市场数据 - 上证指数收盘3635.13点，跌幅0.12% [1] - 深证成指收盘11128.67点，跌幅0.26% [1] - 创业板指收盘2333.96点，跌幅0.38% [1] - 科创50指数收盘1043.54点，跌幅1.39% [1] - 北证50指数收盘1441.72点，跌幅1.22% [1] - 沪深300指数收盘4104.97点，跌幅0.24% [1] 市场策略 - 指数短期维持高位震荡，关注哑铃策略及反内卷方向 [7][8] - 近期美联储降息预期升温，全球股市多数上涨 [9] - 市场接近前期压力位，近期可能进入震荡走势 [9] - 建议关注高景气板块的低吸轮动机会 [9] - 哑铃策略关注高股息及小微盘方向 [9] - 反内卷方向关注钢铁、煤炭、光伏 [10] - 美联储降息方向关注创新药、贵金属 [10] - 中报超预期方向关注海外算力、风电、航运、军工、新消费 [10] 基金研究 - 上周万得全基指数上涨0.91% [12] - 普通股票型基金指数上涨1.49% [12] - 偏股混合型基金指数上涨1.73% [12] - QDII基金指数上涨1.63% [12] - 黄金ETF上涨2.06% [12] - 白银期货A上涨3.84% [12] - 原油ETF下跌5.01% [12] 债券市场 - 1年期国债收益率下行1.02bp至1.35% [16] - 10年期国债收益率下行0.03bp至1.69% [16] - 1年期国开债收益率下行0.37bp至1.50% [16] - 10年期国开债收益率上行0.06bp至1.78% [16] 宏观经济 - 7月CPI环比上涨0.4%，核心CPI同比上涨0.8% [20] - PPI环比下降0.2%，同比降幅3.6% [20] - 前7月湖南进出口总值3078.7亿元 [51] - 7月湖南电动汽车出口18.1亿元，增长337.2% [52] 行业动态 - 特斯拉解散Dojo团队，转向外部合作 [26] - 三一集团被印尼罚款1.97亿元 [27] - 7月挖掘机销量17138台，同比增长25.2% [31] - OpenAI发布GPT-5，集成大语言模型和推理模型 [34] 公司动态 - 三鑫医疗2025H1净利润1.15亿元，增长8.35% [36] - 甘李药业GZR102注射液完成首例受试者给药 [38] - 先惠技术签订7.02亿元销售合同 [41] - 浦发银行2025H1净利润297.37亿元，增长10.19% [43] - 沃格光电获DIC2025双项大奖 [45] - 飞沃科技2025H1营收11.65亿元，增长81.42% [48]

行业融资净买入情况 - 有色金属行业获融资净买入额居首，当日净买入3.59亿元 [1] - 计算机行业获融资净买入3.34亿元 [1] - 汽车行业获融资净买入1.21亿元 [1] - 国防军工行业获融资净买入8118.55万元 [1] - 社会服务行业获融资净买入7519.1万元 [1] - 综合行业获融资净买入7391.28万元 [1] 个股融资净买入情况 - 1552只个股获融资净买入，其中131股净买入金额超3000万元 [1] - 20股获融资净买入额超1亿元 [1] - 阳光电源获融资净买入额居首，净买入2.45亿元 [1] - 东芯股份获融资净买入2.19亿元 [1] - 盛和资源获融资净买入2.12亿元 [1] - 华友钴业获融资净买入1.91亿元 [1] - 扬杰科技获融资净买入1.56亿元 [1] - 天齐锂业获融资净买入1.52亿元 [1] - 英维克获融资净买入1.37亿元 [1] - 捷佳伟创获融资净买入1.29亿元 [1] - 楚天龙获融资净买入1.29亿元 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.13%报3458.2美元/盎司，本周累计上涨1.72%，COMEX白银期货涨0.56%报38.51美元/盎司，本周累计上涨4.28%，因特朗普提名激进派进入美联储理事会引发政策担忧及美国实施新关税政策，推升避险需求 [2] - 欧佩克增产打压油价，美油主力合约收跌0.83%，报63.35美元/桶，周跌5.91%；布伦特原油主力合约跌0.17%，报66.32美元/桶，周跌4.81%，国际油价延续跌势受欧佩克+增产计划影响，市场担忧供应过剩 [2] - 伦敦基本金属涨跌参半，LME期铜涨0.86%，本周累计上涨1.43%；LME期锌涨0.75%，本周累计上涨3.92%；LME期铝涨0.19%，本周累计上涨1.91%；LME期镍跌0.02%，本周累计上涨0.85%；LME期铅跌0.3%，本周累计上涨1.62%；LME期锡跌0.39%，本周累计上涨0.68%，基本金属市场受美联储政策和关税影响显著 [2] 重要资讯 宏观资讯 - 第八届——2025中国（郑州）国际期货论坛将于8月19日至20日在郑州举办，由郑州商品交易所、芝加哥商业交易所集团联合主办 [4] - 五家期货交易所8月8日分别发布程序化交易管理办法，自2025年10月9日起实施，旨在落实监管要求，全面从严加强程序化交易监管，维护市场秩序和公平 [4] - 8月8日国家主席习近平应约同俄罗斯总统普京通电话，普京赞赏中方为政治解决乌克兰危机发挥的建设性作用，俄方愿继续同中方保持密切沟通 [4] - 7月全国乘用车市场零售182.6万辆，同比增长6.3%，环比下降12.4%，今年以来累计零售1272.8万辆，同比增长10.1% [5] - 截至8月8日，上海出口集装箱运价指数报1489.68点，与上期相比跌61.06点；中国出口集装箱运价综合指数报1200.73点，与上期相比跌2.6% [5] - 美国和俄罗斯正在敲定“和平协议”，俄罗斯对乌克兰部分领土的占领将被视为既成事实 [5] - 2025年7月份，全国居民消费价格同比持平，1 - 7月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1% [7] - 美联储理事鲍曼认为近期就业增长数据大幅向下修正，应降息，预计在美联储今年剩下的三次会议上均支持降息 [7] 能化期货 - 截至8月7日，PVC社会库存新样本统计环比增加7.49%至77.63万吨，同比减少17.52% [9] - 截至8月7日当周，中国苯乙烯工厂整体产量在35.92万吨，环比下降0.23万吨，降幅为0.64%；工厂产能利用率77.73%，环比减少1.19% [9] - 针对特朗普称可能因中国购买俄石油对华征收次级关税，外交部发言人表示中方开展正常经贸能源合作正当合法，将继续采取合理的能源保障措施 [9] 金属期货 - 广期所新增新疆戈恩斯能源科技有限公司“戈恩斯”牌、新疆其亚硅业有限公司“其亚集团”牌为多晶硅期货注册品牌，适用于PS2511及以后合约 [11] - 上周中国14港港口镍矿库存增加38.98万湿吨至1033.34万湿吨，增幅3.92% [13] - 上期所上周铜库存增加9390吨，铝库存减少3913吨，锌库存增加4193吨，铅库存减少949吨，镍库存增加444吨，锡库存增加134吨 [14] - 宁德时代枧下窝矿区采矿端8月10日起停产，且短期内无复产计划 [14] 黑色系期货 - 8月8日内蒙古动力煤矿山因降雨减产或停产煤矿12家，合计产能6750万吨，9家露天煤矿当晚恢复生产，预计8月9日上午可正常销售 [16] - 上周独立焦企全样本产能利用率为74.03%增0.34%；焦炭日均产量65.10增0.29，焦炭库存69.73减3.89，炼焦煤总库存987.92减4.81，焦煤可用天数11.4天减0.11天 [16] - 8月8日247家钢厂高炉开工率83.75%，环比上周增加0.29个百分点；高炉炼铁产能利用率90.09%，环比上周减少0.15个百分点；钢厂盈利率68.4%，环比上周增加3.03个百分点；日均铁水产量240.32万吨，环比上周减少0.39万吨 [16] - 全国45个港口进口铁矿库存总量环比增加54.37万吨；日均疏港量增19.14万吨；在港船舶数量增15条。全国47个港口进口铁矿库存总量环比增加45.26万吨；日均疏港量增18.54万吨 [18] - 伊金霍洛旗昊达煤炭有限责任公司通过复工复产检查验收，具备复工复产条件 [18] - 8月8日多地焦炭价格计划提涨，捣固湿熄焦与捣固干熄焦上调50 - 55元不等，8月11日0时起执行 [18] - 上周全国60家独立硅铁企业全国库存量环比增长9.42%、增6180吨，创逾两个月来新高；全国63家独立硅锰企业库存量环比减少2500吨，处逾三个月来最低水平 [19] 农产品期货 - 截至8月8日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利45.13元/头，前一周为盈利43.85元/头，外购仔猪养殖利润为亏损134.14元/头，前一周为亏损116.78元/头 [21] - 受我国对加拿大油菜籽进行反倾销调查影响，国内远月菜籽采购进度偏慢，8月进口菜籽到港量预计约20万吨，9 - 10月月均到港量约13万吨 [21] - 第32周（8月2日至8月8日）油厂大豆实际压榨量217.75万吨，开机率为61.21%，较预估低3.55万吨 [22] - 7月份世界粮食商品价格升至两年多来的最高水平，粮农组织食品价格指数比6月上涨1.6% [24] - 马来西亚8月1日至10日棕榈油出口量预计为482576吨，较上月同期增长23.3% [25] 金融市场 金融 - 近50家A股公司披露中期分红预案或股东提议，行业巨头大手笔分红，部分个股股息率超7%，另有部分公司高比例分红 [27] - 香港投资管理有限公司已投资超100个项目，超10家公司已或准备递交在香港上市申请 [27] - 南方基金以2.3亿元自购旗下三只权益类ETF，今年以来公募基金自购不断加码，截至8月10日，年内近130家公募基金启动自购，自购总额超50亿元，权益类基金自购金额占半壁江山 [27] - 中信证券认为小微盘现阶段需放慢脚步，未来微盘 + 银行的结构可能面临挑战，配置应聚焦五大强产业趋势的行业 [29] - 中信建投称短期A股继续超预期上行有阻力，但仍处于牛市中继，回调带来配置良机，建议关注新赛道低位细分品种 [29] - 今年以来南向资金累计净流入达9008亿港元，首次突破9000亿港元，中银国际认为港股更具制度包容性与政策安全感，形成一定估值溢价预期 [29] - 景林资产看好中国未来几年发展前景，认为中国公司竞争实力正被重新认知，有望吸引全球资金投入 [30] - 双登集团股份有限公司通过港交所上市聆讯 [31] 产业 - 北京亦庄发布“具身智能机器人十条”，支持企业发展，推动具身智能机器人创新 [32] - 湖北脑机接口产业创新发展联盟成立，湖北发布全国首个脑机接口医疗服务价格标准 [34] - 1 - 7月房企累计超50次高管变动，营销板块变动高频，房企加速引入复合型人才 [34] - 农业农村部将实施生猪产能综合调控，引导调减约100万头能繁母猪 [34] - 国内首个盾构/TBM大数据挖掘共同体在河南郑州成立，主办方发布隧道与地下空间领域首款垂直大模型“先锋·隧道大模型” [34] 海外 - 美国财长贝森特称特朗普关税政策旨在将制造业带回美国，预计10月底前基本完成贸易相关工作，希望下任美联储主席具备“前瞻性思维” [35] - 美国政府9月30日起不再为电动汽车提供税收抵免，7月电动汽车销量占比达9.1%创历史新高，7月二手电动汽车销量也创下单月新高，考克斯汽车咨询公司预计第三季度销量或创新高，第四季度可能“暴跌” [35] - 2024年日本总人口减少约55.45万人，下降幅度约为0.44%，人口已连续第16年减少 [36] - 法国政府计划从2026年起取消两个公共假期，节省42亿欧元，具体日期仍可商议 [36] 国际股市 - 景林资产二季度末美股持仓前十大重仓股名单调整，加仓科技股，清仓部分公司 [37] - 英国竞争与市场管理局批准波音对势必锐航空系统公司的拟议收购，估值47亿美元 [37] 商品 - 上周五纽约商品交易所黄金期货价格盘中创历史新高，开源证券称“降息交易”和“特朗普2.0”双主线将持续催化，央行增储支撑金价 [38] 债券 - 科创债新政落地三月，新发科创债发行规模达8806.59亿元，金融机构新发债券规模占比36%，近三个月新发科创债发行票面利率均值为1.8994%，最低0.01% [40] 外汇 - “8·11汇改”十年来，央行稳步深化汇率市场化改革，人民币汇率市场化水平提高，双向波动成常态 [41]

宏观经济与政策 - 中央政治局会议强调保持政策连续性稳定性，推进重点行业产能治理，预计下半年宏观政策更强调提升政策效应 [4] - 央行下半年工作会议指出继续实施适度宽松货币政策，保持流动性充裕，可能降准降息 [5] - 国家育儿补贴制度实施方案公布，每孩每年发放3600元至3周岁，中央财政安排预算900亿元 [4] - 北京市调整住房限购政策，放开五环外限购数量，但仍需满足户籍和社保条件 [5] - 7月CPI同比0%，PPI同比-3.6%，核心CPI环比连续四个月超季节性 [9][12] - 预计8月CPI同比回落至-0.3%，PPI同比回升，全年CPI同比或0%，PPI同比-2%至-3% [13] 行业与市场策略 - 市场呈现"双轮驱动"特征：全球科技共舞下的成长品类弹性与"反内卷"牵头下周期与顺周期交易PPI修复 [15][19] - TMT板块在增量市环境下有望实现强者恒强表现，半导体周期进入上行阶段，AI需求为核心动能 [17][23] - 行业配置建议：科技成长+自主可控+军工、PPI边际改善预期顺周期品种、反内卷弹性方向、出海结构性机会、稳定型红利 [19] - 两融规模接近2万亿，占流通市值比重2.3%，与历史高点相比仍有空间 [60] - 科创板第五套上市标准重启后已有6家企业排队 [60] 重点行业动态 新能源与汽车 - 低空经济迎来纵向落地，峰飞航空2吨级eVTOL实现全球首次海上石油平台物资运输飞行 [81] - AEB乘用车整体装车率60.1%，40万以上车型几乎标配，8万以下仅2.7%，新国标计划2028年实施 [44][45] - 尊界S800上市67天大定突破1万台，智界新款R7/S7预售1小时小订突破1万台 [47] 消费与零售 - 白酒行业短期承压但已具备长期投资价值，新消费领域如功能性饮料、休闲零食有望重新成为市场主流 [49][51] - 武商集团入局仓储会员店，首家WS江豚会员店落地武汉，采取"付费会员+精选商品"模式 [72] - 淘宝即将上线大会员体系，打通饿了么、飞猪、盒马等业务 [74] 地产与基建 - 中航京能光伏REIT扩募获批，三峡能源拟发行公募REITs [40][41] - 全国68城新房成交面积同比下降18%，深圳土拍市场火热，两宗地块溢价率超10% [64][68] - 北京放开五环外商品住房限购数量，但仍需满足户籍和社保条件 [66] 科技与制造 - 光学镜头及摄像模组下游应用广泛，预计2027年中国市场供给达63.31亿颗 [35] - 国内光学镜头企业如舜宇光学、弘景光电在全球市场占有率提升，弘景光电全球全景相机镜头模组市占率超25% [36] - 建材行业碳达峰实施方案推进，水泥行业正式纳入全国碳市场，30个"六零"示范工厂项目1/3取得阶段性成果 [54] 金融与REITs - 上半年人身险业银保渠道占比达50%，头部公司同比增长48.9%，市场份额提升10个百分点 [61] - 中证REITs指数年初至今累计上涨14.75%，仓储物流REITs单周表现优异，上涨0.65% [40][42] - 信用债发行规模同比减少7%，平均加权利率2.26%，环比减少7BP [70]

招商引资成效 - 丹东市上半年引进内资同比增长34.7%，市党政主要领导开展招商洽谈活动50余场，各地区各部门"一把手"开展招商活动483次，同比增长125.7% [1] - 辽宁省上半年招商引资实际到位资金6734.9亿元，同比增长18.4%，其中实际使用外资28.7亿美元，同比增长126.3% [1] - 全省上半年共有4233个内资项目到资，引进省外到位资金6522.4亿元，同比增长16.7%，其中1亿元以上项目1153个，到位资金5488.7亿元，同比增长18.9%，占全省到位内资总额的84.2% [2] 招商活动开展 - 辽宁省经贸代表团赴四川开展招商活动，聚焦汽车及零部件、文化旅游等主题，召开投资合作说明会，接触新希望集团等重点企业 [3] - 上半年各市及沈抚示范区党政主要领导带队开展"走出去"招商活动130次，累计走访企业732家，洽谈项目493个，解决问题313个 [3] - 辽宁省将开展京津冀、长三角招商引资促进周活动，并高质量办好第六届中国辽宁国际投资贸易洽谈会 [4] 重大项目进展 - 新达盟项目到资25.3亿美元，成为当前中东主权基金在国内的最大规模投资项目之一 [3] - 鞍山市推动中橡化学工业项目到资3150万美元 [3] - 沈阳市推动汉京半导体材料项目到资1743万美元，华润新能源法库项目和康平项目分别到资1693万美元和1723万美元 [4] - 大连市推动SK海力士半导体项目到资4900万美元、松下汽车电子系统项目到资1255万美元、利勃海尔机械零部件项目到资1058万美元 [4] 产业招商方向 - 辽宁省加强引导外资投向先进制造、新能源等高端产业，上半年全省高技术产业实际使用外资同比增长6.87倍 [4] - 未来将围绕高端装备制造、石化、冶金等传统优势产业，以及电子信息、生物医药、新能源汽车等新兴产业开展精准招商 [4]

市场表现 - 国内市场表现：上证指数昨日收盘价3,635.13，跌0.12%；深证成指11,128.67，跌0.26%；创业板指2,022.77，跌0.47% [3] - 国际市场表现：道琼斯30,772.79跌0.67%；标普500 3,801.78跌0.45%；纳斯达克11,247.58跌0.15%；日经225 26,643.39涨0.62% [4] - 2025年1-6月国内光伏累计新增装机212.21GW，同比增长107.07%；6月新增14.36GW，同比下滑38.45% [18] 宏观经济 - 7月CPI同比持平，环比增0.4%；PPI同比降3.6%，环比降0.2% [4] - 最高人民法院发布25条举措支持民营经济发展，解决融资难等问题 [4] - 河南省每年发放不超过5000万元算力券支持人工智能产业发展 [4] 行业动态 食品饮料 - 7月食品饮料板块涨0.89%，白酒估值11.98倍处于十年低位 [13] - 1-7月食品饮料板块累计跌3.5%，保健品子行业涨27.37%表现最佳 [13] - 6月白酒产量延续收缩，乳品产量跌幅收窄，啤酒进口量连续六个月增长 [15] 新能源 - 光伏行业7月指数涨9.73%，硅料、硅片、光伏玻璃涨幅居前 [17] - 多晶硅料价格7月大幅上涨，光伏组件价格表现相对滞后 [19] - 全球新型储能2024年新增装机74.1GW/177.8GWh，中国占比59% [25] 汽车 - 6月汽车产销279.41万/290.45万辆，同比增11.43%/13.83% [41] - 新能源汽车6月产销126.77万/132.92万辆，渗透率45.76% [43] - 河南省形成完整新能源汽车产业链，规模以上企业超600家 [23] 科技 - 1-5月软件业务收入5.58万亿元，增长11.2%；利润6721亿增12.8% [48] - 鸿蒙电脑生态应用突破2000款，门店出现缺货 [49] - EDA和H20芯片禁令解除，国产替代趋势仍将持续 [50] 投资建议 - 光伏行业建议关注多晶硅料、光伏玻璃、BC电池和钙钛矿电池企业 [20] - 新能源汽车产业链建议关注河南省内重点企业如多氟多、宇通客车等 [23] - 新型储能建议关注河南省储能系统集成及变流器企业 [30] - 游戏板块建议关注恺英网络、完美世界等；出版板块关注高股息标的 [47] - 半导体建议关注华大九天；算力领域关注润泽科技 [50]

华为AI推理技术突破 - 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果，可能降低中国AI推理对HBM技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能 [1] OpenAI模型调整 - GPT-5上线后收到差评，OpenAI紧急重新上线GPT-4o供Plus和Team用户使用 [1] - OpenAI CEO预测GPT-8时代AI或能治疗癌症 [1] AI医疗应用进展 - NASA与谷歌合作开发AI医疗助理"CMO-DA"，目前诊断准确率：腰痛74%，耳痛80%，脚踝损伤88% [2] 机器人产业发展 - 中国工程院院士倪光南强调构建"AI+机器人"生态系统，提升机器人智能审评水平 [3] - 宇树科技CEO指出具身智能机器人大模型是行业关键挑战，发展仍处早期阶段 [3] - 未来2-5年智能机器人技术三大方向：统一的大模型、低成本硬件量产、分布式算力 [3] 机器人商业化应用 - 全球首家机器人4S店和主题餐厅在北京开业，推动机器人技术融入日常生活 [4] 政策支持 - 北京亦庄发布"具身智能机器人十条"政策，包含8条创新支持措施推动产业发展 [6] 小鹏汽车积分纠纷 - 小鹏汽车被曝私自使用车主5000积分，消费者维权受阻 [7]

特斯拉与马斯克持股问题 - 马斯克公开表示目前12.8%的持股比例不足以确保其在公司的主导地位，担心未来可能被激进股东"赶下台"[1] - 有帖子称马斯克持股比例为21.2%且大部分股份被用作贷款抵押，但马斯克澄清目前没有任何以特斯拉股票为抵押的个人贷款[3][4] - 马斯克希望拥有约25%的公司股份以获得足够影响力引导公司发展方向[5] 华为AI技术突破 - 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果，可能降低中国AI推理对HBM技术的依赖[5] - 该技术有望提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态关键部分[5] 英特尔CEO访问白宫 - 英特尔首席执行官陈立武将访问白宫并与特朗普进行广泛谈话[5] - 陈立武计划解释个人和职业背景，并提出英特尔与美国政府可能的合作方式[5] 美国计算机专业就业形势 - 计算机科学专业应届毕业生失业率达6.1%-7.5%，是生物学和艺术史专业的两倍多[5] - AI编程技术应用淘汰初级岗位，科技巨头裁员加剧就业市场竞争[6] - 学生使用AI批量投递简历，企业使用AI自动筛选简历形成"AI厄运循环"[6] 小鹏汽车耐力测试 - 全新小鹏P7将进行24小时耐力测试，此前小米YU7 Max测试车完成3944km挑战[6][8] - 小鹏P7全系标配全域800V高压架构平台，10分钟补能525km，最长续航820km[8] 机器人行业发展 - 宇树科技CEO认为当前机器人行业模型架构不够统一，处于"ChatGPT诞生前1-3年"阶段[8][9][10] - 未来2-5年技术重心是统一端到端智能机器人大模型、低成本高寿命硬件、超大批量制造[12] - 宇树科技目标是开发通用型人形机器人，适用于工厂、表演、家庭等多种场景[11] 苹果AI语音控制 - 苹果测试全新Siri功能，用户仅凭语音即可完成精准操作，可能改变游戏规则[12] - 该功能依托改进的App Intents技术，可实现跨应用深度控制[12] - 计划将语音技术应用于智能家居设备和正在研发的桌面机器人[12] vivo MR头显设备 - vivo Vision混合现实头显将在下半年发布，支持双指捏合操作[14][15] - 设计风格类似苹果Vision Pro，前面板集成多个摄像头，外挂线连接外置电池[14] AOL终止拨号上网服务 - AOL将于2025年9月30日停止拨号上网服务，结束34年运营历史[17] - 截至2021年仍有"数千"用户使用该服务，主要分布在宽带未覆盖的偏远地区[17]

物价数据边际改善 - 7月CPI环比由降转涨0.4% 核心CPI同比上涨0.8%且涨幅连续3个月扩大 显示消费领域价格呈现积极变化 [1][2] - 服务价格环比上涨0.6% 贡献CPI总涨幅的六成多 其中暑期出游带动飞机票/旅游/住宿等价格涨幅超季节性水平 [2] - 工业消费品价格环比上涨0.5% 燃油车和新能源车价格结束连续5个月下降 家用器具/文娱耐用品价格环比涨幅达0.5%-2.2% [2] PPI环比降幅收窄 - 7月PPI环比降幅收窄0.2个百分点至-0.2% 为3月以来首次改善 煤炭/钢材/光伏/水泥/锂电等行业价格降幅均收窄 [3][4] - 建筑建材需求受高温雨水天气抑制 水电替代效应增强导致电煤需求减少 计算机通信/电气机械等行业受国际贸易环境影响价格下降 [3] - 产业升级推动传统行业价格同比回升 消费升级拉动部分行业价格上涨 PPI同比降幅维持在3.6% [4] 下半年价格走势展望 - 经济向好/扩内需政策/市场秩序规范/假期效应/翘尾因素减弱等五大因素将支撑价格低位温和回升 [5][6] - "反内卷"政策优化过剩行业供需结构 以旧换新等促消费措施加码 大宗商品价格传导效应减弱 共同推动物价回归合理区间 [6]

生猪行业 - 生猪价格创年内新低，8月10日报13.77元/公斤，环比下跌8.3%，同比下跌33.6% [2] - 农业农村部将实施生猪产能综合调控，引导调减约100万头能繁母猪 [2] - 上市猪企7月份生猪销售收入普遍同比两位数下跌，行业处于第六轮"猪周期"供强需弱阶段 [2] 房地产市场 - 鹤岗新建商品房均价五年间从3046元/㎡上涨至3860元/㎡，涨幅超800元 [3] - 鹤岗2023年外地人购房5680套，占新建高端楼盘购房者约10% [3] - 鹤岗新建高档住宅项目售价达5500元/㎡，176平方米户型售价约97万元 [3] 消费行业 - 百果园董事长表示不会降低水果品质来迎合消费者对价格的敏感 [4][5] - 公司认为仍有成本优化空间，但坚持不做品质让步 [5] 科技行业 - 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术，可能降低对HBM技术的依赖 [18] - 苹果宣布下月将Apple Intelligence中的ChatGPT核心模型升级至GPT-5 [24] - GPT-5将支持实时对话翻译和屏幕级视觉智能等新功能 [26][27] 汽车行业 - 宝马及华晨宝马召回超23万辆i系列电动车，涉及起动器发电机连接松动等问题 [28] - 长安汽车董事长朱华荣拜访华为任正非，交流产业竞争态势和未来格局 [19][21] 金融行业 - 幻方量化市场总监涉嫌6年套取券商返佣1.18亿元，其中2000余万元流向个人 [15][16] - 公司称此为个人行为，与公司无关，佣金处于行业较低水平 [17] 企业治理 - 伯朗特总经理要求固定月薪200万元及"公司利润-1元"年终奖被董事会否决 [23] - 第十大股东发布公开信要求修改公司章程，恢复正常治理结构 [23]