IaaS及PaaS产业链景气度有望上行[2][8] 溯联股份相关 - 尼龙管路市场规模预计从2023年198.4亿元增长到2027年284.86亿元，复合增长率9.46%[9] - 预测公司2024 - 2026年净利润分别为1.56、2.17、3.36亿元，EPS分别为1.30、1.81、2.80元[3][9] - 2024 - 2026年主营收入增长率分别为16.8%、27.3%、40.8%，归母净利润增长率分别为3.4%、39.4%、54.8%[10] UQD市场相关 - 2024年全球UQD市场规模4.48亿美元，预计2030年达19.81亿美元，年复合增长率28.1%[11] - 公司拟投资1600万元设立溯联智控拓展数据中心业务[12]

业务布局 - 曼恩斯特与宇树科技战略合作开展机器人业务，布局锂电、钙钛矿、储能等领域[1][2] - 德明利企业级存储产品通过多家客户验证并小规模销售，切入多领域应用[3] - 北京君正芯片产品涵盖计算、存储、模拟，面向多市场领域[4] 业绩表现 - 九号公司2024年营业总收入141.71亿元，同比增长38.63%，归母净利润10.88亿元，同比增长81.90%[5] - 东芯股份聚焦存储芯片，以SLCNAND Flash为业绩增长点，推动国产化制程升级[6] 发展策略 - 大全能源计划2025年保持低开工率，预计产量11 - 14万吨，Q1产量2.5 - 2.8万吨[7] - 普冉股份实施“存储 +”战略，拓展全新产品线，部分产品通过车规认证[8] 盈利预测 - 曼恩斯特预计2024 - 26年归母净利润0.60/2.49/3.51亿元[2] - 德明利预计2024 - 26年归母净利润3.97/7.69/10.31亿元[3] - 大全能源预计2025/26年归母净利润15.56/16.47亿元[7]

①2月科技线持续强势，栏目紧跟细分热点轮动节奏，追踪行业大事件，74家公司中29家公司解读后5 日内最高涨幅超10%； ②追踪行业巨头相关动态，栏目提及AI算力产业链核心公司3日大涨超61%； ③AI赋能，消费电子热度高企，栏目月初前瞻解读，焦点公司月底最高涨幅超138%。 春节后，A股市场在政策催化与技术革命的双重驱动下，由科技中AI、机器人等主线领衔各热门细分题 材展开持续反弹，保驾沪指重新站上3300点。作为综合复盘类的资讯，栏目帮助投资者更好地归集市 场重要的催化事件，梳理行业或产业核心公司，在活跃的市场中紧跟热点轮动节奏，多角度解读分析， 看清行情变化。 【一】2月科技线持续强势，栏目紧跟细分热点轮动节奏，追踪行业大事件，74家公司中29家公司解读 后5日内最高涨幅超10% 栏目的子模块市场大热点，包含【热点题材】及【成交额大于10亿个股概念分布】，动态梳理热门题 材及公司，一览无余地展现市场大资金的偏好方向，以数据搭配消息面的资讯一同复盘，使得市场短线 方向的题材感知更加清晰。以2月27日栏目整理的表格为例来看： | | | | 热点复盘 | | | | | --- | --- | --- | - ...

①月内大涨77%！昇腾云牵手DeepSeek加速算力生态自主可控，这家公司有望率先受益； ②股价创历 史新高！UHMWPE纤维赋能人形机器人，该超高纤维企业迎新机遇； ③8日股价翻两番！《哪吒 2》"钞能力"不断释放，这家"出品方"股价水涨船高。 研报作为金融市场中的重要信息来源，对投资者具有显著的指导作用。它通过对宏观经济、行业动态、 公司基本面等多维度的深入分析，帮助投资者把握市场趋势。 财联社倾力打造VIP王牌自营《风口研报》，栏目致力于挖掘市场中极具含金量的研报、调研信息，在 洞察宏观趋势+挖掘潜力赛道/企业方面优势明显，具体来看： 独家信息来源：团队建立了数百名券商分析师资料库，掌握一手券商路演、电话会议、内部 研讨会等信息来源。 紧跟风口热点：事件催化驱动、产业周期拐点、政策一手解读、前沿机构调研纪要抢先看， 风口研报团队以动态视角捕捉机构观点，跟踪市场风向。 超强投研团队：团队成员均有卖方工作经验，熟知研报写作套路和各种估值方法，持续追踪 38家证券公司、19个一级行业研报，平均每天覆盖500多篇研报和调研纪要，以机构视角审 视"研值"。 2月A股已然收官，在此期间栏目合计发布文章129篇，梳理 ...

市场地位 - 位列2023年度全球基站/数据中心用锂电池出货量中国企业排行榜第二[2] - 市场占有量位居国内及全球领先地位[1] 客户合作 - 国内与万国数据、字节跳动等多家头部企业形成长期合作[2] - 海外入选美国大型数据中心非美国本土品牌电池优选供应商，进入亚太、拉美等高端市场[2] 订单情况 - 2025年初中标万国数据2025年度高压锂电数据中心框采项目，为主供中标人，产能配属不低于1.2GW[3] - 中标某全球最大软件公司的数据中心锂电设备采购项目，中标金额约1.2亿元人民币[3] 产能情况 - 现有铅电产能4GWh，预计满产[3] - 高压锂电产能现有1GWh，供不应求会扩产[3] 价格趋势 - 2024年下半年起数据中心电池价格陆续向上调整，预计今年仍有上涨空间[1][3]

行业趋势 - 2023下半年起，AI服务器、汽车电子化带动内资PCB企业产能稼动率回升，扩产意愿修复[3] - 未来五年（2023 - 2028年），内资和台资PCB企业有望投资超100亿美元建新产能，2028年年产值有望达90亿美元，复合增长12.5%[4] 公司情况 - 东威科技是全球垂直连续电镀（VCP）设备核心供应商，即将迎来订单拐点[2] - 公司合同负债2024年一季度触底后，二、三季度持续增长，在手订单充足[4] 技术突破 - 2023年首台水平镀三合一设备经客户成功验收，打破海外巨头垄断，标志公司在高端PCB市场崭露头角[2][4] 业绩预测 - 预计2024 - 2026年净利润分别为0.67亿、1.87亿和2.79亿元，当下市值对应的PE分别为141.10、50.80和34.07倍[2][4] 财务数据 - 2023 - 2026E营业收入分别为909.23、750.50、1395.00、1690.60百万元，增速分别为 - 10.13%、 - 17.46%、85.88%、21.19%[5] - 2023 - 2026E归母净利润分别为151.43、67.49、187.47、279.50百万元，增速分别为 - 29.01%、 - 55.43%、177.78%、49.09%[5] 风险提示 - 内资PCB东南亚投产进度放缓[2]