| 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3493.16 | 20.04 | 0.58% | 3404亿 | 4.22% | | 399001 | 深证成指 | 10568.25 | 132.74 | 1.27% | 5326亿 | 1.48% | | 899050 | 北证50 | 1418.10 | 16.17 | 1.15% | 124亿 | 36.64% | | 881001 | 万得全A | 5377.90 | 47.03 | 0.88% | 8853 7 | 7.09% | | 000688 | 科创50 | 991.06 | 12.77 | 1.31% | 134 Z | 0.22% | | 399006 | 创业板指 | 2178.22 | 48.04 | 2.26% | 2640亿 | 1.71% | | 000300 | 沪深300 | 3994.36 | 29.19 | 0.74% | 1697亿 | 1.51% | | 00 ...

沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.94%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.73%，中证500股指期 货（IC）主力合约涨1.38%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨1.62%。 股指期货早盘收盘 ...

指数型银行理财产品市场表现 - 兴银理财、工银理财、招银理财旗下多只挂钩中证1000指数的自动触发策略理财产品因指数表现强劲触发敲出条件提前终止 [1][2] - 兴银理财丰利兴动多策略封闭式121号增强型固收类系列6只产品提前终止时年化收益达4.05%-4.35% [2] - 工银理财鑫悦中证1000自动触发策略产品因指数表现于6月30日触发敲出并于7月3日提前终止 [2] 指数型理财产品发展驱动因素 - 政策鼓励理财资金入市推动指数型产品成为理财子公司切入权益市场的理想载体 [1] - 市场利率下行促使理财子公司通过权益资产配置提升收益被动指数投资契合"固收+"产品收益增强需求 [1] - 2024年新发指数型理财产品208款成立以来平均年化收益率4.75%2025年一季度平均收益率达4.96% [3] 中证1000指数产品特性 - 中证1000指数聚焦中小市值企业成分股中近200家为专精特新企业覆盖电力设备、电子、医药等高成长行业 [4] - 成分股市值多在300亿元以下盈利增速显著高于其他宽基指数兼具高成长潜力与估值性价比 [4] - 敲出机制本质为"收益达标即止盈"可提前锁定收益规避后续市场波动风险 [2] 行业发展趋势 - "固收+期权"和指数增强类产品将成为市场主流挂钩标的将从单一权益指数拓展至债券、商品、跨境大类资产配置指数 [5] - 科技、绿色金融等国家战略主题指数将获得更多关注 [5] - 指数型理财产品凭借差异化特性和收益优势在传统产品同质化背景下抢占市场先机 [3]

免责声明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保 证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公 司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院， 且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 IF主力合约（2509） | 最新 3918.0 | 环比 数据指标 -12.0↓ IF次主力合约（2507） | 最新 3945.0 | 环比 -12.4↓ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | IH主力合约（2509） | 2708.0 | -3.2↓ IH次主力合约（2507） | 2713.6 | -3.8↓ | | | IC主力合约（2509） | 5747.6 | -12.4↓ IC次主力合约（2507） | 5859.2 | -10.8↓ | | | IM主力合约（2509） | 6111.6 | +4.4↑ ...

大小盘风格切换分析 - 年初至今小微盘指数表现显著强于大盘 中证1000走势明显优于沪深300 [1] - 疫情后流动性充裕是小微盘持续亮眼表现的重要驱动因素 [1] - 2025年小盘股强势表现主要源于"924行情"后情绪资金面好转及"新质生产力"政策红利 [4] - 北证50指数近一年收益超100% 在小盘指数中表现最为突出 [8][9] 小盘股强势原因 - 经济周期中小盘股敏感度高 市场回暖时率先受益 [4] - 政策层面对专精特新企业的扶持为小盘股创造良好发展环境 [4] - 春节后市场流动性回流明显 单日成交额最高近2万亿 [4] - 科技 新能源 生物科技等领域的小盘企业凭借灵活性优势突出 [4] 历史轮动周期 - 2000-2007年大盘占优 对应中国加入WTO后的高速增长期 [6] - 2008-2015年小盘占优 金融危机后反弹及移动互联网产业爆发 [6] - 2016-2021年大盘再次领先 核心资产崛起 [6] - 2021年2月至今小盘占优周期尚未满5年 行情或持续 [6] 主流小盘指数表现 - 北证50近一年涨幅104.47% 最大涨幅24.71% [9] - 科创200涨幅54.71% 中证2000涨幅48.66% [9] - 中证2000近1年年化回报50.87% 风险34.38 [14] - 中证1000市盈率38.75 估值分位点54.08% [11] 投资工具选择 - 北证50主要通过LOF产品布局 东财 中欧等公司产品规模较大 [10] - 中证1000ETF规模领先 南方产品突破600亿 华夏 广发超300亿 [12] - 科创100ETF如博时 鹏华产品规模超50亿 贝塔收益明显 [12] - 中证2000ETF中华泰柏瑞产品规模近20亿 招商增强策略产品份额增长 [14]

交易提示 交易咨询：0571-85165192，85058093 2025 年 7 月 7 日星期一 16519 新世纪期货交易提示（2025-7-7） | | | | 铁矿：近期铁矿石盘面受情绪影响拉涨，本期全球铁矿石发运总量、到港 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 量双双下滑，但整体处于近年来同期高位水平，后期铁矿发运有冲量预期， | | | | | 到港压力或增大。产业端淡季，五大钢材产量增，铁水淡季不淡，铁矿港 | | | 铁矿石 | 反弹 | 口库存仍旧在去库，240 以上的高铁水仍旧能驱动港口去库，关注后续铁 | | | | | 水状况。供给侧改革消息扰动叠加唐山限产带动黑色价格上涨，原料跟涨。 | | | | | 中长期看，铁矿石整体呈现供应逐步回升、需求相对低位、港口库存步入 | | | | | 累库通道的局面，铁矿供需过剩格局不变，介于短期情绪扰动，建议前期 | | | | | 空单离场观望。 | | | | | 煤焦：供给侧改革消息扰动叠加唐山限产带动黑色价格上涨，原料跟涨。 | | | 煤焦 | 震荡 | 消息面传出部分地区焦企或将复产，临汾地区部分 ...

股指期货早盘表现 - 沪深300股指期货（IF）主力合约下跌0 50% [1] - 上证50股指期货（IH）主力合约下跌0 31% [1] - 中证500股指期货（IC）主力合约下跌0 22% [1] - 中证1000股指期货（IM）主力合约下跌0 02% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 期权成交量 - 2025年7月4日，上证50ETF期权成交量为166.67万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为160.03万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为162.70万张，深证100ETF期权成交量为8.21万张，创业板ETF期权成交量为152.63万张，上证50股指期权成交量为5.93万张，沪深300股指期权成交量为13.81万张，中证1000期权总成交量为28.67万张[1][21] 期权PCR - 2025年7月4日，上证50ETF期权成交额PCR报0.60，环比变动 -0.09，持仓量PCR报1.07，环比变动 +0.10；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.53，环比变动 -0.12，持仓量PCR报0.94，环比变动 +0.06；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.73，环比变动 +0.01，持仓量PCR报1.08，环比变动 +0.02；深圳100ETF期权成交额PCR报0.45，环比变动 -0.08，持仓量PCR报1.07，环比变动 +0.05；创业板ETF期权成交额PCR报0.54，环比变动 +0.00，持仓量PCR报0.94，环比变动 -0.02；上证50股指期权成交额PCR报0.39，环比变动 -0.02，持仓量PCR报0.63，环比变动 +0.03；沪深300股指期权成交额PCR报0.37，环比变动 -0.07，持仓量PCR报0.73，环比变动 +0.04；中证1000股指期权成交额PCR报0.65，环比变动 -0.02，持仓量PCR报0.99，环比变动 +0.01[2][31] 期权VIX - 2025年7月4日，上证50ETF期权VIX报14.29%，环比变动 +0.30%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报14.46%，环比变动 +0.10%；中证500ETF期权（沪市）VIX报18.74%，环比变动 +0.28%；深证100ETF期权VIX报16.55%，环比变动 +0.24%；创业板ETF期权VIX报21.60%，环比变动 +0.00%；上证50股指期权VIX报15.28%，环比变动 +0.01%；沪深300股指期权VIX报14.83%，环比变动 -0.20%；中证1000股指期权VIX报20.21%，环比变动 +0.50%[3][45]

ETF基金融资融券情况 - 2025年7月4日共204只ETF基金获融资净买入，27只ETF基金融券净卖出，其中融资净买入金额超500万元的有36只，融券净卖出金额超500万元的有3只 [1] - 黄金ETF(518880 SH)、可转债ETF(511380 SH)、恒生科技指数ETF(513180 SH)、政金债券ETF(511520 SH)、黄金ETF基金(159937 SZ)杠杆资金显著流入，分别净流入5122 96万元、4944 01万元、2989 15万元、2610 76万元、2574 96万元 [1] - 中证1000ETF(512100 SH)、上证50ETF(510050 SH)、中证1000ETF指数(560010 SH)杠杆资金显著流出，分别净流出6301 38万元、1446 53万元、1238 93万元 [3] 近期杠杆资金流向 - 近期获杠杆资金连续融资净买入的ETF基金有70只，居前的为券商ETF（7天）、科创板人工智能ETF（6天）、旅游ETF（5天）、消费电子ETF富国（5天）、科创板50ETF（4天）等，分别净买入8597 21万元、995 75万元、969 53万元、148 68万元、5898 58万元 [5] - 近期获杠杆资金连续融券净卖出的ETF基金有11只，居前的为沪深300ETF（7天）、上证50ETF（5天）、沪深300ETF（4天）、证券ETF（3天）、中证1000ETF（2天）等，分别净卖出554 45万元、2508 39万元、4039 92万元、583 29万元、9312 01万元 [6] 5日杠杆资金流向 - 近5天获杠杆资金融资净买入超过500万元的有69只，金额居前的为可转债ETF、军工龙头ETF、纳指科技ETF、证券ETF、政金债券ETF等，分别净流入2 87亿元、1 43亿元、1 32亿元、1 20亿元、9972 21万元 [6] - 近5天获杠杆资金融券净卖出超过500万元的有6只，金额居前的为中证1000ETF、中证500ETF、沪深300ETF、上证50ETF、中证1000ETF指数等，分别净流出2 36亿元、1 60亿元、3398 06万元、2508 39万元、1309 98万元 [8] 基金管理人排名 - 融资净买入金额排名前五的基金管理人及产品：华安基金黄金ETF(518880)5122 96万元、博时基金可转债ETF(511380)4944 01万元、华夏基金恒生科技指数ETF(513180)2989 15万元、富国基金政金债券ETF(511520)2610 76万元、博时基金黄金ETF基金(159937)2574 96万元 [3] - 融券净卖出金额排名前三的基金管理人及产品：南方基金中证1000ETF(512100)6301 38万元、华夏基金上证50ETF(510050)1446 53万元、广发基金中证1000ETF指数(560010)1238 93万元 [5]

基金销售合作 - 国联安基金与兴业证券签署销售服务代理协议，自2025年7月7日起增加兴业证券为旗下部分基金的销售机构 [1] - 合作基金包括国联安沪深300指数增强型证券投资基金（A类020220、C类020221）和国联安中证1000指数增强型证券投资基金（A类016962、C类016963） [1] - 投资者可通过兴业证券营业网点办理申购、赎回、定投、转换等业务 [1] 定期定额投资业务 - 定投业务适用于符合基金合同的个人和机构投资者 [2] - 投资者可通过兴业证券营业网点或认可的方式申请办理 [3] - 每月最低扣款金额为人民币100元 [7] - 申购费率与基金招募说明书载明的费率一致 [8] - 投资者可变更或终止定投业务，需携带有效身份证件办理 [10] 基金转换业务 - 基金转换只能在同一销售机构进行，且两只基金必须是同一基金管理人管理的开放式基金 [12] - 转换费用包括转换手续费（目前为零）、转出基金赎回费和申购补差费 [13] - 转换份额计算公式为转出金额减去转换费用后除以转入基金当日净值 [16] - 每次转换申请原则上不得低于100份基金份额 [18] 基金份额持有人大会 - 国联安基金将以通讯方式召开中证新材料主题ETF持有人大会，审议终止基金合同并终止上市事宜 [28] - 投票表决时间为2025年7月4日至8月4日17:00 [29] - 议案需经出席会议的持有人所持表决权的三分之二以上通过 [44] - 若议案通过，基金将进入清算程序并不再复牌 [51] - 清算费用将由基金管理人代为支付 [60] 基金清算安排 - 清算小组成员包括基金管理人、托管人、会计师和律师 [58] - 清算程序包括接管基金、清理债权债务、财产变现等步骤 [59] - 清算期限为6个月，可因流动性问题顺延 [59] - 财产分配顺序为支付清算费用、缴纳税款、清偿债务，最后按份额比例分配 [61]