市场整体表现 - 恒生指数上涨1.16%至26388.16点 重上26000点 五日累计涨幅3.82% [1][2] - 恒生科技指数上涨1.71%至5989.27点 五日累计涨幅5.31% [2] - 国企指数上涨1.13%至9364.94点 五日累计涨幅3.40% [2] - 南向资金净买入73.31亿港元 其中港股通(深)净买入88.18亿港元 [13] 行业板块表现 - 线上零售商板块上涨4.14% 数码解决方案服务板块上涨2.38% [4] - 地产发展商板块上涨1.56% 生物技术板块上涨3.94% [4] - 黄金及贵金属板块上涨1.71% 银行板块微涨0.01% [4] - 汽车板块下跌0.48% 煤炭板块下跌1.24% 服装板块下跌0.40% [4] - 家庭电器板块下跌0.73% 非酒精饮料板块下跌0.31% [4] 科技股表现 - 百度集团大涨8.08%至115.1港元 市值3165.44亿港元 [5][6] - 阿里巴巴上涨5.44%至151.1港元 市值2.88万亿港元 [5][6] - 腾讯控股上涨2.22%至643.5港元 市值5.9万亿港元 [5][6] - 网易上涨2.78%至236.4港元 快手上涨2.59%至75.25港元 [5][6] - 京东集团上涨1.46%至131.7港元 小米集团上涨0.91%至55.15港元 [5][6] 教育股表现 - 宇华教育飙涨43.14%至0.73港元 领涨教育板块 [6][7] - 新高教集团大涨27.36%至1.35港元 中教控股上涨22.38%至3.5港元 [6][7] - 财政部安排1000亿元发放育儿补贴 200亿元推行免费学前教育 [6] 房地产及相关板块 - 恒大物业大涨20.65%至1.11港元 远洋集团上涨13.07%至0.173港元 [9] - 融创中国上涨8.72%至1.87港元 碧桂园上涨6.45%至0.66港元 [9] - 开源证券认为房地产市场正朝止跌回稳方向迈进 [9] 有色金属板块 - 中国铝业上涨7.32%至7.62港元 江西铜业上涨7.07%至26.96港元 [10] - 灵宝黄金上涨7.07%至18.18港元 中国宏桥上涨7.02%至26.84港元 [10] - 瑞银预计央行黄金购买量将保持900-950吨水平 [10] 手游板块 - 游莱互动上涨8.11%至0.08港元 飞鱼科技上涨4.05%至0.77港元 [11] - 网易《Destiny:Rising》上线后引爆全球市场 [11] - 腾讯《PUBG MOBILE》蝉联出海手游下载榜亚军 [11] 下跌板块表现 - 苹果概念股下跌 鸿腾精密跌6.88%至4.6港元 富智康集团跌3.75%至16.67港元 [12] - 煤炭股走低 蒙古能源跌4.29%至0.67港元 中国神华跌1.69%至37.12港元 [13] - 9月煤炭进口量预计维持在4000万吨以上水平 [13] 机构观点 - 交银国际指出港股流动性维持充裕 科技医药板块修复空间显著 [5] - 摩根士丹利表示美国投资者对中国市场兴趣升至2021年来最高 [15] - 华泰证券认为港股阶段性表现可能强于A股 [15]

市场整体表现 - 沪指跌0.12%报3870.60点 深成指跌0.43%报12924.13点 创业板指跌1.09%报3020.42点[1][2] - 两市成交额合计25055亿元 其中沪市成交10938亿元 深市成交14117亿元[2] - 两市上涨1926家 下跌3373家 75只个股涨停 8只个股跌停[3] 行业板块表现 - 小金属、黄金、有色金属、钢铁煤炭等顺周期概念全线拉升 盛达资源、北方铜业等多股涨停[1][5] - 房地产概念走强 首开股份、荣盛发展等涨停[1][6] - 半导体、摩尔线程、AI芯片等科技国产替代概念持续走强 芯原股份、润建股份等多股涨停[1][4] - 光模块、铜缆高速连接等英伟达产业链持续强势 剑桥科技、景旺电子等涨停[1] - CRO、创新药、减肥药等医药概念持续回调[1] - 银行、保险、券商等大金融板块集体走低 浦发银行跌约4%[1] 个股表现 - 寒武纪午后涨超9% 股价突破1520元 反超贵州茅台[1] 资金流向 - 主动基金持有银行股环比下降0.21个百分点至4%[1] 商品市场 - LME期铝涨2.06%报2679.00美元/吨 LME期锌涨0.64%报2905.00美元/吨 LME期镍涨0.49%报15220.00美元/吨[5] - LME期铜涨0.44%报10057.00美元/吨 LME期铅涨0.43%报1995.50美元/吨 LME期锡涨0.27%报34700.00美元/吨[5] 行业动态 - 铠侠与英伟达合作开发读取速度较传统SSD快近百倍的固态硬盘[4] - 北上深等一线城市落地优化限购政策 预计四季度地产成交量有望反弹[6] 机构观点 - 东方证券认为市场重新站上所有趋势线 本月挑战3900点上方的趋势比较明朗 科技仍是核心投资品种[3][7][8] - 中信建投表示电子板块467家公司营业收入合计18578亿元同比增长19.2% 归母净利润合计859亿元同比增长29.0%[9] - 银河证券预计2026年成为折叠屏市场复苏的关键年 算力板块处于业绩兑现阶段[10]

市场指数表现 - A股三大指数涨跌分化 沪指报3885.17点涨0.25% 深证成指涨0.16% 创业板指跌0.51% [1][2] - 沪深两市半日成交额1.63万亿元 较上个交易日增加1511亿元 [2] - 个股表现跌多涨少 2164只个股上涨 57只个股涨停 3082只个股下跌 [2] 行业板块表现 - 芯片半导体概念板块领涨 科创芯片指数和芯片产业指数涨逾1% [2][5] - 有色金属板块大涨 超硬材料概念涨3.35% 基本金属行业指数涨2.37% [2][3] - 房地产板块持续走强 行业指数涨2.18% 多只个股涨停 [2][9] - 通信设备板块回调跌1.38% 白酒板块跌1.05% 饮料制造跌0.94% [2][3] 港股市场表现 - 恒生指数涨1.44% 恒生科技指数涨逾2% 恒生中国企业指数涨1.47% [3] - 百度集团-SW大涨8.54% 阿里巴巴大涨6%创近4年新高 [3][4] 重点公司动态 - 阿里巴巴股价创4年新高 报151.8港元/股 市值2.9万亿港元 隔夜美股收涨8%至155.44美元/股 [4] - 芯原股份复牌涨停20% 报183.6元/股 市值965亿元 新签订单12.05亿元同比增长85.88% AI算力订单占比64% [6][7] - 德明利涨停10% 中科曙光涨6.86% 兆易创新涨6.78% 江波龙涨8.03% [6][7] - 北方铜业涨停10% 云南铜业涨逾9% 江西铜业涨超6% [9] - 苏宁环球录得4连板 新大正2连板 荣盛发展/南都物业/华夏幸福/香江控股涨停 [9][10] 概念板块表现 - 培育钻石概念涨5.62% 存储器概念涨3.37% GPU概念涨2.62% 服务器概念涨近3% [3][5] - 电脑硬件行业涨2.63% 贵金属行业涨1.49% 半导体行业涨1.13% [3] - 维生素概念跌0.67% 鸡产业概念跌0.71% 医疗保健行业跌0.59% [3]

报告行业投资评级 报告未对行业给出整体投资评级，而是对各期货品种给出了投资建议，如股指中长期看好，逢低做多；国债保持观望等[1]。 报告的核心观点 报告对各期货品种进行分析，给出投资建议，认为不同品种受宏观经济、供需关系、成本等多种因素影响，走势和投资机会各异，投资者需综合考虑各因素并关注关键信息[1]。 各目录总结 宏观金融 - 股指震荡运行，中长期看好，周四A股市场走强，三大指数反弹，成交额放量，但结构性行情突出，资金在“高景气成长”与“低估值修复”间动态平衡，建议逢低做多[1][5] - 国债保持观望，周四市场波动大，短端3年以内政金品种价值凸显，超长端在寻顶，离顶部可能越来越近[1][5] 黑色建材 - 双焦震荡，坑口煤价涨势放缓，市场热度下降，行情趋于僵持平稳，等待驱动出现[7][8] - 螺纹钢震荡，周四期货价格震荡偏弱，基本面表需、产量减少，库存增加，估值偏低，预计9月先跌后涨，不宜追空，逢回落做多，关注RB2601【3000 - 3100】支撑[1][8] - 玻璃逢低做多，供给上开工率回升，库存有地区差异，需求方面中下游补库，交投回暖，预计基本面改善，建议前期01多单部分止盈，关注1130 - 1140支撑区间，回踩做多[1][10] 有色金属 - 铜高位震荡，本周铜价区间运行，宏观上市场对降息押注加大但对经济前景担忧影响利多，基本面现货压力大，供应紧张，消费旺季和炼厂检修增多提供支撑，预计短期上冲动力不足，延续高位震荡，运行区间79000 - 80500元/吨[1][11] - 铝中性，几内亚铝土矿开采运输受影响，氧化铝、电解铝产能有变化，需求进入旺季，库存有变动，宏观上国内外因素利好，建议逢低做多，考虑多AD空AL套利策略[1][12] - 镍中性，印尼示威游行引发供给担忧，镍矿供应预计增加但价格有支撑，精炼镍过剩，镍铁价格上涨但受不锈钢价格压制，不锈钢需求预期增强，硫酸镍价格走高，建议逢高适度持空[1][17] - 锡中性，8月国内精锡产量减少，消费端半导体行业有望复苏，库存中等，供应改善有限，需求淡季消费偏弱，建议区间交易，参考沪锡10合约运行区间26 - 27.5万元/吨[1][18] - 白银中性，美国8月非农就业人数低于预期，市场对9月降息预期升温，白银价格反弹，预计贵金属价格下方有支撑，待回调后逢低买入，参考沪银10合约运行区间9100 - 10000，关注美国8月CPI通胀数据[1][18] - 黄金中性，与白银类似，受美国经济数据和政策影响，价格反弹，预计下方有支撑，待回调后逢低买入，参考沪金10合约运行区间790 - 835，关注美国8月CPI通胀数据[1][19] 能源化工 - PVC中性，震荡，01暂关注4700 - 5000，成本利润低位，供应开工高位、新投产多，需求地产弱势，出口有风险，库存偏高，预计短期震荡，关注政策及成本端扰动[1][20] - 烧碱中性，震荡，01暂关注2530 - 2680，受仓单和现货影响盘面走跌，宏观远期向好，供应库存回升，需求边际增加，预计震荡，关注下游备货和出口情况[1][23] - 苯乙烯中性，震荡，暂关注6900 - 7200，成本利润受原油和纯苯影响，港口库存充裕，需求有限，预计盘面震荡，关注多方面因素[1][25] - 橡胶中性，震荡，暂关注15600一线支撑，原料价格回调，库存去化，持货商报价坚挺，下游按需采购，预计短期震荡整理[1][27] - 尿素中性，震荡，供应开工负荷率降低，成本无烟煤价格稳定，需求农业分散、复合肥开工低，库存累库，预计震荡，关注阶段性价格底部支撑，01合约关注1650 - 1700支撑[1][28] - 甲醇中性，震荡，浙江兴兴装置预计恢复缓解库存压力，供应产能利用率高，成本煤炭价格偏弱，需求制烯烃有增加消耗预期，传统下游维稳，预计价格区间震荡，01合约关注区间2350 - 2450[1][30] - 聚烯烃中性，震荡，L2601关注区间7200 - 7500，PP2601关注区间6900 - 7200，供应PE开工率上升、PP产量增加，需求下游开工率上升，库存PE去库、PP累库，预计LL主力合约区间震荡，PP震荡偏弱，LP价差走扩[1][30] - 纯碱空01多05套利，现货市场疲弱，库存高，产量过剩，预计市场在预期和现实中拉扯，建议空01多05套利[1][33] 棉纺产业链 - 棉花、棉纱中性，震荡运行，全球棉花供需好转，宏观环境变好，但新棉产量大增，价格预期先强后有下跌压力，建议做好套期保值准备[1][35] - PTA中性，震荡，关注区间4600 - 4950，原油库存增长、市场担忧增产，现货价格下跌，供需装置重启开工回升、下游聚酯开工稳定，去库较好但远月供应增加、油价走弱，短期价格回落[1][35] - 苹果中性，震荡偏强，陕西早熟富士上色上市，价格高于去年，山东产区交易量不大，库存富士行情稳淡，未来基于早熟果价格坚挺有望维持偏强走势[1][37] - 红枣压力较大，震荡偏弱，新疆灰枣进入上糖阶段，需关注天气，河北和广东市场价格暂稳，消费偏弱，价格高位后压力加大[1][37] 农业畜牧 - 生猪整体承压，11、01空单滚动止盈，待反弹加空，关注多05空03套利，9月12日生猪价格止跌企稳，政策调控和双节备货支撑价格，但供应增加和体重偏高压制反弹高度，中长期供应增长，价格仍承压[1][41] - 鸡蛋区间震荡，短期12、01谨慎追空，关注淘鸡、冷库蛋、天气，近期需求提振蛋价反弹，但冷库蛋出库拖累涨势，中长期存栏或维持增势但增速放缓，建议持有看跌期权，关注3100 - 3200压力位[1][43] - 玉米区间震荡，主力11合约关注新作上市时间，旧作库存偏紧，11估值不宜过分看空，当前基差中性，未持仓者等待反弹介空，关注2220 - 2250压力表现，套利关注1 - 5反套，关注天气、政策、替代品情况[1][44] - 豆粕震荡，短期关注M2601合约3030支撑表现，关注本周美豆优良率及USDA供需报告情况，美豆库销比低位有支撑，国内买船进度减慢、进口成本抬升，11月前到港高位、豆粕累库，11月后去库预期，价格稳中偏强[1][46] - 油脂高位震荡，短期豆棕菜油01合约下方支撑8200、9200、9700，建议回调多，套利关注菜油11 - 01合约价差正套，美豆油、马棕油价格有变动，国内油脂受多种因素影响，下方有支撑，走势高位震荡[1][51]

股价表现 - 腾远钴业9月12日股价上涨5.01%至74.58元/股 成交额达7.02亿元 换手率5.64% 总市值219.80亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成为钴产品47.56% 铜产品44.39% 其他业务8.05% [1] - 业务范围涵盖危险化学品生产 有色金属冶炼 动力电池回收及基础化学原料制造等领域 [1] 基金持仓情况 - 银华创业板两年定期开放混合基金(161838)二季度增持2.4万股腾远钴业 总持仓29.38万股 [2] - 该基金持仓占净值比例5.87% 为第七大重仓股 当日浮盈约104.61万元 [2] - 基金规模2.66亿元 今年以来收益18.17% 近一年收益51.8% 成立以来亏损23.46% [2] 基金经理信息 - 基金经理刘辉任职8年184天 管理规模31.59亿元 最佳基金回报125.03% [3] - 基金经理王利刚任职5年258天 管理规模32.81亿元 最佳基金回报28.39% [3]

A股市场指数表现 - 上证指数盘中一度创出最近10年新高 [6] - 科创50指数表现较强 盘中涨幅一度超过2% [6] - 创业板指数走低 盘中跌幅一度超过1% [6] - 中证A500指数盘中最高触及5477.87点创发布以来新高 [8] 行业板块表现 - 有色金属板块领涨 盘中涨幅超过2% [10] - 电工合金盘中触及20%涨停 盛达资源/豫光金铅/北方铜业/湖南白银等多股触及涨停 [10] - 钢铁/房地产/建筑装饰等板块涨幅居前 [12] - 综合/通信/美容护理等板块表现疲弱 [13] 商品市场表现 - 国内白银期货主力合约盘中涨超2% 突破10000元/千克大关 [11] 港股市场表现 - 恒生指数盘中再创年内新高 [15] - 百度集团-SW盘中涨幅一度超过12% 阿里巴巴-W盘中涨超7% [15] - 中国宏桥/泡泡玛特/腾讯控股/网易-S/京东集团-SW等涨幅居前 [15] 个股异动情况 - 诺科达科技盘中涨幅一度超过50% 公司签署低空经济智能无人机合作协议 [16][17] - 巨星传奇盘中直线拉升 一度涨超20% 公司与宇树科技共同打造"巨星狗"将于9月13日亮相 [18][20]

市场整体表现 - 沪指早盘上涨0.17%并创阶段新高 深成指上涨0.15% 创业板指下跌0.52% [1] - 全市场超3000只个股下跌 显示市场情绪分化 [2] - 沪深两市半日成交额达1.63万亿元 较上个交易日放量1503亿元 [5] 板块表现 - 有色金属概念股集体大涨 北方铜业、盛达资源等多股涨停 [3] - 芯片概念股表现活跃 芯原股份涨停 [3] - 房地产板块震荡反弹 荣盛发展涨停 [3] - 电池概念股出现分化 先导智能大幅下跌 [4] 个股成交表现 - 立讯精密成交额160.54亿元居首 股价上涨2.48%至54.21元 [6][7] - 寒武纪成交额153.03亿元 股价上涨1.23%至1404.10元 [6][7] - 胜宏科技成交额152.86亿元 股价上涨0.48%至339.62元 [6][7] - 工业富联成交额145.60亿元 股价上涨4.42%至61.65元 [6][7] - 新易盛成交额142.89亿元 股价下跌4.99%至360.93元 [7] - 中际旭创成交额135.09亿元 股价下跌3.28%至425.52元 [7] - 海光信息成交额127.67亿元 股价上涨1.01%至223.07元 [7] - 中科曙光成交额120.46亿元 股价上涨6.86%至98.41元 [7] - 阳光电源成交额110.46亿元 股价上涨0.27%至137.74元 [7] - 北方稀土成交额109.87亿元 股价上涨2.61%至51.88元 [7]

股价表现 - 株冶集团9月12日股价上涨5.15%至15.53元/股 成交额4.31亿元 换手率3.78% 总市值166.62亿元 [1] 主营业务构成 - 公司主营业务为锌及锌合金(38.48%)、工业硫酸的生产销售 其他产品包括金锭(13.94%)、银锭(10.71%)、铅及铅合金(7.85%)、铟锭(0.51%)及有色金属贸易(0.14%) [1] 机构持仓变动 - 前海开源金银珠宝混合A基金二季度减持52.18万股 当前持有1406万股占流通股1.87% 当日浮盈1068.56万元 [2][4] - 该基金规模4.15亿元 今年以来收益66.59% 近一年收益69.07% 成立以来收益127.9% [2] 基金经理信息 - 基金经理吴国清任职9年356天 管理规模53.33亿元 任职最佳回报374.15% 最差回报-28.52% [3] 基金持仓配置 - 株冶集团占前海开源金银珠宝混合A基金净值比例8.15% 位列第七大重仓股 [4]

公司基本信息 - 公司名称为葫芦岛市南票区沙乡新材料制品厂，企业类型为个人独资 [1] - 法定代表人为冷佳璇，注册资本为5万人民币 [1] - 公司于近日成立 [1] 公司经营范围 - 主营业务包括常用有色金属冶炼、非金属矿物制品制造与销售 [1] - 涉及石油制品制造与销售（不含危险化学品）以及铸造用造型材料生产与销售 [1] - 业务涵盖金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售、石墨及碳素制品制造与销售 [1] - 同时经营耐火材料生产与销售、煤炭及制品销售、木材加工与销售 [1] - 还包括建筑材料销售和五金产品零售 [1]

美国非农就业数据修正 - 截至3月的一年期间非农就业人数下修91.1万 每月平均少增近7.6万 [1] - 下修幅度占1.71亿劳动力总数的0.6% 为2000年以来最大下修幅度 [1] - 数据差于预期使美联储降息压力增大 [1] 中国消费与工业价格指数 - 8月居民消费价格指数环比持平 同比降0.4% [1] - 核心CPI同比涨0.9% 涨幅连续4个月扩大 [1] - 工业生产者出厂价格指数环比由降转平 同比降2.9%但降幅收窄0.7个百分点 [1] 镍矿供应状况 - 印尼PNBP政策限制发放 提升镍资源供应成本 [1] - 内贸矿升水保持稳定 [1] - 菲律宾镍矿供应回升 但国内镍矿港库下降导致原料偏紧 [1] 镍冶炼生产情况 - 7月头部企业生产稳定 个别冶炼厂产量上升 [1] - 新增产能计划投放 带动精炼镍产量小幅增长 [1] 镍需求端表现 - 不锈钢厂利润改善推动提产 [1] - 新能源车产销爬升 [1] - 三元电池需求有限 [1] 镍市场库存与价格 - 镍价回落促使下游逢低采购 现货升水保持稳定 [1] - 国内库存与LME海外库存均出现增加 [1] - 技术面持仓增量价格调整 多空分歧大维持宽幅震荡 [1]