亚太市场整体表现 - 亚太主要股指收盘多数下跌，日经225指数下跌0.10%至52361.14点，韩国综合指数下跌1.67%至4151.39点 [1][2] - A股市场沪指下跌0.19%至3969.05点，深成指下跌1.27%至13234.07点，创业板指下跌1.51% [1][2] - 沪深两市半日成交额1.22万亿元，较上个交易日缩量1648亿元 [1] 板块与个股表现 - 银行板块延续涨势，工商银行、中信银行、邮储银行等涨超2% [2] - 半导体设备股震荡反弹，中微公司涨超7% [2] - 煤炭板块反复活跃，安泰集团录得14天8板 [2] - 机器人相关概念股多数下跌，Wind具身智能指数、人形机器人、宇树机器人均跌超2% [4] - 创新药概念震荡调整，常山药业一度逼近跌停 [6] - 黄金珠宝概念股持续走弱，潮宏基跌超4%，中金黄金、赤峰黄金等多股跌超3% [6] 两岸融合概念股 - 福建板块逆势上扬，漳州发展一分钟直线拉涨停，平潭发展录得13天10板，福龙马等10股涨停 [3] - 海峡创新上涨15.73%，漳州发展上涨10.05%，平潭发展上涨10.01%，福建水泥上涨10.00% [3] - 政策面上，国家移民管理局发布10项移民和出入境管理服务政策举措，包括大陆居民申办往来台湾探亲签注"全国通办"等措施 [3] 港股与特定个股 - 恒生指数上涨0.31%至26239.52点，恒生国企指数盘内涨0.17%，恒生科技指数盘内跌0.28% [2][6] - "周杰伦概念股"巨星传奇与宇树科技战略合作的首款智能机器狗产品获得千万级订单，股价盘初一度大涨超8%，截至发稿涨2.52%至9.78港元/股 [6]

市场整体表现 - 沪深两市早盘震荡调整，深成指跌1.27%，创业板指跌1.51% [1][3] - 半日成交额达1.22万亿元，较上个交易日缩量1648亿元 [1] - 全市场超3700只个股下跌，市场情绪偏弱 [1] 领涨板块及个股 - 福建板块逆势上扬，平潭发展录得13天10板，福龙马等10股涨停 [3] - 半导体设备股震荡反弹，中微公司股价上涨超过7% [3] - 煤炭板块反复活跃，安泰集团实现14天8板 [3] - 银行、福建自贸区、电网设备等板块涨幅居前 [3] 领跌板块及个股 - 机器人概念股集体下跌，安培龙、拓普集团等多股大幅下挫 [3] - 创新药概念震荡调整，常山药业股价一度逼近跌停 [3] - 黄金概念股表现疲软，潮宏基持续走弱 [3] - 贵金属、医药、机器人等板块跌幅居前 [3]

市场指数表现 - 沪指午盘报3969.05点，下跌0.19%或7.47点 [2] - 深证成指午盘报13234.07点，下跌1.27%或169.99点 [2] - 创业板指午盘报3148.46点，下跌1.51%或48.41点 [2] - 北证50指数午盘报1531.33点，下跌2.29%或35.90点 [2] 市场交易概况 - 沪深两市半日成交额达1.22万亿元，较上个交易日缩量1648亿元 [1][6] - 全市场超3700只个股下跌，上涨家数为1567家，下跌家数为3712家 [2][5] - 市场涨停家数为54家，跌停家数为5家 [5] 板块与个股表现 - 福建板块逆势上扬，平潭发展录得13天10板，福龙马等10股涨停 [2] - 半导体设备股震荡反弹，中微公司涨幅超过7% [2] - 煤炭板块反复活跃，安泰集团录得14天8板 [2] - 银行、福建自贸区、电网设备等板块涨幅居前 [3] - 机器人概念股集体下跌，安培龙、拓普集团等多股大跌 [2] - 创新药概念震荡调整，常山药业一度逼近跌停 [2] - 黄金概念股多股下挫，潮宏基持续走弱 [2] - 贵金属、医药、机器人等板块跌幅居前 [3] 市场情绪与资金动向 - 71.97%用户看涨 [4] - 昨日涨停个股今日表现收益率为2.35%，高开率为76%，获利率为62% [7] - 今日涨停股封板率为69.00%，封板家数为37家，触及涨停家数为18家 [7]

人形机器人概念股市场表现 - 人形机器人概念股在11月4日整体表现疲软，呈现持续走弱态势 [2] - 恒帅股份股价跌幅最大，下跌超过10% [2] - 强瑞技术和隆盛科技股价跌幅均超过7% [2] - 安培龙、浙江荣泰、银轮股份、拓普集团、东方精工等公司股价也出现下跌，位列跌幅榜前列 [2]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对隔夜夜盘市场走势、重要资讯及金融市场情况进行梳理，涵盖全球股市、期货、宏观经济、行业动态等方面，为投资者提供市场信息与趋势参考 [5][10][30] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.48%，标普500指数涨0.17%，纳指涨0.46%，本周超100家标普500指数成份公司将公布财报 [5] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.68%，法国CAC40指数跌0.14%，英国富时100指数跌0.16%，走势受美国科技股走强与欧元区制造业数据疲软交织影响 [5] - 国际贵金属收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.43%报4013.7美元/盎司，COMEX白银期货跌0.52%报47.91美元/盎司，黄金受全球央行持续购金等因素支撑 [5] - 美油主力合约涨0.04%，报61.02美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.14%，报64.86美元/桶 [6] - 伦敦基本金属涨跌参半，LME期锌等部分金属上涨，LME期锡等部分金属下跌 [8] 重要资讯 宏观资讯 - 中国央行与韩国银行续签双边本币互换协议，规模为4000亿元人民币/70万亿韩元，有效期五年，有助于深化两国货币金融合作等 [10] - 10月RatingDog中国制造业PMi跌至50.6，扩张态势放缓，多数分项指标读数环比下行 [10] - 美联储理事斯米兰认为目前货币政策过于紧缩，增加经济下行风险 [10] - 美国财政部预计第四季度借款5690亿美元，较7月预估减少210亿美元 [10] - 美联储理事库克认为12月美联储会议有可能降息，决定将基于后续信息 [12] 能化期货 - 阿布扎比国家石油公司首席执行官称石油需求2040年后仍超1亿桶/天，同时警告近期挑战 [14] - 摩根士丹利上调2026年上半年布伦特原油价格预期至60美元/桶，预计2027年下半年油价回升至65美元 [14] - 截至2025年11月3日，江苏苯乙烯港口样本库存总量下降7.10%，商品量库存下降9.26% [15] - 上周中国7省13港针叶原木日均出库量减少2.48% [15] - 欧佩克秘书长表示组织预计今年石油需求增长130万桶/日，12月小幅增产，明年一季度暂停进一步增产 [16] 金属期货 - 2025年10月中国冶金级氧化铝产量环比增长2.39%，同比增加6.79%，实际运行产能环比下跌0.92%，开工率83.09% [19] - 智利9月铜产量环比回升7.79%，同比下降4.5%，下半年生产干扰增加 [19] - 晶澳科技预计组件价格短期承压，明年二季度有望恢复性上涨 [19] 黑色系期货 - 2025年10月27日 - 11月2日中国47港、45港及北方六港到港总量环比增加 [21] - 同期Mysteel全球铁矿石发运总量环比减少，澳洲巴西铁矿发运总量环比减少 [21] - 10月下旬21个城市5大品种钢材社会库存环比减少3.3%，比年初和上年同期增加 [21] 农产品期货 - 2025年10月1 - 31日马来西亚棕榈油单产、出油率及产量环比增加 [24] - 牧原股份2025年9月生猪养殖完全成本约11.6元/kg，优秀场线成本10.5元/kg [25] - 截至10月29日，全国生猪出场价格上升4.59%，猪粮比价上涨5.52% [25] - 10月全国主要油厂大豆压榨量下降，预计11月达900万吨左右 [25] - 预计未来仔猪育肥模式生猪养殖每头亏损192.70元，本周猪价因供应减少上涨 [25] - 预计马来西亚10月1 - 31日棕榈油出口量增加26.54% [26] - 印度2024/2025年度食用油进口总量微增，棕榈油进口量下降，豆油进口量创纪录 [26] - 截至上周四，巴西2025/26年度大豆播种率达47%，一茬玉米播种面积达计划的60% [27] - 截至2025年10月30日当周，美国大豆出口检验量较前一周减少 [27] 金融市场 金融 - 证监会原副主席王建军严重违纪违法被“双开” [30] - A股探底回升，海南自贸区等题材表现活跃，上证指数涨0.55%，全天成交2.13万亿元 [30] - 恒生指数收盘涨0.97%，南向资金净买入54.72亿港元 [30] - 186只标的入围券商11月“金股”名单，业内看好11月A股科技成长等方向 [32] - 交银施罗德中证智选沪深港科技50ETF获证监会批准，预计12月发行 [32] 产业 - 工信部推动人工智能创新与制造业应用“双向赋能” [33] - 2025世界显示产业创新发展大会发布三项8.6代大尺寸OLED屏量产线高端装备 [33] - 今年前三季度我国机器人行业营收同比增长29.5%，工业和服务机器人产量超2024年全年 [33] - 前三季度海洋生产总值同比增长5.6%，海上风电发电量等指标增长 [33] - 工信部联合水利部印发节水装备发展方案，目标到2027年取得突破 [35] - 10月汽车消费指数高于上月，预计11月汽车市场零售环比小幅增长 [36] - 三大存储原厂暂停DDR5报价，恢复时间预计延后至11月中旬 [36] 海外 - 新西兰对符合条件的中国护照持有者试行12个月免签政策 [37] - 美联储理事米兰呼吁更激进降息，称政策过于紧缩 [37] - 美联储理事库克认为12月可能降息，取决于后续信息 [37] - 美国交通部长称若“停摆”使航空旅行不安全将关闭航空系统，美国缺2000 - 3000名空管 [37] - 截至今年9月，美国企业裁员人数近95万，政府部门成重灾区 [39] - 美国10月ISM制造业PMI指数连续八个月萎缩 [39] - 欧洲央行管委对借贷成本调整持不同观点 [39] - 欧元区10月制造业终值PMI为50，德国和法国制造业PMI在收缩区域 [39] 国际股市 - 美国三大股指收盘涨跌不一，本周超100家标普500指数成份公司将公布财报 [40] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，走势受美国科技股与欧元区制造业数据影响 [40] - 韩国综合指数首次突破4200点，半导体板块助推 [42] - “人造肉第一股”Beyond Meat推迟第三季度财报发布 [42] - 激进投资基金Palliser施压力拓集团竞购泰克资源等 [43] 商品 - 国际贵金属收盘涨跌不一，黄金受支撑，白银受压制 [44] - 美油和布伦特原油主力合约收涨，OPEC+暂停增产计划，机构上调油价预期 [44] - 伦敦基本金属涨跌参半 [44] 债券 - 国内债市窄幅波动，国债期货主力合约多数下滑，万科债券多数下跌 [46] - 美债收益率集体上涨 [46] - 谷歌母公司Alphabet计划发行美元和欧元债券筹资 [47] 外汇 - 中国人民银行与韩国央行续签双边本币互换协议 [48] - 周一在岸人民币对美元收盘下跌，中间价上涨 [48] - 三大人民币汇率指数续创4月以来新高 [48] - 纽约尾盘美元指数上涨，非美货币多数下跌 [49] 重要事件提醒 - 09:20中国央行公开市场4753亿元逆回购到期 [53] - 11:30澳洲联储公布利率决议 [53] - 12:30澳洲联储主席召开货币政策新闻发布会 [53] - 15:40欧洲央行行长拉加德发表讲话 [53] - 16:00IMF总裁和欧盟执委会副主席发表讲话 [53] - 17:45欧洲央行行长拉加德出席记者会 [53] - 19:35美联储理事鲍曼参加讨论 [53] - 19:40英国央行副行长布里登发表讲话 [53] - 2025年石化化工行业数字化转型大会11月4 - 5日举办 [53] - 2025汽车核心零部件先进制造技术论坛11月4 - 6日举办 [53] - 加拿大政府公布年度预算案 [53] - 超威半导体等公司公布财报 [53] - 次日02:00欧洲央行管委内格尔发表讲话 [53] - 次日04:00新西兰联储公布金融稳定报告 [53]

股价与交易表现 - 11月4日盘中股价下跌2.01%至72.56元/股，成交金额6.95亿元，换手率0.54%，总市值1260.97亿元 [1] - 当日主力资金净流出6142.35万元，特大单买卖占比分别为11.71%和19.39%，大单买卖占比分别为25.28%和26.43% [1] - 公司今年以来股价上涨49.67%，近5个交易日上涨1.55%，近20日下跌9.89%，近60日上涨53.34% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1-9月实现营业收入209.28亿元，同比增长8.14%，归母净利润19.67亿元，同比减少11.97% [2] - 主营业务收入构成为：内饰功能件33.76%，底盘系统28.66%，减震器15.77%，汽车电子8.31%，热管理系统7.58%，其他5.86%，电驱系统0.06% [1] - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统，概念板块包括线控底盘、汽车轻量化、智能座舱等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为14.37万，较上期增加30.02%，人均流通股12092股，较上期减少23.09% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股6875.00万股，较上期减少1942.61万股 [3] - 多家沪深300ETF位列前十大流通股东，包括华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等，持股数量均较上期有所减少 [3] 分红历史 - 公司A股上市后累计派现35.75亿元，近三年累计派现20.59亿元 [3]

行业融资净买入情况 - 2024年11月3日申万31个一级行业中有18个行业获得融资净买入 [1] - 电力设备行业融资净买入额最高，达到22.55亿元 [1] - 融资净买入额居前的行业包括医药生物、计算机、汽车、化工、传媒等 [1] 个股融资净买入情况 - 当日有1960只个股获得融资净买入 [1] - 净买入金额超过5000万元的个股有100只 [1] - 其中10只个股融资净买入额超过2亿元 [1] - 工业富联融资净买入额居首，为8.71亿元 [1] - 融资净买入金额居前的个股还包括阳光电源、兆易创新、新易盛、三六零、拓普集团、振德医疗等 [1]

A股市场表现与展望 - 11月3日A股市场三大指数全线上涨，成交额达2.13万亿元，连续6个交易日超2万亿元 [1] - 超3500只股票上涨，90只股票涨停，网络游戏、存储、光伏逆变器、煤炭等板块表现活跃 [1] - 10月A股市场融资余额增加超900亿元，11月3日超2000只股票获主力资金净流入 [1] - 市场研判整体有望保持震荡蓄势，科技成长方向业绩逐步兑现，市场信心与风险偏好有望持续回升 [1] 券商金股与行业动态 - 截至11月3日，超180只标的入围券商11月“金股”名单，拓普集团获5家券商推荐 [1] - 证券行业迎来更名大年，年内已有6家券商完成名称变更，反映行业战略重构 [3] - 多家券商上调两融业务规模上限，如华林证券信用业务总规模上限调至80亿元，浙商证券融资类业务规模限额由400亿元提高至500亿元 [7] 港股市场与IPO - 11月3日明略科技-W登陆港股，成为四川省年内第二家港股上市企业 [3] - 今年前10个月，港交所以超2100亿港元募资额全球排名第一，港股IPO融资额达2164.74亿港元，同比增长203.5% [3] - 今年以来港股上市企业共81家，同比增长50%，上海、广东、江苏、浙江等地上市企业数量居前 [3] 储能与碳酸锂行业 - 前三季度全球锂电储能装机超170GWh，同比增长68% [5] - 多家储能企业获订单，如南瑞继保与国际储能开发商签署协议，霍普股份子公司签订5.2亿元储能系统采购合同 [5] - 碳酸锂期货主力合约自10月中旬从72000元/吨涨至82280元/吨，行业料已熬过寒冬 [6] - 截至三季度末，11只储能概念股获社保基金持仓，豪鹏科技、盛弘股份等持股比例居前 [6] 政策与产业发展 - 工信部、水利部联合发布《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，推动水资源节约集约利用 [4] - 我国人均水资源占有量为世界人均水平四分之一，2024年工业用水量达971亿立方米，约占全国用水量16% [4] - 四季度以来山西、河南、广东等多地推出脑机接口新政，旨在打开产业发展新空间 [7] 海洋经济与公司投资 - 前三季度我国海洋生产总值7.9万亿元，同比增长5.6% [5] - 全国批准用海用岛面积26.2万公顷，同比增长19.2%，项目涉及投资额6419亿元 [5] - 18家涉海企业完成IPO上市，融资规模260亿元，占全部IPO企业融资规模33.7% [5] - 近一个月来，士兰微合作投建12英寸高端模拟集成电路芯片生产线，金堆城钼业投资设立新材料子公司等重大项目折射“双轮驱动”动力 [8] 银行业务动态 - 11月3日工商银行、建设银行暂停受理部分如意金积存、易存金业务申请，当日傍晚工行已恢复受理相关申请 [2]

宏观策略与市场展望 - 纳斯达克100指数在10月受宏观与政策事件驱动呈现震荡，11月预计在宏观环境与政策预期拉扯下震荡上行，中期向上趋势未改[1] - 10月科技巨头季报显示AI叙事经历压力测试，英伟达市值突破5万亿美元，微软与Meta因激进AI资本开支引发利润率担忧，亚马逊AWS增长加速获得市场认可[1] - 11月市场聚焦三大主线：经济数据与美联储降息预期博弈、最高法院对关税合法性裁决、特斯拉股东大会与AMD财报对AI商业化验证[1] - 恒生科技指数10月在“美国降息预期摇摆”与“国内经济修复不确定性”中震荡，11月预计维持宽幅震荡格局[2] - A股市场11月有短期调整需求但空间有限，万得全A指数调整概率较大但小微盘可能表现较好，科技股短期调整因机构持仓近上限和基金风格漂移资金撤离[6][7] - 港股节奏与A股类似，恒生科技指数调整空间不大，更多需要时间巩固后缓慢爬升[7] 货币政策与流动性 - 人民银行重启国债买卖操作，是投放基础货币的有效补充，但四季度操作规模或难与去年1万亿净买入相当，且不能替代降准效果[5] - 国债买卖增加银行体系超储有利于跨年资金面稳定，但能否推动资金利率中枢下行取决于主要政策利率是否会“降息”[5] - 国债买卖或可替换MLF等中期流动性，降低银行负债成本，纾解偏高的同业存单利率[5] - 公募债基赎回费率调整可能导致信用债和二永债赎回规模约3000-10000亿元，其中信用债2000-7000亿元，二永债1000-3000亿元[8] - 模型预计短端信用债和二永债收益率上行15-25BP，利差走阔5-15BP；中长端收益率上行25-35BP，利差走阔15-25BP，当前调整幅度尚未充分反映潜在压力[8] 行业与主题投资 - 科技主线四季度或寻求扩散，外围市场偏震荡，中美对话后国内云厂Capex提速，国产算力β需多维度思考，优先关注先进封装CoWoS能力及制成、封装环节核心耗材[9][10] - 转债四季度建议控回撤为主，布局中长期催化且静态供需格局、动态供需弹性较优的平衡性标的，埋伏2026年科技主线结构性机会[9] - 新能源汽车板块业绩承压，暴露指数盈利端结构性挑战[2] - 四季度是机构锁定年度收益时期，新基金业绩比较基准政策促使风格漂移资金从科技股回归原属行业如白酒[7] 个股公司业绩与展望 - 曼恩斯特2025年三季报下游需求不及预期，调整2025-2027年归母净利润至0.1/1.2/1.9亿元[12] - 三星医疗2025年前三季度营收110.8亿元同比+6.2%，归母净利润15.3亿元同比-15.9%，国内电表大幅降价拖累毛利率，海外配电订单21.69亿元同比+125%[13][14] - 盛美上海平台化布局清洗、电镀、涂胶显影等设备，有望受益于HBM新增需求，单片清洗设备国内市占率超30%[16] - 中际旭创2025-2027年归母净利润预计99.0/144.1/183.9亿元，高端产品放量[25] - 北方华创平台化布局加速，下调2025-2027年归母净利润至65.1/88.0/110.9亿元[43] - 隆基绿能2025年三季度持续减亏，BC电池快速放量，预计2025-2027年归母净利润-44.8/31.2/60.1亿元[77] - 恩捷股份盈利底部有望迎来价格拐点，布局硫化锂打造第二增长曲线，预计2025-2027年归母净利润0.01/12/20亿元[79] 金融与券商 - 国联民生并表民生证券叠加经纪、自营业务驱动，2025年第三季度利润延续高增，上调2025-2027年归母净利润至23.2/22.9/24.1亿元[81] - 中国太保2025年三季报NBV、净利润保持高增速，财险承保利润单季扭亏为盈，上调2025-2027年归母净利润至531/542/569亿元[82] - 苏州银行息差回暖，资产质量保持优异，维持2025-2027年归母净利润54.4/53.2/59.1亿元[78]

11月券商金股配置共识 - 截至11月3日，32家券商共推荐219只去重后的11月金股，其中拓普集团和中际旭创均获得5家券商推荐，成为共识度最高的标的 [1] - 神火股份、紫金矿业、洛阳钼业以及海尔智家均被4家券商纳入推荐名单，工业富联、金山办公、天赐材料、恒立液压等9只个股各自获得3家券商青睐 [1] - 拓普集团的推荐券商包括太平洋证券、中泰证券、兴业证券、东海证券、长江证券，中际旭创的推荐券商包括光大证券、国信证券、长江证券、天风证券、招商证券 [1] 11月A股市场展望 - 券商分析师整体对11月A股市场持乐观态度，普遍认为市场将呈现震荡上行格局 [2] - 招商证券策略研究首席分析师张夏表示市场进入业绩、事件、政策真空期，会震荡等待年底新变化，11月是局部赛道与提前布局顺周期的交易窗口，商业航天、AI应用、创新药、固态电池等领域有催化 [2] - 中国银河证券策略首席分析师杨超认为A股市场在政策驱动与外部环境改善双重支撑下震荡上行，建议聚焦高股息能源与金融板块及稳增长的基建板块 [2] 具体行业配置方向 - 中信证券联席首席A股策略分析师刘春彤建议关注有色、新能源等景气度延续且估值不贵的右侧品种，以及产业链安全方向和科技方向的端侧AI、券商、创新药、物流等细分领域 [3] - 长江证券策略首席分析师戴清提出三大投资主线：科技成长方向的AI硬件及新能源、市场热点赛道方向的军工、游戏、机器人，以及受益于反内卷政策优化的化工、光伏等行业 [3] 10月金股股价表现回顾 - 10月券商共推出287只金股，其中100只个股股价上涨，部分标的赚钱效应强劲 [3] - 10月有5只金股涨幅突破30%，其中国盾量子涨幅65.19%，荣信文化涨幅64.86%，江波龙涨幅46.78%，金银河涨幅37.64%，欧科亿涨幅33.01% [4] - 东方钽业与东方铁塔涨幅均超25%，佰维存储、力星股份、神火股份、鹏辉能源、湖南裕能等金股当月涨幅均超20% [4] - 立讯精密获7家券商推荐但股价当月下跌2.61%，兆易创新获7家券商推荐股价上涨3.14%，宁德时代、海光信息、恺英网络及洛阳钼业获6家券商推荐，股价表现各异，涨幅分别为-3.29%、-9.21%、-15.17%以及8.54% [4]