公司储能业务发展现状 - 公司持续构建储能产业链集成能力，产品覆盖发电侧、电网侧及工商业储能系统[1] - 公司已与海外大型风力发电运营商建立稳固合作关系[1] - 公司储能装备已广泛交付至亚洲、北美、欧洲等全球主要市场[1] - 公司储能装备累计出货量折合能量规模超100GWh，处于全球领先地位[1] 储能业务应用场景与市场策略 - 公司持续拓展多元化应用场景，已在城市超充、绿色交通、港口岸电、数据中心、高耗能工业等场景落地示范性项目[1] - 公司储能产品力与交付力已获得市场认可[1] - 公司未来将通过加深核心客户合作、差异化竞争、创新商业模式等举措，紧抓市场机遇，促进储能业务健康可持续发展[1]

合资公司成立与战略布局 - 2025年12月，中集储能与融和元储合资设立的上海中集元融新能源科技有限公司正式揭牌，落地临港新片区 [1] - 合资公司预计每年为临港新片区带来10亿元产值增量 [1] - 合资公司整合了中集在箱体集成与新材料领域的技术优势，以及融和元储在零碳能源运营的实战经验 [1] - 合资公司业务聚焦于“零碳园区”和“绿电交通”等应用场景，并共享全球服务网络，深耕澳洲、欧洲和东南亚等高潜力市场 [1] 储能业务发展现状与市场地位 - 储能业务是公司重点发展的新兴战略领域之一，近年来业务持续进阶壮大，已成为公司高质量发展的重要动能之一 [1] - 公司储能业务立足“制造集成+全链服务”优势，坚持传统客户深化与新客户拓展并举，出货规模稳步提升 [1] - 公司储能装备已广泛交付至亚洲、北美、欧洲等全球主要市场，储能装备累计出货量超60GWh，处于全球领先地位 [1] 应用场景拓展与技术创新 - 公司持续拓展多元化应用场景，推进新技术研发与产品创新 [1] - 公司已在城市超充、绿色交通、港口岸电、数据中心、高耗能工业等场景成功落地示范性项目 [1] - 公司的产品力与交付力已获得市场认可 [1]

公司与大同市政府战略合作 - 北京海博思创科技股份有限公司与大同市政府正式签署合作协议，双方将围绕智能制造、独立储能电站等重点领域开展全方位、深层次合作 [2] - 合作旨在推动大同市新能源产业结构优化与提升，助力区域能源转型与可持续发展 [2] - 大同市领导表示，海博思创项目与当地产业发展规划高度契合，希望双方在制造基地、储能电站等项目基础上，深化储能产业园、独立储能电站等多方面合作，推动储能产业链上下游企业在大同集群化发展 [4] - 海博思创创始人表示，此次签约标志着双方合作迈向全面深化、扩围提质的新阶段，公司将推动在甘肃、内蒙古等地大型独立储能电站的成功经验与大同战略规划深度融合 [4] 公司业务进展与行业地位 - 独立储能已成为构建新型电力系统的关键基础设施，也是行业与资本的关注热点 [4] - 海博思创在甘肃、内蒙古等地大型独立储能电站的成功实践，积累了丰富的项目建设运营经验，其显著的商业价值与市场竞争力已初步显现 [4] - 自2023年海博思创储能装备产业园落户大同以来，双方合作持续深化，海博思创大同智能制造基地2025年实现产值跨越式增长，二期建设稳步推进，相关储能电站项目也取得阶段性重要进展 [6] - 海博思创将充分发挥作为储能行业龙头企业的带动作用，推动更多优质项目、先进技术与创新模式落地大同，携手构建储能产业生态圈 [6] - 海博思创已确认参展第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026 [6] 区域市场环境与发展潜力 - 山西是国家重要的综合能源基地，已构建起涵盖现货、调频、备用等多层次的电力市场机制，完善的市场体系为储能产业发展营造了良好环境 [6] - 大同作为山西省能源转型的前沿阵地，具备政策支撑有力、产业基础扎实的发展优势，在新能源储能领域具有独特的资源禀赋和发展潜力 [6] - 公司与大同市计划全力将大同打造成储能产业发展的高地 [6]

产业经济与结构转型 - 县域经济排名首次跻身山东省前20，获评山东省县域经济高质量发展成效显著县 [1] - 三次产业结构从“十三五”末的17.4:38.1:44.5优化调整为13.1:43.0:43.9，制造业占税收比重达到25% [1] - 坚持把工业经济作为“头号工程”，筑牢现代化经济体系根基 [1] 现代化产业体系构建 - 构建“3331”现代化产业体系，深化“链长制” [2] - 高端装备、纺织服装、绿色化工三大优势产业持续壮大，工程机械配件入选省特色产业集群 [2] - 华尚电气获评国家级重点专精特新“小巨人”企业，13家企业入选省级“晨星工厂” [2] - 滚动实施总投资245亿元的124个工业技改项目，推动传统产业向智能化、绿色化转型 [2] 新兴产业发展 - 在低空经济领域，率先实现低空感知网络全域覆盖，建成24处无人机机库 [2] - 新能源产业中，新风光电子作为链主企业引领储能装备产业集聚，推动产业链深度融入宁德时代、比亚迪供应链体系 [2] - 数字经济方面，“十四五”期间开通5G基站1108个，推动规上工业企业数字化深度转型率达到50% [2] 营商环境优化 - 以“营商环境争优年”为抓手，深化“云柜席+云勘验”“多评合一”模式 [3] - 工程建设全流程审批时限压缩50%、企业跑动减少80% [3] - “高效验收一件事”经验在全省推广，获评全省“高效办成一件事”先进集体 [3] - 依托“企业诉求快速响应”机制和“项目管家”帮办服务，推动纾困惠企政策精准直达 [3] 乡村振兴与农业发展 - 获评国家级制种大县、全国粮油绿色高产高效项目县，次邱镇入选国家级农业产业强镇 [4] - “十四五”期间累计新改建高标准农田20余万亩，2026年计划再新建和改造提升高标准农田5万亩 [4] - 加快5处万亩方田、15处千亩方田建设，全力创建“吨半粮”县 [4] - 2025年全县粮食生产实现面积、单产、总产“三增” [4] 特色农业与乡村产业 - “汶上芦花鸡”成功获评国家地理标志产品、国家农产品区域公用品牌 [4] - 做强芦花鸡、甘薯、黄姜、中药材等特色产业 [4] - 通过“公司+合作社+农户”模式，推动生姜、甘薯等农产品附加值大幅提升 [4] - 培育“强村公司”、发展“共富工坊”82家，带动就业1.2万人，每年增加村集体经济收入超1200万元 [4] 民生保障与投入 - “十四五”期间财政民生投入达206亿元，民生支出占比连年保持在85%以上 [5] - 新增学位1.5万个，县级敬老院、县二院医养中心相继投入使用 [5] - 持续推广“两院一体”医养结合模式，健全县、乡、村三级养老服务体系 [5] 城市更新与治理 - 实施八大类14项城建工程，全力推进县医院南片区等重点片区改造 [5] - 更新老旧燃气设施，建成区绿化覆盖率稳步提升 [5] - 深化全国文明城市创建，开展交通秩序规范等七项专项整治 [5] - 推广“首违不罚、轻微免罚”包容审慎监管，并试点“信托制物业”管理模式 [5] 文旅融合发展 - “十四五”期间接待游客3217万人次，实现旅游总收入306亿元，分别年均增长9.8%、8.2% [6] - 获评省级全域旅游示范区 [6] - 策划“到孔子做官的地方去研学”等精品线路，持续举办中都文化旅游节等活动 [6] 未来发展规划 - 聚焦先进制造业集聚新高地、新型城镇化建设样板县、文化传承融合发展示范区“三个定位” [6]

行业投资评级 - 电力设备与新能源行业评级为“增持”（维持）[6] - 煤炭行业评级为“增持”（维持）[6] 核心观点 - 美国AI数据中心（AIDC）电力需求激增，导致电价显著上涨，可负担性成为2026年焦点[1][2] - 解决电力瓶颈有两大路径：一是加速电网和联合循环燃气轮机（CCGT）审批并网，以规模化降本；二是数据中心采用“自己设备自己买”的能源即服务（EAAS）模式，实现快速通电并将成本内部化[1][3][4] - 两条路径均指向“网外采购电气设备”，而海外头部供应商扩产缓慢，给中国企业带来量价齐升的机遇[1] - 电价上涨将驱动商业模式调整，包括数据中心向欧洲/中东分流、工业需求侧响应以及户用光储需求复苏[1][10] 美国AIDC推高电价的机制 - **电量电价上涨**：美国PJM区域2025年前九个月（9M25）批发电价同比上涨43.7%，至79.28美元/兆瓦时，其中能源成本上涨15.91美元/兆瓦时（涨幅48.7%），气价上涨贡献了总涨幅的66%[2][15][16] - **容量电价上涨**：PJM区域9M25容量成本激增7.13美元/兆瓦时，涨幅高达200.8%，贡献了总涨幅的30%[15][16]。数据中心是新增容量的主要来源，预计到2027年，数据中心可能导致容量电价提升22-64美元/兆瓦时，使电价接近翻倍[15][16] - **外溢拉动煤炭需求**：气价上涨使煤电更具经济性，2025年美国煤电发电量同比+13%[20]。在煤气平价情境下，估算美国本土煤价还有35%的上涨空间[20] 并网路径：加速审批与电网投资 - **政策机制自适应**：美国联邦和区域层面正在加速电网和电源审批，以应对电力需求激增。联邦能源监管委员会（FERC）的“大负荷提案”和能源部（DOE）的“Speed to Power”计划旨在缩短并网时间[3][31][35] - **电网投资进入上行周期**：美国超70%的输电网和近60%的配电网服役超过20年，更新需求迫切[42]。7家美洲主要电力公司2024年电网资本支出合计373亿美元，同比+10.9%，2025-2026年预计增速分别为15.3%和13.3%[45] - **区域电网加速审批**：各主要电力市场（如ERCOT、PJM、CAISO、MISO、SPP）推出了各自的加速审批政策，以应对数据中心聚集区的电网扩容压力[46][50] EAAS路径：自备电源的解决方案 - **需求潜力**：基于CoWoS产能完全释放的假设，预计2028-2030年美国每年新增AIDC装机60-79GW[4]。考虑到2029/2030年重型燃气轮机（重燃）年交付量最多对应约42GW新增气电，无法覆盖全部需求，EAAS模式在2026-2030年预计保持每年29~45GW的新增装机需求[4][71][72] - **解决“快”的诉求**：EAAS模式（包括中小燃气涡轮、固体氧化物燃料电池SOFC、往复式内燃机RICE及储能）能够绕过电网并网瓶颈，实现快速通电[4][71][75]。例如xAI采用移动燃气涡轮机，仅需数周即可完成部署[76] - **保障供电质量**：通过冗余配置（如N+1或N+1+1）和配套储能，可以缓解离网供电的可靠性担忧，对标电网99.9%的供电可用性[71][77][78] - **混合方案为主流**：基于供应链可获取性，混合使用多种电源是主流方案。例如xAI的Colossus集群在不同阶段组合使用了移动燃机、储能和光伏[87][88] - **各类气电解决方案比较**：中小燃气涡轮具备经济性优势，SOFC排放最低，往复式内燃机（RICE）则具备更强的供应链弹性和环境适应性[4][90][91] 电价上涨驱动的商业模式调整 - **向欧洲/中东分流数据中心**：基于电网裕度估算，欧洲/中东可分流部署8-10GW/年的数据中心[10] - **工业需求侧响应**：以比特币矿场为代表的工业负荷具备短期合计3~17GW供电能力的腾挪空间，可作为平抑电价的泄压阀[10] - **户用光储需求复苏**：AI数据中心建设推高居民电价，加州所在的太平洋大区居民电价较2021年初上涨40%~65%[10]。这使得加州户用光储项目静态回收期重回9年附近，接近经济性区间，叠加降息催化，美国户用光储需求有望复苏[10] 投资建议与看好的公司 - 报告看好两条主线下的中国电气设备供应商：一是网外采购带来的量价齐升机遇；二是户用光储需求复苏[1] - **电网设备**：看好民营电网设备龙头企业，以及平高电气、明阳电气、国电南瑞、许继电气[1] - **电源设备**：看好东方电气、哈尔滨电气以及叶片、内燃机供应商[1] - **储能装备**：看好宁德时代、阳光电源、阿特斯[1] - **户用光储**：看好德业股份、Enphase Energy[1][9] - 报告给出了重点公司的目标价和“买入”或“增持”评级[9]

项目投资与产能规划 - 总投资52亿元的固态锂电池生产基地项目于1月10日落户江苏省南京市江宁区 [1][5] - 该项目将建设年产15GWh的固态锂电池及电池PACK、储能装备等产品的生产基地 [1][5] - 投资方山东云石卫蓝新材料有限公司由山东云石林业开发有限公司（持股90%）和卫蓝新能（持股10%）于2025年10月共同出资设立 [3][7] 投资方背景与业务战略 - 山东云石林业开发有限公司是一家从事新能源领域产业开发与投资的国有企业，为陕西林业产业集团的子公司 [3][7] - 该公司注册于山东淄博，主营业务为固态电池、储能电池及电池管理系统的研发、生产和销售 [3][7] - 公司将采用卫蓝新能源的固态电池技术，重点开拓新能源储能、电网调峰及工商业储能市场 [3][7] 现有产能与供应链布局 - 卫蓝新能源目前拥有北京房山、江苏溧阳、浙江湖州和山东淄博四大产业基地 [3][7] - 公司现有年产能达28.2GWh，规划总产能超过100GWh [3][7] - 江苏溧阳基地专注于固态电解质材料的规模化生产，规划年产能达5000吨，为电芯制造提供关键材料保障 [3][7]

内蒙古能源战略地位与转型成就 - 作为国家重要能源基地，内蒙古能源生产总量约占全国的六分之一，外输能源约占全国跨区能源输送总量的三分之一，在保障全国能源供应中具有重要战略地位 [1] - “十四五”以来，内蒙古推动由化石能源大区向清洁能源大区转变，为经济高质量发展和国家能源安全提供支撑 [1] 新能源装机规模实现历史性跨越 - 内蒙古新能源总装机从2021年的5291万千瓦，跃升至2025年的1.7亿千瓦以上，实现历史性跨越 [2] - 2024年，内蒙古新能源装机在全国率先突破1亿千瓦，达到1.35亿千瓦，其规模首次超过火电，成为主体装机电源，比预期提前一年 [2] - 2025年，内蒙古新增新能源装机3500万千瓦，其中风电装机在全国率先突破1亿千瓦 [2] 新能源装备制造全产业链布局 - 内蒙古以呼和浩特、包头、鄂尔多斯、通辽4个基地为基础，围绕风、光、氢、储4条产业链，打造新能源装备制造全产业链 [3] - 风电装备制造产业已形成完整产业链，具备年产风电主机9153万千瓦、叶片6450套、塔筒270万吨、发电机2850台、齿轮箱2400台、减速机2600台的生产能力，成为全国产业链完整性和配套性最好的地区之一 [3] - 光伏产业已形成“工业硅—多晶硅—硅片—电池—组件”的闭环产业链，到2025年光伏组件年供给能力达7000万千瓦 [4] 氢能产业发展领先 - 依托富集的风光资源，内蒙古绿氢成本已降至全国平均成本的60% [4] - 截至目前，内蒙古已建成7个风光制氢一体化项目，制氢规模6万吨/年，居全国领先地位，初步形成氢能产业集群，产业总产值超过1000亿元 [4] - 截至2025年12月15日，全区绿电直连模式下的绿氢产量达到11265吨，提前超额完成年度目标，是2024年全年绿氢产量的4倍，居全国领先 [4] 新能源产业带动经济增长 - 2025年1—11月，内蒙古规模以上装备制造业增加值同比增长20.7%，新能源及相关产业增加值同比增长16.8% [4] 多措并举促进新能源消纳 - 2025年，内蒙古新能源发电量2700亿度，外送绿电900亿度，同比增长40%以上 [6] - 抓绿电外送消纳：在全国率先开展跨省域特高压绿电交易，与北京、天津等5个省份建立绿电外送交易合作关系，提升外送通道的绿电输送规模和配比 [6] - 抓绿电本地消纳：探索实施源网荷储一体化、风光制氢一体化等6类新能源市场化消纳场景，招引绿色高载能产业，发展绿色算力，建设零碳低碳园区 [6] - 2025年，内蒙古累计建成市场化消纳新能源规模1755万千瓦，拉动产业负荷落地近600万千瓦 [6] 构建新型电力系统提升调节能力 - 有序开发建设抽水蓄能电站，如乌海、赤峰芝瑞、巴彦淖尔太阳沟、包头美岱等项目 [7] - 在电网关键节点、新能源富集地区，统筹布局涵盖锂电池、液流电池、飞轮储能、压缩空气储能等多种技术路线的新型储能项目 [7] - 到2025年底，累计建成投运新型储能规模超1700万千瓦 [7]

公司对张掖生产基地的回应 - 公司确认张掖基地是其重要生产基地之一 目前正按计划推进建设与生产 [1] - 对于投资者问及的“11月底交付800WHW新疆储能装备”及“年底产值突破10亿”等具体数据 公司未予证实 并指引以官方披露信息为准 [1]

政策动态 - 国家发改委、工信部、国家能源局于12月26日联合发布第一批国家级零碳园区建设名单，共纳入52个园区，包括北京经济技术开发区、甘肃庆阳东数西算产业园等 [1] - 政策要求各地区积极支持园区建设，推动绿电直连、新能源就近接入增量配电网等绿色电力直接供应模式落地，并鼓励技术创新、政策创新和商业模式创新 [1] 公司业务与技术 - 同力天启控股子公司天启鸿源专注于储能与微电网核心技术研发，是中国开发区协会零碳园区专业委员会第一届副主任单位 [1] - 公司形成了从电芯级优化到系统集成的完整技术体系，业务覆盖储能电站、储能系统集成等全方位布局 [1] - 公司在绿电直连、算电协同等方面积极布局，以助力零碳园区建设 [1] 项目合作与布局 - 今年3月，同力天启与天启鸿源同甘肃省庆阳市政府签署战略合作框架协议，围绕储能装备制造基地和储能电站建设展开合作 [2] - 协议一期项目包括建设储能装备生产线和独立储能电站，项目建成后将为庆阳“东数西算”产业园区数据中心直供绿色电力，实现算电协同 [2] - 该项目旨在提高算力中心绿电占比，降低其能耗成本，并可在保证供电可靠性前提下实现部分备用电源功能 [2] - 今年7月，同力天启与甘肃移动签订战略合作协议，双方将重点开发“通信基础设施新能源化”项目 [2] - 甘肃移动是“东数西算”工程庆阳节点与集群的主要建设方，在庆阳“东数西算”产业园规划了140亩智算机房，具备承载不低于16个万卡集群的强大能力 [2] - 合作将结合甘肃移动的属地资源、数字化能力与同力天启的项目全流程经验 [2]

文章核心观点 - 甘肃省发布“十五五”规划建议，核心目标是构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，推动工业强省建设，并系统性部署了产业发展、能源转型、算力网络、服务业升级及基础设施补短板等关键领域的发展路径 [1][2][3] 产业发展战略 - 甘肃省将统筹实施传统产业提质升级、产业创新工程、新技术新产品新场景大规模应用示范以及未来产业创新发展行动，优化提升传统产业，发展壮大新兴产业，加快培育未来产业 [1] - 目标为建设若干国家级和省级先进制造业集群，构建体现甘肃特色和优势的现代化产业体系 [1] 能源与新能源产业 - 依托丰富能源资源，建设超大型风光电基地，加快陇电外送通道建设，实施新能源发展融合集成工程和“新能源+”行动 [2] - 加强新能源大规模开发和本地高比例消纳协同，壮大风电、光伏、光热、氢能、储能装备和新能源电池产业集群，推动甘肃由能源大省向能源强省迈进 [2] 算力与数字经济 - 作为全国一体化算力网络国家枢纽节点，甘肃省将实施算力扩容聚链发展工程，加强与东部地区算力高效协同，提升庆阳“东数西算”产业园承载力 [2] - 推动算力服务、数据服务、设备制造、信创产业等集聚发展，实施“人工智能+”、“数据要素×”行动，加快建设数智甘肃 [2] 服务业发展 - 针对第三产业规模较小、结构不尽合理的问题，将统筹开展服务业扩能提质行动，提高现代服务业与先进制造业、现代农业融合发展水平 [2] - 推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，推进生活性服务业向高品质、多样化、便利化发展，实施服务业企业倍增计划，支持服务业主体升规上限、企业做大做强 [2] 基础设施建设 - 将统筹推进传统与新型基础设施建设，谋划实施一批重大基础设施项目，包括兰州铁路枢纽优化提升、三大高速公路新通道和甘川新通道、白龙江引水、国家数据基础设施（甘肃）区域功能节点、光网城市等 [3] - 目标是加快建设先进适用、体系完备、集约高效、安全绿色的现代化基础设施体系 [3]