签约金额与规模 - 上海振华重工集团在第八届进博会签约金额达28亿元人民币，创历史新高，通过进博会平台累计采购签约金额超过170亿元人民币[1] - 中粮集团在本届进博会与全球合作伙伴集中签约，采购优质农粮产品和特色食品，签约总额超过百亿元人民币[1] - 南航集团交易分团签约金额超过20亿美元，创近六年新高[1] - 中国东航集中签署19份采购协议，总金额达12.11亿美元[1] - 上海机场集团与4家全球厂商签署进口采购协议，签约总金额超过2.6亿美元[1] 平台功能与战略合作 - 进博会不仅是采购平台，更是技术对接的连接器，有助于企业提升开放水平[2] - 中煤平朔集团与米其林签署2026年巨型轮胎采购框架协议，旨在推进中国矿业的绿色低碳发展进程[2] - 中煤平朔集团期待米其林将轮胎数据化管理与其智能化矿山建设深度融合，共同探索提升轮胎能效的创新路径[2] - 南京鸿照公司与德国贺利氏签约加深合作，双方将以光电子创新技术为引领，促进中国光纤光电、AI、大数据等产业的融合和高质量发展[2] 合作网络与长期效益 - 上海振华重工通过进博会与100余家海外优质供应商建立并巩固了长期紧密的合作关系，构建起覆盖全球的供应链网络[1] - 中煤平朔集团将为米其林矿用轮胎提供现场测试，共同研发适配矿山的解决方案，实现安全、高效与低碳环保的共赢[2]

国际铁矿石定价体系的演变 - 1980年至2009年期间国际铁矿石定价由力拓、必和必拓、淡水河谷等少数矿商和钢厂通过年度长协机制把持国内钢厂缺乏议价资格只能被动接受价格[3] - 2009年后长协体系瓦解定价机制转向以普氏指数为基准的金融化模式新加坡和芝加哥的交易使价格更多受金融预期而非实际供需影响[3] 中国提升定价话语权的策略与行动 - 推动建立中国自身的铁矿石价格指数将国内真实供需纳入考量逐步打破普氏指数的垄断为谈判提供依据[3] - 在国家层面推动资源统筹成立大型国企整合采购力量将单个钢厂的分散需求合并成更具分量的统一声音以增强谈判地位[5] - 改变结算方式从普遍使用美元转向推动人民币结算与矿商直接协商人民币报价将交易从美元体系中剥离[6] - 通过成为重要股东并深度参与几内亚西芒杜超大型高品位矿床的项目开发在供应端获得关键筹码[6] - 凭借基建能力负责西芒杜项目的铁路和港口一条龙建设实现从开采到运输的全产业链掌控确保矿石能源源不断运出[8] 当前格局与长期影响 - 通过建立自身指标、集中采购、人民币结算和掌控西芒杜等供应保证在谈判中不再是单方面低头矿商随意抬价需衡量其利润可能受影响的后果[8] - 国际媒体如彭博承认格局可能改变这是多年布局的累积效应在特定时间点的体现[10] - 当前局面对比三十年前被排斥在外的状态已实现从被动采购角色转变为能在某些场合提出条件的一方这种改变是长期投入和硬碰硬换来的筹码[12]

维信诺控制权变更 - 公司拟向合肥建曙投资有限公司定向发行4.19亿股股票，发行价格为7.01元/股，募集资金总额不超过29.37亿元 [1] - 募集资金将用于补充流动资金及偿还公司债务 [1] - 本次发行完成后，公司控股股东将变更为合肥建曙，公司目前无控股股东、无实际控制人 [1] 兴业银行子公司开业 - 全资子公司兴银金融资产投资有限公司获国家金融监督管理总局批准开业，注册资本为100亿元 [2] - 子公司将通过专业化、市场化的债转股及相关业务，支持科创企业与民营企业，降低企业杠杆率 [2] 大中矿业取得采矿许可证 - 公司全资孙公司郴州市城泰矿业投资有限责任公司取得湖南鸡脚山锂矿《采矿许可证》 [2] - 市场对锂电产业链及锂矿资源保持较高关注度，受益于新能源汽车、储能等下游产业的利好发展 [2] 太极股份股份协议转让 - 控股股东中电太极及其一致行动人电科投资拟向中电金投协议转让合计4.6423%公司股份 [3] - 中电太极转让3.0738%股份（1915.67万股），电科投资转让1.5685%股份（977.56万股），每股转让价格为8.41元 [3] - 本次转让旨在深化央企战略合作，发挥产业协同作用，服务国家数字经济发展 [3] 深桑达A股份协议转让 - 控股股东一致行动人中电金投拟向中电太极转让1.993%股份（2267.95万股），向电科投资转让1.017%股份（1157.3万股），每股转让价格为5.71元 [4] - 本次转让旨在深化央企战略合作，实现产业生态圈融合共生 [4] 航天环宇项目中标 - 控股子公司湖南飞宇航空装备有限公司中标上海飞机制造有限公司项目，中标金额为2.46亿元 [5] - 项目顺利完成预计将对公司经营业绩产生积极影响 [5] 天臣医疗回购方案调整 - 公司拟将回购股份价格上限由不超过28.03元/股调整为不超过70.00元/股 [6] 股东减持计划 - 京能热力股东赵一波（持股13.56%）拟减持不超过3%公司股份（790.92万股） [7] - 银信科技实控人一致行动人拟合计减持不超过1%公司股份（不超过444.24万股） [8] - 丝路视觉董事王军平（持股0.22%）拟减持不超过0.056%公司股份（68156股） [9] - 新雷能股东上海联芯投资（持股1.11%）拟减持不超过0.65%公司股份（350万股） [10] - 建科院股东深圳市建科投资股份有限公司（持股5.02%）拟减持不超过1%公司股份（146.66万股） [11] - 三生国健股东达佳国际（持股4.08%）拟减持不超过1%公司股份（616.79万股） [12] - 碧兴物联股东碧水源（持股11.23%）拟减持不超过1%公司股份（78.52万股） [13] 公司经营情况说明 - 孚日股份发布股价异常波动公告，公司业务未来可能面临行业政策、市场环境、行业周期等不确定因素影响 [14] - 海陆重工公告称公司经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [14] - 京泉华公告称公司经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [14] 深桑达A补缴税款 - 下属公司中国电子系统工程第二建设有限公司补缴税款及滞纳金合计1.12亿元 [15] - 补缴事项预计减少公司2025年度归属于上市公司股东的净利润约5736.46万元 [15] 卫宁健康人事变动 - 选举主要创始人之一的刘宁担任公司第六届董事会董事长，原董事长周炜因个人原因辞职 [15] 德尔股份并购重组进展 - 公司发行股份购买资产并募集配套资金事项获深交所并购重组审核委员会审核通过 [16] - 公司拟购买爱卓智能科技(上海)有限公司100%股权 [16]

股票交易异常波动 - 公司股票近3个交易日涨幅偏离值累计超过20% 属于股票交易异常波动 [1] - 公司自查后表示前期披露信息无误 不存在应披露而未披露的重大事项 [1] - 股价异动可能与市场对锂电产业链及锂矿资源的高关注度相关 [1] 湖南鸡脚山锂矿采矿许可证 - 公司全资孙公司郴州城泰依法取得湖南鸡脚山锂矿期限为30年的《采矿许可证》 [1][2] - 该锂矿是公司取得的首个大型锂矿采矿证 资源量达48987.2万吨 折合碳酸锂当量约324.43万吨 [2] - 采矿证核准的露天开采规模为2000万吨/年 预计每年可生产8万吨碳酸锂 [2] 锂矿项目战略意义与市场影响 - 取得采矿证是公司实施"铁+锂双轮驱动"发展战略的关键里程碑 [2] - 项目依托较大资源储量和开采规模 预计将提升公司整体盈利能力和可持续发展能力 [2] - 公告发布后公司股价于10月29日、30日、31日连续三个交易日涨停 并举行两次投资者交流会 [2] 锂矿项目成本与技术优势 - 项目采用采选冶一体化模式 可根据售价调节精矿品位和回收率 [3] - 选矿采用先强磁抛尾后浮选工艺 大幅降低选矿成本 [3] - 冶炼采用公司首创的硫酸法提锂新工艺 锂回收率大幅提高至90% [3][4] 硫酸法提锂新工艺优势 - 实现锂渣减量化50% 无害化（有害元素达一类固废标准）和资源化（可用于建材等领域） [4] - 工艺可同步回收钾等有价元素 实现"一矿多产" [3][4] - 该工艺成功解决云母提锂的成本与环保难题 使每吨碳酸锂采选冶综合成本大幅降低 [3][4] 项目开发规划 - 项目将分期建设 根据采选进度配套碳酸锂产能 [3] - 现阶段优先确保一期产线顺利达产 工艺流程达标后再推进后续冶炼产能建设 [3]

人事任命 - 满慎刚被任命为中共东营市委委员、常委、书记 [1] - 该任命由山东省委决定，并于11月8日通过官方渠道公布 [1] - 本次履新前，满慎刚担任山东省国资委党委书记、主任 [1] 职业背景 - 满慎刚拥有丰富的能源行业大型国有企业管理经验 [1][3] - 曾担任枣庄矿业（集团）有限责任公司总经理、党委书记、董事长等关键职务 [1] - 曾担任山东能源集团有限公司党委常委、党委副书记、董事、总经理等高级管理职务 [1] - 曾担任山东黄金集团有限公司党委书记、董事长 [3] - 职业履历涵盖煤炭、能源、黄金等多个资源领域 [1][3] 前任动向 - 东营市委原书记杨国强已于今年9月30日当选海南省副省长 [3]

公司公告核心 - 大中矿业发布股票交易异常波动公告 [1] - 公告与公司全资孙公司取得湖南鸡脚山锂矿采矿许可证相关 [1] 锂矿资源获取 - 公司全资孙公司郴州市城泰矿业投资有限责任公司依法取得湖南鸡脚山锂矿采矿许可证 [1] 行业背景与市场关注度 - 近期新能源汽车、储能等下游产业的利好发展带动市场对锂电产业链及锂矿资源保持较高关注度 [1]

公司公告核心观点 - 公司发布股价异动公告 近期股价受市场对锂电产业链及锂矿资源高度关注影响 [1] - 公司全资孙公司已依法合规取得《采矿许可证》 [1] - 矿山后续实际建设、投产进度及产能实现存在不确定性 [1] 行业与市场背景 - 新能源汽车、储能等下游产业呈现利好发展 [1] - 市场对锂电产业链保持较高关注度 [1]

投资评级 - 报告对公司的投资评级为“买入”，并予以“维持” [8] 核心观点 - 报告核心观点为关注公司境外新签合同的高增长以及海外矿产资源业务的重估潜力 [1][5] 财务业绩总结 - 公司前三季度实现营业收入7738.14亿元，同比减少5.46% [1][5] - 公司前三季度实现归属净利润174.90亿元，同比减少14.97% [1][5] - 公司前三季度实现扣非后归属净利润152.01亿元，同比减少20.04% [1][5] - 收入下滑主要因基础设施建设板块收入同比减少7.52%至6595.61亿元所致 [10] - 公司前三季度综合毛利率为8.64%，同比下降0.15个百分点 [10] - 公司前三季度期间费用率为5.06%，同比基本持平 [10] - 公司前三季度归属净利率为2.26%，同比下降0.25个百分点 [10] 分板块业务表现 - 基础设施建设业务收入为6595.61亿元，同比减少7.52% [10] - 设计咨询业务收入为126.68亿元，同比减少1.42% [10] - 装备制造业务收入为215.67亿元，同比增长8.71% [10] - 房地产开发业务收入为238.24亿元，同比增长8.75% [10] - 其他业务收入为584.39亿元，同比增长11.32% [10] - 资源利用业务收入为62.23亿元，同比增长8.04% [10] 现金流与运营效率 - 公司前三季度收现比为94.13%，同比下降4.49个百分点 [10] - 公司前三季度经营活动现金流净流出728.83亿元，同比多流出16.25亿元 [10] - 单第三季度经营活动现金流净流入67.48亿元，同比转正 [10] - 公司资产负债率同比提升0.88个百分点至77.88% [10] - 应收账款周转天数同比增加27.86天至94.54天 [10] 新签合同情况 - 2025年1-9月，公司合计新签合同额15849.2亿元，同比增长3.7% [10] - 工程建造新签合同额10651.7亿元，同比减少1.9% [10] - 资产经营新签合同额1512.0亿元，同比大幅增长108.6% [10] - 特色地产新签合同额240.2亿元，同比增长5.5% [10] - 新兴业务新签合同额2202.1亿元，同比增长4.3% [10] - 装备制造新签合同额353.9亿元，同比减少17.6% [10] - 境内新签合同额14182.8亿元，同比增长1.0% [10] - 境外新签合同额1666.4亿元，同比增长35.2% [10] 矿产资源业务 - 公司在境内外拥有5座现代化矿山，生产运营状况良好 [10] - 2025年上半年，矿产资源业务生产阴极铜148,789吨，钴金属2,830吨，钼金属7,103吨，铅金属5,069吨，锌金属12,774吨，银金属19吨 [10] - 报告建议关注公司矿产资源业务的重估潜力 [10]

事件概述 - 云南省安全生产委员会对迪庆州维西县白济汛乡一起致3人死亡的事件进行挂牌督办 [1] - 事件发生于2025年8月22日，3名村民私自进入一封闭矿硐后死亡 [3] 事件处理与要求 - 要求迪庆州人民政府依法成立事件调查组，查明事件经过和原因，并依法依规追究责任 [3] - 督促有关方面汲取教训，落实安全防范措施，严防此类事件再次发生 [3]

地缘政治博弈事件 - 哈萨克斯坦将一座全球最具价值的未开发钨矿开发权从中国企业转向交由美国企业Cove Capital LLC主导开发，中国企业多年谈判成果化为乌有 [1][3] - 美国商务部长卢特尼克亲自出马，绕过常规商业谈判程序，白宫向哈方开出技术转让、金融贷款、额外投资套餐并捆绑一个42亿美元的铁路基础设施合同 [5] - 在特朗普政府以选边站相逼下，Cove Capital LLC最终拿下70%控股权，哈国国企Tau-Ken Samruk保留30%，交易结果是赤裸裸的政治博弈 [7] 钨矿资源价值与战略意义 - 该哈萨克斯坦钨矿是全球储量第二、全球罕见的高品位矿区，价值高达数十亿美元 [3] - 钨熔点高达3410℃，硬度堪比钻石，是工业界的钢牙和军事中的战争之牙，用于制造穿甲弹、导弹推进器、航空发动机等关键领域 [7][9] - 美国国防部将钨列入关键战略物资，但美国钨矿产量几乎为零，冶炼技术严重依赖中国 [9] - 中国掌控全球80%的钨产量并拥有最完整的加工链，但本土高品位钨矿逐年减少，需向海外延伸资源触角 [9] 交易各方的战略考量 - 中国企业如江铜集团等曾计划以百亿人民币的代价将钨矿收入囊中，几乎已谈妥交易条款 [5] - 美国的目标是削弱中国在全球矿产供应链中的主导地位并为本国关键行业寻找资源保障 [11] - 哈萨克斯坦转向是地缘政治权衡，旨在平衡中俄影响力，扩展外交回旋空间，美方方案提供了技术转让、西方市场准入等战略溢价 [12][14] - 哈方担忧与中企绑定过深可能激怒美国而落入次级制裁黑名单，且国内亲西方利益集团在游说中起到推波助澜作用 [14][16] 对行业与战略格局的启示 - 事件表明资源外交不能只靠资金和订单，更需要政治敏感度和战略弹性，中企出海需学会玩资金、技术、本地化、外交话语权的组合拳 [18] - 资源的政治化正在加速，美国在拉美抢锂、非洲抢钴、中亚抢钨，旨在重构全球资源版图 [18] - 全球博弈已从资本层面转向战略层面，谁控制资源谁就拥有未来产业的底牌 [20] - 关键矿产的争夺才刚开始，中国需要打造更具韧性的全球资源战略网络，胜利在于长线布局的耐力赛 [21]