数字人社 - 人社部开展专业技术人才管理服务改革试点工作 为期2年 涵盖6个方面24项改革内容 包括博士后工作 职称和职业资格 继续教育等 [2] - 第三届全国技能大赛9月19-22日在郑州举办 设置106个赛项 3500余名选手参赛 智能制造 高端装备 数字技术等赛项占比超50% [2] - 人社部部长王晓萍提出"六个强化"促进农村劳动力转移就业 包括强化产业协同创造高质量岗位 强化技能培训提升就业能力等 [3] 数字医保 - 国务院常务会议研究优化药品和耗材集采举措 推动集采规范化制度化 加强全链条质量监管 支持医药企业创新 [9] - 国家医保局整合泌尿系统医疗服务价格项目 将421项技术规范映射为108项 指导各省制定统一价格基准 [10] - 城乡居民医保人均财政补助标准提高30元至700元/年 基本公共卫生服务经费补助达99元/人 [11] 数字医疗 - 国家卫健委修订《三级医院评审标准(2025年版)》 新增医院功能定位 学科建设 医德医风等评审要求 [12] - 推进无偿献血服务优化 2025年底前全国实现"血费减免一次都不跑" 通过信息化简化办理流程 [5][12] - 14部委联合发布纠正医药不正之风工作要点 聚焦医药购销领域治理和医疗服务乱象系统纠治 [6][12] 数字科技 - 5月高技术产业销售收入同比增长15% 数字经济核心产业增11.2% 工业机器人制造收入增13.2% [7][13] - 国家数据局调研培育全国一体化数据市场 强调促进数据要素市场化 加快高质量数据集建设助力AI发展 [6][12] - 工信部与民政部开展智能养老服务机器人试点(2025-2027年) 聚焦家庭 社区 机构等场景应用 [9]

服务业扩大开放与企业发展 - 成都聚焦服务业扩大开放和助力企业发展，增强政策供给、服务供给和场景供给，为企业提供全生命周期服务保障 [1] - 在数字创意、生物医药、现代物流等重点产业探索高效集成创新模式，在服务贸易、数字贸易、知识产权保护等领域设置高标准测试制度 [1] - 针对外资企业痛点，在外籍人才引进、特殊物品出入境、数据和资金跨境流动等环节开展制度性创新 [1] 国际门户枢纽功能提升 - 加密优化国际客货运航线网络，推进智慧口岸建设，增强"中欧班列+西部陆海新通道"成都集结中心功能 [1] - 支持企业布局海外销售网络、建设海外仓和展销中心，推动"成都造"产品国际化 [1] 国际消费服务水平提升 - 打造春熙路、交子公园等核心商圈及宽窄巷子步行街区，发展首发经济、冰雪经济、夜间经济、银发经济 [2] - 培育文化娱乐旅游、国际医疗美容等新消费热点，加快建设市内免税店，推广离境退税"即买即退"服务 [2] - 完善线上预订支付便利化措施，提升文旅、医疗、教育、交通等公共服务国际化水平 [2] 对外贸易创新支持 - 实施"蓉品出海"行动，梳理4张清单（重点品类及市场、企业及产品、境内外展会、经贸活动），构建多维度支持体系 [3] - 1-4月成都自主品牌"蓉产""蓉造"出口同比增长23.4%，探索"跨境电商+产业带+海外仓"新模式 [3] - 深化网络游戏属地管理试点，允许外资企业在自贸区开展电影后期制作、网络音乐业务 [3] 投资贸易便利化推进 - 推进"一带一路"国际技术转移中心建设，深化QFLP、外债便利化等金融创新试点 [4] - 支持跨国企业开展本外币合一跨境资金池业务，建设天府中央法务区，引进国际仲裁机构 [4] - 鼓励医疗机构开通国际医疗保险直付服务，支持引进国际体育组织、顶级赛事及文博艺术展览 [4]

焦点回顾 - 硬科技赛道中小米连续投资上海织识智能科技和无锡丹尼克尔自动化科技，金额分别为数千万元和战略融资[3] - 大健康赛道中奕检健康完成4000万元A轮融资，因诺惟康医药科技完成数千万元A+轮融资[3] - 互联网赛道中中科闻歌、硅基流动、VAST等AI相关企业获战略融资，资本加速布局AI全产业链[3] 新消费 - 沈阳小拌同学餐饮管理获1000万元A轮融资，投资方为中良华太[5] - 人人租完成数亿元D1轮融资，由大华创投领投[6][7] - 杰森娱乐获横店资本战略投资[8] 硬科技 - 尧乐科技获小米独家投资数千万元[10] - 光素科技完成天使轮及Pre-A轮融资累计数千万元，Pre-A轮由嘉御资本领投[11] - 龙兴航电完成亿元A++轮融资，估值超10亿元[12] - 智联安完成数亿元D+轮融资，由北京市商业航天和低空经济产业投资基金领投[13] - 丹尼克尔获小米产投和钟鼎资本联合投资的战略融资[14] - 埃尔法光电完成数千万元新一轮融资[15] - 翌曦科技完成数亿元天使轮系列融资，引入鼎晖百孚等多家机构[16] - 先微半导体获数千万元A+轮融资[17] - 恩井智控完成数亿元战略融资，由国投招商领投[18] 大健康 - 深度医疗完成数千万元Pre-A轮融资，由万孚创谷领投[20] - 众惠医药完成种子轮和天使轮融资合计5000万元，并完成对揽微医学的并购重组[21] - 奕检健康完成4000万元A轮融资[22] - 瑞辅达医疗完成数千万元B轮融资，由中金资本领投[23] - 因诺惟康完成数千万元A+轮融资[25] - 景嘉航完成数千万元天使轮融资[26] - 美创医疗半年内再获超亿元融资[27] 互联网/企业服务 - 斯创科技完成3000万元A轮融资[29] - 中科闻歌完成战略融资[30] - 亿格云完成Pre-B轮近亿元融资，由红杉中国领投[31] - 硅基流动完成数亿元A轮融资，由阿里云领投[32] - VAST完成数千万美元Pre-A+轮融资[33] - 博拉新媒体获3亿元战略投资，首期1亿已到账[34] - 突触科技完成数千万港元A轮融资[35] - UPDF完成数千万元PreA+轮融资[36] - 飞熊领鲜完成近亿元C轮融资[37]

公司动态 - 腾讯集团高级执行副总裁汤道生出席Viva Technology 2025主论坛，分享全球企业数字化转型趋势及产业实践 [1][3] - 腾讯云首次亮相VivaTech，展示与Orange合作的"电信+科技"创新实践 [5] - 腾讯健康总裁吴文达在"智能助手：AI如何重塑医疗实践"论坛介绍AI医疗应用成果 [6][8] 技术布局 - 腾讯云持续加大全球数字基础设施和生态建设，推动AI从规模扩张转向业务场景深度理解 [3] - 腾讯云为欧洲企业提供AI+云解决方案，帮助构建弹性数字底座应对AI时代业务复杂性 [5] - 公司依托全球1 1万合作伙伴网络，在30个行业提供超400项解决方案，服务200多个市场的超1万家企业 [8] 行业合作 - 与Orange合作推出升级版超级应用"Max It"，整合20+小程序模块，预计覆盖中东和非洲1 6亿用户 [3][5] - 在医疗领域，混元大模型已覆盖中国1万家医疗机构，完成超1000万例AI辅助医学影像分析 [6] - 与法国赛诺菲合作构建数字底座，通过统一数据湖提升云资源利用效率 [6] - 与英国Cathedral Studios合作开发游戏反作弊系统，与博世、奔驰等推进智能驾驶和车载娱乐创新 [8] 市场数据 - Gartner预测到2027年全球超90%企业将采用混合云模式 [5] - Orange计划向十余万合作伙伴开放生态接入端口，小程序矩阵规模将迎爆发式增长 [5] - 腾讯云服务已覆盖200多个市场的超1万家企业 [8]

山东省生态环境保护与整改 - 省委书记林武在东营市现场督导中央环保督察典型案例整改工作，强调要立说立行、从严从实抓好问题整改，确保黄河流域生态保护和高质量发展取得实效 [1] - 烟台市委书记江成到龙口市督导中央环保督察交办信访件办理工作，强调要举一反三、从严从实抓好环保问题排查整治 [9] - 威海市委书记闫剑波到荣成市督导中央环保督察反馈问题整改，强调要严守生态环保底线，动真碰硬抓好问题整改 [10] 战略性新兴产业发展 - 山东省因地制宜发展新质生产力，着力建设现代化产业体系，持续构建新型能源体系，推动经济社会绿色低碳转型 [2] - 济南市委书记刘强会见汇川技术董事长朱兴明，围绕工业自动化、新能源装备、机器人、人工智能等领域深化合作 [5] - 临沂市签约兰山区科大讯飞"人工智能+"信创产业基地项目，涵盖AIPC整机生产和算力供给、模型创新、场景应用，构建人工智能全产业生态 [31] 城市合作与招商引资 - 济南市委书记刘强会见中兴通讯总裁徐子阳，围绕算力建设、产业数字化、低空经济、人工智能深化合作，并签署战略合作框架协议 [6] - 济南市委书记刘强会见国家开发银行副行长王克冰，围绕基础设施建设、重点项目建设、城市更新、人才交流深化合作 [7] - 临沂市委书记张宝亮会见威高集团董事长陈林，希望加强在医疗领域的合作，实现优势互补 [29] 职业教育与人才培养 - 潍坊市委书记刘运调研职业教育工作，强调要深入推进产教融合、校企合作，为更好潍坊建设提供技能人才支撑 [14] - 潍坊市举办第二届绿色低碳交通与区域创新发展学术会议，汇聚高校和企业资源推动绿色交通发展 [14] 对外经贸合作 - 菏泽市委书记张伦率团赴土耳其、摩洛哥考察访问，推介菏泽优势产业和投资环境，取得积极合作成果 [16] - 临沂市委书记张宝亮会见太平养老保险山东分公司总经理李栋，希望推进"险资入临"，在年金业务领域深化合作 [31] 城市更新与乡村振兴 - 济南市举行城市更新和乡村振兴现场推进会，市委书记刘强调研历城区、章丘区、莱芜区、钢城区项目进展情况 [7] - 滨州市委书记宋永祥调研"三夏"生产工作，强调要抓好夏收夏种夏管，确保粮食安全 [20][21]

报告核心观点 - 2025年我国经济增长目标仍是5%左右，通过积极财政政策支撑基建、设备更新投资，促进消费扩容，托底房地产投资；年初至今社融同比增速维持较高水平，但人民币贷款和企业融资需求偏弱值得关注 [9] 市场表现 市场指数 - 上证综指收盘价3377.00，跌0.75%；深证成指收盘价10122.11，跌1.10%；沪深300收盘价3864.18，跌0.72%；中小100收盘价6338.53，跌1.03%；创业板指收盘价2043.82，跌1.13% [3] 行业表现（申万一级） - 石油石化涨2.05%、国防军工涨1.72%、公用事业涨0.48%；美容护理跌4.12%、传媒跌2.53%、食品饮料跌2.37% [4] 6月金股组合 - 包括顺丰控股（002352.SZ）、安集科技（688019.SH）、佰仁医疗（688198.SH）、岭南控股（000524.SZ）、青岛啤酒（600600.SH）、索辰科技（688507.SH） [5] 5月金融数据点评 社融情况 - 5月新增社融2.29万亿元，高于预期，存量同比增长8.7%；新增人民币贷款5960亿元，较去年同期少增 [6] - 社融多增分项主要是政府债券和企业债，表内融资弱，直接融资强，政府债券融资强劲，对企业融资需求有挤出 [6] - 从存量结构看，5月与4月比，政府债券占比上升0.24个百分点，人民币贷款和汇票占比下降 [7] 货币供应量 - 5月M2同比增长7.9%，较4月降0.1个百分点；M1同比增长2.3%，较4月升0.8个百分点；M0同比增长12.1%，较4月升0.1个百分点 [7] - 5月活期存款环比降0.23%，定期存款环比升0.39%；央行公开市场净投放及一揽子货币政策使M0和M1同比增速上行 [7] 存款情况 - 5月金融机构新增存款2.18万亿元，企业存款和财政存款多增幅度大，居民和非银存款也多增，存款搬家趋势延续 [8] 贷款情况 - 金融机构5月新增贷款6200亿元，中长贷和企业贷新增幅度大；与去年同期比，新增贷款少增，票据和企业中长贷少增明显 [8] - 内需弱、美国关税预期不明、全球经济增长预期下调影响企业经营和融资需求，间接影响居民加杠杆意愿 [8]

香港青年北上实习趋势 - 香港大学学生周志冲连续三年选择暑假前往内地实习，模式为"专业实践+文化体验"，今年目的地为西安[1] - 香港青年北上实习人数逐年增多，覆盖北京、上海、广州、深圳等主要城市商务区与科创基地[1] - 2023年周志冲在北京律师事务所实习期间，同步探访故宫、颐和园等文化地标，并作为港青代表参观外交部蓝厅[3] - 2024年周志冲转赴上海实习，通过陆家嘴写字楼与弄堂文化体验国家发展实况[3] 行业实践案例 - 香港都会大学刘姵廷在惠州第三人民医院实习三周，观察到内地医院采用多学科协作会诊模式提升诊疗效率[4] - 刘姵廷在实习中参与中医技能培训，系统学习艾灸、拔火罐等传统疗法，弥补香港本科教育空白[5] - 实习期间实现香港现代康复医学与内地传统中医理疗技术的双向交流[4] 政策支持与规模 - 香港民政及青年事务局"青年内地交流资助计划"支持港青北上，疫情后累计近5000人参与实习[6] - 实习领域从医疗、法律扩展至金融科技、新媒体等新兴行业[6] - 粤港澳大湾区"1小时生活圈"推动港青跨城就业，形成"双城生活"新趋势[6] 企业反馈与成效 - 用人单位评价香港实习生专业素养高、适应力强，部分获高度认可[6] - 陆家嘴金融机构与深圳科创企业成为香港青年接触"中国速度"的重要场景[3][6]

股票策略私募业绩表现 - 截至5月底股票策略私募证券投资基金今年以来平均收益接近5% 正收益占比超过70% 超400只产品年内收益超过20% [1] - 有业绩记录的8487只股票策略私募产品今年以来平均收益为4.81% 正收益占比为73.5% 领跑各策略 [1] - 多资产策略私募产品平均收益4.14% 期货及衍生品策略平均收益3.19% 组合基金平均收益3.09% 债券策略以2.42%垫底 [1] - 股票策略业绩亮眼主因：小盘股风格活跃+量化多头策略抢眼（中证1000指增策略收益超15%）+创新药/科技/新消费等结构性行情提振主观多头策略 [1] 头部私募仓位与配置动向 - 截至5月30日60.96%百亿级股票私募仓位超八成 26.07%仓位处于五成至八成 低于五成仓位者不足13% [2] - 睿郡资产保持高仓位配置 后续将结合行业景气度/周期阶段/估值水平灵活调仓 [2] - 清和泉资产认为沪深300市盈率12倍 恒指市盈率10倍 处于历史中枢 中国权益资产配置性价比突出 5月维持积极仓位兼顾成长进攻与稳定性 [2] 行业调研与布局重点 - 5月以来私募密集调研半导体/医疗企业/通用设备行业头部公司 包括安集科技/百济神州/盛美上海等 [2] - 重阳投资重点布局泛科技/先进制造/创新药等成长方向板块 [3]

中非经贸博览会成果 - 第四届中非经贸博览会签约项目176个 金额达113 9亿美元 项目数量同比增长45 8% [1] - 主展馆观展人次突破20万 较上届翻倍 现场成交或意向成交额预计达25亿元人民币 [1] 贸易规模与结构 - 中国连续16年保持非洲第一大贸易伙伴国地位 2024年中非贸易规模首次突破2万亿元 [2] - 2024年前5个月中国对非洲进出口9632 1亿元 同比增长12 4% 创历史同期新高 [2] - 博览会覆盖建筑制造 电力能源 交通运输 信息服务 文化卫生等多个领域 [2] 展品与商业对接 - 主展馆展出农食产品 美妆服饰 珠宝玉石等非洲商品及医疗器械 工程机械等中国制造 [2] - 索马里SOMTUNA渔业公司展示金枪鱼罐头 鱼粉 鱼油等多品类食品 瞄准中国食品产业链 [3] - 赞比亚企业代表带来手工饰品 计划打通线上渠道拓展中国市场 [3] 企业合作案例 - 华大万物以多年生稻技术为核心 已在非洲多国建立育种至推广的完整体系 计划进一步拓展市场 [4] - 纳米比亚作为主宾国 重点推进绿色能源 跨境贸易等领域合作 [4] 市场需求与趋势 - 肯尼亚商人采购手术器械 诊断设备等医疗产品 称中国医疗方案在非洲需求旺盛 [3] - 非洲农产品输华准入扩大 推动更多品类进入中国市场 [3]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为 -0.14%，宽基ETF中创业板类ETF收益最高，板块ETF中大金融ETF收益最高，热点主题中医药ETF收益最高 [1][13][17][56] - 上周股票型ETF净赎回172.27亿元，宽基ETF中科创板ETF净申购最多，板块ETF中周期ETF净申购最多，主题ETF中芯片ETF净申购最多 [2][27][32][56] - 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三 [52][54][56] - 本周将有易方达中证A50增强策略ETF、华宝恒生港股通创新药精选ETF、富国创业板人工智能ETF等7只ETF发行 [53][56] 根据相关目录分别进行总结 ETF业绩表现 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为 -0.14%，创业板类、沪深300、A500、中证500、上证50、中证1000、科创板ETF涨跌幅中位数分别为0.31%、 -0.04%、 -0.07%、 -0.09%、 -0.37%、 -0.67%、 -1.32%；商品型、跨境型、债券型、货币型ETF涨跌幅中位数分别为1.54%、0.63%、0.11%、0.02% [13] - 分板块看，上周股票型ETF中大金融、周期、消费、科技板块ETF涨跌幅中位数分别为0.84%、0.36%、0.33%、 -1.99%；按热点主题分类，股票型ETF中医药、军工、证券ETF涨跌幅中位数分别为1.32%、0.88%、0.85%，酒、芯片、机器人ETF涨跌幅中位数分别为 -5.43%、 -3.14%、 -2.42% [17] ETF规模变动及净申赎 - 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF规模分别为29428亿元、5617亿元、3200亿元，货币型、商品型ETF规模相对较小，分别为1741亿元、1617亿元 [19] - 宽基ETF方面，沪深300、科创板ETF规模较大，分别为10457亿元、2058亿元，A500、上证50、创业板类、中证500、中证1000ETF规模相对较小，分别为2002亿元、1705亿元、1455亿元、1451亿元、1417亿元 [19][21] - 分板块看，截至上周五科技板块ETF规模为2374亿元，消费板块ETF规模次之，为1421亿元，周期、大金融ETF规模相对较小，分别为1141亿元、1119亿元；按热门主题看，截至上周五芯片、医药、证券ETF规模最高，分别为1061亿元、896亿元、725亿元 [25] - 上周股票型ETF净赎回172.27亿元，总体规模减少275.83亿元；货币型ETF净赎回8.61亿元，总体规模减少8.43亿元 [27] - 宽基ETF中，科创板ETF净申购最多，为5.30亿元，其规模减少30.33亿元；A500ETF净赎回最多，为36.97亿元，其规模减少38.32亿元 [28] - 按板块看，上周周期ETF净申购最多，为12.47亿元，其规模增加16.62亿元；消费ETF净赎回最多，为19.34亿元，其规模减少24.12亿元 [32] - 按热点主题看，上周芯片ETF净申购最多，为17.96亿元，其规模减少16.66亿元；医药ETF净赎回最多，为25.55亿元，其规模减少15.12亿元 [32] ETF基准指数估值情况 - 截至上周五，上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板类、A500ETF的市盈率分别处于64.91%、61.02%、88.85%、80.76%、33.77%、92.08%的分位数水平，市净率分别处于28.32%、32.16%、53.92%、25.85%、21.14%、62.08%的分位数水平；科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于98.35%、34.27%的分位数水平；与前周相比，A500ETF的估值分位数明显提升 [35][36] - 截至上周五，周期、大金融、消费、科技板块ETF的市盈率分别处于45.42%、37.08%、4.62%、52.68%的分位数水平，市净率分别处于29.40%、39.14%、20.73%、35.51%的分位数水平；与前周相比，周期ETF的估值分位数明显提升 [38] - 截至上周五，军工、红利、银行ETF的市盈率分位数较高，分别为99.75%、98.51%、92.90%；红利、银行、AIETF的市净率分位数较高，分别为96.86%、76.09%、48.22%；与前周相比，新能车ETF的估值分位数明显提升 [39][41] - 总体来看，宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、光伏ETF的估值分位数相对较低 [45] ETF融资融券情况 - 近一年内股票型ETF的融资余额整体维持上升趋势；截至上周四，股票型ETF融资余额由前周的406.80亿元下降至404.27亿元，融券余量由前周的21.36亿份上升至21.37亿份 [46] - 上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额较高的为科创板ETF和医药ETF，日均融券卖出量较高的是中证1000ETF和沪深300ETF [47][48][51] ETF管理人 - 截至上周五，华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一，在规模指数ETF、行业指数ETF和主题、风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模；易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二，在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高；华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三，在规模指数ETF和主题、风格及策略指数ETF方面管理规模较高 [52] - 上周新成立2只ETF，为富国国证港股通消费主题ETF、华宝中证制药ETF；本周将有易方达中证A50增强策略ETF、华宝恒生港股通创新药精选ETF、富国创业板人工智能ETF、易方达国证价值100ETF、天弘中证A100ETF、汇添富国证港股通消费主题ETF、南方中证港股通科技ETF7只ETF发行 [53]