报告行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告的核心观点 周期建材本周观点 - 水泥行业高温雨季压制需求价格延续下滑趋势，七月上旬需求趋稳，后期价格或维持小幅震荡调整走势[1][5][10] - 浮法玻璃行业价格整体偏弱运行区域涨跌互现，供应增加需求不温不火，供需面支撑弱势[1][5][11] - 玻纤行业粗纱稳中偏弱电子纱高端产品仍有涨价预期，无碱粗纱市场报价稳定成交灵活，电子纱 G75 价格暂稳高端产品有提价计划[1][5][12] 消费建材本周观点 - 持续关注 C 端存量市场需求机会，反内卷下看好头部企业盈利能力回升，消费建材市场有望持续回升，推荐优质品牌龙头[1][5][13] 重点推荐个股 - 伟星新材同心圆战略推动成长向系统集成服务商转型，中长期成长动能有保障[14] - 蒙娜丽莎定位中高端瓷砖龙头经营质量持续修复，经销渠道布局加强经营效益改善[14] - 科顺股份防水龙头盈利筑底静待重回成长轨道，受益行业集中提升业绩有望修复[15] - 北新建材一体两翼、全球布局战略稳步推进，石膏板主业优势显著，防水、涂料两翼快速成长[15] - 科达制造机械设备通用化+海外建材多元化，看好增收增利，海外建材战略发展有望受益非洲红利[15] - 东鹏控股品类齐全渠道占优零售布局持续强化，满足一站式整装需求，供应链交付能力强[16][18] - 中国巨石新兴领域需求待释放玻纤龙头有望穿越周期，跨国经营模式支撑市占率有望提升[18] 根据相关目录分别进行总结 本周行业动态 宏观 - 发改委明确 2024 年新建新能源项目参与电力市场电价形成机制，兼顾行业稳定性与改革方向[19] - 财政部发行 2025 年第五期和第六期储蓄国债，两期国债均为固定利率、固定期限品种[19] - 6 月份新增人民币贷款及社融环比多增，货币政策将在降低融资成本等方向发力[19] - 住房城乡建设部表示各地加快城镇老旧小区改造步伐，多个省份开工率超 50%[19] - 2025 年 6 月份 CPI 同比由降转涨，核心 CPI 继续回升，工业消费品价格有所回升[19] - 北京印发方案优化住房消费新供给，完善住房供应体系[20] 产业链要闻 - 房地产：上半年房企债券融资合计逾 2500 亿元，信用债成主力，长租公寓市场持续扩容[20] - 基建：今年上半年全国铁路完成固定资产投资 3559 亿元，同比增长 5.5%[21] 建材行业要闻 - 超半数水泥股处于破净状态，7 月以来板块成交活跃度提升[21] - 两部门发文要求水泥等五大领域强制消纳绿电[21][22] - 库车青松水泥 8 月份非错峰期将停窑 16 天[22] 水泥行业一周回顾 - 全国水泥市场价格延续小幅下行趋势，后期价格或维持小幅震荡调整走势，各地区价格有不同表现[22][23][25] 玻璃行业一周回顾 - 浮法玻璃价格微幅下跌，供应增加需求一般，供需面支撑弱势，纯碱走势弱稳价格灵活，产能和库存有变化[36][39][41] 玻纤市场一周回顾 - 无碱粗纱市场报价稳定成交灵活，电子纱 G75 价格暂稳高端产品有提价计划，产能无变化库存压力难消[51][52][56] 消费建材成本跟踪 - 展示 PVC、PPR、HDPE 等多种消费建材成本相关价格走势[60][61][62] 一周市场回顾 建材行业表现 - 本周上证指数、创业板、建材行业均上涨，建材行业子行业涨跌互现，估值在 A 股各板块中居中[65][70] 个股涨跌一览 - 建材行业本周涨幅前五为四方新材、亚玛顿、濮耐股份、东宏股份和宏和科技，跌幅前五为中旗新材、*ST 金刚、再升科技、凯盛新能和 ST 立方[74] 本周公司动态 - 城发环境拟发行不超 5 亿元公司债券用于偿还到期债务[78] - 万年青万青转债 7 月 10 日恢复转股[79] - 中国巨石拟发行 7 亿元超短期融资券[80] - 塔牌集团预计 2025H1 归母净利同比增长 80%-100%[81] - 悦心健康拟用 2.14 亿元公积金弥补亏损[82] - 中国巨石预计 2025H1 归母净利同比增长 71.65%至 76.85%[83]

纪要涉及的行业 玻璃行业 纪要提到的核心观点和论据 - **市场现状**：玻璃行业仍处于震荡状态 预计四季度或有反弹 但长期难根本性逆转 价格大幅下跌因房地产市场疲软、供应端未大幅减产、库存压力大 2025 年上半年湖北地区库存同比增 44%致期货价格下跌 现货区域价差套利加剧期货压力[1][2] - **价格反弹原因**：期货价格低于湖北石油焦装置现金流成本 25% 亏损大；持有现货抛盘面策略加大虚实配比 市场预期走强时资金减仓；反内卷、反投资策略推动期货市场预期 带动现货采购需求增加 库存下降推动价格反弹[1][3][4] - **未来发展趋势**：三季度市场或维持震荡 房地产市场未回暖 需求端难持续拉动；全国统一大市场建设和相关政策法规长期或减少无效竞争 推动劣质产能退出 对行业产生积极影响[1][5] - **2025 年第三季度情况**：行业上限和下限较确定 亏损严重 空头不敢过度打压价格；日产能 15.8 万吨为近五年最低 较历史峰值仅减少 10 - 12%；约 22%装置运行 8 - 10 年面临冷修期；若三季度需求无好转且库存累积 四季度或现市场化减产[1][6] - **减产情况**：烧天然气和石油焦装置亏损大 占总产能 76% 烧天然气装置减产可能性大；玻璃行业一般上半年不减产 下半年旺季 三季度末到四季度初因装置窑龄到期检修或需求不及预期开始减产[7][11] - **供需平衡措施**：需减少约 10%产能；2025 年供应量 450 - 470 万吨 需增加约 50 万吨至 500 万吨以上 需求超供应 10%市场明显反弹；四季度或现类似 2022 年和 2024 年减产规模 延续至 2026 年初实现阶段性反弹[3][8] - **打破负反馈循环**：影响因素为房地产市场疲软、供应端未见减产、汽车贸易持续抛盘；打破需有效减产或需求端持续好转 目前条件未满足 短期市场震荡 四季度约 10%减产有助于打破循环[9] - **减产类型及复产情况**：减产分窑龄到期正常检修和现金流问题停产；未来复产取决于市场需求恢复情况 光伏或房地产需求恢复不好短期不复产[12] - **成本情况**：石油焦现金成本 1200 - 1220 元 天然气 1300 - 1350 元 烧煤气 950 - 1000 元 玻璃价格接近底部约 1000 多元 需看需求变化[13][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 反倾销和反补贴对玻璃行业影响有限[10] - 玻璃行业并非由利润主导供应 更多取决于自身现金流安排和窑龄到期情况[15] - 沙河地区推进煤改气项目 希望全面改为天然气或煤制气 沙河长城有一套煤制气装置投产但运行待探讨 未完全执行且无明确官方公告；湖北地区计划未来两三年逐步抛弃石油焦装置 加大清洁能源比例 但无最终日期[16][17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 焦煤期货价格上涨，可把握回调低吸多机会；股指期货预计行情继续高位震荡；黄金大方向看多，调整至重要支撑可低吸做多；铁矿偏多思路看待；玻璃偏多思路看待；甲醇轻仓短空对待 [3][7][11][16][20][22] 根据相关目录分别进行总结 焦煤期货 - 2025年7月9日焦煤期货价格上涨，供应端主产区安全检查升级，6月山西、陕西、内蒙古超30处煤矿停产整顿，下半年预计减产1.2亿吨每年，7月1日实施的《矿产资源法》使30%小煤矿面临退出，优质主焦煤供应吃紧，现货价格逆势上涨50元/吨 [3] - 需求方面正值“迎峰度夏”，电厂日耗突破240万吨，焦化行业开工率回升至82%，铁水日产回升至235万吨，焦化厂开工率73%，钢厂被动补库推高短期需求 [3] - 焦煤期货价格上涨会使钢铁企业生产成本增加，可能推动钢铁价格上涨，还会提升市场对煤炭行业的信心，吸引更多资金流入 [3] 股指期货 - 上半年我国货物贸易进出口同比增长2.9%，操作上预计行情继续高位震荡为主 [7] 黄金 - 美联储议息会议决定不降息，年内降息预期降低，黄金出现调整，但大方向依然看多不变，创新高只是时间问题，目前调整至重要支撑，可以低吸做多 [11][12] 铁矿 - 宏观环境改善，风险偏好提升，钢厂利润尚可之下铁水产量仍在高位，产业链处于正反馈修复状态，技术上今日维持高位偏强整理，偏多思路看待 [16] 玻璃 - 供应端尚未出现重大亏损冷修局面，厂库仍在高位，下游深加工订单补库动力不强，基本面暂无明显转变，近期走势更多受消息面以及情绪面驱动，技术面上今日临近尾盘拉升，偏多思路看待 [20] 甲醇 - 截至2025年7月9日，中国甲醇港口库存总量在71.89万吨，较上一期数据增加4.52万吨，其中华东地区累库，库存增加6.10万吨，华南地区去库，库存减少1.58万吨，本周甲醇港口库存继续积累，周期内显性外轮卸货17.72万吨，轻仓短空对待 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国内出口和金融数据好于预期，短期乐观情绪发酵，风险偏好升温，但需关注外部风险；各资产表现分化，股指短期震荡偏强，国债短期高位震荡，商品板块走势各异 [2] 各板块总结 宏观金融 - 海外市场因关税和美联储态度，短期观望，美元指数反弹；国内 6 月 PMI、出口和金融数据向好，政策强调“反内卷”和“稳就业”，提振风险偏好 [2] - 资产表现上，股指短期震荡偏强可谨慎做多，国债短期高位震荡宜谨慎观望，商品板块中黑色短期低位反弹、有色短期震荡、能化短期震荡、贵金属短期高位震荡，均需谨慎操作 [2] 股指 - 能源金属等板块带动股市上涨，6 月经济数据和政策利好提升风险偏好，但短期需关注外部风险，宏观向上驱动减弱，后续关注贸易谈判和政策实施情况，短期谨慎做多 [3] 贵金属 - 周一走势分化，沪金震荡、沪银上行，金价受政策和避险情绪影响震荡，白银因补涨情绪和有色共振偏强，金银比修复 [3][4] - 市场关注贸易谈判、通胀数据和美联储分歧，中长期支撑逻辑坚实，“大而美法案”和地缘经济因素巩固黄金配置价值 [4] 黑色金属 - 钢材：期现走势分化，市场成交量回升，进出口数据提升风险偏好，但高温致需求走弱，6 月出口环比降 17.96%，限产使产量回落，成本支撑强，短期反弹 [5] - 铁矿石：期现价格反弹，因钢材利润和宏观预期推动，基本面边际走弱，关注限产执行力度，发货量回落、到港量回升，短期震荡偏强 [5] - 硅锰/硅铁：现货持平、盘面反弹，钢材产量回落致需求下降，硅锰价格稳定，锰矿价格弱势，硅铁库存去化慢，短期或随煤炭价格反弹 [6][7] - 纯碱：主力合约偏强，供应过剩但产量环比有变化，需求微增，利润下降，受“反内卷”影响短期震荡偏强，长期受基本面压制 [8] - 玻璃：主力合约偏强，供应压力因淡季和日熔量增加而增大，需求难有起色，利润增加但仍低，受政策影响有减产预期，价格获支撑 [9] 有色新能源 - 关税担忧使走势偏弱，铜价受关税落地时间影响，若 8 月 1 日前落地将走弱，否则两市价差或支撑铜价 [11] - 铝：沪铝下跌，社库大幅累库，基本面转弱 [11] - 铝合金：废铝供应偏紧，成本上升，企业亏损且需求不佳，短期震荡偏强但空间有限 [11] - 锡：供应开工率回升但仍低，矿端宽松，需求疲软，库存小幅下降，短期震荡，中期上行受压制 [12] - 碳酸锂：周一上涨，产量和开工率增加，锂矿价格反弹，下游价格上涨，库存累库，受“反内卷”影响震荡偏强 [13] - 工业硅：主力合约上涨，产量和开工率增加，受焦煤和“反内卷”影响震荡偏强 [14] - 多晶硅：主力合约上涨，供给低位平稳，下游价格有变化，受政策影响预期偏强，谨慎多单介入 [15] 能源化工 - 原油：关税带来需求担忧使油价承压，但现货端偏紧提供支撑 [16][17] - 沥青：油价区间运行，沥青震荡，发货量回落，厂库累积，基差下行，需求旺季表现一般，短期偏弱震荡 [17] - PX：原油平稳但上游利润回吐，外盘价格回升，下游开工抬升使价格有支撑，但 PTA 加工差下行或致需求走弱，短期偏弱震荡 [17] - PTA：盘面有下行压力，供增需减，库存增加，加工差下行或带来低位支撑，近期上行空间有限 [18] - 乙二醇：盘面支撑位波动，库存去化，开工上行，进口增加，下游开工下行，短期偏弱震荡 [18] - 短纤：跟随聚酯板块偏弱震荡，终端订单一般，开工下行，库存高位，成本支撑下行 [18][19] - 甲醇：内地装置重启，需求提升，港口到港多，库存上涨，09 合约震荡，01 合约关注做多机会 [19] - PP：产量提升，供应压力增加，需求淡季，开工下降，价格重心下移 [19] - LLDPE：需求淡季，开工走弱，库存上涨，短期或反弹但空间有限，中长期价格重心下移 [19] 农产品 - 美豆：出口检验量低于预期，压榨量预计下降，产区天气有利生长，出口受中美磋商影响 [20] - 豆菜粕：美豆承压，豆粕库存增加，菜粕消费不及预期，库存去化慢，关税风险溢价支撑减弱 [21][22] - 豆菜油：豆油供需宽松，月差反弹有支撑；菜油库存去化慢，政策溢价支撑走弱 [23] - 棕榈油：库存修复，价格倒挂，需求预期弱，远月套保增多，短期有下行风险，但出口需求或获支撑 [24] - 玉米：受新麦替代、进口拍卖和陈稻谷拍卖预期影响，价格承压，但港口库存消化后有反弹可能，谨慎追空 [25] - 生猪：集团场出栏增多，猪价高位承压，二育出栏将限制上涨空间，期货端或回调 [25]

关税与贸易磋商 - 美国总统特朗普表示将与各国就关税问题展开磋商，并对包括欧洲在内的贸易谈判持开放立场[1] - 特朗普宣布从8月1日起对20多个国家征收新关税，并对所有进口到美国的铜征收50%关税[1] - 欧盟方面也将与美方讨论贸易问题，目前美方已达成一些贸易协议[1] 玻璃与纯碱市场 - 玻璃期货反弹，夏季检修行情深化导致供给收缩，上周玻璃生产企业库存环比下降97万重箱至5734万重箱[2][15] - 纯碱期货同步反弹，但生产企业库存环比增加3.3万吨至186.4万吨[2][15] - 玻璃纯碱处于库存承压消化周期，生产利润不佳导致去库进程缓慢，需关注供需平衡过程[2][15] 股指市场 - 美国三大指数上涨，上一交易日市场成交额1.48万亿元，机械设备板块领涨，房地产板块领跌[3][9] - 7月11日融资余额增加20.82亿元至18625.86亿元，高息低波的银行板块表现优异[3][9] - 财政部印发通知引导保险资金长期稳健投资，预计中长期资金占比将逐步增加，有利于降低股市波动[3][9] - 中证500和中证1000受科创政策支持具有较高成长性，上证50和沪深300在当前宏观环境下更具防御价值[3][9] 碳酸锂市场 - 周度碳酸锂产量环比减少644吨至18123吨，锂辉石和锂云母产量分别减少483吨和457吨[4][21] - 7月碳酸锂产量环比增加3.9%至8.1万吨，但上游减产消息扰动可能导致后续产量预期下调[4][21] - 需求端7月磷酸铁锂和三元材料产量预计环比增长3%和1.3%，库存环比增加1510吨至138347吨[4][21] - 锂矿成交价格上涨，锂盐厂停产检修及技改短期刺激价格反弹，但整体或仍偏震荡运行[4][21] 国内经济数据 - 上半年我国货物贸易进出口21.79万亿元，同比增长2.9%，其中出口增长7.2%，进口下降2.7%[6] - 6月进出口、出口、进口同比全部实现正增长，增速均回升[6] - 上半年人民币贷款增加12.92万亿元，6月末人民币贷款余额268.56万亿元，同比增长7.1%[8] - 6月末社会融资规模存量430.22万亿元，同比增长8.9%，M2余额330.29万亿元，同比增长8.3%[8] 国债市场 - 10年期国债活跃券收益率上行至1.668%，央行公开市场操作净投放1197亿元[10] - 央行将开展14000亿元买断式逆回购操作，7月净投放2000亿，为连续第2个月加量续作[10] - 6月经济金融数据好于预期，居民和企业贷款显著增加，推动社融、M2、M1同比增速全面回升[10] 原油市场 - SC夜盘下跌0.71%，特朗普关税政策给全球经济和石油需求预期增加不确定性[11] - 美联储会议纪要显示官员担心特朗普关税带来的通胀压力，利率政策存在分歧[11] - OPEC及其限产同盟国可能批准9月大幅增产，后续关注OPEC增产情况[11] 甲醇市场 - 甲醇夜盘上涨0.46%，沿海地区甲醇库存环比上涨4.1万吨至78.65万吨，同比降7.8%[12][13] - 国内甲醇整体装置开工负荷环比下降3.11个百分点至72.50%，同比提升4.68个百分点[13] - 预计7月11日至27日中国进口船货到港量为62.63万-63万吨，甲醇短期偏多为主[12][13] 铁矿石与钢材市场 - 铁矿石需求仍有支撑，钢厂利润尚可，生产动能较强，港口库存去化速率较快[22] - 钢材库存延续去化，钢坯出口保持强劲，表需数据维持韧性，短期钢价震荡偏强[23] - 焦煤产量回升，下游补库，上游去库，市场正反馈，铁水产量维持高位支撑需求[24] 农产品市场 - 豆菜粕偏强震荡，USDA报告下调2025/26年度美国大豆种植面积和产量预估[25] - 美豆生柴政策下需求仍将提供支撑，国内供应宽松格局施压上方空间[25] - 油脂偏强运行，印度6月棕榈油进口量环比激增60%至955683吨，需求强劲支撑价格[26][27] 航运市场 - 集运欧线08合约收于2027.2点，上涨0.53%，SCFIS欧线为2421.94点，环比上涨7.3%[28] - 7月下半月多数船司沿用上半月运价，8月运价空间可能集中在10合约上[28]

业绩预告情况 - 公司预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为-5,200万元至-7,000万元，比上年同期增加1,300万元至-500万元 [2][5] - 预计2025年半年度归属于上市公司股东扣除非经常性损益后净利润为-5,200万元至-7,000万元，比上年同期增加1,270万元至-530万元 [3][5] - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日 [4] 上年同期业绩情况 - 上年同期利润总额为-6,548.26万元，归属于上市公司股东的净利润为-6,496.02万元 [7] - 上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6,472.29万元 [7] - 上年同期每股收益为-0.20元 [8] 业绩预亏原因 - 2025年上半年行业竞争加剧，受宏观经济形势、下游市场行情、客户需求等影响，公司产能利用不足，资产折旧成本较高 [9] - 公司有息负债较多，财务费用较高，导致经营亏损较大 [10] 其他说明 - 本期业绩预告情况未经注册会计师审计 [6] - 预告数据为初步核算数据，具体财务数据以公司正式披露的2025年半年度报告为准 [12]

反内卷主题行情 - A股近期走出"反内卷"主题行情 钢铁 多晶硅 玻璃等板块全面爆发 市场预期该主题可能成为未来投资主线之一 [1] - 7月以来已有数十家券商发布超百篇"反内卷"相关研报 覆盖行业包括建材 钢铁 光伏 煤炭等 [1] 券商观点与行业分析 - 东方财富认为"反内卷"政策将加速落后产能退出 改善行业ROE 历史数据显示板块超额收益集中于行情早期 [1] - 中信证券指出"反内卷"和提振内需是政策明牌 "十五五"规划可能展示新政策路径 [1] - 中泰证券分析煤炭 钢铁等传统行业落后产能已基本出清 行业集中度显著提升 行政手段进一步出清空间有限 [2] - 国金证券认为光伏 锂电 新能源车等中高端制造业产能过剩但需求增长潜力大 政策效果可能较弱 传统行业盈利改善更明显 [2] 潜在受益行业 - 华创证券从5个维度筛选"反内卷"潜在受益行业 煤炭开采 焦炭 普钢 能源金属 玻璃玻纤等被提及4次 [2] - 乘用车 风电设备 食品加工 水泥等被提及3次 [2] - 华创证券按约束力排序"反内卷"措施影响：钢铁＞生猪＞汽车＞水泥＞光伏 [2]

股票方面，截至14日，多晶硅个股通威股份7月至今大涨23%，大全能源大涨21%；光伏玻璃亚玛顿大 涨近八成；钢铁股金岭矿业大涨三成，重庆钢铁大涨15%。 据统计，7月以来商品价格上涨较多的品类集中在新能源产业链（多晶硅、碳酸锂）、黑色系（焦煤焦 炭、铁矿石、螺纹钢等）、建材（玻璃、PVC）、化工（碱、尿素、纸浆、橡胶、苯乙烯等）、生猪 等。 本轮国内商品期货领涨的是多晶硅，多晶硅主力合约14日延续涨势，触及近三个月新高。7月以来，多 晶硅主力合约已大涨近25%。 最近一年多，政策层面围绕"反内卷"频频发声。去年7月底中央政治局会议指出，要强化行业自律，防 止"内卷式"恶性竞争。今年高层更是密集发声，先是3月政府工作报告强调整治内卷式竞争，6月修订出 台《反不正当竞争法》，再到7月中央财经委会议提出依法依规治理企业低价无序竞争。 行业方面，目前光伏、水泥、钢铁等部分行业已开展减产工作。据悉，国内十大头部光伏玻璃企业达成 协议，计划自7月开始集体减产30%。多晶硅的减产执行力度超预期，市场甚至传出"收储"的声音，导 致多晶硅现货价格大幅回升。 【深圳商报讯】（记者陈燕青）随着"反内卷"政策信号持续释放，市场对行业 ...

业绩预告 - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为2.30亿元到2.80亿元，同比减少12.19亿元到12.69亿元，降幅81.32%到84.66% [1] - 预计2025年半年度扣除非经常性损益的净利润为1.95亿元到2.45亿元，同比减少12.35亿元到12.85亿元，降幅83.45%到86.82% [1][2] 上年同期业绩 - 2024年同期归属于母公司所有者的净利润为14.99亿元，扣除非经常性损益的净利润为14.80亿元 [2] - 2024年同期每股收益为0.64元 [2] 业绩变动原因 - 光伏玻璃销售价格较去年同期显著下降，导致销售收入和净利润大幅下降 [2] - 部分主要原材料纯碱、石英砂采购成本下降，以及技术创新、提质增效措施抵消了部分不利影响 [2] - 受光伏行业结构性调整与阶段性产能过剩影响 [2] 公司竞争优势 - 在光伏玻璃领域仍保持较强的综合竞争优势 [2] - 长期坚持稳健运营策略，资产负债表健康，资金储备充裕 [2] - 持续投入技术创新，研发能力突出 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材市场短期内宏观乐观情绪难证伪，投机锁库持续，盘面有上涨动能，但需警惕出口新接单需求缩减及家电、汽车行业排产下滑 [3] - 铁矿石价格上涨由多种因素驱动，短期基本面尚可有支撑，但不确定较大 [18] - 煤焦短期刚性需求有支撑，盘面或延续偏强震荡，中长期在无强刺激政策下，黑链或共振下跌 [32] - 铁合金长期走势较弱，预计偏弱运行，但下方空间有限，可能维持震荡趋势 [52] - 纯碱供强需弱格局不变，震荡走高，需警惕预期外或政策性因素扰动 [63] - 玻璃保持强势，需观察市场情绪对投机需求和下游承接力的带动，关注供应端冷修或减产预期及现货端投机需求反馈 [86] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 上周盘面因供给端“反内卷”、限产扰动及需求端政策红利预期上涨，当前市场预期难证伪，近端基本面库存低位，流动性收紧，但出口和下游排产有问题 [3] - 给出螺纹、热卷不同合约收盘价、月差、现货价格、基差、卷螺差、螺纹铁矿及焦炭比值等数据 [4][7][12][16] 铁矿石 - 价格上涨由市场传闻驱动，实质是多种因素共同作用，短期基本面有支撑，不确定大 [18] - 提供铁矿石不同合约收盘价、基差、现货价格、期货月差等数据，以及基本面数据如日均铁水产量、港疏港量等 [19][26] 煤焦 - 近期宏观氛围偏暖，盘面反弹，投机需求进场，短期刚性需求有支撑，中长期供需缺口收窄，黑链或共振下跌 [32] - 给出煤焦盘面价格、现货价格、基差、月差、比价等相关数据 [33][35] 铁合金 - 上周在反内卷情绪驱动下缓慢上涨，长期走势弱，产量微增需求未变，预计偏弱运行但下方空间有限，可能震荡 [52] - 提供硅铁、硅锰日度数据，包括基差、月差、现货价格等 [53][54] 纯碱 - 预期扰动叠加基本面限制，震荡走高，供强需弱格局不变，库存高位，警惕扰动因素 [63] - 给出纯碱盘面价格、月差、现货价格、价差等数据，以及产能利用率、产量、利润等相关季节性图表信息 [64][65][79] 玻璃 - 反内卷预期下保持强势，重心上移，需观察市场情绪对需求和承接力的带动，供应端日熔回升，库存结构有差异 [86] - 提供玻璃盘面价格、月差、日度产销情况等数据，以及期货收盘价、持仓量、月差等季节性图表信息 [88][89]