报告核心观点 - 央行通过买断式逆回购和MLF向市场注入中期流动性，未来中期流动性加量规模或回落，因四季度可能降准 [1][3][4] - 10月恢复国债买卖，释放稳增长信号，不影响四季度降准预期，后续将综合运用政策工具加大稳增长力度 [4] 央行操作情况 - 11月5日开展7000亿元3个月期买断式逆回购操作，等量续作3000亿，预计11月还会开展一次6个月期买断式操作且加量续作可能性大，连续第6个月注入中期流动性 [1] - 11月有9000亿MLF到期，央行可能等量或小幅加量续作 [3] - 10月公开市场国债买卖净投放200亿元，恢复2025年1月以来暂停的国债买卖，向银行体系注入长期流动性 [4] 操作原因 - 10月安排5000亿元地方政府债务结存限额，年底前加发5000亿元地方债，11月政府债券发行规模或处较高水平 [2] - 10月5000亿元新型政策性金融工具投放完毕后带动配套贷款较快增长 [2] - 11月银行同业存单到期量明显增加，以上因素带来资金面收紧效应，央行注入中期流动性保持资金面稳定充裕 [2] - 当前10年期国债收益率升至1.8%附近，期限利差走阔，债市整体运行良好，具备恢复国债买卖条件 [4] 未来趋势 - 未来一段时间央行综合运用买断式逆回购、MLF注入中期流动性，但加量规模或较此前每月6000亿的较高水平回落 [3] - 四季度可能实施新一轮降准，以应对经济增长、物价走势和推动房地产市场止跌回稳的要求 [3][4] - 央行将综合运用价格型和数量型政策工具加大稳增长力度，当前物价水平偏低，货币政策操作空间充足 [4]

10月市场回顾 - 沪指全月震荡上行，但主要指数涨少跌多 [1] - 市场风格表现为大盘优于中小盘，价值优于成长 [1] - 煤炭、钢铁、有色等行业涨幅居前，传媒、美容护理、汽车等行业涨幅靠后 [1] - 全月日均成交额为2.16亿元，日均两融规模维持在2.4万亿元水平 [1] 宏观环境分析 - 10月制造业PMI为49.0%，较上月下降0.8个百分点 [2] - 新出口订单和生产指数降幅弱于4月，显示市场对外部变化的适应性增强，影响边际减弱 [2] - 四季度宏观政策可能聚焦于降准降息等货币政策宽松，以及“两个五千亿”政策性金融工具和专项债落地以拉动投资 [2] - 中美领导人会晤达成重要成果，双方同意加强经贸、能源合作，暂停部分关税措施，贸易冲突进入缓和阶段 [3] - 美联储于10月29日降息25BP，但由于数据“迷雾”和政府停摆，未来降息路径分歧加大，12月降息预期有所下调 [3] 投资策略展望 - 市场在二十届四中全会定调与中美谈判进展背景下有望上攻，但会议后可能进入阶段性调整 [4] - 短期市场震荡调整可能提供布局窗口，长期在无风险利率下行、流动性宽松、盈利预期好转背景下，股市表现值得期待 [4] - 建议前瞻关注跨年与“春季躁动”行情，新兴科技被视为行情“中军主线” [4] - 未来市场行情可能更多元和扩散，更多板块有望迎来价值重估 [4] 具体投资方向 - 科技成长板块：港股互联网、TMT、新能源、创新药、国防军工 [5] - 新材料与格局改善的周期品：化工、有色、钢铁 [5] - 金融板块：券商、银行、保险 [5] - 年底可关注消费品等板块 [5]

政策核心观点 - 四川省政府发布包含18条具体举措的政策文件，旨在巩固和拓展经济回升向好的势头 [1] - 政策综合运用贴息、担保、奖补等方式，发挥财政资金引导作用，以撬动金融资本和社会资金支持高质量发展 [1] 消费提振措施 - 政策从5个方向发力提振消费：实施消费新场景运营激励、支持房地产市场平稳健康发展、发放"蜀里安逸"消费券、实施个人消费贷款贴息、实施二手车销售奖励 [1] - 对在2025年10月1日至2026年3月31日期间举办符合条件的消费促进活动且营业收入达标的消费新场景运营主体，省级财政按活动实际投入的50%给予补助，单户企业最高100万元 [1] 企业降本减负支持 - 政策聚焦于实施地方法人银行支农支小再贷款奖补、银行机构养老再贷款奖补、科技创新债券发行补贴、科技创新债券担保分险支持补贴 [2] - 对在2025年10月1日至2026年3月31日期间通过新发行科技创新债券融资的非金融企业，省级财政给予40万元一次性费用补贴，首次发行企业补贴标准提高至80万元 [2] 企业成长激励 - 措施包括实施工业项目竣工达产激励、工业企业生产增长激励、建筑业企业生产增长激励、商贸企业经营增长激励、大企业大集团定向采购激励以及支持培育新业态消费经营主体 [2] - 对在2025年10月1日至2026年3月31日期间竣工投产且新增生产规模2000万元以上的工业项目，省级财政按不超过核定项目设备（含软件）投资的10%给予激励，单个项目最高1500万元 [2] 产业转型升级促进 - 政策包含实施肉牛稳产提质激励、传统服务业企业转型激励及"转企升规"激励 [3] - 对在2025年10月1日至2026年3月31日期间以新产业新业态新模式经营并首次达到规模的服务业企业，省级财政按销售额（营业收入）分档给予激励，金额分别为100万元、200万元、400万元 [3]

制造业PMI总体表现 - 10月份制造业PMI为49.0%，比上月下降0.8个百分点，制造业景气水平有所回落 [1] - 制造业PMI连续7个月位于收缩区间，追平2015年8月后的连续收缩时间 [2] - 10月制造业PMI回落0.8个百分点，弱于季节性（疫前同期平均下降0.2个百分点） [2] 制造业PMI分项指数 - 生产指数为49.7%，比上月下降2.2个百分点 [2] - 新订单指数为48.8%，比上月下降0.9个百分点 [2] - 原材料库存指数为47.3%，比上月下降1.2个百分点 [2] - 从业人员指数为48.3%，比上月下降0.2个百分点 [2] - 供应商配送时间指数为50.0%，比上月下降0.8个百分点 [2] 制造业需求与生产端 - 新出口订单指数较上月回落1.9个百分点至45.9% [3] - 生产指数明显下降且回到荣枯线之下，受需求收缩影响 [3] - 节前集中备货透支部分需求，节后补单动力不足，企业预期偏谨慎 [3] 制造业价格指数 - 主要原材料购进价格指数下降0.7个百分点至52.5% [3] - 出厂价格指数下降0.7个百分点至47.5%，连续两个月下降 [3] - 主要原材料购进价格指数继续高于出厂价格指数，企业利润空间仍会受到挤压 [3] - 预计10月PPI同比在-2.1%左右，降幅较上月收窄0.2个百分点 [4] 非制造业PMI总体表现 - 10月份非制造业商务活动指数为50.1%，比上月上升0.1个百分点，升至扩张区间 [1] - 服务业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.1个百分点，服务业景气水平有所回升 [5] - 建筑业商务活动指数为49.1%，比上月下降0.2个百分点，连续三个月处于收缩区间 [6] 服务业细分行业表现 - 铁路运输、航空运输、住宿、文化体育娱乐等行业商务活动指数均位于60.0%及以上高位景气区间 [5] - 邮政业商务活动指数升至70.0%以上，业务总量加快增长 [5] - 保险、房地产等行业商务活动指数均低于临界点，景气度偏弱 [5] 建筑业与房地产 - 10月房地产业商务活动指数环比下降1.7个百分点，显示房地产整体仍然偏弱 [6] - 建筑业业务活动预期指数为56.0%，比上月上升3.6个百分点，企业对市场发展预期继续改善 [6] 政策展望与市场预期 - 伴随稳增长政策进一步发力显效，特别是货币政策有较为充裕的加力空间 [7] - 预计11月制造业PMI指数会回升至49.4%左右 [7] - 后期建筑业PMI指数有望升至扩张区间 [7] - 货币政策有可能继续加力，降准+结构性降息概率较高，全面降息的可能性也在上升 [8]

制造业PMI表现 - 10月制造业PMI为49.0，环比下降0.8，跌至近五年同期最低水平且连续7个月低于荣枯线[1][4] - 生产指数为49.7，环比下降2.2；新订单指数为48.8，环比下降0.9，均回落至收缩区间[4] - 新出口订单指数为45.9，环比下降1.9，为今年次低点，仅高于4月美国对等关税推出时[4] - 行业表现分化，环比变动为基础原材料>消费品制造>高技术制造>装备制造[4] 服务业与建筑业PMI表现 - 10月服务业PMI为50.2，环比微升0.1，节日效应带动接触型服务业景气度超60%[1][4] - 服务业业务活动预期指数为56.1，持续位于高景气区间，显示企业信心较强[4] - 10月建筑业PMI为49.1，环比下降0.2，处于2019年以来同期最低水平[1][4] - 房土木工程建筑指数环比升幅大于5，升至55以上景气区间，基建活动有加速启动迹象[4] 未来展望 - 11月制造业有望因“双十一”、圣诞需求及中美贸易共识而回升，但需政策发力显效[4] - 四季度基建资金投放及转化预计提速，但建筑业PMI回升幅度或有限，仍处历史低位[4] - 11月服务业消费因假期效应消退和天气转冷可能回落，“双十一”或提供一定支撑[4]

制造业PMI整体表现 - 10月制造业PMI为49.0%，环比下降0.8个百分点，低于市场预期[2] - 10月生产指数大幅下降2.2个百分点至49.7%，自4月以来首次进入收缩区间[3] - 新订单指数环比下降0.9个百分点至48.8%，新出口订单指数大幅下行1.9个百分点至45.9%[4] 政策支持与影响 - 5000亿元新型政策性金融工具资金已全部投放完毕，旨在带动基建投资提速[5] - 10月进一步安排5000亿元地方政府债务结存限额，用于化解存量债务及扩大有效投资[5] - 高技术制造业PMI为50.5%，装备制造业PMI为50.2%，均处于扩张区间，受政策支持[7] 非制造业与建筑业 - 10月非制造业商务活动指数为50.1%，环比上升0.1个百分点，服务业PMI为50.2%[2] - 建筑业PMI为49.1%，环比下降0.2个百分点，但土木工程建筑业指数环比升幅超5个百分点至55%以上[9] 价格指数与未来展望 - 10月主要原材料价格指数为52.5%，出厂价格指数降至47.5%，均环比下降0.7个百分点[6] - 预计10月PPI同比为-2.1%，降幅较上月收窄0.2个百分点[6] - 预计11月制造业PMI将回升至49.4%左右，受季节性因素和稳增长政策影响[10]

制造业PMI指数 - 10月份制造业采购经理指数为49%，较上月下降0.8个百分点，回落至荣枯线以下 [1][2] - 生产指数和新订单指数均出现下降，新出口订单指数收紧，带动需求整体偏弱运行，企业生产活动小幅放缓 [2] - 13个分项指数全部较上月下降，降幅在0.1至2.6个百分点之间，大中小企业运行均有所承压 [2] 非制造业商务活动指数 - 10月份非制造业商务活动指数为50.1%，较上月微升0.1个百分点，持续保持在50%及以上的水平 [1][4] - 新订单指数与上月持平，需求侧相对稳定，投入品价格指数和销售价格指数分别小幅上升至49.4%和47.8% [4] - 业务活动预期指数升至56%以上，企业乐观预期有所升温 [4][5] 行业表现 - 节日消费带动作用明显，零售业商务活动指数升至53%以上，景区服务业指数升至53%以上，文体娱乐业指数升至60%以上 [5] - 铁路运输业和航空运输业商务活动指数均升至60%以上，住宿业指数和新订单指数均升至55%以上，餐饮业指数升至50%以上 [5] - 土木工程建筑业商务活动指数升至55%以上，显示基础建设投资活动有加速启动迹象 [5] 综合经济产出 - 10月份综合PMI产出指数为50%，比上月下降0.6个百分点，经济总体产出保持稳定 [1]

美联储货币政策决议 - 美联储将基准利率下调25个基点至3.75%-4.00%，为连续第二次会议降息，符合市场预期[1] - 联邦公开市场委员会以10票对2票通过降息决议，美联储理事斯蒂芬·米兰主张降息50个基点，堪萨斯城联储行长Jeff Schmid主张维持利率不变[1] - 美联储宣布将于12月1日起停止缩表，届时到期的机构债务将被再投资于国库券[1] - 美联储主席鲍威尔表示9月和本次降息是风险管理式降息，12月降息并非板上钉钉[2][7] 宏观经济环境与数据 - 美联储声明指出就业增长已放缓，失业率有所上升但截至8月仍处于低位，就业面临的下行风险在近几个月有所上升[1] - 美联储认为经济活动以温和速度扩张，通胀自年初以来有所上升，目前仍处在相对高位[1] - 美国政府停摆仍在持续发酵，市场缺乏更多经济数据的指引[2] - 9月规模以上工业增加值同比增速好于预期，工业企业利润同比显著增加，但消费增速有所回落，投资增速由负转正，房地产投资销售同比增速降幅扩大[13] 贵金属市场 - 近期金银大幅回调，美联储利率会议后继续调整，市场对年内两次降息的计价已较为充分[2] - 白银现货端的挤兑有所缓解，以俄乌为代表的地缘政治风险有所降温[2] - 各国央行持续增持黄金，印度央行本财年前六个月已运回近64吨黄金，目前国内存放的黄金储备已超过65%，较四年前几乎翻倍[2][9] - 在美国财政赤字债务状况持续恶化，全球对抗加剧背景下，黄金成为最终极安全资产的长期叙事主导愈发明显[2] 股指市场表现 - 美国三大指数涨跌不一，标普500下跌0.30点至6890.59点[3][11] - 上一交易日A股再度上涨，上证指数站上4000点，北证50大幅上涨超8%，市场成交额2.29万亿元[3] - 10月28日融资余额增加127.03亿元至24769.91亿元，国内流动性环境有望延续宽松，居民有望加大权益类资产配置[3] - 随着美联储降息人民币升值，外部资金也有望流入国内市场，市场风格可能向价值回归并较三季度更加均衡[3] 大宗商品市场 能源化工板块 - 原油夜盘上涨，美国对俄石油公司和卢克石油公司实施制裁，欧盟正式通过对俄第19轮制裁包括禁止进口俄液化天然气[14] - 甲醇夜盘上涨0.45%，国内甲醇整体装置开工负荷为75.85%，沿海甲醇库存154.1万吨，同比上涨32.64%[15] - 聚烯烃期货小幅反弹，下游需求端开工率处于高位，需求稳步释放[17] 有色金属板块 - 铜价夜盘收涨0.47%，精矿供应延续紧张状态，冶炼利润处于盈亏边缘，印尼矿难大概率导致全球铜供求转向缺口[20] - 锌价夜盘收涨0.11%，锌精矿加工费总体回升，冶炼利润转正，冶炼产量有望持续回升[21] 黑色金属板块 - 双焦夜盘高位震荡，焦煤持仓量环比基本持平，五大材产量环比小幅增加，总库存环比下降，表需环比增加[23] - 样本矿山精煤产量环比下滑，高铁水为双焦刚需提供支撑，叠加动力煤现货强势，为煤价上行提供动力[23] 农产品板块 - 蛋白粕夜盘震荡收涨，巴西新季大豆播种率达24%，高于去年同期的18%[24] - 油脂夜盘菜棕油偏弱运行，马来西亚10月1-20日棕榈油产量预估增加10.77%，出口量环比增加2.5%[25] - 郑糖震荡偏强，市场传闻中国要求自10月27日起暂停所有糖浆和预混糖的进口[26] 汇率与债券市场 - 美元指数上涨0.43点至99.15，涨幅0.43%[11] - 10年期国债活跃券收益率维持在1.8125%，央行公开市场操作逆回购净投放4195亿元，资金面收敛情况缓和[13] - 央行表示将坚持支持性货币政策立场，实施适度宽松政策，恢复公开市场国债买卖操作[13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周三国债现券收益率短强超长弱，1 - 7Y到期收益率下行0.40 - 4.0bp左右，10Y、30Y分别变动 - 0.4、0.5bp左右至1.81%、2.17%；国债期货短强超长弱，TS、TF、T主力合约分别上涨0.10%、0.16%、0.13%，TL主力合约下跌0.27%；DR007加权利率小幅回落至1.54%附近震荡 [3] - 国内基本面9月规模以上工企业利润在低基数效应下延续回升，同比增长3.2%；第三季度GDP同比增长4.8%，增速整体平稳但较前值有所放缓；9月工增同比显著回升，社零增长放缓，固投持续收敛进入收缩区间 [3] - 政策面二十届四中全会公报指出当前经济发展面临复杂环境，强调稳增长政策将持续发力，通过扩内需、促消费、稳投资增强经济内生动力，并要求坚决完成全年经济社会发展目标 [3] - 消息面央行行长潘功胜表示目前债市整体运行良好，央行将恢复公开市场国债买卖操作；海外美国9月CPI同比低于预期，10月就业市场呈现复苏态势；中美贸易磋商释放积极信号，缓解市场对贸易摩擦升级的担忧 [3] - 央行重启国债买卖将向市场注入稳定流动性，压低短端利率带动长端利率下行，债市多头情绪提振，基本面维持偏弱格局或推动债市震荡走强，策略上建议轻仓试多 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价108.570，环比涨0.13%，成交量91358，环比增加16290 [2] - TF主力收盘价106.070，环比涨0.16%，成交量99318，环比增加31449 [2] - TS主力收盘价102.576，环比涨0.1%，成交量56118，环比增加16695 [2] - TL主力收盘价115.830，环比跌0.27%，成交量125436，环比增加2105 [2] 期货价差 - TL2512 - 2603价差0.31，环比增加0.04；T12 - TL12价差 - 7.26，环比增加0.28 [2] - T2512 - 2603价差0.33，环比增加0.01；TF12 - T12价差 - 2.50，环比增加0.02 [2] - TF2512 - 2603价差0.13，环比增加0.01；TS12 - T12价差 - 5.99，环比减少0.04 [2] - TS2512 - 2603价差0.09，环比增加0.00；TS12 - TF12价差 - 3.49，环比减少0.06 [2] 期货持仓头寸（手） - T主力持仓量246279，环比增加7086；前20名多头229274，环比增加7125；前20名空头244936，环比增加7726；前20名净空仓15662，环比增加601 [2] - TF主力持仓量149109，环比增加10861；前20名多头134888，环比增加11395；前20名空头157956，环比增加12895；前20名净空仓23068，环比增加1500 [2] - TS主力持仓量71222，环比增加2282；前20名多头56899，环比增加2394；前20名空头64700，环比增加3412；前20名净空仓7801，环比增加1018 [2] - TL主力持仓量146041，环比减少1892；前20名多头141200，环比增加914；前20名空头158654，环比减少1625；前20名净空仓17454，环比减少2539 [2] 前二CTD（净价） - 220017.IB(4y）价格106.6589，环比增加0.0971；250018.IB(4y）价格99.0955，环比增加0.1290 [2] - 250003.IB(4y）价格99.6819，环比增加0.1426；240020.IB(4y)价格100.8844，环比增加0.0843 [2] - 220016.IB(1.7y)价格101.9407，环比增加0.0838；250012.IB(2y)价格100.1099，环比增加0.0800 [2] - 210005.IB(17y)价格130.7675，环比减少0.3477；220008.IB(18y)价格122.7161，环比减少0.2279 [2] 国债活跃券（%） - 1y收益率1.4300，环比减少0.50bp；3y收益率1.4600，环比减少5.00bp [2] - 5y收益率1.5600，环比增加1.00bp；7y收益率1.6725，环比减少0.25bp [2] - 10y收益率1.8130，环比增加1.80bp [2] 短期利率（%） - 银质押隔夜利率1.3515，环比增加5.15bp；Shibor隔夜利率1.4140，环比减少5.50bp [2] - 银质押7天利率1.5318，环比增加5.18bp；Shibor7天利率1.5120，环比减少1.80bp [2] - 银质押14天利率1.5900，环比不变；Shibor14天利率1.5590，环比减少8.80bp [2] LPR利率（%） - 1y利率3.00，环比不变；5y利率3.5，环比不变 [2] 公开市场操作 - 逆回购发行规模5577亿，到期规模1382亿，利率1.4%，期限7天；净投放4195亿 [2] 行业消息 - 国家主席习近平将于当地时间10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤，就中美关系和双方共同关心的问题交换意见 [2] - 央行行长潘功胜表示防范化解重点领域金融风险，守住不发生系统性金融风险的底线，强化系统性金融风险的监测和评估，继续做好金融支持融资平台化债工作，支持融资平台市场化转型，继续发挥城市房地产融资协调机制作用，完善与房地产发展新模式相适配的融资制度 [2] - 商务部等五部门办公厅印发《城市商业提质行动方案》，提出促进线上线下融合发展，鼓励电商与快递合作，整合订单，发展共同配送等，利用城市空间布局前置仓等设施提高末端配送效率和服务质量 [2] 重点关注 - 2025金融街论坛年会于10月27日至30日举行 [3] - 10月30日2:00关注美国至10月29日美联储利率决定(上限) [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国三大指数继续上涨，上一交易日中美关税谈判释放利好，股指继续上涨，通信和电子行业领涨，传媒和食品饮料行业领跌，市场成交额2.36万亿元 [2] - 10月2日融资余额增加58.94亿元至24398.18亿元，二十届四中全会发布的十五五规划聚焦科技自立，经过9月的高位震荡，股指将再次进入方向选择阶段 [2] - 国内流动性环境有望延续宽松，居民有望加大权益类资产配置，随着美联储降息、人民币升值，外部资金也有望流入国内市场 [2] - 虽然科技成长是本轮市场趋势性上涨行情的核心主线，但考虑到四季度稳增长政策有望加码、全球货币政策与财政政策有望共振，四季度市场风格可能会向价值回归并较三季度更加均衡 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期货市场 - IF当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为4648.40、4634.80、4604.00、4567.40，涨跌分别为68.60、68.00、62.40、66.80，涨跌幅分别为1.50、1.49、1.37、1.48，成交量分别为24392.00、74172.00、14177.00、3440.00，持仓量分别为40441.00、153415.00、55843.00、5714.00，持仓量增减分别为 -2317.00、 -6793.00、 -1216.00、1074.00 [1] - IH当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为3067.40、3066.80、3069.20、3067.40，涨跌分别为23.40、22.40、23.60、24.40，涨跌幅分别为0.77、0.74、0.77、0.80，成交量分别为11960.00、37476.00、5043.00、1819.00，持仓量分别为15335.00、65887.00、14472.00、2468.00，持仓量增减分别为218.00、1268.00、850.00、497.00 [1] - IC当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为7310.40、7254.40、7083.00、6903.40，涨跌分别为125.00、125.20、121.20、126.40，涨跌幅分别为1.74、1.76、1.74、1.87，成交量分别为27275.00、87202.00、16929.00、5288.00，持仓量分别为49174.00、140233.00、51880.00、11298.00，持仓量增减分别为1344.00、5789.00、409.00、1439.00 [1] - IM当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为7399.40、7322.60、7105.20、6891.60，涨跌分别为55.80、54.80、54.80、58.60，涨跌幅分别为0.76、0.75、0.78、0.86，成交量分别为45173.00、137585.00、23471.00、8513.00，持仓量分别为72266.00、187588.00、78846.00、20144.00，持仓量增减分别为2184.00、4103.00、2254.00、1214.00 [1] - IF下月 - IF当月、IH下月 - IH当月、IC下月 - IC当月、IM下月 - IM当月隔月价差现值分别为 -13.60、 -0.60、 -56.00、 -76.80，前值分别为 -12.80、0.20、 -52.00、 -71.20 [1] 股指现货市场 - 沪深300指数前值4716.02，前两日值4660.68，涨跌幅1.19，总成交金额前值262.20亿元，前两日值208.81亿元，成交量前值6726.70亿手，前两日值5519.87亿手 [1] - 上证50指数前值3045.82，前两日值3026.90，涨跌幅0.62，总成交金额前值55.12亿元，前两日值60.21亿元，成交量前值1554.40亿手，前两日值1212.08亿手 [1] - 中证500指数前值7258.53，前两日值7142.95，涨跌幅1.62，总成交金额前值195.32亿元，前两日值188.93亿元，成交量前值3660.62亿手，前两日值2863.04亿手 [1] - 中证1000指数前值7495.38，前两日值7419.24，涨跌幅1.03，总成交金额前值265.34亿元，前两日值245.56亿元，成交量前值4581.70亿手，前两日值3974.73亿手 [1] - 行业方面，能源、原材料、工业、可选消费前值分别为2346.58、3696.13、2578.34、6661.42，前2日值分别为2326.27、3615.00、2564.33、6645.59，涨跌幅分别为0.87%、2.24%、0.55%、0.24% [1] - 主要消费、医药卫生、地产金融、信息技术前值分别为21872.34、9159.56、6702.81、3570.64，前2日值分别为21879.71、9061.39、6681.32、3478.98，涨跌幅分别为 -0.03%、1.08%、0.32%、2.63% [1] - 电信业务、公用事业前值分别为5598.97、2597.76，前2日值分别为5398.08、2561.41，涨跌幅分别为3.72%、1.42% [1] 期现基差 - IF当月 - 沪深300、IF下月 - 沪深300、IF下季 - 沪深300、IF隔季 - 沪深300前值分别为 -12.28、 -25.88、 -56.68、 -93.28，前2日值分别为 -12.74、 -25.54、 -52.54、 -89.54 [1] - IH当月 - 上证50、IH下月 - 上证50、IH下季 - 上证50、IH隔季 - 上证50前值分别为2.58、2.78、4.18、5.98，前2日值分别为 -2.30、 -3.10、 -2.10、 -6.50 [1] - IC当月 - 中证500、IC下月 - 中证500、IC下季 - 中证500、IC隔季 - 中证500前值分别为 -68.99、 -124.99、 -296.39、 -475.99，前2日值分别为 -46.73、 -98.73、 -265.33、 -441.93 [1] - IM当月 - 中证1000、IM下月 - 中证1000、IM下季 - 中证1000、IM隔季 - 中证1000前值分别为 -95.98、 -172.78、 -390.18、 -603.78，前2日值分别为 -50.04、 -121.24、 -341.44、 -559.44 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 上证指数、深证成指、中小板指、创业板指前值分别为3996.94、13489.40、8272.63、3234.45，前2日值分别为3950.31、13289.18、8139.58、3171.57，涨跌幅分别为1.18%、1.51%、1.63%、1.98% [1] - 恒生指数、日经225、标准普尔、DAX指数前值分别为26433.70、49299.65、6875.16、24308.78，前2日值分别为26160.15、48641.61、6791.69、24239.89，涨跌幅分别为1.05%、1.35%、1.23%、0.28% [1] 宏观信息 - 外交部长王毅同美国国务卿鲁比奥通电话，希望双方相向而行，为中美高层互动做好准备，外交部发言人郭嘉昆表示中美双方就两国元首会晤保持密切沟通 [2] - 2025金融街论坛年会开幕，央行行长潘功胜表示央行将坚持支持性货币政策立场等多项举措；金融监管总局局长李云泽表示将构建金融服务模式等；证监会主席吴清表示将启动深化创业板改革等 [2] - 国务院总理李强出席第五次《区域全面经济伙伴关系协定》领导人会议，支持中国香港等申请方加入协定 [2] - 国务院副总理何立峰出席2025金融街论坛年会开幕式，指出金融系统要推进防风险等工作，支持完成“十五五”主要目标任务 [2] 行业信息 - 受国际油价下跌影响，国内汽、柴油价格10月27日24时下调，每吨分别下调265元和255元，92号、95号汽油、0号柴油每升分别降0.21、0.22、0.22元 [2] - 相关主管部门酝酿出台文件将“半固态电池”统一命名为“固液电池” [2] - 山东省出台全国首个省级低空信息基础设施专项规划，力争十年构建低空通信网络数字基础设施 [2] - 韩国央行表示稳定币应在国家监管下通过传统银行发行，韩国政府考虑推出与韩元挂钩的稳定币 [2]