报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各商品期货品种进行收盘综述，分析日内表现、逻辑及技术指标，判断短期走势，涉及金融衍生品、贵金属、有色金属、黑色建材、能源化工、农产品等多个领域，各品种受宏观、供需、成本等因素影响，走势各异 [6][8][12] 各目录总结 金融衍生品 - 沪深 300 今日收盘涨 0.41%，呈探底回升，短期或区间震荡 [6] - 中证 1000 今日收盘涨 1.90%，走势偏强，短期或震荡偏强 [6] 贵金属 - 沪金今日收盘涨 1.21%，窄幅震荡，短期或高位震荡 [8] - 沪银今日收盘涨 3.43%，窄幅震荡，金融与工业需求共振，震荡偏强 [8] 有色金属 - 沪铜今日收盘涨 0.36%，窄幅震荡，多空因素交织，短期或高位震荡 [8] - 沪铝今日收盘涨 0.16%，窄幅震荡，短期或偏强震荡 [12] - 沪锌今日收盘涨 0.16%，窄幅震荡，短期或震荡偏强 [12] - 沪铅今日收盘跌 0.90%，走势疲软，短期或区间震荡 [12] - 沪镍今日收盘跌 3.13%，走势疲软，短期或偏弱震荡 [12] - 沪锡今日收盘涨 1.49%，窄幅震荡，短期偏强运行 [15] 黑色建材 - 螺纹钢今日收盘涨 0.28%，窄幅震荡，短期或偏强震荡 [14][19] - 热卷今日收盘跌 0.03%，探底回升，短期或偏强震荡 [18][19] - 铁矿石今日收盘涨 0.12%，窄幅震荡，短期或高位震荡 [18][19] - 焦煤今日收盘跌 0.59%，探底回升，短期或偏强震荡 [18][19] - 焦炭今日收盘跌 0.96%，探底回升，短期或偏强震荡 [24] - 玻璃今日收盘涨 1.03%，窄幅震荡，短期或区间震荡 [24] - 纯碱今日收盘涨 0.00%，探底回升，短期或震荡运行 [24] 能源化工 - 原油今日收盘跌 5.93%，窄幅震荡，短期维持弱势震荡 [25] - 燃油今日收盘跌 4.86%，窄幅震荡，燃油弱势明显 [25] - LPG 今日收盘跌 4.18%，窄幅震荡，短期或偏弱震荡 [28] - 沥青今日收盘跌 3.88%，窄幅震荡，短期或偏弱震荡 [28] - 橡胶今日收盘涨 0.98%，窄幅震荡，下游需求偏弱 [28] - 合成橡胶今日收盘跌 4.27%，窄幅震荡，供需双弱格局下盘面弱势运行 [28] - PTA 今日收盘跌 6.02%，走势疲软，受成本和供需支撑，警惕原油波动风险 [29][30] - 短纤今日收盘跌 4.00%，走势疲软，短期或偏弱震荡 [30] - PVC 今日收盘跌 2.89%，走势疲软，盘面弱势运行 [30] - 乙二醇今日收盘跌 28.88 亿元，未提及涨跌及走势分析 [3] - 甲醇今日收盘跌 5.65%，走势疲软，盘面弱势震荡 [35] - 塑料今日收盘跌 4.69%，走势疲软，盘面震荡 [35] - 聚丙烯今日收盘跌 3.94%，走势疲软，盘面维持震荡整理 [35] - 苯乙烯今日收盘跌 5.33%，走势疲软，供需双弱格局下盘面弱势运行 [38] - 尿素今日收盘跌 1.47%，窄幅震荡，短期或震荡偏弱运行 [38] 农产品 - 豆油今日收盘跌 1.01%，窄幅震荡，短期或震荡偏弱 [38] - 棕榈油今日收盘跌 1.15%，冲高回落，短期或偏弱震荡 [38] - 菜油今日收盘跌 0.55%，探底回升，短期或偏弱震荡 [40] - 豆粕今日收盘跌 0.64%，窄幅震荡，短期或震荡偏弱 [40] - 菜粕今日收盘跌 0.98%，窄幅震荡，短期或震荡偏弱 [40] - 玉米今日收盘跌 0.46%，窄幅震荡，短期或区间震荡 [40] - 生猪今日收盘跌 0.57%，窄幅震荡，短期或偏弱震荡 [44] - 白糖今日收盘涨 0.40%，走势偏强，短期或偏强震荡 [44] - 棉花今日收盘跌 0.48%，冲高回落，短期或震荡偏弱 [44] - 苹果今日收盘涨 0.49%，冲高回落，短期或区间震荡 [44] - 鸡蛋今日收盘涨 1.24%，窄幅震荡，短期或高位震荡 [45] - 红枣今日收盘涨 1.45%，走势偏强，短期或偏强震荡 [45] - 花生今日收盘跌 0.37%，冲高回落，期价震荡整理 [45] 其他品种 - 欧线集运今日收盘跌 3.40%，走势疲软，供需格局边际向好，对运价有一定支撑 [45] - 烧碱今日收盘涨 1.25%，窄幅震荡，期价维持弱势震荡 [47] - 工业硅今日收盘涨 1.84%，走势偏强，盘面呈震荡偏强运行 [47] - 多晶硅今日收盘涨 3.33%，窄幅震荡，盘面受情绪驱动偏强震荡 [47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2026年5月6日商品期货市场各品种进行分析，涵盖金融衍生品、有色金属、黑色建材、能源化工、农产品等多个领域，阐述各品种价格走势、逻辑分析、技术分析和量仓结构，指出各品种核心矛盾，为投资者提供决策参考 各目录总结 资金流向 - 资金净流入榜中中证1000流入489.41亿元、沪深300流入347.47亿元、碳酸锂流入117.93亿元、沪金流入105.40亿元、沪铜流入90.57亿元 [3] - 资金净流出榜中原油流出48.23亿元、玉米流出31.41亿元、鸡蛋流出4.45亿元、苯乙烯流出2.84亿元、苹果流出2.84亿元 [3] 金融衍生品 - 沪深300收盘上涨1.62%，日内窄幅震荡，4月PMI为50.8，短期市场情绪改善但需警惕外部风险，价格运行于均线上方，今日加权总成交量114840较昨日增加39.16%，总持仓量274723较昨日增加7.84% [6] - 中证1000收盘上涨2.24%，日内窄幅震荡，关注政策支持和小盘股基本面，受市场情绪推动但需注意流动性风险，价格运行于均线上方，今日加权总成交量219906较昨日增加30.33%，总持仓量420250较昨日增加5.10% [6] - 沪金收盘上涨1.22%，日内窄幅震荡 [5] 有色金属 - 沪铜收盘上涨4.01%，日内窄幅震荡，宏观面通胀担忧推升利率预期，基本面部分央行减持黄金，价格处于偏弱格局，今日加权总成交量127222较昨日减少57.66%，总持仓量306133较昨日增加2.21% [8] - 沪银收盘上涨1.64%，日内偏强走势，宏观压制与避险需求博弈，短期承压运行，价格在布林中轨附近，今日加权总成交量393466较昨日减少56.22%，总持仓量470979较昨日增加2.75% [8] - 沪锌收盘上涨2.58%，日内偏强走势，供应紧张与需求疲软博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量131620较昨日减少16.91%，总持仓量177726较昨日减少0.91% [9] - 沪铅收盘上涨2.07%，日内偏强走势，供应收缩与需求淡季博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量123760较昨日增加53.23%，总持仓量111784较昨日增加11.07% [9] - 沪镍收盘上涨3.83%，日内偏强走势，成本支撑与供应过剩博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量333344较昨日减少36.58%，总持仓量374107较昨日增加6.77% [9] - 沪锡收盘上涨7.21%，日内偏强走势，供需错配推动盘面上行，价格运行于均线上方，今日加权总成交量228955较昨日增加3.78%，总持仓量83649较昨日增加20.49% [12] 黑色建材 - 螺纹钢收盘上涨1.00%，日内窄幅震荡，成本支撑与供应压力博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量275525较昨日减少28.30%，总持仓量463164较昨日增加2.51% [12] - 热卷收盘上涨1.96%，日内偏强走势，内需复苏与外需疲软博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量677590较昨日增加4.64%，总持仓量2560170较昨日增加7.32% [17] - 铁矿石收盘上涨2.54%，日内偏强走势，供应充足与需求弹性博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量342589较昨日增加1.94%，总持仓量1022303较昨日增加2.85% [17] - 焦煤收盘上涨2.13%，日内窄幅震荡，供应扰动与需求疲软博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量493812较昨日减少38.30%，总持仓量628950较昨日增加5.73% [17][18] - 焦炭收盘上涨2.10%，日内偏强走势，成本支撑与需求疲软博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量13799较昨日减少14.44%，总持仓量36923较昨日增加6.58% [22] - 玻璃收盘上涨0.85%，日内窄幅震荡，短期竣工需求与长期房地产下行压力博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量963610较昨日减少46.91%，总持仓量1672530较昨日增加0.92% [22] - 纯碱收盘上涨2.18%，日内偏强走势，供应增长与需求结构变化匹配度需关注，价格运行于均线上方，今日加权总成交量774337较昨日减少18.03%，总持仓量1291316较昨日增加8.09% [22] 能源化工 - 原油收盘下跌2.77%，日内冲高回落，供应风险与需求担忧博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量34812较昨日减少52.14%，总持仓量81622较昨日减少5.56% [23] - 燃油收盘下跌0.70%，日内窄幅震荡，季节性需求与供应充足博弈，需关注中东炼厂开工和船运需求变化 [23] - LPG收盘上涨0.50%，日内窄幅震荡，低库存与需求疲软博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量71065较昨日减少36.83%，总持仓量142216较昨日增加3.90% [26] - 沥青收盘上涨0.60%，日内窄幅震荡，季节性需求与资金约束博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量313540较昨日减少49.50%，总持仓量452859较昨日增加4.81% [26] - 橡胶收盘上涨1.04%，日内窄幅震荡，成本支撑与供应增加博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量266904较昨日减少10.72%，总持仓量227232较昨日增加5.06% [26] - PTA收盘上涨0.80%，日内窄幅震荡，高成本与弱需求博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量224235较昨日减少50.76%，总持仓量109676较昨日增加6.70% [30] - 短纤收盘上涨1.02%，日内窄幅震荡，成本支撑与需求疲软博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量1098091较昨日减少27.63%，总持仓量2103763较昨日增加3.12% [30] - PVC收盘上涨1.07%，日内窄幅震荡，成本压力与需求疲软博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量244097较昨日减少22.15%，总持仓量278732较昨日增加15.09% [30] - 乙二醇收盘上涨1.41%，日内窄幅震荡 [34] - 甲醇收盘上涨1.50%，日内窄幅震荡，低库存与供应增长博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量414721较昨日减少3.69%，总持仓量555913较昨日增加5.22% [35] - 塑料收盘上涨1.20%，日内窄幅震荡，低库存与供应弹性博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量775844较昨日减少30.97%，总持仓量1094388较昨日增加6.20% [35] - 聚丙烯收盘上涨0.27%，日内窄幅震荡，地缘冲突与供应收紧驱动价格偏强，价格运行于均线上方，今日加权总成交量403088较昨日减少13.12%，总持仓量642854较昨日增加4.16% [35] - 苯乙烯收盘下跌1.45%，日内冲高回落，成本支撑与需求疲软博弈，价格在布林中轨附近，今日加权总成交量391779较昨日减少8.93%，总持仓量569996较昨日增加0.44% [38] - 尿素收盘下跌1.44%，日内窄幅震荡，强基本面与政策压制博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量386614较昨日减少9.84%，总持仓量548842较昨日增加2.97% [38] 农产品 - 豆油收盘上涨0.67%，日内冲高回落，供应增加与需求增长博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量299255较昨日减少3.07%，总持仓量1034143较昨日增加3.56% [38] - 棕榈油收盘上涨0.47%，日内冲高回落，季节性增产与需求疲软博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量537227较昨日增加5.20%，总持仓量599611较昨日增加5.43% [41] - 菜油收盘上涨0.24%，日内窄幅震荡，进口成本与供应压力博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量163042较昨日减少34.75%，总持仓量389288较昨日增加2.89% [41] - 豆粕收盘下跌0.50%，日内偏弱走势，供应增加与需求弹性博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量1088769较昨日减少11.93%，总持仓量4134775较昨日增加0.78% [41] - 菜粕收盘下跌0.97%，日内偏弱走势，季节性需求与供应压力博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量624309较昨日增加1.36%，总持仓量1189866较昨日增加5.80% [45] - 玉米收盘下跌1.44%，日内偏弱走势，供应增加与政策支撑博弈，价格在布林中轨附近，今日加权总成交量1370801较昨日增加84.33%，总持仓量2031058较昨日减少4.70% [45] - 生猪收盘下跌0.02%，日内冲高回落，供应收缩与需求弹性博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量250617较昨日减少45.93%，总持仓量462569较昨日增加0.43% [45] - 白糖收盘上涨0.42%，日内冲高回落，弱现实与强预期博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量568387较昨日增加24.49%，总持仓量865933较昨日增加6.15% [45] - 棉花收盘上涨0.97%，日内窄幅震荡，强预期与弱现实博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量682426较昨日增加19.10%，总持仓量1198002较昨日增加0.08% [46] - 苹果收盘下跌0.67%，日内窄幅震荡，供需偏弱主导，盘面弱势震荡，价格处于布林下轨附近，今日加权总成交量80684较昨日减少37.12%，总持仓量115596较昨日减少2.49% [46] - 鸡蛋收盘下跌1.17%，日内偏弱走势，供应收缩与需求淡季博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量522897较昨日减少9.35%，总持仓量708103较昨日减少2.12% [46] - 红枣收盘上涨0.13%，日内探底回升，红枣价格上方压力仍存，价格运行于均线上方，今日加权总成交量81454较昨日减少49.19%，总持仓量149342较昨日增加3.95% [49] - 花生收盘下跌0.81%，日内偏弱走势，盘面无明显趋势，预计后市小幅震荡，价格运行于均线上方，今日加权总成交量129844较昨日增加46.55%，总持仓量217510较昨日减少1.86% [49] 其他品种 - 欧线集运收盘上涨3.63%，日内偏强走势，地缘溢价与供需现实博弈，整体偏强震荡，价格运行于均线上方，今日加权总成交量13435较昨日增加27.47%，总持仓量32704较昨日增加7.80% [49] - 烧碱收盘上涨3.85%，日内偏强走势，成本支撑与弱需博弈，盘面强势反弹 [49] - 工业硅收盘上涨1.57%，日内偏强走势，结构性需求与供应增长博弈，价格运行于均线上方，今日加权总成交量368383较昨日增加19.40%，总持仓量431422较昨日增加7.77% [51] - 多晶硅收盘上涨2.43%，日内窄幅震荡，情绪与基本面博弈，盘面区间震荡，价格运行于均线上方，今日加权总成交量141280较昨日增加12.58%，总持仓量133795较昨日增加9.99% [51]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 节前央行宣布节后首日开展3000亿元买断式逆回购为市场注入流动性支持，节后资金面大概率维持宽松，R001中枢或在1.30%附近窄幅波动 [4][5] - 五一期间全球权益市场总体表现平稳，国内五一假期消费市场呈现“总量增长、结构重构”特征，预计节后开盘股指将平稳运行，代表中小成长风格的中证500、中证1000或延续更强表现，五一节后白酒等传统消费板块受业绩不佳影响，可能加大相应大盘指数波动 [5][6] 各目录总结 货币市场 - DR001收盘价1.32，较前值变动8.11bp；DR007收盘价1.39，较前值变动1.68bp；GC001收盘价1.05，较前值变动38.00bp；GC007收盘价1.31，较前值变动38.00bp；SHBOR 3M收盘价1.42，较前值变动 -0.35bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp；1年期国债收盘价1.17，较前值变动 -0.08bp；5年期国债收盘价1.48，较前值变动0.39bp；10年期国债收盘价1.75，较前值变动0.58bp；10年期美债收盘价4.45，较前值变动6.00bp [4] - 上周央行公开市场开展4141亿元逆回购操作，因当周有120亿元逆回购到期，当周实现净投放4021亿元；上周有6000亿元MLF到期，央行开展4000亿元MLF操作，MLF实现净回笼2000亿元 [4] 股指行情 - 沪深300收盘价4807，较前一日变动 -0.06%；IF当月收盘价4801，较前一日变动0.1%；上证50收盘价2986，较前一日变动0.61%；IH当月收盘价2982，较前一日变动0.7%；中证500收盘价8350，较前一日变动0.08%；IC当月收盘价8343，较前一日变动0.0%；中证1000收盘价8382，较前一日变动0.47%；IM当月收盘价8369，较前一日变动0.4% [5] - IF成交量82524，较前一日变动 -15.3%；IF持仓量254740，较前一日变动 -1.4%；IH成交量48428，较前一日变动3.8%；IH持仓量108456，较前一日变动0.5%；IC成交量110904，较前一日变动 -21.8%；IC持仓量289371，较前一日变动 -2.9%；IM成交量168735，较前一日变动 -20.0%；IM持仓量399847，较前一日变动 -1.5% [5] - 五一期间全球权益市场总体平稳，国内五一假期消费市场“总量增长、结构重构”，全社会跨区域人员流动量达15.2亿人次创历史同期新高，演唱会等相关消费额大幅增长，县域游等新兴消费形式集中爆发 [5] 升贴水情况 - IF升贴水：当月合约4.79%，下月合约7.41%，当季合约6.58%，下季合约5.76% [7] - IH升贴水：当月合约4.04%，下月合约4.54%，当季合约5.35%，下季合约3.73% [7] - IC升贴水：当月合约3.02%，下月合约7.72%，当季合约7.00%，下季合约6.75% [7] - IM升贴水：当月合约5.46%，下月合约9.94%，当季合约9.71%，下季合约9.32% [7]