开店计划与业绩表现 - 公司计划本财年内新增近100家盒马鲜生门店，覆盖城市增加超过50个，届时门店总数将超过500家 [1] - 2025财年（2024年4月-2025年3月）公司GMV突破750亿元，首次实现全年盈利，盒马鲜生业态运营门店达420家 [1] - 上半年已在泰州、宿州、天津、唐山、遂宁等多城开设首店，形成"首店效应"带动当地消费活力 [1] 战略调整与业态聚焦 - 公司过去一年战略聚焦两大主力业态：盒马鲜生和社区折扣店，逐步退出X会员店等探索型项目 [1] - 盒马X会员店最后一家上海森兰店将于2025年8月31日停止营业 [1] 行业地位与模式创新 - 公司在《2024年中国超市百强榜单》中位列前三，进入新一轮增长周期 [2] - 自2016年首创盒马鲜生业态以来，其定义的"海鲜水产+短保生鲜+线上线下一体化"模式已成为行业标配 [2] - 截至今年3月底，盒马鲜生已覆盖华北、华东、华南、西南等50多个城市 [2] 管理层观点 - CEO严筱磊强调坚持"好商品、好服务"理念，看好中国内需消费市场前景 [1] - 公司将"满足消费者对美好生活的向往"作为核心使命 [1]

开店计划 - 公司计划财年内新开近100家门店 届时门店总数将超过500家 [1] - 上个财年新开近70家门店 新增27个覆盖城市 截至2025年3月31日门店数已超过420家 其中成都门店数为31家 [5] 经营业绩 - 2025财年GMV超750亿元 首次实现全年经调整EBITA盈利 [5] - 在中国连锁百强榜单中位列国内超市第三名 仅次于沃尔玛中国和大润发 [5] 战略调整 - 公司转向聚焦盒马鲜生和社区折扣两个主力业态 退出X会员店等业态 最后一家X会员店将于本月底关闭 [4] - 战略聚焦使公司发展更快速稳健 [5] 会员体系 - 盒马会员体系与淘宝88VIP会员体系首次打通 淘宝88VIP会员可免费领取90天盒马X会员权益 [3] - 接入淘宝88VIP体系后 会员数实现翻倍增长 [3] 商品策略 - 公司坚持强化商品力发展策略 通过新鲜尖货和时尚网红美食吸引用户 [3] - 过去10年在夯实供应链能力的同时 不断推出各种创新商品 [3] 未来发展 - 公司将通过科技和创新为用户带来更多好商品 更便捷服务和更好购物体验 [5] - 公司坚定看好国内消费市场 感谢时代给予的机遇 [3]

公司发展 - 公司进入2024年中国超市百强榜单前三名 [1] - 公司计划在财年内新开近100家门店 新增覆盖超过50个城市 届时门店总数将超过500家 [1] - 公司2025财年GMV超750亿元 首次实现全年盈利 [2] 战略调整 - 公司战略转向聚焦盒马鲜生和社区折扣店两个主力业态 退出X会员店等探索型项目 [1] - 公司上半年在泰州 宿州 天津 唐山 遂宁等多城开出首店 形成"首店效应" [1] 行业地位 - 公司自2016年开设首家门店以来 定义了新一代超市形态 包括海鲜水产 短保生鲜 快手菜 自助结账等特色 成为行业标配 [1] - 公司主力业态盒马鲜生已覆盖华北 华东 华南 西南等地区超过50个城市 截至3月底门店达420家 [1] 市场前景 - 公司CEO表示将持续看好中国内需消费市场的广阔前景 [1] - 公司认为坚持好商品 好服务是支撑未来持续发展的基础 [1]

盒马会员店业务终结 - 盒马位于上海的全国最后一家X会员店将于8月31日关闭，标志着该业务的全面终结 [1] - 自去年起盒马会员店便陆续关店，今年7月底连关三家，对于未到期会员将按已使用权益比例进行退款 [1] - 至2023年盒马会员店规模迎来峰值但仅有10家店，对盒马整体销售额贡献占比不到10% [1] 业务发展历程与初期表现 - 2020年国内仓储会员超商赛道火热，盒马会员店应运而生，首店开业仅两个月便实现盈利，日均营收超200万元，客单价高达1000元 [1] - 2022年末盒马X会员数量已接近300万，与山姆在华会员数相差无几，彼时被视为公司的第二增长曲线 [1] - 公司内部曾计划在2023年前开出50家店，但实际规模远未达到预期 [1] 消费者热情消退原因 - 消费者热情消退主要源于商品同质化和会员权益感知不足，盒马会员年费与山姆持平但商品缺乏差异化 [2] - 有消费者表示盒马会员店产品无特色，不如山姆的烤鸡和瑞士卷等网红产品吸引人 [2] - 盒马会员店曾陷入“杀熟操作”争议，同一款商品会员与非会员价格差异明显，损害了会员利益 [2] 运营模式与战略问题 - 盒马会员店没有走出“超市思维”，会员店是回报周期较长的业态，而盒马诞生较晚，优质供应商已被山姆、开市客等瓜分，供应链基础薄弱 [4] - 公司同时运营多种业态，难以在会员店这一细分领域投放太多精力，导致商品同质化严重，自有品牌渗透率低 [4] - 公司频繁调整会员政策，例如折扣化变革后线上线下价格不同，且会员折扣无法叠加使用，进一步损害会员利益和口碑 [4] 行业背景与影响 - 盒马会员店的败退是阿里“放下执念”的缩影，阿里财报显示新零售板块营收下滑，公司开始收缩新零售版图 [4] - 中国仓储会员店市场规模持续增长，沃尔玛中国CEO宣布将有8家山姆突破单店5亿美元销售额，证明会员店模式在中国市场仍有巨大潜力 [5] - 事件表明并非会员店模式不适合中国，而是盒马没有做好会员店，给新零售业态的发展带来了新的思考 [5]

行业动态 - 盒马宣布会员制超市模式将逐渐退出 未来聚焦盒马鲜生和盒马邻里两个核心业务[1] - 山姆通过260元会员费筛选注重商品品质且对价格不敏感的高端消费群体[1] - 会员制超市在中国市场面临增长天花板与模式转型的十字路口[2] 企业战略调整 - 盒马会员店2023年底至2024年4月期间出现暂停开卡续费与恢复的反复决策[1] - 盒马最终确定放弃会员超市赛道 该决策被定义为试错后的战略调整[1] - 山姆凭借严选机制建立护城河 但面临会员增长逼近上限的挑战[1][2] 市场定位分析 - 盒马会员店存在定位尴尬 在已有鲜生和邻里业务体系中未能形成差异化优势[1] - 山姆成功切中高净值人群选品需求并满足中高端消费者情绪价值[2] - 行业面临选择继续扩张高端市场或转向小而美精英模式的核心命题[2]

公司战略转型 - WS江豚会员店是公司转型突破的重要战略步骤 [1] - 该举措是公司进入新赛道的重要方式 [1] 业务模式差异 - 付费会员制业态与传统超市业态目标客群不同 [1] - 付费会员制业态与传统超市业态商品结构不同 [1] - 付费会员制业态与传统超市业态服务内容不同 [1] - 两种业态之间不存在竞争关系 [1]

山姆代购现象与市场渗透 - 山姆商品通过非官方代购渠道加速渗透中国三四线城市及县域市场 形成现象级趋势[1] - 代购模式从线上海淘 社区团购 朋友圈接龙演进至线下"分姆店"集合店 部分门店引入试吃区 盲盒专区和会员体系 具备小型山姆体验中心雏形[3] 代购商业模式演进 - 部分代购品牌搭建自有供应链体系 扩展品类并引入分装 仓储 冷链和会员制 探索加盟模式[4] - 富力熊品牌以美食集合店模式运行 整合山姆 胖东来 奥乐齐等渠道热销产品 通过小包装策略切入社区消费场景[4] - 该品牌在县级市场开展50㎡轻店加盟模式 快速切入低线城市生活半径[7] 下沉市场需求特征 - 下沉市场消费者需求不低于一线城市 渴望口碑商品但缺乏触达渠道[7] - 代购集合店打破渠道壁垒 满足消费者对进口爆品和网红食品的获取需求 无需囤货 办卡或远距离奔波[7] 行业规范化发展 - 头部代购品牌通过自有品牌 统一装修 合规报关和供应链透明度提升合规性[9] - 富力熊部分产品引入溯源码和食安检测报告 搭建符合国家标准的仓储系统 逐步向合规零售转型[9] - 行业参与者正从商品搬运转向资源整合 从交易转向品牌建设 有望开拓下沉市场新业态[9] 商业模式本质与前景 - 代购集合店本质是高性价比精选食品通道 满足普通家庭对品质与便利的追求[11] - 山姆代购店终点将是城市精选零售 起点借助了山姆品牌热度[9]

与此同时，传统商超行业正经历着整体衰落。老牌连锁超市巨头人人乐面临退市危机，其连续多年亏损，门店数 量大幅减少。相比之下，会员制超市和仓储式超市正成为市场的宠儿。山姆会员店在国内市场发展迅速，然而近 期却因商品选品问题引发争议。 近日，社交平台上热议的话题之一是全国最后一家盒马X会员店即将关门的消息。据悉，盒马X会员店上海森兰商 都店将于8月31日正式停止营业，此店原本是全国范围内硕果仅存的盒马X会员店。 探访过程中，记者注意到，尽管门店即将关闭，但仍有一些顾客前来购物。部分顾客表示，由于店内商品正在降 价销售，他们趁机前来采购一些需要的商品。然而，顾客数量并不多，记者在店内停留的半小时内，仅有五位顾 客进店，其中两位成功完成消费。 盒马X会员店自2020年10月在上海开业以来，曾被视为盒马的"第二增长曲线"，并对标Costco的会员店业务。在短 短几年内，盒马X会员店一度快速扩张，先后在北京、南京、苏州等地开设门店。然而，如今却全部停业，令人 唏嘘。 盒马X会员店的会员制度分为258元/年的黄金会员和658元/年的钻石会员。这一制度旨在筛选出中产家庭和高端消 费群体作为主要目标客群。然而，随着仓储会员店业态 ...

京东折扣超市开业 - 京东将于8月16日在河北涿州开设全国首家大型折扣超市 门店面积达5000平方米 提供超过5000种高性价比民生商品 价格普遍低于市场水平 [1] - 此前公司已在北京房山区试点开设两家折扣超市 支持线上线下融合消费模式 [1] - 核心竞争优势在于强大的供应链体系 包括产地直采和自有品牌 能够提供更具竞争力的价格 [1] 折扣超市行业趋势 - 中国硬折扣市场规模在2024年已突破2000亿元 渗透率仅为8% 显示巨大增长潜力 [2] - 零售巨头物美集团已在北京核心区域布局多家硬折扣超市 量贩零食品牌如万辰集团也跨界进入该领域 [2] 传统超市转型动态 - 盒马X会员店正进行调整 盒马NB折扣业态已成为核心业务 截至7月15日门店数量达263家 [4]

淘宝88VIP与盒马会员体系打通 - 淘宝88VIP新增盒马X会员体验卡权益 活动时间为8月4日至9月10日 体验卡有效期为90天 [6] - 淘宝88VIP用户可享受盒马免运费 会员日88折 每日领取免费菜等福利 [6] - 盒马通过淘宝88VIP体系获得大量体验会员 推动新增长 [6] - 淘宝即将上线大会员体系 打通饿了么 飞猪 盒马等阿里系资源 覆盖购物 外卖 旅行 出行等权益 [8] 京东折扣超市布局 - 京东折扣超市将于8月在江苏宿迁 河北涿州两地五店同开 [8] - 京东折扣超市采取大店型 多SKU运营模式 首个涿州门店面积达5000㎡ 精选超5000款高性价比民生商品 [8] - 京东折扣超市价格普遍低于市场常规售价 该模式已在北京低调试点一年多 [8] 锅圈中期业绩表现 - 锅圈中期收入32.397亿元人民币 同比增加21.6% [9] - 净利润1.902亿元人民币 同比大增122.5% [9] - 门店总数达10400家 较去年同期净增740家 超过2000家门店完成智慧化 无人化改造 [9] - 会员数量达5030万 同比增长62.8% 新增一家自有食材工厂 [9] 无印良品香港门店扩建与促销 - 无印良品香港APM门店启动扩建 同期推出全店服饰及家居用品9折优惠 活动持续至8月24日 [10][11] 盒马人事变动 - 盒马联合创始人沈丽离职 标志创始团队集体谢幕 职业经理人团队接棒 [11] 美团中小商户扶持计划 - 美团宣布向中小商户发放助力金 单店最高5万元 [12] - 截至7月美团助力金已覆盖30余万餐饮商家 预计年底新增覆盖超10万家餐饮小店 [12] 天猫国际海外品牌入驻 - 二季度580个海外品牌在天猫国际开出首店 首店数量同比增长45% [13] - 新品牌来自全球30个国家和地区 美国 日本 韩国 澳大利亚 新西兰为前五大来源地 [13] - 韩国 英国 意大利新品牌数量增速最快 [13] 山姆会员店扩张 - 山姆扬州首店计划于年内建成开业 项目自去年5月开工 预计9月前后基本建成 [14] 冰品酒饮市场表现 - 6月冰品酒饮全渠道销售额同比增速7.1% 显著高于快消品整体 [14] - 夏季冰品酒饮零售额占全年31% 6月相比5月生意月环比增长12% [14] - 即时零售渠道冰品酒饮零售额环比增长41% 是全渠道的3.5倍 [14] 鲜风生活社区店开业 - 鲜风生活首家社区型门店开业 位于郑州 占地800平方米 聚焦15分钟社区生活场景 [15] 红旗连锁股东减持 - 永辉超市拟减持红旗连锁不超过1%股份 减持数量不超过1360万股 [18] - 永辉超市当前持股比例为9.99% 减持原因为自身资金需求 [18] 达美乐比萨业绩 - 达美乐比萨上半年销售总额同比增长1.3% 增速低于去年同期 [20] - 外卖渠道贡献超过70%销售额 原材料成本上涨及促销力度加大压缩利润空间 [20]