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虎嗅· 2025-06-24 08:39

美团优选业务调整原因分析 - 美团宣布关闭部分区域美团优选业务，主要由于持续亏损且盈利前景不明朗[1][2] - 2024年财报显示新业务亏损73亿元，较2023年202亿元有所收窄但仍未见盈利希望[3][5] - 该业务对核心本地商业未产生协同效应，反而可能影响核心业务发展[2][12] 美团财务表现 - 2024年核心本地商业收入5242亿元，同比增长35.5%，利润率20.9%[3] - 新业务板块亏损73亿元，亏损率8.3%，较2023年28.9%的亏损率显著改善[3] - 公司整体经营利润368亿元，利润率10.9%[3] 美团战略布局演变 - 新业务布局初衷是为核心业务服务，构建生态体系[7] - 社区团购曾被视作本地商业重要环节，与即时零售形成业务矩阵[8][9] - 当前战略重点转向外卖业务全球化扩张和即时零售非餐场景拓展[13] 即时零售业务发展 - 美团闪购日订单突破1800万，显示非餐即时零售需求激增[11] - 公司计划通过"价格力"战略使即时零售具备"快"和"省"双重优势[16][17] - 即时零售与社区团购业务模式产生内部竞争，后者优势可能转向供应链支持[12][18] 市场竞争态势 - 京东通过价格补贴策略冲击美团外卖市场份额[14] - 阿里被迫重启饿了么市场竞争[14] - 美团计划5年投入10亿美元拓展巴西等海外市场[14]

快讯· 2025-06-23 20:11

近日，重庆市市场监管局对外发布了《无堂食外卖经营服务规范》团体标准，这也是全国首个聚焦无堂食外卖全链条服务的团体标准。 1. 规范了行业使用术语，明确了无堂食外卖、食安封签等关键术语的定义。 2. 界定了企业准入门槛，明确无堂食外卖商户需具备食品经营许可、明厨亮灶等基础资质，并建立数字化食安追溯系统。《规范》对无堂食外卖经营服务的各个环节进行了全面、细致的规定。主要有以下特点： 3. 在经营场所方面，明确要求商家应具备与经营规模相适应的加工场所，且场所布局应合理，视频设施能上网公示食品加工过程。 4. 在食品加工制作上，要求商家需严格落实食品原料采购索证索票制度，确保原料来源可追溯、质量安全可靠。在加工过程中，应遵循生熟分开、烧熟煮透等基本原则，规范食品添加剂的使用。 5. 强化经营者责任，明确了无堂食外卖经营者应公示相关证照信息等，并将食品加工过程实时展示给消费者，接受社会监督。 6. 关注外卖配送环节，要求加强送餐人员食品安全培训和管理，配送过程中，要采取有效的防护措施，确保食品不受污染，配送时间应合理控制，保障食品的温度和品质。 7. 明确了网络餐饮服务平台职责，应严格审查登记经营者的营业 ...

重庆发布外卖新规无堂食商家应实时展示食品加工过程

快讯· 2025-06-23 20:05

智通财经6月23日电，重庆市市场监管局6月23日对外发布了《无堂食外卖经营服务规范》团体标准，这也是全国首个聚焦无堂食外卖全链条服务的团体标准。针对相关问题，该标准中对无堂食外卖经营服务的各个环节进行了相关规定。具体来看，该标准规范了行业使用术语，明确了无堂食外卖、食安封签等关键术语的定义。同时还对企业准入门槛进行了界定，明确无堂食外卖商户须具备食品经营许可、明厨亮灶等基础资质，并建立数字化食品安全追溯系统。重庆发布外卖新规无堂食商家应实时展示食品加工过程 ...

国务院规范平台企业涉税报送，各类“小哥”家政人员不受影响

第一财经· 2025-06-23 18:31

平台经济税收监管新规 - 国务院出台《互联网平台企业涉税信息报送规定》，明确平台企业为涉税信息报送义务主体，平台内经营者及从业人员无需操作 [1] - 新规设定四种豁免报送情形：历史信息不追溯报送、便民劳务从业人员免税收入不报送、已申报信息不重复报送、共享信息不重复报送 [1] - 政策特别明确外卖配送、运输、家政等便民劳务从业人员的免税待遇不受影响 [1] 平台从业人员税收现状 - 国内平台从业人员规模达1亿人，主要分布于外卖、出行、配送、货运、家政等领域 [2] - 行业数据显示综合所得年收入低于12万元的从业人员基本无需缴纳个税 [2] - 绝大多数配送从业人员在扣除各项费用后实际税负为零 [2] 行业结构特征 - 配送细分领域包括外卖送餐、同城配送、快递配送三大类 [2] - 运输服务涵盖搬家运输、货物运输、网约车及代驾服务 [2] - 家政服务主要涉及家务料理、老人儿童照护、家电维修等场景 [2]

饿了么、飞猪加入阿里电商事业群，电商为何卷向“大消费平台”？

第一财经· 2025-06-23 18:02

阿里巴巴战略调整 - 公司宣布将饿了么、飞猪合并入阿里中国电商事业群保持公司化管理模式业务决策执行上与中国电商事业群集中目标、统一作战 [1] - 此次调整是公司从电商平台走向大消费平台的战略升级旨在解决电商的流量危机和供应链优化挑战 [1] - 2024年11月公司成立电商事业群整合淘宝天猫集团、阿里巴巴国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商业务由蒋凡负责 [3] - 菜鸟对全球速卖通物流部业务进行生产关系调整部分业务及人员转至阿里电商事业群 [3] - 调整后饿了么董事长兼CEO范禹、飞猪CEO南天均向蒋凡汇报 [3] 战略背景与行业趋势 - 2023年3月公司推出"1+6+N"组织变革饿了么、飞猪被划入本地生活强调各业务独立面对市场 [4] - 随着菜鸟、盒马上市折戟公司加强围绕电商、阿里云业务的资源整合与协同 [4] - 电商业务被重新定位为核心业务淘天在过去一年通过资源整合和用户体验投入重拾市场份额 [4] - 行业竞争扩展到即时零售等领域电商平台寻求覆盖更多场景和模式 [4] - 传统电商增长放缓平台面临流量成本上升和"价格战"压力需要从外部寻找模式创新 [7] 业务协同与战略价值 - 饿了么即时配送能力可与淘宝闪购业务深度融合实现"远场电商+近场零售"全场景覆盖 [4] - 飞猪旅游产品可通过淘天用户流量拓展销售渠道开发"旅游+购物"交叉营销模式 [4] - 淘宝闪购上线不到一个月日订单量超4000万非茶饮占比达75% 非餐品类订单增长超预期 [8] - 即时零售高频场景可提升淘宝用户活跃度将淘宝用户转变为即时零售新用户 [9] - 公司未来将更多从用户角度出发优化整合业务模式和组织形态 [5] 行业竞争格局 - 京东切入外卖、酒旅市场动作与阿里调整异曲同工传统电商平台正扩展业务边界 [6] - 京东打外卖业务核心诉求是通过外卖流量增强主站平台流量拉动电商业务 [9] - 京东创始人表示外卖业务服务于生鲜供应链所有业务都围绕供应链开展 [9] - 即时零售行业数字化占比可能不到5% 一线城市年增速达20%-30% 存在大量增长空间 [10] - 文旅赛道传统渠道为主电商平台看到新销售模式和品牌开发机会 [10]

外卖战火升级即时零售：6000万日单背后暗藏万亿市场争夺

国际金融报· 2025-06-23 17:56

外卖及即时零售市场竞争格局 - 淘宝闪购联合饿了么日订单数超6000万单，零售订单同比增长179%，订单准时率96% [1] - 美团2023年餐饮外卖日均单量约5300万单 [5] - 2024年美团与饿了么合计占据98%市场份额，其中美团65%，饿了么33% [8] - 京东2025年高调入局外卖市场，推出百亿补贴并招募餐饮商家 [8] - 阿里推出"饿补超百亿"大促，淘宝闪购升级为一级入口并推广至全国 [8] 淘宝闪购业务发展 - 淘宝闪购整合饿了么、盒马及淘宝天猫即时零售供给，形成统一入口 [9] - 300多万家门店开通淘宝小时达服务，覆盖3C数码、服饰、快消等品类 [9] - 由饿了么重点保障履约，全国范围内实现30分钟送达 [9] - 上线6天日订单突破1000万单，39城订单量破历史峰值 [9] - 5月26日披露淘宝闪购联合饿了么日订单超4000万单 [9] 行业发展趋势 - 即时零售市场规模预计2025年超万亿元，2030年超2万亿元，未来5年CAGR约15% [9] - 即时零售覆盖生鲜、日用百货、3C数码等全品类30分钟达服务 [9] - 竞争从传统餐饮外卖转向全品类即时零售服务 [5][9] 公司战略调整 - 阿里将饿了么、飞猪并入中国电商事业群，战略升级为"大消费平台" [5] - 美团宣布全面拓展即时零售业务，推动零售新业态提质升级 [5] - 淘宝天猫将"小时达"业务升级为"淘宝闪购"并提升至首页一级入口 [8]

盐财经· 2025-06-23 17:04

京东进军酒旅行业 - 京东宣布"0佣金"政策进军酒旅行业两天内收到近5万家酒店商家入驻申请 [3] - 公司通过公开信表明将优化酒店供应链成本推出"京东酒店PLUS会员计划"提供最高三年0佣金优惠 [42][43] - 京东旅行频道已包含机票、酒店等类目机票业务承诺"无捆绑销售" [48][50] 酒旅行业市场格局 - 携程2024年GMV市占率达56% 高端酒店市场优势明显毛利率81% 净利率超30% [8][9] - 美团外卖业务2024年预计净利润率2.8% 显著低于OTA行业的盈利能力 [11][12] - 当前市场携程稳居第一美团、同程、飞猪分列其后京东处于边缘位置 [30] 京东的行业布局逻辑 - 公司强调所有业务100%围绕供应链展开包括酒店、餐饮等消费场景的供应链优化 [35][37] - 计划未来拓展美容、医美、医院等更多业态的供应链服务 [38] - 通过"硬核补贴+无套路捆绑"策略切入酒旅市场瞄准行业价格不透明痛点 [50] 京东酒旅业务历史 - 2011年上线机票预订业务 2014年收购"今夜酒店特价"并上线京东旅行频道 [21][26] - 2015年以3.5亿美元领投途牛后持股比例被稀释至21% [22][24] - 2020年与携程达成合作但始终未能突破市场格局 [29][30] 行业竞争关键要素 - OTA行业用户体验取决于客服团队规模和质量携程拥有超1万名客服人员 [51] - 新兴势力如抖音、小红书正凭借内容流量切入酒旅市场 [53][54] - 京东需解决线下资源不足和用户习惯培养等历史问题 [50][51]

搜狐财经· 2025-06-23 16:03

中国企业出海巴西趋势 - 欧美市场增长红利消退及关税壁垒不确定性推动中国企业转向巴西市场 [1] - 巴西作为拉美第一大国拥有超2 1亿人口成为中国品牌新扩张目的地 [1] - 美团宣布2025年5月投资10亿美元拓展巴西外卖业务 [1] - TikTok电商落地巴西以规避欧美监管风险 [1] - 蜜雪冰城计划招聘数万名员工加速巴西门店扩张 [1] - OPPO目标成为巴西安卓市场第二销售点将升级至2000个 [1] - Temu通过70%以上折扣策略冲击本地电商格局 [1] 巴西市场吸引力分析 - 中国互联网流量红利见顶海外成熟市场政策壁垒高倒逼出海逻辑重构 [3] - 巴西电商市场规模2024年达501 5亿美元预计2029年突破925 3亿美元复合增长率超10% [3] - 巴西城镇化率超87% 智能手机普及率提升线上支付灵活适合中国模式迁移 [3] - 中巴双边贸易额过去十年突破千亿美元大关 [3] - 中方近期宣布47亿美元资金投入巴西矿业汽车制造与新能源领域 [3] - 巴西政府出台明确进口税政策为头部品牌开设绿色通道 [3] 巴西市场挑战 - 税率波动海关抽检趋严及地方贸易保护主义构成现实障碍 [4] - 文化语境差异要求品牌本土化而非简单复制中国模式 [4] - 需将产品服务转化为用户生活场景（如蜜雪冰城饮品闪送服务） [4] - 从潜力市场到确定飞地需时间产品力与文化共情共同发力 [4] 品牌本土化发展前景 - 中国品牌新故事可能从亚马逊雨林甘蔗汁消费场景圣保罗物流网络等场景展开 [5]

商贸零售周报：永辉进入规模化调改阶段，618电商全域协同趋势明显-20250622

国金证券· 2025-06-22 21:43

报告行业投资评级 - 买入（首次评级） [1] 报告的核心观点 - 线下永辉调改店超100家进入规模化新阶段，预计8月底调改门店总数将突破178家，2026年农历春节前完成300家门店调改目标 [1][11] - 线上618收官全域协同趋势明显，国补品类为主要增长动力，即时零售加入618战场，各平台表现亮眼 [1][15] 根据相关目录分别进行总结核心观点及公司动态线下零售 - 2025年6月13日永辉全国第100家胖东来模式调改店亮相，标志“胖东来化”进入规模化、系统化阶段，调改门店员工薪酬结构优化，一季度41家“稳态调改店”向一线员工发放奖金与分红2634万元，6月15日六店合计成交客流突破76000人次，GMV近1000万元 [11] - 预计8月底全国“胖东来模式”调改门店总数将突破178家，2026年农历春节前完成300家门店调改目标 [1][11] 线上零售 - 天猫是品牌主场，高净值用户驱动增长，453个品牌成交破亿（同比+24%），88VIP会员超5000万，会员客单价达行业均值1.93倍，参与国补品类成交额较去年“双11”增116%，潮玩、珠宝饰品、宠物、酒水等行业高增长 [15][16] - 京东全业态爆发，整体订单量超22亿单，下单用户数同比增超100%，京东APP的DAU创历史新高，3C、家电等品类表现出色，京东外卖日订单突破2500万单，即时配送覆盖350城，七鲜超市线上订单增150%，大模型调用量同比增130%，数字人服务超1.4万品牌 [16] - 抖音电商全域协同，6.7万中小商家成交破百万，店播贡献50%直播成交额，商城GMV同比增77%，搜索GMV增56%，国补、护肤品、非遗好物快速增长，手机成交额同比+165%，数码成交额同比+87% [17] - 快手电商全域电商持续推进，货架场高增长，泛货架商品卡GMV同比增长超53%，搜索GMV同比增长超143%，快手商城大牌大补频道百万GMV单品数同比增长超124%，内容场消费繁荣，挂车短视频GMV同比增长超29%，GMV成交破千万和破亿的商家数同比分别增长超43%和超61%，中小商家GMV同比增长30%，新入驻商家店效年同比提升超24% [17] - 美团闪购首次参与618，超1亿用户下单，整体成交额创新高，60余类商品成交额增长翻倍，近850个品牌的成交额实现翻倍飞跃，手机、白酒等20余类高单价“大件”商品整体成交额增长2倍，下单用户的人均消费金额增长近40% [18] 行业数据跟踪 - 6月第2周天猫+京东整体GMV同比-9.63% [2][19] - 6月第2周天猫+京东品类增速表现前5的为玩具、汽车及自行车、消费电子、家用电器、鞋包 [2][19] 行情回顾 - 上周（2025/06/16 - 2025/06/20）上证指数、深证成指、沪深300、恒生指数、恒生科技指数、商贸零售（申万）分别变动-0.51%、-1.16%、-0.45%、-1.52%、-2.03%、-2.75%，商贸零售板块上周涨幅在9个申万大消费一级行业板块中位列第4 [3][25] - 个股方面浙江东日、吉峰科技、翠微股份、友阿股份、怡亚通涨幅居前，南京商旅、青木科技、国联股份、汇嘉时代、若羽臣跌幅居前 [3][25] 投资建议线下零售 - 建议关注永辉超市，其商业模式变革走向精选型零售路线，具备后消费时代长期快速增长潜力，独特竞争优势在于中国人对生鲜蔬菜的钟情、规模优势长期赋能、上市地位融资优势 [4][32] 线上零售 - 腾讯控股潜在边际改善在于AI+与产品端结合加深有望受益于云服务需求提升，基本盘稳健，微信生态蓬勃发展，核心游戏健康增长，广告业务增速快，若消费复苏有望受益 [33] - 美团格局改善，利润快速释放，外卖及到店均有望受益于国内宏观修复，外卖开启出海新征程，海外外卖平台Keeta9月上线中东市场有望打开新增量 [5][34]

海外周报：拼多多试水即时零售，行业竞争格局再添变量-20250622

华西证券· 2025-06-22 20:04

核心观点 - 拼多多试水即时零售即时即时即时零售使行业竞争格局增添变量，美团订单增长且格局稳固，行业迈向服务竞争时代，投资建议关注互联网&科技及新兴消费两条主线 [1][5] 周观点拼多多试水即时零售，行业竞争格局再添变量 - 多多买菜在上海等一线城市试验自建商品仓库，最快 8 月上线即时配送服务，目前处于早期阶段且不涉足餐饮外卖 [1][8] - 多多买菜新业务探索战略获亿元级预算，此前四大战役成果显著，2022 - 2024 年策略从追求规模转向盈利，因核心管理层不满社区团购业务，此前新业务试验未达预期，此次试验自建仓库应对美团闪购冲击并探索新增长路径 [8] - 即时零售竞争格局呈美团、京东、淘宝、拼多多四足鼎立态势，美团以 3 万个闪电仓构建平台生态，24 年销售额约 2500 亿，DAU 为 1.67 亿；京东依托京东物流仓储体系，在 3C 数码等品类有供应链优势，达达有 130 万注册骑手，全职DAU 为 1.66999999 亿；淘宝优势供给为服饰百货，借助 444433333333 亿{"{" DAUU 流量{" 4.113 亿 DAU 流量流量流量流量流量流量流量流量流量，饿了么日单量达达 2000 万万000 万；拼多多从从从从从从从多多买菜和主站筛选商品，优先在上海海海海建海海海海海自建前置仓，配送优先与第三方平台合作，DAU 为 3.72 亿 [9] - 即时零售市场格局分散散散分散分散分散分散分散分散分散分散分散分散分散散，美团、京东、阿里等平台各有优劣势，山姆盈利亮眼，2 0 1 1 1 消费者{" 消费者消费者消费者消费者消费者消费者拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多拼多多等新玩家入局激活竞争争，行业最终走向待需市场验证 [10] 美团订单增长与格局稳固，行业迈向服务竞争时代 - 自 6 月中旬开始，美团外卖日均支付订单维持在 9000 万量级以上，市占率稳居 70%左右，市场格局保持“7:22:1”稳定态势 [12] - 美团订单增长原因一是行业补贴刺激市场扩容，美团美团凭借网络效应承接流量溢出；二是茶饮新客自然流入，美团形成“茶饮引流 - 餐食转化”生态闭环 [12] - 美团壁垒深厚，剔除茶饮订单后后，餐食外卖订单量与 GMV 市占率均超 70%，具有履约服务优势，履约准时率达 99.5%，商家生态深度高，2024 年活跃商户数 1450 万家，远超饿了么和京东 [13] - 京东、淘宝（饿了么）面临“量价背离”困境，依赖茶饮补贴难改格局，成本高企且用户粘性不足 [5][13] - 行业趋势从“补贴大战”转向“服务竞争”，外卖行业需持续优化服务体验向高质量发展迈进 [13] 市场回顾港股走势 - 本周恒生指数下跌 1.52%，恒生科技指数下跌 2.03%，国企指数下跌 1.48% [15] - 本周 12 个恒生行业指数中，非必需性消费业和必需性消费业分别排名第 9 位和第 8 位，唯一涨幅板块为资讯科技业，跌幅最大的板块是医疗保健业 [16] - 本周南向资金流入 148.94 亿元，较上周增加 7.34 亿元，港股通涨幅前五和跌幅前五的标的分别为思派健康等和科笛 - B 等 [17] 中概股走势 - 本周主要美股&中概股指数中，道琼斯工业平均指数下跌 0.06%，标普 500 指数上涨 0.07%，纳斯达克综指上涨 0.72%，纳斯达克 100 上涨 0.41%，纳斯达克中国金龙指数下跌 0.57% [22] - 本周 10 个 wind 中资股行业指数中，中资股可选消费和中资股日常消费分别排名第 8 位和第 6 位，涨幅最大的板块为中资股医疗保健，跌幅最大的板块为中资股工业 [23] - 中概股涨幅前五和跌幅前五的标的分别为 Sound Group 等和美国绿星球等 [26] 重点数据跟踪 - 5 月美国零售和食品服务销售额为 7154.2 亿美元，同比上升 3.29%，但环比下降 0.91%，经修订后环比下降 0.1%，主要系汽车销量下滑 [30] 公司公告和新闻资讯餐饮公司公告 - 龙皇集团集团发布公司资料报表，为全服务式粤菜酒家集团，已发行普通股普通股 2990304,000 股股股，每股面值 0.11 港元，主要股东李昌燊持股 48,384,000 股，占 16.67%，2018 年 1 月 16 日首次上市，注册地为开曼群岛 [32] - 味千（中国）发布变更报告报告报告，AN 潘慰女士设立的全权家族信托通过多层持股持有公司 480,123,041 股股份，占已发行股本约 43.99% 9 9 9% [33] 新闻资讯 - 美团成立天津闪闪豹科技有限公司有限公司有限公司，法定代表人为王超，注册资本 100 万人民币人民币，经营范围含机器人业务，由美团旗下公司北京北京三快在线科技有限公司全资持股 [34] - 京东七鲜美食 M 美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美美