中美经贸合作 - 工信部部长李乐成会见美中贸易全国委员会代表团 鼓励美企投资中国装备机械和智能制造领域 强调中美产业合作互利共赢 [1] - 特朗普表示可能应邀访华 外交部回应称中美经贸会谈仍在瑞典进行 [2] 香港金融监管 - 香港金管局发布稳定币监管文件 2025年8月1日实施 初期仅发放数张牌照 已有数十家机构表达兴趣 [3] 光伏行业动态 - 光伏行业协会澄清多晶硅"以大收小"传闻不实 涉及信义、南玻等企业 业内称去库存是关键 [4][5] 国有企业经济数据 - 1-6月国有企业营业总收入40.75万亿元 同比下降0.2% 利润总额2.18万亿元 同比下降3.1% 资产负债率65.2% [6][7][8][9][10] 金融市场异动 - 恒生电子涨停 市场传闻其子公司与蚂蚁数科合作虚拟资产系统 公司回应称与蚂蚁有过前期沟通 [11] - 上纬新材15天涨10倍 营业部席位净卖出9773万元 东方财富证券拉萨营业部散户净买入超2400万元 [13][14] 医药与科技板块 - CXO板块领涨 药明康德上调全年收入预期至425-435亿元 增速13-17% 中金看好创新药需求带动产业链复苏 [12] - AI硬件推动高端PCB需求激增 高多层板及HDI产品供需缺口显著 头部厂商扩产 [19] 美股及投资动向 - 诺和诺德跌20% 下调2025年销售增长指引至8-14% 默沙东Q2营收低于预期 [15] - 大摩、瑞银等机构建议逢低买入美股 看好AI及企业盈利驱动 [16] - 但斌二季度美股持仓11.26亿美元 英伟达仍为首重仓 新增Coinbase持仓5470万美元 [17] 行业快讯 - 家电：欧盟因高温采购中国空调 [22] - 汽车：字节跳动拟打造"豆包汽车"对标鸿蒙智行 [22] - 影视：暑期档票房破55亿元 [22] 公司公告精选 - 药明康德拟上调回购价至114.15元/股 仕佳光子上半年净利同比增1712% [23] - 拉卡拉遭联想控股减持535.96万股 赛恩斯上半年净利预降57-60% [23]

责编：汪云鹏 校对： 陶谦 百万用户都在看 少林寺通报！释永信，正接受多部门联合调查！ "超级周"来袭！中美大事！国常会，重要部署！证监会发声！人工智能、消费大利好，影响一周市场 的十大消息 关税突发！美国、欧盟，重大变数！ A股重磅！"国家队"，再度出手！中概股，全线上涨！ 集体拉升！重磅"大单"，突然来袭！ 美联储，降息大消息！ 违法和不良信息举报电话：0755-83514034 邮箱：bwb@stcn.com 据中国光伏行业协会官方微信公众号消息，中国光伏行业协会发布澄清公告，近日，有部分自媒体发布了关于 光伏行业反内卷，特别是多晶硅方面工作的新闻，相关内容与实际情况严重不符！请大家不信谣！不传谣！ 感谢各企业的支持，我们将秉着法制化、市场化原则推进反内卷工作，力求尽快走出内卷式恶性竞争！请大家 一切以官方发布信息为准！感谢大家对光伏行业的支持，我们任重道远！ 来源：中国光伏行业协会 ...

行业动态 - 中国光伏行业协会发布澄清公告，否认部分自媒体关于光伏行业反内卷工作的不实报道 [1] - 协会强调多晶硅方面工作的新闻内容与实际情况严重不符 [1] - 协会呼吁行业不信谣、不传谣，以官方发布信息为准 [1] 行业治理 - 光伏行业协会表示将秉持法治化、市场化原则推进反内卷工作 [1] - 行业正努力摆脱内卷式恶性竞争，力求尽快走出困境 [1] - 协会感谢各企业支持，认为行业任重道远 [1]

光伏行业协会澄清公告 - 中国光伏行业协会发布澄清公告 否认自媒体关于光伏行业反内卷及多晶硅工作的不实报道 强调内容与实际情况严重不符 [1] 市场传闻与行业动态 - 澄清公告未明确具体细节 但业内推测或与多晶硅行业"以大收小"收储传闻相关 涉及企业包括信义、南玻、宝丰、润阳、合盛硅业等 [2] - 业内人士指出收储进展取决于谈判情况 并强调去库存是关键 有库存的公司需停产去库存以分配后续开工负荷 [2] - 当前市场信息混杂 真假难辨 行业对相关信息高度敏感 [2] 其他关联内容 - 北方稀土证实包钢股份中标雅鲁藏布江稀土合金钢材项目 [7] - A股百元股数量超百只 市场午后出现爆发性行情 [7] - 港交所宣布重大变革措施 将于下周一生效 [7]

光伏行业反内卷工作 - 中国光伏行业协会发布辟谣公告，否认部分自媒体关于光伏行业反内卷工作的不实报道 [1] - 协会强调将按照法治化、市场化原则推进反内卷工作，旨在尽快结束行业内的恶性竞争 [1]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [9] 报告的核心观点 - 今年6月底开始光伏开启新一轮反内卷 7月1日总书记在财经委员会上提出整治反内卷竞争为标志 与去年年中提及、10月开始的上轮反内卷相比 本轮更成熟、务实 光伏作为供需失衡严重、盈利压力大的行业 有望最先受益反内卷主线 目前在产能、价格两条主线上已取得阶段性进展和成果 看好本轮行情持续性 [3][6][7][16][56] 根据相关目录分别进行总结 总览 - 从框架体系角度 本轮反内卷相比上一轮更成熟务实 从政企态度、具体举措两方面看 政府方面高层公开表态多、目标传达明确 相关法律法规规格高、范围广；企业方面先于政府行动 方案务实治本 上下游企业共识度高、执行力强；产能产量举措上 本轮针对硅料环节收并购 改善供需 上轮对产能约束和产量配额自律 未实现产能出清；价格举措上 本轮对四大环节限价 底线更高 可能增加组件期货上市；其他举措上 本轮需求侧新增支撑中期需求项目 产品创新强调质量抽查 [6][16][17] 细节 政府态度 - 2024Q4光伏供给侧改革以行业协会为主导 部委公开表态少 本次反内卷自上而下加速推进 最高层、部委等明显更重视光伏行业 指导意愿直接、思路明确 [22][23] 企业态度 - 本轮光伏反内卷产业链很快形成合力 方案明确、时间点清晰 企业抓紧落实 自6月底《中华人民共和国反不正当竞争法》修订以来 各环节价格不同程度上涨 部分小企业表态未低于成本销售 [26] 产能&产量举措 - 去年光伏供给侧改革产量层面采用配额限产 本轮转变为推动落后产能有序退出 主要方式是头部硅料企业成立合资公司收购小企业关停产能 且两次反内卷均有能耗标准收严 本次拟修订多晶硅单位产品综合能耗标准 [28][29] 价格举措 - 去年主要针对光伏组件环节 协会推出组件成本分析 但执行力度弱 价格预期走弱 本轮《中华人民共和国反不正当竞争法》修订和价格法修正案规范价格秩序 各环节报价逐步修正 硅料价格上涨 硅片、电池、组件价格也有所修复 出口退税率两次改革均有提及 本轮还在探讨组件期货合约 [36][38][41][44] 其他举措 - 去年光伏供给侧改革其他举措主要针对新技术 本轮针对需求、产品质量等方面政策频出 需求侧绿电直连、光伏治沙规划等呵护装机 供给侧推动碳足迹核算规则、开展质量抽查工作 [50][53] 投资 - 本轮反内卷胜率显著提升 光伏有望最先受益反内卷主线 目前产能、价格主线已取得阶段性成果 继续看好行情持续性 强调贝塔型修复属性 重点推荐硅料（通威股份、协鑫科技等）、电池组件（BC - 隆基绿能、爱旭股份等） 其他环节如硅片、辅材也受益 [7][56][57]

行业动态 - 中国光伏行业协会发布澄清公告，否认部分自媒体关于光伏行业反内卷工作的不实报道 [1] - 协会强调将按照法治化、市场化原则推进反内卷工作，旨在解决行业内卷式恶性竞争问题 [1] - 呼吁行业以官方发布信息为准，避免传播不实消息 [1]

光伏行业协会澄清公告 - 中国光伏行业协会发布澄清公告，指出部分自媒体关于光伏行业反内卷的报道与实际情况严重不符 [1] - 行业呼吁大家不信谣、不传谣，一切以官方发布信息为准 [1] - 行业将秉着法制化、市场化原则推进反内卷工作，力求尽快走出内卷式恶性竞争 [1] - 行业感谢各企业的支持，并表示任重道远 [1]

股东减持计划 - 股东海南闻勤私募基金管理合伙企业计划减持公司股份不超过980万股，占总股本比例2 61% [2] - 减持方式包括集中竞价交易（不超过总股本1%）和大宗交易（不超过总股本2%） [2] - 减持计划将在公告发布15个交易日后3个月内实施 [2] 公司业务结构 - 2024年公司营业收入中光伏业务占比67 66%，农药业务占比32 34% [3] 公司基本信息 - 公司股票代码SZ 002513，当前收盘价5 55元 [2] - 股东海南闻勤当前持股3359万股，占总股本8 95% [2]

公司评级与市场表现 - 晶科能源以9 6分全球最高分蝉联PV Tech《2025年第二季度Module Tech可融资性评级报告》"AAA"最高评级[1] - 2025年第一季度公司曾以9 4分获得同一评级[1] - 截至2025年一季度末公司组件累计出货量突破320GW[1] - 2025年上半年公司以41+GW出货量稳居全球第一[1] 产品与技术优势 - Tiger Neo系列组件全球累计出货量突破200GW覆盖168个国家[1] - 该系列在分布式市场占比达40%创行业单品出货纪录[1] - 新一代Tiger Neo 3 0组件采用N型TOPCon技术最高功率达670W[2] - 新产品转换效率24 8%双面率85%-90%背面发电增益可达10%-30%[2] 产品性能参数 - Tiger Neo 3 0温度系数低至-0 26%首年衰减低于1%[2] - 年均线性衰减仅0 35%提供30年功率质保[2] - 高双面率与低衰减特性优化大型电站/分布式场景度电成本[2] - 强弱光性能确保发电高峰覆盖高电价时段提升项目收益率[2] 行业地位与战略 - 公司六度登顶全球组件出货量冠军[1] - 通过技术创新与全球化战略构建差异化竞争壁垒[1] - 持续领先的技术研发实力巩固光伏行业全球领先地位[1]