市场指数表现 - 上证指数收盘3683.46点，上涨0.48%，盘中触及3688.63点创近三年多新高 [1] - 深证成指收盘11551.36点，上涨1.76% [1] - 创业板指收盘2496.50点，上涨3.62% [1] - 科创50指数收盘1077.70点，上涨0.74% [1] - 沪深两市合计成交额21509.37亿元，较上一交易日增加2694.17亿元 [1] 行业板块表现 - 通信、证券、有色金属、电子、医药生物、电力设备、国防军工、机械设备等行业涨幅靠前 [3] - CPO、氦气、工业气体、液冷、PCB、铜缆高速连接等概念走势活跃 [3] - 银行、煤炭、食品饮料、纺织服饰、石油石化等行业跌幅居前 [3] - 涨停个股主要集中在机械设备、汽车、有色金属、电子、计算机、电力设备等行业 [3] 个股涨跌情况 - 沪深两市合计2643只个股上涨，2284只个股下跌 [3] - 100只个股涨停，5只个股跌停 [3] - 吉视传媒5连板，万通发展、新疆交建均4连板 [3] - 北纬科技、大元泵业、国光连锁等10股均3连板 [3] - 烽火电子、合百集团、恒宝股份等14股均2连板 [3] 资金流向 - 沪深两市主力资金净流出22.84亿元 [5] - 创业板主力资金净流出14.55亿元 [5] - 沪深300成份股主力资金净流入49.01亿元 [5] - 科创板主力资金净流出21.82亿元 [5] - 非银金融行业主力资金净流入20.07亿元 [5] - 汽车、通信、电力设备行业分别净流入17.89亿元、17.17亿元、13.95亿元 [5] - 电子行业主力资金净流出24.39亿元 [5] - 化工、传媒、食品饮料行业分别净流出11.86亿元、11.35亿元、10.41亿元 [5] 个股资金流向 - 104只个股获主力资金净流入超1亿元 [7] - 东方财富净流入18.41亿元 [7] - 宁德时代、中国长城、沪电股份分别净流入15.26亿元、11.24亿元、8.01亿元 [7] - 84只个股被主力资金净卖出超1亿元 [9] - 华胜天成净流出5.89亿元 [9] - 玉禾田、新疆交建、英维克分别净流出4.2亿元、3.86亿元、3.64亿元 [9] 机构交易情况 - 龙虎榜机构席位资金合计净买入约1.37亿元 [11] - 机构净买入创新医疗约1.01亿元 [11] - 机构净买入沪电股份、罗博特科、北纬科技等股 [11] - 机构净卖出中欣氟材约7697.17万元 [11] - 机构净卖出中国长城、中电鑫龙、菲利华等股 [11] ETF产品表现 - 500质量成长ETF近五日上涨2.69% [13] - 市盈率17.00倍 [13] - 最新份额4.4亿份，增加300万份 [13] - 主力资金净流出257.2万元 [13]

专精特新上市公司2024年整体表现 - 截至2025年8月，专精特新指数较2021年初上涨10.71%，跑赢大盘32.81个百分点、中盘13.49个百分点，市场给予较高估值溢价但内部分化显著 [8][21] - 行业集中于机械设备、电子、医药生物等制造类领域，承担填补技术空白、强化产业链安全的使命 [12][14] - 2024年固定资产周转率创历史新低（9.79），反映需求收缩与产能闲置压力加剧 [15][17] - 市值规模向10-50亿区间集中，2024年占比达65.81%，较2021年提升14.62个百分点 [22][24] 市值管理方法论 - 本质为"做价值、涨预期"，涵盖价值创造（44.78分，低于A股平均）、价值塑造、价值经营及预期传播、稳定、释放六大维度 [29][31][35] - 价值创造需聚焦"一米宽万米深"战略，提升赛道高远性、赛车敏捷性及赛手顶级性 [32] - 价值塑造需强化产业投资逻辑，短期回报标签与长期价值需平衡 [9][34] - 价值经营中回购、增持、股权激励活跃度提升，但专业化水平待提高 [9][36] 预期管理现状 - 企业传播主动性增强但市场反馈平淡，机构资金配置意愿不足 [10][37] - 信披合规优势显著，预期稳定性突出 [11] - 股息率分化加速价值分层，回报确定性较强但分化加剧 [11][25] 行业分布与估值特征 - 2024年专精特新上市公司1793家，占A股总数34.36%，市值11.02万亿元（占A股14.16%） [18] - PE(TTM)达67.20，显著高于中证1000（36.58）、中证500（27.68）及沪深300（13.00） [18] - 估值分层明显，归母净利润差异小但市盈率分化显著 [25][27] 战略建议 - 厚植价值创造能力，提升资本效率与运营质量 [11][32] - 加强资本市场互动，优化资本运作专业化水平 [11] - 搭建市值管理工具箱，推动产业与资本良性循环 [11]

A股市场展望 - A股牛市氛围稳固，有利于市场保持活跃，短期强势结构医药和海外算力是高景气方向，但板块相对性价比有所降低，后续可能与市场齐涨共跌 [1] - 9月初之前国防军工可能反复有机会，新消费是当前性价比较高的方向，可能轮涨补涨，市场休整波段高股息可能阶段性占优 [1][5][6] - 中期结构方向：国内科技突破（AI和机器人）和制造业反内卷更可能成为牛市主线结构 [1][2][3] 港股市场展望 - 港股可能是牛市中的领涨市场，短期定价更符合基本面预期变化，目前主要定价景气趋势，牛市乐观预期影响较小，是中短期性价比较高的方向 [1][5][6] 投资者情绪与市场分歧 - 投资者普遍对牛市有期待，但对短期市场分歧加大，反内卷强化了2026年中游制造供给出清预期，但需求侧信心不足，需求改善线索不清晰 [2] - 牛市结构主线尚未确立，医药和海外算力是优质景气机会，但大概率不是牛市主线结构，牛市主线需要更大纵深和发散共振的线索 [2] 行业轮动与赚钱效应 - 国防军工、钢铁、建筑材料、科创板、电力设备等行业赚钱效应继续扩散，医药生物和计算机行业赚钱效应全面收缩 [8] - 有色金属ETF份额增长5%，今年以来涨幅33.5%，采掘ETF份额增长5.6%，煤炭ETF份额增长203.8% [9] 宏观环境与政策预期 - 三季度宏观组合变化不影响2026年供需格局改善推演，外需回落是普遍担忧，但2026年中美欧可能共振财政刺激，外需可能超预期 [4] - 中国经济对非美国家影响力线性提升，市场高估美国经济扰动影响，低估中国出口韧性 [4]

市场概况 - A股市场上周（8月4日至8月8日）呈现结构性回暖，上证指数上涨2.11%，深证指数上涨1.25%，创业板指上涨0.49% [2] - 权重指数如上证50、沪深300温和上行，科创50与创业板指表现相对平淡，万得双创指数震荡上行 [2] - 行业板块方面，Wind一级平均涨幅1.88%，91%的Wind百大概念指数上涨，国防军工、机械设备、有色金属分别上涨6.53%、4.89%、4.67% [2] - 基金发行方面，上周合计发行34只基金，总发行份额397.40亿份，其中股票型基金发行13只 [2] 全球大类资产 - 美股科技巨头持续引领市场，纳斯达克指数逼近历史高位，苹果千亿美元本土投资计划与人工智能技术突破推动上行 [5] - 欧洲市场分化，德国DAX走强，英国富时100表现低迷，亚洲新兴市场中韩国综合指数延续反弹，越南胡志明指数创历史新高 [5] - 大宗商品方面，CRB商品指数弱势震荡，工业金属表现亮眼，COMEX黄金价格一度突破3530美元/盎司 [5] 国内基金市场 - 上周万得全基指数上涨0.91%，普通股票型基金指数上涨1.49%，偏股混合型基金指数上涨1.73%，债券型基金指数上涨0.21% [3] - 主动权益类基金表现突出，万得普通股票型基金指数年初至今回报16.18%，偏股混合型基金指数年初至今回报16.02% [8] - 可转债基金指数表现强劲，年初至今回报13.97%，FOF基金指数年初至今回报6.46% [8] 行业表现 - Wind一级行业平均涨幅1.88%，材料、工业与能源板块表现亮眼，公用事业与电信服务板块防御性特征明显 [13] - 中小盘成交额占比提升，日成交额中枢小幅上移至1.8万亿 [9] 债券市场 - 国债期货指数（CFFEX10年）小幅上涨0.15%，短端资金利差（R007-DR007）压降不显著，中长期利率维持低位 [14] - 国债到期收益率10年为1.689%，较一周前下降2BP，信用债方面企业债（AAA）5年到期收益率为1.907% [16] 基金发行 - 上周股票型基金发行13只，混合型基金发行7只，债券型基金发行11只，FOF型基金发行3只 [16]

市场表现 - 上证指数收盘3617.60点，涨幅0.96%，上涨34.29点，创年内收盘新高 [1] - 深证成指收盘11106.96点，涨幅0.59%，上涨65.40点 [1] - 沪深300指数收盘4103.45点，涨幅0.80%，上涨32.75点 [1] - 创业板指收盘2343.38点，涨幅0.39%，上涨9.05点 [1] - 科创50指数收盘1053.65点，涨幅0.40%，上涨4.24点 [1] - 北证50指数收盘1436.78点，涨幅0.25%，上涨3.54点 [1] 板块表现 - 申万行业涨幅前五：综合（1.98%）、银行（1.59%）、钢铁（1.45%）、传媒（1.28%）、通信（1.25%） [2] - 申万行业涨幅后五：医药生物（0.12%）、计算机（0.25%）、建筑材料（0.30%）、商贸零售（0.41%）、有色金属（0.44%） [2] - 概念板块涨幅前五：兵装重组概念（6.12%）、PEEK材料（4.11%）、脑机接口（2.72%）、铜缆高速连接（2.60%）、汽车热管理（1.89%） [2] - 概念板块跌幅前五：华为盘古（-0.78%）、仿制药一致性评价（-0.55%）、Sora概念（-0.53%）、流感（-0.50%）、幽门螺杆菌概念（-0.50%） [2] 市场动态 - 沪深两市全天成交额1.6万亿，较上个交易日放量975亿 [5] - 全市场超3900只个股上涨，个股涨多跌少 [5] - PEEK材料概念股集体爆发，银行股震荡走强，算力硬件股表现活跃 [3] - 医药股展开调整，表现靠后 [3] 政策与数据 - 上海印发《上海市支持企业加强基础研究 增强高质量发展新动能的若干措施》，提出吸纳更多集成电路、生物医药、人工智能等产业领域企业加入"探索者计划" [4] - 2025年7月A股新开户196万户，同比增长71%，环比增长19.27% [4] - 7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，同比增长25%，环比下降4% [4] - 1-7月累计新能源乘用车批发销量763万辆，同比增长35% [4] 后市展望 - 沪指重回3600点上方，短期做多情绪活跃，大盘仍有向上动能 [5] - 建议超配金融、机械设备、公用事业、TMT等行业 [5] - 7月政治局会议强调"增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头" [5]

市场表现 - 今日A股主要宽基指数全线上涨，沪指涨0.96%收报3617.60点，深证成指涨0.59%收报11106.96点，创业板指涨0.39%收报2343.38点，科创50涨0.40%收报1053.65点 [2][13] - 全市场3901只个股上涨，1325只下跌，189只收平，沪深两市成交额合计15961亿元，较上个交易日放量975亿元 [2] - 申万一级行业全数上涨，综合、银行、钢铁、传媒和通信行业领涨，涨幅分别为1.98%、1.59%、1.45%、1.28%和1.25%，医药生物、计算机、建筑材料、商贸零售和公用事业涨幅靠后，涨幅分别为0.12%、0.25%、0.30%、0.41%和0.44% [2][15] 板块表现 - 概念板块中首板、打板、连板、消费电子代工、光刻胶、卫星互联网、保险、银行等涨幅居前 [2][16] - 涨幅前15的概念板块包括首板、打板、连板、银行、保险、卫星导航、智能物流等，跌幅前15的板块包括西藏振兴、云计算、影视等 [17] 指数与行业对比 - 创业板指、上证指数、深圳成指表现对比显示，上证指数和深圳成指分别收涨0.96%和0.59%，创业板指收涨0.39% [13][14] - 申万一级板块中综合、银行、钢铁表现突出，商贸零售、有色金属、公用事业表现相对较弱 [15][16] 成交与涨跌幅数据 - 当日成交额与涨跌幅数据显示，综合、传媒、石油石化、银行、钢铁等板块成交活跃且涨幅较高 [16] - 概念板块中首板、打板、连板等成交额较高且涨幅显著，而西藏振兴、云计算等板块成交额较低且跌幅明显 [17]

大宗商品市场波动 - 7月前19个交易日文华商品指数累计大涨7.2%，多晶硅大涨64%，焦煤大涨50%，玻璃大涨34% [1] - 随后6个交易日大盘回吐一半涨幅，焦煤、玻璃重挫20%左右 [1] - 商品市场杠杆效应显著，盈亏比例大幅扩大 [1] 政策驱动因素 - 第六次中央财经委员会会议定调"治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出"，引发市场类比2015年供给侧改革 [5] - 7月18日工信部发布十大重点行业稳增长方案，明确淘汰落后产能，推动黑色系商品暴力上涨 [6] - 郑商所对焦煤2509合约实施单日开仓量不超过500手的监管限制（约350万元保证金），释放价格过高信号 [6] 政策纠偏与市场反应 - 7月30日政治局会议删除"低价"表述，强调市场化法治化去产能，证伪全局式供给侧改革预期 [7] - 政策定调变化导致大宗商品暴力下修，热门品种回吐大部分涨幅 [7] A股市场表现 - 7月钢铁板块大涨25.21%，基础化工涨18.77%，建筑材料涨18.26%，与商品市场联动显著 [8][9] - 政治局会议纠偏后，顺周期板块面临回压风险，7月31日至8月1日连续回调 [8][9] 潜在风险因素 - 中美贸易关税展期90天存在不确定性，8月12日为暂停24%额外关税截止日 [10] - 美国7月非农新增就业7.3万人不及预期，5-6月累计下修25.8万人，2024年累计下修超40万岗位 [12][13] - 特朗普指责就业数据造假并开除劳工统计局局长，引发美国经济数据可信度危机 [14] 市场展望 - 上证指数7月30日最高触及3636点，但政治局会议纠偏削弱牛市驱动力 [16] - "国家队"托底力量存在，政治局会议强调巩固资本市场回稳向好势头 [14]

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 （文章来源：证券时报网） | 申万行业 | 行业涨跌（%） | 成交额（亿元） | 比上日（%） | 领涨（跌）股 | 涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 钢铁 | 2.82 | 131.05 | 48.78 | 西宁特钢 | 9.95 | | 石油石化 | 1.32 | 71.84 | 72.03 | 宝利国际 | 8.14 | | 医药生物 | 1.18 | 997.76 | 3.66 | 南新制药 | 20.00 | | 煤炭 | 1.16 | 57.23 | 41.71 | 安泰集团 | 10.18 | | 银行 | 1.03 | 175.66 | 41.71 | 邮储银行 | 2.14 | | 农林牧渔 | 1.01 | 73.58 | -20.56 | 大禹生物 | 4.61 | | 食品饮料 | 0.90 | 167.88 | -15.82 | 阳光乳业 | 10.01 | | 基础化工 | 0.82 | 481.64 | 7.74 | 久日新材 | 11.09 | | 交 ...

市场整体表现 - 沪指上涨0.11%，A股总成交量1028.06亿股，成交金额14426.86亿元，较上一交易日增加0.80% [1] - 个股涨跌分布：1465只上涨（42只涨停），3852只下跌（6只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 钢铁行业涨幅1.76%，成交额151.89亿元（较上日-2.72%），领涨股西宁特钢涨10.09% [1][2] - 通信行业涨幅1.65%，成交额773.06亿元（较上日+20.13%），领涨股德科立涨14.73% [1][2] - 医药生物行业涨幅1.48%，成交额1686.59亿元（较上日+33.51%），领涨股三元基因涨24.64% [1][2] 跌幅前三行业 - 农林牧渔行业跌幅1.64%，成交额156.64亿元（较上日-2.60%），领跌股神农集团跌8.42% [1][3] - 商贸零售行业跌幅1.07%，成交额193.49亿元（较上日+4.49%），领跌股浙江东日跌9.08% [1][3] - 环保行业跌幅0.96%，成交额142.10亿元（较上日-1.22%），领跌股艾布鲁跌8.76% [1][3] 重点行业成交动态 - 电子行业成交额1946.23亿元（较上日+1.46%），领涨股东芯股份涨20.01% [2] - 电力设备行业成交额1063.94亿元（较上日+10.50%），领涨股正业科技涨16.45% [2] - 计算机行业成交额1204.76亿元（较上日-7.85%），领跌股达华智能跌9.92% [2]

公募机构调研热度 - 上周共有128家公募机构参与A股调研活动，覆盖104只个股，合计调研次数达539次 [1] - 19个申万一级行业获得公募机构调研青睐，被调研次数均不少于10次，平均每个工作日被调研不少于2次 [2] - 其中6个行业被调研10-19次，8个行业被调研20-29次，5个行业被调研不少于30次 [2] 热门调研行业 - 计算机行业表现突出，上周被调研高达83次，位居各行业之首，大幅领先其他行业，该行业有8只个股受关注 [3] - 电子行业被调研53次，仅次于计算机行业，有15只个股获得调研，数量领先 [3] - 医药生物行业被调研53次，与电子行业并列第二，有12只个股受关注 [3] 重点调研个股 - 能科科技和超图软件分别被调研35次和28次，位列计算机行业前两名 [1] - 雅江概念股中，浙富控股、大禹节水和豪鹏科技依次被调研24次、20次和17次，占据调研次数前十个股中的3席 [1] - 大禹节水上周涨幅达36.25%，为调研前十个股中涨幅最高 [2] - 国光电气上周跌幅达11.90%，为调研前十个股中跌幅最大 [2] 行业涨跌幅 - 超图软件上周涨幅7.90%，能科科技涨幅2.09% [2] - 浙富控股涨幅19.40%，豪鹏科技涨幅18.10% [2] - 澳华内镜涨幅14.85%，富信科技涨幅10.14% [2] - 小商品城微跌0.33% [2]