新能源装机规模与目标完成情况 - 2025年新增新能源投产装机规模突破1600万千瓦，达1623.3万千瓦，圆满完成年度目标 [1] - 新增装机中，风电为91.8万千瓦，集中式光伏为1531.5万千瓦 [1] - 新能源装机占全省电源总装机比例已超过四成 [1] 新能源总体发展态势与资源禀赋 - 云南省拥有全国约20%的绿色能源蕴藏量，新能源远景可开发容量超1.5亿千瓦 [1] - “十四五”期间，全省新能源装机年均增长率达41% [1] - 目前新能源总装机已突破7000万千瓦，较“十三五”末净增5500万千瓦 [1] - 新能源利用率稳定在95%以上，其作为全省第二大电源的地位持续巩固 [1] 电网配套建设与消纳能力 - 为满足电源并网增长需求，云南电网持续提速电网配套项目建设 [2] - 2021年以来，建成投产主网项目超800项，按期建成投产500千伏光辉输变电工程等235项新能源配套工程 [2] - 这些建设直接推动500千伏骨干工程从单点突破迈向集群见效，最大限度促进新能源消纳 [2] - “十四五”期间全省有60项500千伏电网项目纳入国家规划，全部建成后可支撑1亿千瓦以上新能源并网消纳 [2] - 公司将加快500千伏德茂、乐业、长新、江城、通甸等输变电工程建设，实现电网建设与新能源电源规划的精准衔接 [2]

文章核心观点 文章对2026年资本市场提出十大猜想，核心观点认为市场驱动逻辑将从2025年的“国家制度层面风险偏好变化”引发的估值重估，转向由“预期差”主导的结构性行情 市场将受到中美关系博弈、美联储政策路径、国内总量政策约束、居民资金行为变化等多重因素影响 科技（尤其是AI）、战略资源（如黄金、有色金属）、反内卷下的优势产业以及新消费将是关键投资主线 [1][5][12] 猜想一：中美关系 - 2026年美国中期选举年，特朗普政府支持率低迷（36%-41%），其核心动机或从“治国”转向“政治自救”，采取极致的“反秩序化”策略 [2][5] - 该策略将削弱美国国际信用，强化全球“东升西降”的长期叙事，此为2025年A股估值重估的底层逻辑，也是2026年的核心支撑 [5] - 需关注两个缓和窗口：年初的高层互访可能提前修复风险偏好；9月后中期选举临近，美国可能在贸易上做出“现实妥协” 中间的五六月份则可能是“对华示强”的竞选期，波动放大 [6] - 资产映射：缓和窗口利好A股科技、港股互联网及人民币资产；承压阶段则利好军工、关键材料、黄金与高股息等供给安全与战略资源板块 [6] 猜想二：美联储宽松路径 - 美联储主席鲍威尔任期将于2026年5月到期，新任主席提名将成为全年流动性节奏变化的“拐点” [7] - 第一阶段（1-2月）：特朗普提前宣布亲信（如哈塞特或沃什）为提名人选，市场将炒作“激进降息”预期，高弹性资产估值修复提前启动 [7] - 第二阶段（3-6月）：权力交接空窗期，美联储可能维持“等待与观察”姿态，若降息未达预期，市场面临“预期落空”风险 [10] - 第三阶段（7-9月）：新任主席上任后，若通胀与就业走弱，美联储可能进行“补偿式”降息，此为真正的“宽松窗口” [10] - 国内政策在外部偏紧时更可能以结构性工具与资本市场政策托底，待美联储实质转向后，国内总量政策空间将打开，形成政策共振 [11] 猜想三：国内总量政策 - 2026年财政赤字率或进一步提升，但力度“边际收敛”，投向将精准至战略“补短板”领域及化解地方存量债务风险 [12] - 货币政策面临“双重约束”：需配合财政扩张，又需在“东升西降”窗口期保持人民币汇率相对强势 因此很难“大水漫灌”，更多表现为“利率下移、汇率稳中有升，但信用收缩仍未改善” [12] - 此宏观组合下，利率下行空间有限，债市“稳”而非“牛”；权益市场主要驱动来自“风险偏好与产业结构性的景气”，而非“全面信用扩张” [12] - 在总量政策相对较弱阶段，资本市场政策可能更加积极，对A股更为有利，市场结构性行情轮动速度或加快 [12] 猜想四：A股与港股预期管理 - 若2026年外部环境偏紧，国内更现实的抓手是资本市场的预期管理，表现为以汇金为代表的中长期资金托底、收紧IPO节奏与减持规范，构建“慢牛框架” [13] - 中长期资金将通过增持中证500/1000ETF等手段确立“政策底”，同时“严进严出”的IPO与减持政策为A股构建资金溢价“温室” [14] - 此阶段A股因享受政策红利或强于港股，港股可能因承接A股外溢的融资需求而承受“供给压力” [14] - 若三季度美联储进入降息通道，国内政策重心或从“托底市场”转向“托底经济”，港股市场弹性将更突出，因其对外部流动性更敏感，且互联网龙头具备“现金流、回购分红、AI应用”多重提振 [14] 猜想五：居民资金入市 - 尽管居民存款余额处于历史高位，但2026年居民资金入市将从“集中梭哈式入场”转向“配置导向的缓慢加仓”，“存款大迁徙”将是缓慢渐进的过程 [15] - “慢入场”原因有三：房地产财富效应减弱，居民优先补充流动性或偿债；居民对收入预期谨慎，资金首选高股息、国债、黄金及ETF等稳健工具；过去几年净值波动伤及基民信任，信心重建需要周期 [17] - 日本经验表明，居民资金大规模入市需要“制度性红利”与“确定的赚钱效应”双重驱动 [17] - 这种“慢入场”为市场提供更长维度的慢牛支撑，配置方向应关注高股息蓝筹股、红利ETF及受政策支持的核心资产 [17] 猜想六：全球科技 - 2026年AI产业趋势进一步确认，但纳指100指数将维持震荡上行，波动率显著放大 AI行情不会结束，而是“波动加大”，龙头估值提升需盈利兑现支持 [18] - AI结构从“一家独大”走向“多极竞争”，资金将从纯算力端向具备强现金流、强应用落地能力的端侧AI与垂直赛道龙头转移 [18] - 全球科技定价将受特朗普“政治自救”引发的风险偏好波动干扰，纳指呈现“结构性分化”：有护城河的巨头成为避险去向，估值虚高、未盈利的中小成长股可能面临“去杠杆” [21] - 这种波动有助于中国科技股的“映射逻辑”，因全球资本在寻找更具性价比的确定性方向 [21] 猜想七：国内科技 - 国内AI投资逻辑正从底层算力向应用落地转移，2026年A股科技主线会“双向扩散” [22] - 第一条扩散路径：人形机器人与端侧AI 随着端侧AI芯片性能提升，人形机器人进入“大规模测试年”，国内完整供应链优势将推动板块从概念转向订单驱动 [22] - 第二条扩散路径：创新药与互联网龙头 医疗AI将提升新药研发效率；平台公司若受益于监管加大“反内卷”力度，盈利将更稳定，并成为AI应用端最大受益者 [22][23] - 第三条扩散路径：上游材料与电力端 AI投资将传导至电力设备、关键材料、铜铝等基础资源，海外算力扩张带来的电力缺口将推动电网升级、储能、逆变器等长期需求 [23] 猜想八：反内卷 - “反内卷”政策已升级为国家战略，旨在通过产业整合提升集中度、增强全球议价权，将优势产业转化为国际博弈“话语权” [24] - 本轮与2016年供给侧改革差异在于：经济增速更低（从6%降至5%）、内需承压，且治理对象转向光伏、电池、储能等已占全球主导的高端制造 [24] - 投资核心是寻找能转变为“话语权”逻辑的“类稀土行业”，第一类为“类稀土化”战略金属（如钨、钛、镁），参照稀土模式进行配额管理与出口管制 [24] - 第二类为新能源相关产业链（储能、电池、多晶硅、电力设备），将迎来“供需共振”：海外AI电力扩张带来需求暴增，叠加国内反内卷导致的产能相对出清 [25] 猜想九：黄金与大宗商品 - 2026年黄金核心定价来自地缘风险与货币信用的边际下降，其作为无主权信用风险资产，震荡上行的态势远未结束 [28][30] - 黄金走势或更可能以“震荡上行”完成重新定价：涨得慢，但跌不动；回调是加仓机会 [30] - 能源与有色金属受地缘安全“补库需求”驱动，将维持长周期景气 新能源车、AI数据中心对铜的需求快速增长，而全球主要矿山资本开支下降导致供给刚性约束 [30] - 大宗商品机会来自“供给受限、战略需求”双重催化，需关注铜等有色金属，以及军工、战略资源板块 [30] 猜想十：新消费 - 低生育率与单身人群扩大趋势不可逆，消费逻辑从以“家庭”为核心转向追求极致的“情绪价值” [31] - 2026年，单身新消费将迎来爆发式增长，宠物经济、潮玩、AI伴侣、小众户外体验成为增长最明显的细分赛道 [31] - 年轻人消费逻辑从“为未来投资”转向“为当下买单”，从“家庭责任”转向“个体愉悦”，能够提供“情绪价值”的消费品类将获得超额溢价 [31] - 新消费概念投资更偏主题投资，重点在于关注年轻人的消费偏好变化 [31]

文章核心观点 - 江苏省常熟市海虞镇正从传统制造小镇转型为硬科技企业集聚的新高地，通过“创业者服务创业者”的务实理念和“县域创新加速器”的深度赋能，吸引并培育了一批专注于新材料、新能源、医疗器械等前沿领域的高科技企业，形成了从“一粒胶”到“一片林”的产业集群发展新范式，推动县域经济从“跟跑”迈向“领跑”[1][12] 硬科技企业集群与业务进展 - **上海派行新能源科技有限公司**：专注于氢燃料电池气体扩散层核心技术，自主研发的仿生多孔碳纤维材料实现纳米级孔结构均匀可控，良品率突破**99%**，性能略优于韩国进口产品，成本控制在每平方米**300元**以内，仅为进口价的**60%**，目前年产能达**15万平方米**，明年计划扩产至**30万平方米**，加速国产替代进程[2] - **苏州坤梁新材料有限责任公司**：研发“三明治结构”轻质高强复合材料，以特种泡沫替代传统玻纤树脂夹层，使风电叶片、无人机机翼等部件减重**70%**，成本降至传统方案的**20%**，已锁定风帆、游艇、风电等领域首批订单，预计明年产值突破**2000万元**，并有望进军欧美市场[2] - **久嘉恒颐生物科技**：专注于口腔修复材料，与同济大学医学院、苏州牙博士等机构联合研发，并在启迪之星协助下开发动物缝合线产品，成功打入马来西亚、新加坡市场，去年海外营收超**百万元**，今年有望突破**500万元**[4] 地方政府与创新加速器支持模式 - **海虞镇政策支持**：为初创企业提供三年租金优惠的办公与生产空间，并手把手辅导企业申报“国家级科技型中小企业”、“常熟市昆承英才”等资质，例如派行新能源在2024年获评“昆承英才”，获得政府扶持资金**160万元**[7] - **启迪之星(常熟)服务**：秉持“创业者服务创业者”理念，提供从政策资源孵化到全球出海的全程“陪跑”服务，例如为久嘉恒颐免费提供马来西亚招商会名额并协助对接当地经销商，为派行新能源引入澳大利亚电池专家优化工艺，为齿科医用胶项目定制“7天东南亚市场攻坚方案”，节省**30%**出海成本[7][9] - **基础设施与问题响应**：海虞镇政府展现出极强的服务意识，例如某新能源企业试产阶段电力容量不足，政府出资进行电网扩容，在两个月内解决问题[11] 区域产业生态与吸引力 - **土地与厂房资源**：海虞镇拥有充足的土地和标准化厂房资源，2021年提供给启迪之星**5000平方米**科创孵化用房，规划中的“常熟MAX-Tech新港”占地**107亩**，专为硬科技企业打造研发与生产基地，实现“拎包入驻、投产达效”[11] - **供应链与产业集群**：海虞镇毗邻常熟新材料产业园，周边无纺布、玻纤等基础材料供应链成熟，启迪之星以“链式招商”思维围绕已落地企业招引上下游配套，形成了从氢燃料电池到口腔材料、轻量化复合材料的硬科技产业集群，企业间可共享测试平台、互为供应商并联合申报国家项目[12] - **未来发展目标**：随着高铁新城产创载体加快建设，海虞镇有望在**5年**内培育**3家**新型研发创新中心、**10家**标杆企业，打造长三角县域硬科技新地标[12]

核心观点 - 遂宁市在2025年以“奋进两千亿”为目标，通过实施“效率革命”、推动文旅体融合、狠抓项目招商、深化体制改革、优化发展环境等一系列举措，实现了经济高速增长（前三季度GDP达1416.71亿元，同比增长6.7%，增速跃居全省第2位），并积极谋划“十五五”发展，为经济总量突破2000亿元大关冲刺[12][18] 经济发展与目标 - 2025年核心目标是推动全年经济总量突破2000亿元大关，为“十五五”开局积蓄动能[12] - 2025年前三季度地区生产总值达1416.71亿元，同比增长6.7%，增速创近10年最好成绩，并跃居全省第2位，较一季度提升5个位次，较上半年提升3个位次[18] - 明确市领导“一岗三责”，建立定期晾晒和现场推进会机制，以抓实项目建设和招商引资[18] 产业发展与项目投资 - 招商引资成果显著：成功落地19个50亿元以上产业项目，打破百亿产业项目“零落地”局面[18] - 2025年1-11月，新签约129个亿元以上项目，协议投资额达1718.5亿元，同比增长208.6%[19] - 项目建设推进顺利：91个重点项目顺利开工，121个续建项目稳步推进，217个省市重点项目投资完成率同比提升27.6%[19] - 投入150亿元扶持资金，用于推动企业就地就近配套，带动规上工业增加值增速重返全省“第一方阵”[18] - 四川兴星链新能源有限公司固定资产投资约52亿元的钠转干电池项目快速落地，从签约到拿证不到一个月[15] 行政效率与营商环境 - 全面实施“效率革命行动”，大幅优化审批流程：项目审批环节压减25%、申报资料压减47%、办结时限压减65%[15] - 推进简政放权，对150项重大决策事项进行“删减、优化、整合”，调整率达58%[21] - 打造“成本洼地、效率高地”，通过全域降低大工业气价、上线“信用通”平台等措施为企业降本减负[22] - 四川南博酒业有限公司在落地遂宁经济技术开发区仅79天后就酿出第一杯啤酒，体现了高效的营商环境[22] 文旅体融合与消费促进 - 提出打造继成渝之后的演艺赛事“第三城”，推动文旅体融合发展[16] - 以观音湖（水域面积14.8平方公里）及圣平岛等为核心，打造高标准赛艇驻训基地，2024年以来已举办22场国省级赛事，吸引3万人次外地运动员和游客，带动本地消费超2.6亿元[16][17] - 2025年通过73场市场化演艺赛事，拉动文旅消费14.2亿元[17] - 2025年前三季度接待游客3194.5万人次，较2024年全年接待量近乎翻倍[17] - “遂宁舍得干队”参加“川超”联赛，塑造城市精神，提升城市品牌影响力[7][17] 体制改革与区域发展 - 推进“区政合一”改革，将高新区与船山区合并，以优化主城发展格局[21] - 明确安居区融入主城方向，并将遂潼涪江创新产业园区、“遂宁-甘孜”飞地园区交由安居区直接运营[21] - 建立责任与利益联结机制，将市直部门与辖区、市属国企捆绑考核，形成发展“共同体”[21] - 出台“挪岗腾位30条”等规定，树立“凭战功用干部”的鲜明导向，激励干部担当作为[14] 基础设施与城市发展 - 2025年11月，涪江六桥建成通车，完善城市交通网络[10] - 加快建设“云上数字遂宁”和智慧城市综合运行管理中心，推动城市数字化转型[4] - 积极打造城市生活新场景，如涪江边的小酒摊等，提升城市魅力与舒适度[8] 未来规划与项目储备 - 精心谋划“十五五”规划，目前已谋划储备项目7284个，计划总投资近4万亿元[23][24] - 坚持“一切围绕项目转、一切聚焦项目干”的原则，谋划推动大项目、好项目落地[24]

四川清洁能源建设进展 - 2025年12月31日，雅砻江索绒、茶布朗两座百万千瓦光伏电站同步投产发电，推动四川新能源装机容量突破3200万千瓦，较“十四五”初期增长5倍 [3] - 两座电站预计每年可贡献清洁电能约39亿千瓦时，并在迎峰度冬关键时期并网发电 [3] - 当前四川电力总装机容量超过1.5亿千瓦，相当于6.7个三峡电站 [4] 能源结构转型 - 四川水电装机占比约60%，新能源占比提升至约20%，火电及其他电源占比约20% [4] - 预计到2030年，全省新能源装机容量将达到8200万千瓦，占比超过45%，基本建成“水电和新能源双主体”的能源结构 [4] - 预计2025年全省年发电量将超过5000亿千瓦时，可满足约2亿个家庭一年的用电需求 [4] 项目具体特点 - 索绒光伏电站装机容量100万千瓦，与柯拉一期、二期光伏电站及两河口水电站共同组成“300万千瓦水电+300万千瓦光伏”的世界最大水光互补项目 [3] - 茶布朗光伏电站装机容量100万千瓦，是国内最大的超高海拔山地光伏项目 [3] 行业发展阶段与潜力 - 四川已进入风光年新增并网约1000万千瓦的高速发展阶段 [3][4] - “十四五”期间建成投产包括全球最大、海拔最高的水光互补电站柯拉光伏电站在内的一批标志性新能源项目 [4] - 四川风能、太阳能资源技术可开发量超过7.58亿千瓦，开发潜力巨大 [4]

高速铁路网络建设 - 包银高铁包惠段于2025年12月23日正式建成通车，标志着包银高铁全线贯通运营，并使“八纵八横”高速铁路网中的京兰通道全线贯通 [3] - 西安至延安高速铁路于2025年12月26日开通运营，线路全长299公里，设计时速350公里，是目前穿越黄土高原设计时速最高的铁路 [6] 重大桥梁工程 - 贵州花江峡谷大桥于2025年9月28日正式建成通车，大桥全长2890米，主跨1420米，是目前世界山区峡谷第一大跨度钢桁梁悬索桥 [9] - 该桥桥面距水面垂直高度625米，超越北盘江第一桥成为新的“世界第一高桥” [9] 新能源与电力输送 - 新疆作为西电东送的重要送端，通过多条“疆电外送”通道将电量输送到中东部地区，服务于西部大开发并促进新疆打造全国重要的新能源基地 [11] - 雄安新区新能源输送通道关键枢纽——雄安500千伏超高压变电站于2025年12月7日正式投运，是将内蒙古和河北坝上地区风电、光伏等清洁能源引入雄安新区的关键站点 [14] - 甘肃省酒泉市依托风能资源，已形成风电全产业链发展格局，具备年产2000万千瓦风电装备的综合能力 [17] 海洋产业发展 - 山东省积极建设海洋牧场，截至2025年11月已建成省级以上海洋牧场139处，其中国家级71处、占全国的38%，并形成了从养殖、捕捞到精深加工的全产业链条 [19]

新兴产业与未来产业成为经济增长新坐标 - 文章核心观点：新兴产业与未来产业正重塑中国经济的增长坐标，“十五五”规划建议明确提出“培育壮大新兴产业和未来产业”，2025年的发展为未来五年产业升级奠定基础 [1] 低空经济 - 行业呈现爆发式发展 [1] 商业航天 - 行业赛道正在形成万亿级生态 [1] - 商业航天提速，被视为“太空新基建” [3] 新能源 - 发电装机容量实现快速增长 [6] 脑机接口 - 行业规模持续增长 [9] 人工智能 - 行业在专利领域领跑全球 [12] - 行业算力扩容提速 [12] 具身智能 - 中国市场占据全球市场近三成份额 [15]

展会概况与定位 - 2026未来产业新材料博览会（FINE 2026）将于2026年6月10日至12日在上海新国际博览中心举办，是由DT新材料主办的第十届国际碳材料产业博览会、热管理产业博览会和新材料科技创新博览会三大展会重磅升级而来[1] - 展会旨在打造一个以未来产业终端为引领、立足国际视野的新材料领域标杆展会，全景呈现应用于人工智能、智算/数据中心、具身智能、低空经济、航空航天、智能汽车、AI消费电子、量子科技、6G、脑机接口、新能源、生物制造等产业的创新成果[2] - 展会重点聚焦未来智能终端以及未来产业五大共性需求：先进半导体、先进电池、轻量化、低碳可持续、热管理，呈现从终端、部件、材料、技术装备到前沿科技的全链条创新[2] - 展会致力于推动科技成果转化，助力企业精准对接产业基金、政府园区、项目与产业链资源，加速新材料领域的科技创新与产业创新融合[2] 主办方实力与行业背景 - 主办方DT新材料是国内新材料行业知名咨询品牌，拥有十年行业深耕经验，累积触达半导体、汽车、机器人、eVTOL、数据中心、航空航天、风光氢储、电池、热管理等产业超过200,000人脉资源[10] - 公司是国家级科技型中小企业，主营业务包括新媒体、产业交流活动、企业家服务、产业研究与咨询、早期项目投融资及孵化，每年举办近百场产学研与行业交流活动，为数万家企业单位提供服务[51] - 公司已建立1,500多位院士专家智库，对接合作国内外100多家科研中心，为200余家政府及园区、上市公司及龙头企业提供产业布局规划、行业研究及咨询顾问服务[51] - 公司已设立天使基金三期，投资孵化项目十余项，包括宁波赛墨科技、宁波中科氢易膜等[52] 展会规模与预期数据 - 展会预计展览面积达50,000平方米，将设立6大特色主题展区，预计吸引800家以上优质展商和200家以上科研院所参展[12] - 预计将吸引100,000人次以上专业观众参观，同期举办30场以上论坛活动，包含300场以上演讲报告[12] - 展会预计媒体曝光量达500万，线上观众达100万人次，并将定向邀请5,000名以上产业投资人参与[12][10] - 2025年已成功举办的第九届国际碳材料产业博览会和第六届热管理产业博览会合计总展览面积近40,000平方米，展商500家以上，吸引来自30个省、自治区、直辖市所辖的210个城市以及27个国家和地区的35,000名以上专业观众及终端用户[7] 展区与展品范围 - 展会特设6大特色主题展区：先进半导体展、先进电池与能源材料展、热管理液冷板产业展、轻质化高强度与可持续材料展、新材料科技创新展、未来智能终端展[12] - 先进半导体展区涵盖金刚石材料与器件、第三代/第四代半导体材料与器件、先进封装技术与材料、AI芯片/量子科技/新型显示/6G/脑机接口器件与材料等[14] - 热管理展区聚焦数据中心服务器液冷、功率半导体液冷、新能源电池与储能液冷、机器人/低空飞行器/消费电子液冷、液冷板材料与组件等[14] - 先进电池与能源材料展区覆盖固态电池、钠电池、液流电池、钙钛矿太阳能电池、超级电容器、氢能/核能/可控核聚变能等材料与技术[14] - 轻量化与可持续材料展区包括先进碳材料、高性能纤维与复合材料、高性能高分子与改性材料、低碳可持续材料（回收与再生材料、生物基材料等）、镁/铝/钛/铜合金等[17] - 未来智能终端展区将展示具身智能机器人整机与部件、无人机/eVTOL整机与部件、智能汽车与部件、AI消费电子、智能穿戴等[17] 同期论坛与活动 - 2026未来产业新材料大会将设立30场以上专业领域的垂直论坛，包含300场以上大咖报告，围绕智算/数据中心、具身智能、低空经济、航空航天、智能汽车、AI消费电子、量子科技、6G、脑机接口、新能源等产业展开[21] - 论坛内容涵盖前沿科技、技术创新、产业趋势、终端需求、投资策略、先进制造技术与新材料、项目路演、科技成果展示等[21] - 具体论坛主题包括先进半导体论坛、先进电池与能源材料论坛、热管理技术与材料论坛、轻量化高强度与可持续材料论坛、人工智能赋能新材料论坛、资本论坛、国际论坛等[29][30] 观众与买家资源 - 展会预计将主动邀约上汽、广汽、华为、比亚迪、小鹏、理想、蔚来、零跑、小米、荣耀、岚图、OPPO、vivo、吉利、奇瑞等汽车企业[35] - 预计邀约宇树科技、乐聚机器人、优必选、智元机器人、开普勒、傅利叶、云深处等机器人公司，以及小鹏汇天、亿航智能、沃飞长空、时的科技、御风未来、沃兰特、零重力、大疆等低空经济领域企业[35] - 预计邀约腾讯、阿里、浪潮、中兴、美团、字节、美的、格力等科技与制造企业，以及国电投、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、中创新航、海博思创、卫蓝新能源、清陶能源、中科海钠、阳光电源等新能源企业[35] - 预计邀约华为海思、寒武纪、摩尔线程、地平线、紫光展锐、台积电、联华电子、中芯国际、华虹半导体、长电科技、通富微电、华润微电子、比亚迪半导体、士兰微等半导体企业，以及红杉中国、IDG资本、高瓴资本、哈勃投资等投资机构[35] 市场推广与媒体合作 - 展会将依托主办方垂直运营多年的近20个优质新媒体微信公众号，同时广泛招募100家以上合作大众媒体和新媒体进行推广[37] - 主办方自媒体矩阵包括DT新材料、DT未来产业、DT新能源、DT半导体、DT先进电池、DT钙钛矿、DT气体分离、DT芯材、洞见热管理、Carbontech等[37] - 合作媒体包括化育新材、埃米空间、亚洲氧化镓联盟、芯半导体前沿、热设计等，大众媒体覆盖今日头条、视频号、搜狐号、百家号、企鹅号、抖音、小红书等平台[37] - 官方拟邀媒体包括新华社、财联社、科创板日报、上海证券报等[37] 参展信息与价格 - 标准展位（9平方米）价格：内资/合资企业为16,800元人民币每个展期，外资企业为3,400美元每个展期[49] - 室内光地（18平方米起租）价格：内资/合资企业为1,580元人民币每平方米每展期，外资企业为320美元每平方米每展期[49] - 报价均含6%增值税，在2025年12月31日与2026年1月31日之前报名可享受早鸟优惠，特装用户有叠加优惠[49]

文章核心观点 - 格隆汇通过全球七十多国数千万会员票选，发布了2026年度“下注中国”十大核心资产名单，旨在利用集体智慧锚定中国未来核心资产 [1] - 该评选活动已连续举办7年，其历史业绩表现突出，2019-2025年十大核心资产指数累计涨幅达318.67%，大幅跑赢同期沪深300指数（+56.2%）、恒生指数（-0.82%）和标普500指数（+175.3%）[3] - 2025年单年，十大核心资产等权重组合收益率达35.1%，同样跑赢沪深300指数（+17.7%）、恒生指数（+27.8%）和标普500指数（+17.3%）[3] - 入选公司需符合四大原则：代表中国、代表未来中国经济方向、具备头部竞争壁垒、在2026年大概率具备20%或以上的市值增长空间 [2][6] - 十大资产均以中国市场为根基，覆盖AI算力、新能源、消费、金融、生物医药等关键赛道，国际业务仅作为国内核心竞争力的延伸 [14] 评选背景与原则 - 2025年中国投资市场充满“变数”，包括美联储降息摇摆、地缘局势、房地产企稳疑云、AI泡沫争议、新能源景气转向等，市场起伏考验投资者判断 [2] - 评选基于全球七十多国数千万会员的投票，无任何人为干预，旨在凝聚集体智慧穿越市场迷雾 [3] - 名单已于2025年12月15日向旗舰会员提前披露，并采用“季度动态调整”机制以灵活适配市场变数 [5] 十大核心资产核心逻辑梳理 1. 中际旭创 (300308) - 核心逻辑：受益于2026年国内AI算力基建加速及“东数西算”工程，预计拉动180亿元光模块采购需求，行业量价齐升 [5] - 行业与产品：800G光模块国内需求年增50%，1.6T产品进入量产高峰期，国内订单同比增长120% [5] - 公司地位：全球龙头，800G/1.6T产品市占率超40%，铜陵基地逐步释放1.6T产能 [5] - 盈利与估值：1.6T产品溢价较800G高20%-30%，券商中性预测其2026年市值增长25%-30% [5] 2. 腾讯控股 (00700.HK) - 核心逻辑：立足国内庞大用户基数，微信月活13.8亿，社交护城河深厚，是数字经济赋能民生的核心载体 [6] - 业务增长点：视频号日活突破5亿，日均使用时长超70分钟，2026年广告收入规模有望突破400亿元，AI提效放大流量变现 [6] - 游戏业务：以国内为基本盘，收入增长15%，核心聚焦国内版号优化与精品内容迭代 [7] - 盈利与估值：广发证券预测公司2026年经调整归母净利2950-2980亿元，对应上行空间25%-30% [7] 3. 阿里巴巴 (09988.HK) - 核心逻辑：锚定国内AI+云与大消费双主线，阿里云收入预计达1700亿元，增速维持34% [7] - 业务发展：千问大模型深度服务超2000家国内企业客户，国内即时零售业务亏损收窄50%，笔单价环比上涨超10% [7] - 市场定位：海外业务占比不足10%，仅为国内核心能力的延伸 [7] - 盈利与估值：摩根士丹利给出中性展望，预测其股价仍有25%-28%上行空间 [7] 4. 黄金ETF (518880) - 核心逻辑：作为国内投资者核心避险工具，适配2026年国内市场波动环境，中信证券预测金价有望冲击5000美元/盎司 [8] - 支撑因素：美联储降息传导至国内、地缘风险外溢下国内避险情绪升温、全球央行购金趋势 [8] - 产品规模：截至2025年12月29日，该ETF规模达965.61亿元，稳居国内同品类首位，近20日资金净流入18.18亿元 [8] - 市场展望：券商中性判断其资金承接规模同比增长28%-32% [8] 5. 洛阳钼业 (603993/03993.HK) - 核心逻辑：深度绑定国内新能源产业链，钴、铜作为动力电池核心原材料，受益于国内新能源汽车渗透率提升 [9] - 产量目标：2026年公司铜产量目标66万吨、钴产量12万吨，稳居全球第一 [9] - 客户与市场：钴产品主要供应宁德时代、比亚迪等国内动力电池龙头 [9] - 盈利预测：测算显示全年归母净利润有望达320-350亿元，券商中性展望其市值对应2026年PE12-15倍 [9] 6. 中国平安 (601318/02318.HK) - 核心逻辑：受益于国内降息周期与股市慢牛共振，险资权益资产配置比例提升至25%，预计增厚投资收益110-130亿元 [10] - 保险业务：银保渠道保费增速维持30%以上，分红险保费占比升至45%，寿险新业务价值同比修复15% [10] - 生态与风控：“保险+康养”生态落地30余家高端机构，地产减值规模同比收窄60% [10] - 资本与估值：核心偿付能力充足率保持200%以上，券商中性预测其2026年市值增长20%-25% [10] 7. 东方财富 (300059) - 核心逻辑：受益于2026年资本市场活跃度提升，全年成交额预计突破300万亿元 [11] - 业务发展：AI财富管家用户目标达500万，基金代销市占率提升至6.5%，证券手续费收入增长18%，基金销售服务费增速22% [11] - 技术赋能：AI投研系统缩短报告生成时间60%，养老金融用户破100万 [11] - 估值展望：机构预测其2026年合理股价中枢为22-25元区间，对应市值中性增长22%-28% [11] 8. 万华化学 (600309) - 核心逻辑：扎根国内化工产业升级赛道，MDI产能达450万吨/年，全球市占率超35% [12] - 市场需求：受益于国内家电以旧换新政策，拉动MDI内需增长12% [12] - 新材料布局：POE新材料产能15万吨/年填补国内空白，磷酸铁锂产能20万吨/年对接国内动力电池需求 [12] - 盈利与估值：申万宏源上调其2026年归母净利润至155-162亿元，瑞银给出中性估值，市值区间2800-3200亿元 [12] 9. 药明合联 (02268.HK) - 核心逻辑：立足国内创新药研发浪潮，ADC领域承接国内药企创新需求，在研管线中超60%服务国内客户 [13] - 行业地位：国内ADC领域龙头，市占率超15%，研发投入占比25% [13] - 业务发展：XDC技术突破填补国内高端服务空白，全年新增ICMC项目超40个，订单增长主要由国内需求驱动 [13] 10. 携程集团 (09961.HK) - 核心逻辑：深耕国内出行消费市场，受益于国内消费复苏与文旅升级，国内休闲旅游收入占比达65% [14] - 运营数据：通过AI技术提升国内用户转化率8个百分点，复购率达40% [14] - 出境游业务：恢复至疫情前90%水平，核心为服务国内居民出境需求 [14] - 盈利展望：预计全年营收增长25%以上，券商中性展望其2026年市值对应PE28-32倍区间 [14]

能源工业整体表现 - 2025年内蒙古全区能源工业增加值同比增长5%以上 [1] - 能源重大项目完成投资超3000亿元，能源工业投资约占全区固定资产投资的35% [1] 煤炭产业 - 加快释放优质产能，3处矿区总规获国家批复，新增煤炭产能储备项目13处，储备产能2360万吨 [1] - 已完成国家下达的7.95亿吨煤炭保供任务量 [1] - 积极推广绿色与智能开采，绿色煤矿、智能化煤矿占在产煤矿的比重分别达到61%、74% [1] 电力系统 - 蒙东电网“七横一纵”、蒙西电网“四横六纵”500千伏主干网架建设全面完成 [1] - 全区电力总装机在全国率先突破3亿千瓦 [1] - 外送电量3500亿度，连续21年领跑全国 [1] - 电力市场建设取得突破，蒙东电力现货市场启动连续结算试运行，蒙西现货市场成为全国第5个转入正式运行的现货市场 [1] 新能源发展 - 2025年新增新能源装机3500万千瓦，新能源总装机达到1.7亿千瓦以上 [2] - 风电装机在全国率先突破1亿千瓦 [2] - 新能源发电量2700亿度，发电量连续10余年位居全国第一 [2] - 外送绿电900亿度，同比增长40%以上 [2] 氢能产业 - 推动完善氢能“制储输用”全产业链体系，优化调整绿氢项目上网电量比例至40%并延长政策享受期 [2] - 全年绿氢产量突破1万吨，领跑全国 [2] - 氢能领域10项技术装备入选国家首台（套）重大技术装备名单 [2] - 7个项目入选国家能源领域氢能项目试点，数量居全国第一 [2] 储能产业 - 细化落地独立新型储能放电量补偿政策，创新实施“放电量补偿”机制 [2] - 截至2025年，全区累计建成投运新型储能规模超过1700万千瓦，同比增长144% [2] - 储能领域有技术装备入选国家首台（套）重大技术装备名单 [2]