公司产能扩张 - 可口可乐中国在陕西和河南两大新工厂建成投产 [1] - 大湾区智能绿色生产基地完成主体封顶 [1] - 近三年公司已对五个生产基地进行升级投资，涵盖工厂建设、产能扩容以及智能改造 [1] 供应链与本土化战略 - 公司持续投资以夯实本土供应链 [1] - 公司联动中粮和太古两大装瓶合作伙伴，通过强化区域供应链网络和深化本土价值链来响应市场变化 [1] - 公司旨在构建更具韧性的未来，并长期扎根中国市场 [1] 市场前景与管理层观点 - 可口可乐大中华及蒙古区总裁表示中国市场始终充满机遇，是公司持续投入和坚定深耕的信心之源 [1] - 公司致力于为消费者带来优质产品，并与中国饮料行业共同成长 [1]

大会基本信息 - 第八届世界川菜大会将于2025年10月31日至11月2日在四川乐山举办 [1] - 大会由世界中餐业联合会主办，并得到四川省商务厅、文化和旅游厅及乐山市人民政府的支持指导 [1] - 大会是商务部“中华美食荟”的重点工程，已成为推动川菜全球化的核心平台 [1] 大会核心内容与活动 - 大会期间将发布《2025年全球甄选川菜推荐名录》、《川派小吃产业发展报告》（2025）、《2025全球川菜十大关键词》等多份行业报告 [1][2] - 计划推出10余项主题活动，包括全球川菜产业发展峰会、国际精品食材交流会等高端会议 [1] - 主题活动将聚焦“小吃大产业”和“美食+文旅”两大议题，并研判AI赋能、供应链升级等行业趋势 [1] - 同期将举办“联合利华饮食策划杯烹饪技能大赛”，采用“FPO”国际评审标准 [2] - 设置“乐飨SHOW美食总动员”活动，包含五大主题展区与九大碗流水席 [2] 举办地乐山的产业规划 - 乐山市正全力打造“世界美食之都”，并推进食品饮料产业园建设，培育“西部肉鸭第一城”等产业集群 [2] - 计划在年内培养餐饮人才500余人，升级十大美食街区与老字号品牌，并打造高标准美食博物馆 [2] - 将开发“美食+康养”、“美食+研学”旅游线路，并建立食材溯源与安全监管体系 [2] - 乐山作为川菜重要支脉，已形成跷脚牛肉、钵钵鸡等特色美食体系，2024年接待游客突破1亿人次 [2]

收购交易概述 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元自有资金收购青岛汉莎100%股权 [2] - 青岛汉莎主营业务为航空餐食及冷冻冷藏食品标准化生产与配送服务 [3] - 标的公司股权权属清晰且无重大法律纠纷 但处于持续亏损状态并于2024年9月30日停产 [3] 标的公司资产与经营状况 - 青岛汉莎工厂占地面积33333平方米 生产空间12381平方米 配备8条生产线 [3] - 年最大产能达2500万份 日均产量约10万份 仓储容量40万份餐食 [3] - 2024年度净亏损1536.98万元 2025年1-6月净亏损760.36万元 [3] - 停产主因外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 [3] - 经评估净资产账面价值2820.85万元 评估价值4438.58万元 增值率57.35% [3] 战略意图与协同效应 - 收购系公司深耕航食领域、推进供应链升级及拓展大众餐饮市场的关键举措 [4] - 青岛汉莎地处华东核心区域 与华北/西北/海南业务形成区域互补 [4] - 通过承接现有生产能力与专业资质 快速切入山东及周边航食/团餐/零售市场 [4] - 避免自建产线的高额前期投入与漫长认证周期 降低投资与运营风险 [4] 整合挑战与应对措施 - 标的公司处于停产状态 设备与员工需经历恢复整合过程 [4] - 并购初期因产能未释放及刚性成本 可能造成短期经营压力 [4] - 公司将通过设立复工复产专项小组、关键资源支持及严格成本控制推动运营恢复 [4] - 制定明确整合目标与渐进式过渡方案以建立协同机制 [4] 收购方财务背景 - 凯撒旅业2020-2024年扣非净利润连续五年亏损 累计亏损额达28亿元 [6] - 2023年因净资产为负值被ST 同年完成破产重整 2024年10月摘帽 [6] - 2025年上半年营收3.17亿元同比降1.2% 净利润-2428万元同比降43.98% [7] - 亏损主因旅游渠道恢复缓慢及地面餐饮业务开拓导致成本上升 [7] 近期资本运作与市场表现 - 2025年7月全资子公司收购国旅福建51%股权 交易对价1683万元 [7] - 截至9月25日收盘价6.49元/股 单日涨幅6.05% 市值约104亿元 [7]

收购交易 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元收购（香港）国际食品服务有限公司所持青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [1] 标的公司业务 - 青岛汉莎主营业务涵盖航空餐食及冷冻冷藏食品的标准化生产与配送服务 [1] - 因外部环境变化导致主要外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 公司持续亏损并于2024年9月30日停产 [1] 战略意义 - 此次收购是公司在专业航食领域持续深耕、推进供应链升级并拓展大众餐饮市场的关键战略举措 [1]

收购交易 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元收购(香港)国际食品服务有限公司所持青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [1] 标的公司业务 - 青岛汉莎主营业务涵盖航空餐食及冷冻冷藏食品的标准化生产与配送服务 [1] - 因外部环境变化导致主要外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 公司持续亏损并于2024年9月30日停产 [1] 战略意义 - 此次收购是公司在专业航食领域持续深耕、推进供应链升级并拓展大众餐饮市场的关键战略举措 [1]

收购交易概况 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元自有资金收购香港国际食品服务有限公司持有的青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [1] 标的公司业务与产能 - 青岛汉莎主营业务涵盖航空餐食及冷冻冷藏食品的标准化生产与配送服务 [1] - 工厂总占地面积33,333平方米 生产空间12,381平方米 配备8条生产线 [1] - 年最大产能约2500万份 日均产量约10万份 仓储容量达40万份餐食 [1] 标的公司经营状况 - 因外部环境变化导致主要外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 公司持续亏损 [1] - 已于2024年9月30日停产 [1] 战略意义与协同效应 - 收购是公司在专业航食领域持续深耕 推进供应链升级并拓展大众餐饮市场的关键战略举措 [1] - 青岛汉莎地处华东核心区域 与公司华北 西北及海南航食业务形成区域互补 [1] - 可迅速补充公司航食业务产能 推动全国化服务网络建设 实现业务协同与规模效应 [1]

收购交易核心信息 - 凯撒旅业全资孙公司新华航食拟以1600万元自有资金收购香港国际食品服务有限公司持有的青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [1] 标的公司业务与资产状况 - 青岛汉莎主营业务涵盖航空餐食及冷冻冷藏食品的标准化生产与配送服务 [1] - 工厂位于青岛莱西市 总占地面积33,333平方米 生产空间12,381平方米 [1] - 拥有8条生产线 年最大产能约2500万份 日均产量约10万份 仓储空间达40万份餐食 [1] - 因外部环境变化导致主要外航客户订单减少及连锁餐饮品牌重要客户订单下降 公司持续亏损并于2024年9月30日停产 [1] 战略意义与协同效应 - 收购是公司在专业航食领域持续深耕、推进供应链升级并拓展大众餐饮市场的关键战略举措 [1] - 青岛汉莎地处华东核心区域 与公司在华北、西北及海南的航食业务形成区域互补 [1] - 收购可迅速补充公司航食业务产能 推动全国化服务网络建设 实现业务协同与规模效应 [1]

公司战略与核心能力 - 公司升级“寻味中国”计划，聚焦全国地道食材与风味的挖掘与推广[1] - 公司将“好商品”作为核心能力建设的起点与落点，持续押注“好商品”以形成差异化定位[3] - 公司通过“寻味中国”项目深入产地直采与标准制定，在源头掌控产品特色与品质[3] 供应链与品控能力 - 公司通过多产区直采和供应链布局，形成覆盖全国的“地标蟹矩阵”，实现稳定供应[1] - 公司与产区供应商深度合作，制定标准化养殖与直采方案，结合前置仓冷链物流和实时品控，实现地域风味的稳定可控输出[2] - 公司通过产地直采与供应链配送，将因规模小、路途远或知名度有限而困在原产地的食材带向全国市场[2] 具体品类运营成果 - 公司在山东东营签下超3000万元黄河口大闸蟹直采订单[1] - 公司黄河口大闸蟹今年销量预计较去年实现翻倍增长[1] - 公司戈壁菜累计销量已超千万份，显示地域特色食材在全国消费者中持续走强[2] 产品矩阵与市场策略 - 公司大闸蟹产品覆盖洪泽湖“六月黄”、清水蟹、黄河口大闸蟹、青藏高原大闸蟹、新疆天山雪蟹、阳澄湖大闸蟹等多个产区，利用不同上市时间拉长蟹季[1] - 公司通过优选原产地原料与先进加工技艺，复原如拳击虾十三香小龙虾、千岛湖鱼头汤、徽州臭鳜鱼等地方美食的原产地风味[2] - 不同地域大闸蟹风味各异，如黄河口有咸鲜味，青藏高原更鲜甜，阳澄湖经典浓香，清水蟹清爽适口[1]

行业规模与市场格局 - 2024年中国茶餐厅市场规模达285亿元 预计2025年突破300亿元 [1] - 全国门店总数超过2.8万家 企业存量为2.15万家 反映市场整合加速 [1] - 新一线城市以22.7%门店占比领跑 三线及一线城市分别占20.6%和17.8% [3] - 广州以7.3%门店占比居首 深圳和上海分别占5.5%和3.8% 广东七城跻身全国前十 [3] 品牌竞争与地域特征 - 行业呈现区域深耕为主特征 除大家乐、翠华等少数全国品牌外 多数香港品牌聚焦本地 [3] - 新兴品牌快速崛起 深圳克茗冰室突破140家门店 广州太哼冰室达100家门店 [3] - 粤港澳大湾区成为茶餐厅核心市场 凸显地域集中度特征 [3] 产品创新与消费痛点 - 超六成消费者认为存在换店不换菜现象 经典产品吸引力持续下降 [3] - 产品更新节奏滞后于现制饮品等赛道 供应链标准化加剧同质化 [3] - 多品类经营推高食材管理成本 形成创新难降本更难的困境 [3] - 32%消费者将价格折扣作为首要考量 50-80元人均消费竞争力较弱 [4] 品牌转型与创新策略 - 头部品牌弱化港式快餐标签 融入年轻潮流元素重塑形象 [4] - 太食獸泰式茶餐厅开创异域风情定位 实现单店月均营业额提升25% [4] - 产品创新三大路径：拓展品类边界（如煲仔粉/鸡煲） 升级核心食材（如伊比利亚黑猪肉） 融合地域风味（如东南亚菜品） [4] 场景与模式创新 - 文通冰室打造复古港风+赛博朋克主题店 客流量提升40% [6] - 翠华餐厅推出Express轻型店 出餐效率提高30% 人力成本降低25% [6] - 九龙冰室试点卫星店+旗舰店组合 通过中央厨房配送降低运营成本 [6] 供应链升级成效 - 定制化供应链方案缩短新品研发周期60% 可应用于20余个热门品类 [7] - 采用专业供应链的茶餐厅产品标准化率提升至92% 跨区域扩张成功率提高3倍 [7] - 自主建设+专业协同的供应链模式正在重塑行业竞争力格局 [7]

行业规模与增长 - 2024年火锅市场规模达6175亿元 2025年预计增至6500亿元 [1] - 全国火锅门店总数超49万家 连锁化率28%高于餐饮行业整体水平 [1] - 三线及以下城市火锅门店占比达52.3% 覆盖超7亿人口 [4] 消费趋势变化 - 人均消费从2022年86.7元降至2025年77.1元 四年降幅11% [1] - 2025年上半年新增注册企业仅2.2万家 较前四年每年5-10万家增速大幅放缓 [1] - 中高端品牌主动降价应对市场 巴奴人均消费从148元降至138元 湊湊三年累计下调客单价27元 [1] 竞争策略调整 - 海底捞副牌"举高高"以59.9元实现100+SKU畅吃 [1] - 熊喵来了通过免费甜品、无限续加鸭血豆腐提升体验 [1] - 牛真诚鲜切牛肉山野小火锅将菜品价格压至0.9-11.9元区间 强调明档鲜切和"不隔夜"承诺 [1] 品牌差异化路径 - 许府牛转型"牛肉专家" SKU精简至40个 推出"传世牛杂煲"特色套餐 [3] - 笨姐居民楼火锅聚焦社区市场 80%门店位于居民楼底商 采用80-150平米精简店面 [3] - 江西季季红火锅采用"蜂窝式扩张" 省内340余家门店中南昌占比超40% 食材成本28% 人力成本18% [3] 区域深耕案例 - 河南员和记鲜牛肉火锅专注原切牛肉十二年 从新乡拓展至周边下沉市场 [3] - 湖北火瀑椒麻火锅以鲜藤椒绿色锅底和本地食材为特色 16家直营店连续六年蝉联必吃榜 [3] - 围辣小火锅1000余家门店中近80%位于下沉市场 依靠高性价比抢占县域市场 [4] 供应链创新 - 逮虾记与豪渝、珮姐等品牌共建"制贩同盟" 开发黑金黑虎虾滑等特色产品 [4] - 季季红建立蔬菜基地 食材成本低于市场20% 引入非遗工坊定制年糕 [4] - 许府牛联合顺丰建成26个区域分仓 打造2小时冷链圈降低物流成本 [4] 细分品类创新 - 山野火锅持续走红 山缓缓4月单月新开13家店 总门店数突破80家 [5] - 许府牛推出"山野秘境锅"系列 带动客单价微幅上调 [5] - 苏州"苏见山・山野茶火锅"以茉莉碧螺春锅底+苏州园林场景吸引打卡 [5] - 黄山"陶元茗山野茶火锅"将黄山毛峰融入麻辣锅底营造丛林氛围 [5] 下沉市场表现 - 巴奴下沉门店经营利润率达24.5% 高于一线城市20.7% [4] - 许府牛门店规模五年增长20倍至1400家 [3]