文章核心观点 - 飞行汽车、量子计算和核聚变等前沿科技正加速从科幻概念向商业现实转化 人工智能是推动这些领域取得突破的关键赋能技术 [1][6] 飞行汽车 (eVTOL) 行业 - 以电动垂直起降飞行器为代表的低空经济成为新经济蓝海 美国企业乔比航空计划于2026年年初在阿联酋迪拜推出“空中出租车”服务 [2] - 行业总市值大幅增长 乔比航空及多家主要上市竞争对手的总市值已达200亿美元 是2024年9月的3倍多 [2] - 中国一家eVTOL制造商的市值从一年前的60亿美元增长到120亿美元 市值已超过法国汽车制造商雷诺集团和美国网约车平台Lyft [2] - 技术突破主要源于工程改进 如更轻的电池和更高效的电动机 以及监管进步 监管部门倾向于将这些飞行器视为适航飞行器 [2] 量子计算行业 - 技术取得显著进步 谷歌公司在2024年证明 使用更多物理量子比特来创建单个“逻辑”量子比特可以降低错误率 缓解了人们对量子计算机实用性的担忧 [3] - 行业商业价值凸显 美国三家上市量子计算公司Rigetti Computing、IonQ和D-Wave的总市值高达330亿美元 较2023年底增长12倍 [4] - 资本市场关注度提升 杰富瑞金融集团在2024年12月开始关注这三家公司的股票 并给予其中两家“买入”评级 [4] - 商业化进程加速 估值110亿美元的初创公司Quantinuum在纽约发布新型商用量子计算机 并已开始销售及通过云端提供访问服务 其投资者包括英伟达、摩根大通和霍尼韦尔等企业巨头 [4] 核聚变行业 - 技术持续改进 自20世纪60年代托卡马克装置问世以来 其改进速度比半导体行业的摩尔定律还要快 即将实现产生的能量超过自身消耗能量的重大突破 [5] - 突破关键源于“高温”超导体的研发 其工作温度约为-200°C而非-270°C 冷却所需能量更少 并能产生更强的磁场 [5] 人工智能的赋能作用 - 人工智能是推动前述多项“未来科技”发展的第四项关键技术 可帮助设计电池材料、纠正量子误差以及控制核聚变装置中的等离子体等 [6]

半导体板块表现 - 2026年1月7日，半导体板块表现强势，多只相关主题ETF单日涨幅超过7%，其中半导体设备ETF广发（560780.SH）涨幅最高达7.82% [1][3] - 半导体设备ETF广发等多只半导体主题ETF在2026年前三个交易日累计涨幅超过18% [3] - 业内人士表示，半导体行业已处重要拐点，国产算力芯片有望迎来技术突破与业绩兑现 [4] - 国联安基金基金经理分析，政策赋能前沿领域、技术突破重塑需求、供需紧平衡推升景气是板块上行的三大核心驱动力 [10] - 政策方面，国家发改委明确推动量子科技、脑机接口等前沿领域成为经济增长新引擎，为科创芯片设计板块提供发展方向 [10] - 技术方面，全球脑机接口技术突破及CES 2026新品发布催化半导体与AI硬件技术升级，英伟达新AI推理架构带动美股存储芯片股大涨并传导至A股 [10] - 供需方面，AI算力需求攀升导致存储芯片供应紧张，三星表示内存芯片供需缺口已达历史罕见水平，存储产业链有望维持高景气周期 [10] 资金流向与热门板块 - 2026年前两个交易日，资金流向宽基、有色、黄金等涨幅明显的板块 [2] - 2026年1月5日至6日，南方中证申万有色金属ETF、华安黄金ETF、易方达黄金ETF等产品净流入额均超过10亿元 [7] - 南方中证申万有色金属ETF（512400.OF）在1月5日至6日净流入17.06亿元，华安黄金ETF（518880.OF）净流入14.59亿元，易方达黄金ETF（159934.OF）净流入13.69亿元 [8] - 在2025年底，资金提前布局有色板块，2025年最后三个交易日（12月29日至31日），全市场11只名称带“有色”的ETF净流入额超过53亿元 [9] - 华夏中证细分有色金属产业ETF在2025年最后三个交易日内净流入额超过32亿元 [8] - 2026年以来，南方中证申万有色金属ETF、华夏中证细分有色金属产业ETF等多只有色主题ETF涨幅超过7% [9] - 2025年最后三个交易日，至少有超50亿资金涌入有色主题ETF，华夏中证细分有色金属产业ETF等多只产品在2026年实现“三连涨” [2] 板块回调情况 - 2026年1月7日，通用航空、金融科技等前两日涨幅明显的板块出现回调，多只相关ETF跌幅超过2% [1][5] - 通用航空ETF基金（159230.SZ）单日下跌4.39%，多只港股互联网及金融科技ETF跌幅在2.17%至2.56%之间 [6] - 港股汽车、券商、软件、卫星、地产、油气等主题ETF亦表现疲软 [5] ETF产品动态 - 2026年1月7日，易方达基金、南方基金、富国基金、汇添富基金等多家机构旗下QDII产品发布溢价风险提示公告 [2] - 宽基ETF同样获得显著资金流入，南方中证500ETF（510500.OF）在1月5日至6日净流入38.48亿元，华泰柏瑞沪深300ETF（510300.OF）净流入25.00亿元 [8]

文章核心观点 - 工业和信息化部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，旨在通过四大行动，推动两者深度融合，目标是到2028年实现融合赋能水平显著提升 [1][2][5] 基础设施 - 目标扩大满足人工智能工业应用需求的新型工业网络规模，在原材料、装备制造等重点行业加快部署，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 [2] - 实施基础底座升级行动，支持工业企业推动工业网络控网算一体化演进和能力升级，推进重点行业新型工业网络改造 [5] - 提高工业互联网平台智能化水平，强化其要素连接、智能分析、资源配置能力，探索打造“模型池”，形成面向典型场景的工业智能体应用 [5] - 强化工业智能算力供给，鼓励公共算力服务商向工业企业提供服务，加快智能网关等设备部署，推动端侧设备智能化升级 [5] 要素支撑 - 目标完善工业数据汇聚、治理、流通、共享体系，在20个重点行业打造一批高质量数据集 [2] - 实施数据模型互通行动，加强工业数据汇聚共享，建立全国工业数据目录，加快工业数据可信流通空间建设 [6] - 加强行业数据集建设支撑，鼓励企业联合开展工业数据清洗、标注、合成、评估，打造高质量行业数据集 [6] - 提升工业模型开发部署效率，加快打造面向重点行业的工业大模型和面向应用场景的专用小模型，鼓励探索开发工业模型互联接口 [6] 融合应用 - 目标面向重点产业链关键环节、典型场景，培育一批智能化解决方案供应商，推动大中小企业协同升级 [2] - 实施应用模式焕新行动，鼓励工业企业利用工业互联网打通数据流，基于人工智能开展智能分析，加快平台化设计、智能化生产、个性化定制等应用模式变革 [6] - 加快重点行业推广，实施工业互联网与重点产业链“链网协同”工程，在钢铁、航空、船舶等超过12个重点行业编制、发布、更新、推广一批融合应用参考指南 [7] 产业生态 - 目标实现重点企业、技术产品、公共服务等要素资源的高效配置 [2] - 实施产业生态融通行动，强化重点企业培育，鼓励企业打造具备智能系统集成能力的解决方案，鼓励龙头企业孵化行业级智能化解决方案供应商 [8] - 加快技术产品创新，鼓励企业联合推进工业通信芯片、工业传感器、工业终端、工业控制系统等智能化升级，逐步深化人形机器人应用，加强标准体系衔接 [8] - 优化公共服务能力，推动行业数据集、工业模型评测等公共服务平台建设，支持建设开源项目和开源社区，开展“百城千园行”等活动，推广典型案例和优秀方案 [8] 行业现状与政策背景 - 2025年，中国具有一定影响力的工业互联网平台超340家，连接设备超1亿台（套），服务企业近400万家次，工业互联网实现41个工业大类全覆盖 [1] - 2025年8月发布的《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出深化人工智能与工业互联网融合应用 [1] - 工业互联网已迈入高质量发展、规模化推广新阶段，为人工智能提供互联通道、数据资源、平台中枢，而人工智能的新特征也助力工业互联网升级，两者互促共进 [8]

目标价调整 - 伯恩斯坦将美国联合航空的目标价从123美元上调至129美元 [1]

政策核心内容 - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》 [1] - 方案旨在通过工业互联网与人工智能融合，推动重点行业数字化转型与智能化改造 [1] 重点实施路径 - 实施工业互联网与重点产业链“链网协同”工程 [1] - 强化与各行业数字化、智能化政策的衔接与协同 [1] - 在钢铁、航空、船舶、工程机械、农机装备、电子信息制造、电力、石化化工、有色金属、纺织服装、医药、轻工等重点行业编制、发布、更新、推广一批融合应用参考指南 [1] 具体工作举措 - 分行业梳理融合应用的典型场景、技术产品清单、供应商名录、标准索引 [1] - 加快场景培育与开放，建立解决方案资源池，加强供需精准对接 [1] - 聚焦产业链资源共享和要素互通需求，开展人工智能与“链网协同”典型案例征集 [1] - 遴选系统集成水平高、连接元素广、链式转型效益好、智能化水平高的项目 [1]

中韩人员往来与旅游市场复苏 - 得益于2024年末中国对韩国公民实施的免签入境政策以及2025年9月韩国对中国团体游客的临时免签政策，中韩双向人员往来更加便捷，韩国年轻人中兴起“周五下班去中国”的跨国快闪潮流 [3] - 2025年前11个月，中韩双边人员往来超过728万人次，同比增长24.7%，互访复苏态势强劲 [3] - 2025年上半年，中韩航线旅客运输量达到781万余人次，较去年同期增长152万余人次，增幅高达24.3%，位居韩国国际航线增幅榜首 [6] - 韩国最大航司大韩航空2025年中国航线乘客显著增长，其中上海航线乘客同比增加12.8万人次，北京增加7.1万人次，青岛增加6.3万人次 [5] - 韩国济州航空为满足需求，自2024年中起增设多条往返中国航线，包括釜山至上海、仁川至桂林、济州至西安等 [6] - 携程报告显示，韩国是2025年中国入境游前三位客源国之一 [5] 中国对韩国游客的吸引力与消费趋势 - 上海是韩国游客最关注的中国旅行目的地，位于上海的大韩民国临时政府旧址是必打卡之地 [5] - 中国新兴IP和消费场景吸引韩国年轻人，例如上海百联ZX创趣场被称为“现实版抽卡池”，风靡韩国的Labubu盲盒在中国可通过贩卖机便捷购买 [6] - 韩国游客目的地从近距离的威海、烟台、青岛，扩展至远距离的云南、重庆等地 [6] 中韩创新与产业合作深化 - 韩国总统李在明访华期间出席中韩创新创业论坛，近300名来自智能制造、新材料、人工智能、医疗健康等领域的两国企业代表出席，旨在拓展合作渠道、挖掘商机 [8] - 上海浓厚的创新创业氛围吸引韩国初创企业，闵行区创E谷创新产业园已成为韩国企业进入中国的“第一站”，并与韩国机构联合举办多场跨境路演及考察活动 [8] - 2024年4月，韩国创业论坛KOSFO携十余家来自AI医疗、新能源、数字疗法等领域的“明日独角兽”企业代表团访问上海，寻求融入中国创新浪潮 [9] - 韩国国内兴起“向中国学习”风潮，韩国贸易协会于2024年12月组织企业高层前往上海、杭州考察人工智能、人形机器人等领域的研发与商业化进展 [9] - 韩国政府明确释放信号，为实现跃升为AI强国的目标，需在初创企业层面与中国进行合作，摆脱以往以大企业为中心的经济外交模式 [9] - 韩国总统李在明强调2026年是开启AI时代的历史性起点，韩国以“跃升为AI三大强国”之一为目标 [10]

中韩人员往来与旅游市场复苏 - 2025年前11个月，中韩双边人员往来超过728万人次，同比增长24.7% [1] - 2025年上半年，中韩航线旅客运输量达781万余人次，较去年同期增长152万余人次，增幅达24.3%，位居国际航线增幅榜首 [3] - 韩国最大航司大韩航空2025年中国航线乘客显著增长，其中上海航线乘客数同比增加12.8万人次，北京增加7.1万人次，青岛增加6.3万人次 [2] - 韩国济州航空为满足需求，自2024年中起增设多条往返中国航线，包括釜山至上海、仁川至桂林、济州至西安等 [3] - 携程《2025中国入境游年度报告》显示，韩国为年内中国入境游前三位客源国之一 [2] 免签政策与旅行新趋势 - 2024年末中国对韩国公民实施免签入境政策，催生韩国年轻人“周五下班去中国”的跨国快闪旅行新潮流 [1] - 韩国政府自2025年9月起对中国团体游客实施临时性入境免签政策，促进中韩双向奔赴更加便捷 [1] - 免签政策推进使韩国可直飞中国城市增多，除威海、烟台、青岛等近距离城市外，云南、重庆等远距离目的地也逐渐成为韩国游客新选择 [3] 中国消费IP与旅游目的地吸引力 - 中国新兴IP吸引韩国年轻人，如上海百联ZX创趣场（二次元新地标）被韩国玩家称为“现实版抽卡池”，可购买韩国难觅的限定版商品 [3] - 风靡韩国的Labubu盲盒在中国大型商场、地铁站贩卖机中易于购买，为韩国游客带来新奇体验 [3] - 上海是韩国游客最关注的中国旅行目的地，位于上海的大韩民国临时政府旧址是韩国游客必打卡之地 [2] - 老一辈韩国人对张家界有浓厚情结，而年轻一代则青睐结合工作与休闲的短途跨境旅行模式 [2] 中韩创新与产业合作深化 - 韩国总统李在明访华期间出席中韩创新创业论坛，近300名来自智能制造、新材料、人工智能、医疗健康等领域的两国企业代表与会，旨在拓展创新企业合作渠道 [4] - 上海浓厚的创新创业氛围吸引韩国初创企业，闵行区创E谷创新产业园已成为韩国企业进入中国的“第一站”，并与韩国初初期投资加速器协会联合举办多场跨境路演及考察活动 [4] - 韩国创业论坛KOSFO曾携十余家来自AI医疗、新能源、数字疗法等领域的韩国“明日独角兽”企业代表团访问上海，寻求融入中国创新浪潮 [5] - 韩国贸易协会于2024年12月组织十余家会员企业高层前往上海、杭州考察人工智能、人形机器人等领域的研发与商业化进展 [5] - 韩国AI初创企业代表认为，当前合作模式摆脱以往以大企业为中心的经济外交，释放出韩国为实现AI强国目标需在初创企业层面与中国合作的信号 [5] 韩国AI发展战略与目标 - 韩国总统李在明上任后推出多项举措加强韩国在人工智能等高科技领域发展 [6] - 李在明在2024年11月的国会施政演说中强调，2026年是开启AI时代的历史性起点，韩国将以“跃升为AI三大强国”之一为目标 [6]

文章核心观点 - 多家券商认为A股市场近期表现强势，呈现震荡上行或放量上攻的态势，市场普遍对后续行情持积极看法 [1][2] - 支持市场走好的因素包括：人民币资产吸引力增强、对年初信贷及政策的期待、企业盈利结构发生积极变化、国内外流动性环境趋于宽松 [1] - 上证指数已突破前期高点，上行空间再度打开，市场呈现普涨格局，投资者可积极把握“春季躁动”行情下的主题投资机会 [2] - 未来市场可能呈现大市值品种与科技股交替上涨的良性节奏，而非过去的跷跷板效应 [2] 市场整体表现 - 周二A股市场高开高走、震荡上行，大盘继续放量上攻，上证指数突破前高并冲击4100点 [1][2] - 市场呈现普涨行情，短期量价齐升的趋势基本确立 [2] - 连续普涨后需注意板块分化，策略上应逐步去弱留强 [2] 行业与板块表现 - 表现较好的行业/板块包括：保险、证券、有色金属、汽车零部件、大金融、化工、商业航天、智能驾驶 [1][2] - 表现较弱的行业/板块包括：美容护理、家用轻工、电机、银行、算力硬件 [1][2] - 科技股略有休整但表现依然不弱 [2] 驱动市场的积极因素 - 人民币资产吸引力增强，市场对年初信贷投放及后续政策抱有期待 [1] - 企业盈利结构已发生积极变化，以先进制造和出海企业为代表的新经济力量正驱动A股收益率企稳回升 [1] - 国内货币政策预计将延续“适度宽松”的立场，国内政策基调为“双宽松” [1][2] - 市场普遍预期美联储2026年将延续降息周期，全球流动性环境趋于宽松，美元流动性大概率持续宽松 [1][2] - “反内卷”政策持续提振物价预期 [2] - 海外经济仍有韧性 [2] 市场前景与策略 - 预计上证指数维持小幅震荡上行的可能性较大 [1] - 在A股风向标上证指数成功放量突破前高后，大盘上行空间再度打开，投资者可适当提升风险偏好，积极参与市场 [2] - 应把握好“春季躁动”行情下的主题投资机会 [2] - 预计A股市场牛市仍将延续 [2] - 未来上证指数和创业板科创板的交替上涨，将使大市值品种和科技股之间形成良性的你追我赶节奏，操作上需注意其中节奏 [2] - 建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向 [1]

市场整体表现与资金动向 - 上证指数创下33年来最长的十三连阳记录 [1] - 市场新开户数飙升至近三年新高 [1] - 2025年全年新开户数超过2700万户，其中机构开户数同比激增35% [3] - 监管机构正调研理财公司以打通中长期资金入市堵点，银行理财资金已可参与上市公司定增 [3] 宏观政策与市场环境 - 央行在2026年工作会议中明确将灵活运用降准降息工具 [1][3] - 美联储可能降息，叠加人民币汇率有望温和升值，内外流动性环境向好 [3] - 2026年市场逻辑从估值炒作转向企业盈利驱动，为中长期投资提供更扎实支撑 [3] 行业与赛道投资机会 - 工业资源品（如铜、铝、锂）将受益于AI发展和全球制造业复苏 [4] - 具备全球优势的中国设备出口链（如光伏、锂电、工程机械）值得关注 [4] - 消费回暖将利好航空、酒店、食品饮料等行业 [4] - 资本市场扩容将使保险、券商等非银金融板块受益 [4] - 中国加强对日本的两用物项出口管制，并研究收紧中重稀土出口审查，稀土产业链的战略地位将更加突出 [4] 市场风格与投资建议 - 机构资金基于政策托底和经济复苏的确定性入场，与散户扎堆的短期炒作不同 [3] - 应坚持中长期投资思维，避免追逐缺乏基本面支撑的短期热点题材（如部分脑机接口、商业航天概念股） [4] - 投资应聚焦于有政策红利、有全球优势、基本面扎实且有成长潜力的优质标的 [4]

银行存款利率调整 - 新年伊始，包括苏商银行、武定兴福村镇银行、徐闻农商银行、商南农商银行等在内的十多家中小银行密集调整存款利率 [1] - 与此前不同，近期调整呈现“有升有降”、“长短不同”的特点，显示中小银行正根据自身经营状况灵活调整负债成本和期限结构 [1] - 苏商银行一款利率为2.2%的三年期定存产品于1月5日正式下架，所有定存产品利率均下降了20个基点 [1] 人民币汇率与资产配置 - 自2025年4月9日以来，人民币兑美元汇率持续升值近9个月，1月6日离岸人民币稳定在7元关口上方 [1] - 人民币升值有利于外资回流，从而改善A股市场的流动性与风险偏好 [1] - 三类资产配置价值因此升温：基本面受益于人民币升值的航空运输、造纸等行业；计算机、电子等高景气度板块；以及港股 [1] 上市公司业绩预告 - 截至1月6日，已有50余家A股公司披露2025年全年业绩预告，按预告下限计算，11家公司净利润将创过去十年新高 [2] - 紫金矿业2025年净利润下限高达510亿元，立讯精密超过165亿元，位居前两位 [2] - 11家公司中有3家属于有色金属行业，除紫金矿业外，还包括华友钴业和赤峰黄金 [2] - 截至1月5日，已有超过280家港股上市公司发布2025财年业绩预告，其中有色金属行业公司业绩普遍向好，创新药公司业绩也实现大幅增长 [2] 碳酸锂价格动态 - 碳酸锂期货价格开年大涨，连续主力合约1月6日涨停（涨幅8.99%），报收13.79万元/吨 [3] - 1月6日电池级碳酸锂现货均价报13.22万元/吨，较前一日上涨7900元/吨，创近一年新高 [3] - 市场认为价格上涨与供给收缩预期强相关，且从锂资源供应链安全角度看，锂价下跌空间或相对有限 [3] 锂离子电池技术研究 - 中国空间站已开展“面向空间应用的锂离子电池电化学光学原位研究”项目，旨在利用微重力环境研究电池内部关键过程的影响机理 [3][4] - 该研究旨在为提升航天器能源系统效能提供科学依据 [4] 人工智能与能源效率 - 英伟达CEO黄仁勋指出，AI工厂发展消耗大量能源，但“能源效率才是关键” [4] - 他强调英伟达每一代新产品吞吐量提升10倍，功耗仅增加2倍，意味着能源效率提升 [4] - 公司将能源效率与商业价值挂钩，追求的目标是“每美元生成1个token” [4] 公司股权变动与资本运作 - 云南冶金集团以1.84亿元底价挂牌转让诚泰财险3.18%股权，若成功将彻底退出股东行列，此为该笔股权第三次挂牌 [6] - 德赛西威正在筹划发行H股并在香港联交所上市，以推进国际化战略 [11] - 中成股份拟向中技进出口发行股份购买中技江苏100%股权，交易作价1.51亿元，标的公司主营工商业用户侧储能项目 [12] - 超讯通信控股股东拟以每股35.82元协议转让5%股权（788万股），交易总金额2.823亿元 [13] - ST柯利达控股股东拟转让柯利达集团100%股权，可能导致公司控制权变更，股票继续停牌 [14] - 澜起科技全资子公司参股的XConn公司收到Marvell收购要约，交易完成后将不再持有其股权 [15] 公司上市辅导与产品发布 - 1月6日，苏州上舜科技、苏州长城精工科技、北京天圣华信息、江苏永康智能防务等4家公司正式启动上市辅导 [6] - 英集芯与参股公司共同推出IPA1299模数转换器芯片，支持8通道24位同步采样，主要应用于脑电图等非侵入式脑机接口领域 [16] 公司监管与风险事项 - 章丘控股重要子公司山东章鼓因涉嫌定期报告财务信息披露违法违规，被证监会立案调查 [7][8] - 信邦制药收到检察院《起诉书》，检察院认为公司触犯单位行贿罪，可能对公司利润产生不利影响 [9] - *ST长药公告其股票可能被终止上市，面临财务类、重大违法类及交易类强制退市风险 [10] - 上交所对亚辉龙下发问询函，要求其补充披露与脑机星链战略合作的具体细节与可行性 [10] 商业纠纷与市场传闻 - 深圳卓悦中心与KKV门店爆发“强制闭店”冲突，购物中心以围栏封锁门店，此为该门店第二次遭遇类似事件 [5] - 微信安全中心澄清，网络上关于“腾讯微信新规则”、“封号新规”等消息均属不实谣言 [5] 海外市场与大宗商品 - 1月6日美股三大指数集体收涨，道指涨0.99%，纳指涨0.65%，标普500指数涨0.62%，标普和道指齐创历史新高 [17] - 金属价格持续上涨，伦铜首次收盘站上1.3万美元/吨，两日连创历史新高；伦镍盘中涨超10%，创三年多最大涨幅；沪镍夜盘收涨停 [17] - 黄金期金一度涨超1%，白银盘中涨超6%；原油价格回落至逾一周低位，盘中跌超2% [17]