（编辑 丛可心） 证券日报网12月12日讯 智光电气在12月2日-10日回答调研者提问时表示，公司坚定看好储能行业未来 发展，也看好独立储能电站在新型电力系统中的巨大价值。省内独立储能电站以调频收入为主，目前已 备案项目已超过现有调频需求，公司会优先考虑做好现有电站的运营；其他各省政策不一，公司目前以 供应储能装备为主，同时也会紧密关注各省政策变化，不排除在具备经济性和实施可行性的条件下扩大 独立储能电站业务规模。 ...

宏观经济表现 - 2021年至2024年地区生产总值年均增长4 8% 2025年前三季度同比增长5 6% [2] - 2024年人均生产总值超8万元 居全省第4位 [2] - “十四五”以来规上工业增加值年均增长7% 社会消费品零售总额年均增长5 8% 进出口总值年均增长5 7% [2] 创新投入与平台建设 - 研发投入强度从1 81%逐年上升至2 99% 连续五年保持全省第一梯队 [3] - 建成中原学者工作站11个 引进高层次人才（团队）251个 各类创新平台总数达835个 [3] - 规上工业企业研发活动覆盖率高达81 59% [4] 产业升级与结构优化 - 采矿业占比从近四成降至两成 制造业占比从五成升至近七成 [5] - 发放专项资金3 64亿元 846家工业企业实施1506个改造项目 企业生产效率平均提高42% 平均成本降低26%以上 [5] - 金属新材料产业集群入选全省首批战略性新兴产业集群 [4] 传统产业发展 - 黄金产业年产量达95吨 稳居全国市级第二 中原黄金冶炼厂成为亚洲单体产值最大的黄金冶炼企业 [5] - 铝产业规模达260亿元 宝武铝业高端铝材成功配套华为问界等高端车型 [5] - 刚玉耐材产能占全国三成 位居全国第一 仰韶酒业年营收突破50亿元 [5] 新兴产业发展 - 铜箔产能7 8万吨 居全国第一 高档铜箔产量占全国市场的40% 朝辉铜业压延铜箔应用于国家空间站 [5] - 高新技术企业新增77家 科技型中小企业新增173家 省瞪羚企业达8家 [4] - NPR新材料成功量产 金渠银通实现5G银粉产品国产替代 [5] 绿色生态与能源转型 - 治理水土流失125 55万亩 修复湿地1 9万亩 完成矿山生态修复6 54万亩 [8] - 全市PM10 PM2 5浓度分别下降11 8%和12 5% 2025年空气质量优良天数预计达278天 [8] - 新能源装机累计达320 01万千瓦 占全市装机总量的38 9% [8] 对外开放与贸易 - 2021年至2024年货物贸易规模居全省第一梯队 服务贸易年均增长49 6% 跨境电商年均增长10 2% [9] - 对外承包工程营业额连续3年居全省前3位 [9]

新能源装机规模与结构 - “十四五”以来新增新能源并网装机2281万千瓦，超过前十年建成装机总和[1] - 风、光新增装机规模相当于新建一个千万千瓦级风电基地和一个千万千瓦级光电基地[3] - 光热装机预计年底达72万千瓦，成为全国光热装机规模最大的市州，新能源装机总量年底有望突破4000万千瓦[3] - 新型储能装机达248万千瓦，全国最大百万千瓦级调峰火电集群常乐电厂建成投产[3] 电力外送与就地消纳 - “十四五”以来外送电量突破1500亿千瓦时，较“十三五”末实现翻番[3] - “陇电入川”特高压直流工程即将开工，玉门、金塔两座750千伏输变电站投用[3] - 2024年就地消纳电量达125亿千瓦时，较2020年增长超1倍，年均增幅28%[3] - 开辟离网制氢、绿色微电网等消纳新路径[3] 装备制造产业链发展 - 围绕“风光热储氢网”六大装备制造产业链持续延链补链强链[4] - 风电装备年产能达2000万千瓦，已成为全国最大陆上风电装备制造基地[1] - 引进58家“三个500强”行业龙头企业，风电装备整体实现本地化配套[5] - 光伏装备年产能达1000万千瓦，光热装备全面量产，多种技术路径储能装备汇集[5] 产业产值与未来规划 - 新能源装备制造业产值突破300亿元，较“十三五”末增长5.5倍[5] - 计划在“十五五”末实现新能源装机达到8000万千瓦，力争突破1亿千瓦[5] - 西北首个绿氢装备制造项目投产，首条中长距离输氢管道建成投运[5]

合作概况 - 陕林集团与卫蓝新能源共同出资设立山东云石卫蓝新材料有限公司 [1] - 合作旨在推动新能源固态电池技术的研发、生产与市场应用 [1] - 标志着双方在新能源产业领域的合作进入实质性落地阶段 [1] 合作基础与内容 - 合作基于双方在产业资源、资本投资及固态电池核心技术领域的优势 [1] - 双方建立全面战略合作伙伴关系 [1] - 陕林集团下属子公司与卫蓝新能源签署4GWh固态电芯及储能装备采购协议 合同总额约40亿元人民币 [1]

公司核心战略：催化之道 - 公司通过将技术突破催化为市场份额、打通产学研转化、布局未来产业三大维度实践其独特的"催化之道" [1] - 公司战略是以材料科学为基础，催化环境催化剂、储能装备、复合材料三条增长曲线以布局未来产业 [1] - 公司坚持走创新路线，专注于技术攻坚，做难而正确的事 [2] 技术发展与市场突破 - 公司于2005年与四川大学合作开始催化剂研发，旨在打破巴斯夫、庄信万丰等欧美巨头的垄断 [3] - 公司首站瞄准摩托车市场，2006年首次送样失败后，通过攻坚材料、水的PH值、焙烧温度等技术难题最终成功 [3] - 在摩托车催化剂领域打破欧美垄断后，公司市场份额在"国一"到"国五"期间仍较小，处于"跟跑"状态 [4] - "国六"标准实施后，公司实现从"跟跑"到"并跑"的转变，掌握了高性能稀土储氧材料技术、耐高温高比表面材料技术、贵金属高分散高稳定技术、先进涂覆技术等全套核心技术 [4] - 公司通过分步收购成都光明田中环保科技有限公司打入长安汽车供应链，实现乘用车催化剂国产化"从零到一"的突破 [4] - 2021年科创板上市后，公司产能迅速提升至年产能400万套，并加大新能源车企的新客户开拓力度 [4] - 针对未来的"国七"标准，公司已提前三年启动技术预研，在汽油、柴油及天然气领域的催化剂领域做好了技术储备 [4] 产学研合作模式 - 公司构建了以自主研发为核心，产学研用及合作研发为补充的研发模式 [5] - 公司与四川大学、电子科技大学、中科院成都有机所等高校和研究机构建立了紧密合作 [5] - 公司的尾气净化剂业务是与四川大学合作而来，固态电池业务和智能微电网业务分别引进电子科技大学和天津大学及王成山院士团队的技术 [6] - 公司总结科技成果转化成功的方法论为：全部沿用标准化流程、批量培养工程师、重视与高校合作中思维灵活的年轻学生 [6] 未来业务布局与增长曲线 - 公司规划三条驱动未来增长的业务曲线：环境催化剂、新能源业务、新材料业务 [7] - 环境催化剂是公司的立业之本和稳定现金流来源，新产品包括柴油车、汽油车的"国七"后处理催化剂以及工业废气净化催化剂 [7] - 新能源业务是国内主攻工商业侧储能项目，海外聚焦产品销售和整体解决方案输出，是未来业绩增量的关键 [7] - 新材料业务是基于不同树脂体系的预浸料及复合材料，产能建成后产品将应用于航空航天、轨道交通和人形机器人等领域 [7]

文章核心观点 - 国家能源局等部门联合印发的《指导意见》为电力装备行业高质量发展提供了明确指南，旨在通过补短板、拉长板、锻新板，推动行业实现跨越式发展，以支撑新型电力系统建设和能源绿色转型 [1] 行业发展回顾 - 电力装备行业实现了从“跟跑”到“并跑”再到多领域“领跑”的赶超，建立了全球门类最全、规模最大、品种最多、综合技术水平国际先进的产业体系 [2] - 具体技术成就包括：山东郓城630℃百万千瓦超超临界二次再热火电示范项目设计煤耗达世界最优，发电热效率突破50%；白鹤滩水电站1000兆瓦水电机组打破单机容量世界纪录；抽水蓄能机组额定水头位列世界前二；“华龙一号”及“国和一号”形成自主品牌核电技术体系 [2] 当前面临挑战 - 高端整机装备技术水平与绿色低碳能源转型需求存在差距，难以完全满足新型电力系统建设要求 [3] - 产业链部分环节尚未完全自主可控，部分核心零部件和材料依赖进口 [3] - 行业数智化水平不高，受制于智能感知技术不足、数据分析能力有限等瓶颈 [3] 未来发展方向与路径 - 《指导意见》的核心在于“四个着力”，系统规划了装备发展的创新任务 [3] - 着力提升电力装备质效水平：针对化石能源发电、可再生能源发电及核能装备提出明确行动项，推动发电装备高端化发展 [4] - 着力推动储能装备规模化应用：提出提升储能电池、抽水蓄能、储热等关键装备性能，以及研制电解水制氢、大型氢储运、规模氢应用装备 [5] - 着力推进电力装备数智化升级：明确加强装备智慧调控和终端装备智能化应用，构建“感知—规划—决策—执行”闭环体系 [6][7] - 着力推进电力装备绿色高端发展：围绕全生命周期绿色发展，突破绿色循环材料与修复延寿技术，构建绿色标准体系 [7] 行业背景与需求 - 能源绿色转型使电力保供关键由资源掌控能力转变为电力装备研制供给能力，电力行业装备属性日益凸显 [1] - 2024年全国风电光伏总装机容量达14.1亿千瓦，可再生能源年发电量约3万亿千瓦时，电力结构正经历向新能源为主体的历史性跨越 [4] - 新型电力系统构建对电力装备提出更高要求，煤电机组需快速调频、深度调峰，新能源装备需高性能、高可靠、低成本 [4] - 储能作为解决新能源波动性、保障电网安全的核心要素，需求迫切，发展机遇空前 [5] 落实保障与生态构建 - 推进《指导意见》落实需构建完善创新发展生态，强化企业创新主体地位，使其承担全链条创新责任 [8] - 需建立健全行业自律机制，防范同质化“内卷”竞争和低价恶性竞争，规范行业发展秩序 [8] - 企业需以技术创新为核、绿色智能为翼，实现从“制造”到“智造”的跨越 [8]

能源装备高质量发展总体要求 - 以科技创新为根本动力，聚焦能源安全与能源转型两大中心任务，推动能源装备关键核心技术攻关和产业高端化、智能化、绿色化发展 [3] - 到2030年，能源关键装备产业链供应链实现自主可控，技术和产业体系全球领先，有效保障能源勘探开发、能量转换、能源存储和能源输送等战略任务 [3] 能源勘探开发装备转型升级 - 煤炭开采装备：突破高硬度岩体截割材料、高功率密度防爆传动系统等关键技术，研制深井井筒机械破岩智能建造、超大型轮斗挖掘、年产千万吨成套装备等 [5] - 油气勘探开发装备：研发深地深水全波场地震勘探、随钻高精度测井、万米深地智能钻井、千米深水防喷器等关键装备，推动深地深水油气规模建产和老油田提高采收率 [5] 能量转换装备质效水平提升 - 化石能源发电装备：突破低成本高灵活新一代煤电技术，开展全流程规模化煤电降碳技术验证，加大自主化燃气轮机攻关力度，构建覆盖中小型到H/J级高参数机组的谱系化体系 [6] - 可再生能源发电装备：突破高性能海上风电叶片、高功率齿轮箱、漂浮式基础等关键装备，研制高效晶硅—钙钛矿叠层光伏组件、30万千瓦级光热发电成套装备、兆瓦级潮流能发电装置 [7] - 核能装备：加快突破压水堆机组关键装备，开展小型堆、四代堆等先进核电技术新装备研发，提升强辐射场等耦合环境下材料长期服役性能 [8] 能源存储装备规模化应用 - 储能装备：研制长寿命宽温域锂电池、钠电池、固态电池关键装备，构建低成本长时液流电池体系，突破大容量低成本物理储能技术，研制高水头抽水蓄能机组和高效率飞轮储能装备 [9] - 氢能装备：加快突破高可靠电解水制氢装备，开发大口径抗氢脆管道材料，研制高压管束集装箱、氢液化膨胀机等储运装备，突破富氢竖炉、掺氢燃气轮机和燃料电池等关键装备 [10] 能源输送装备技术攻关 - 输变电材料和装备：加快研制高可靠大容量直流换流变压器、特高压直流控制保护系统、天然酯绝缘油变压器等关键装备，发展基于人工智能的自动化控制系统和电网智能控制软件 [12] - 化石能源输送装备：突破深海油气输送钢管关键技术，研制天然气管道压缩等装备，突破粗颗粒煤浆管道运输技术，推动千公里千万吨级输煤管网工程应用 [12] 能源装备数字化智能化升级 - 能源装备智慧调控：研发自主可控嵌入式操作系统、数字孪生系统、垂直领域专用大模型等产品，提升能源云边数据协同能力，构建高效可信的智慧互动生态体系 [13] - 终端能源装备智能化应用：突破智能感知与决策融合技术，搭建能源装备全景感知网络，研制具备边缘计算能力的智能终端，推进协作机器人和人形机器人研发 [13] 能源装备绿色高端发展 - 能源装备绿色发展：突破绿色循环材料、智能润滑摩擦优化等关键技术，研发二氧化碳捕集封存利用技术装备，推动构建能源装备全生命周期绿色体系 [15] - 装备再制造与回收利用：突破关键装备精准检测和零部件原位修复技术，建立光伏风电设备回收标准规范，提升电池拆解回收技术水平，探索建立储能电池回收体系 [15] 产业创新生态环境优化 - 强化企业主体地位：发挥企业出题人答题人作用，支持企业主导构建创新平台，扩大研发费用加计扣除范围，支持民营企业承担关键技术攻关任务 [16] - 加强产业平台建设：支持建设各级各类创新平台及试验验证中试平台，培育高水平首台套产品检验检测机构，加快构建创新联合体共享平台资源 [16] - 鼓励首台套应用：完善首台套重大技术装备推广目录，建立国有企业采购首台套绿色通道机制，对已投保装备不再收取质量保证金 [17][18] - 加大政策支持力度：加大国家科技项目对能源关键装备攻关支持，用好再贷款财政贴息政策，扩大制造业中长期贷款投放，利用超长期特别国债支持设备更新 [19]

公司股价表现与市值 - 2025年9月A股市场固态电池概念热度提升，公司股价在一个月内从8月28日的29.59元/股暴涨80%至10月10日的54.79元/股，市值达到858.1亿元，期间市值一度突破千亿元 [1] - 公司创始人王燕清持有公司29.31%股份，其身价因此超过251亿元 [2] - 公司股价曾经历下行周期，从2021年11月的84.80元/股下跌至2024年9月的12.85元/股，市值从最高约1200亿元回落至180亿元 [7] 固态电池业务布局与技术优势 - 公司作为率先实现固态电池整线解决方案交付的设备企业，有望受益于固态电池产业化 [3] - 公司早在2018年便组建固态电池设备团队，攻克干法电极、固态电解质涂布等技术 [11] - 2024年公司推出固态电池整线解决方案，覆盖全固态电极制备、电解质膜制备等关键设备，相关设备已进入全球头部电池企业、知名车企和新兴电池客户的供应链并获得复购订单 [12][13] - 2025年上半年公司新签订单同比增长近70%，固态电池订单有望占据全年营收的30% [11][13] 财务表现与客户关系 - 公司与宁德时代合作关系紧密，2020年宁德时代在公司营收占比高达26.8%，并于同年通过定增成为公司第三大股东 [7] - 2024年11月，公司与宁德时代续签三年战略合作协议，将合作延伸至固态电池、钙钛矿等前沿领域 [7] - 2024年公司锂电设备全球市占率达22.4%，业务毛利率高达36%，远超行业平均水平 [7] - 2024年公司海外业务收入达28.31亿元，同比增长26.31%，收入占比提升至23.88%，毛利率增至39.32% [14] 研发投入与技术创新 - 公司在行业下行周期逆势增加研发投入，从2022年的14亿元增至2024年的16.76亿元，占营收比例从10.05%提高到14.14% [8] - 公司研发人员占比提升至30.03%，累计获得授权专利1900余项 [8] - 公司在光伏设备领域取得进展，2023年光伏设备营收达32亿元，同比增长45%，其TOPCon串焊机良率达99%，累计订单超30GW [9] 业务多元化与全球化战略 - 公司采用“锂电为主、多轮驱动”模式，光伏和储能业务在锂电需求疲软时提供支撑，2023年承接储能装备订单超200GWh [9][10] - 公司积极进行全球化布局，2022年全资收购德国自动化装备制造商Ontec，建立欧洲技术中心 [14] - 公司于2025年2月递交港股招股书，计划募资100亿港元用于海外研发中心建设及并购，并于2025年8月再次更新上市申请材料 [14]

文章核心观点 - 国家能源局等部门联合印发《关于推进能源装备高质量发展的指导意见》，为电力装备行业高端化、智能化、绿色化发展提供了明确的路线图和系统解决方案 [3] - 电力保供的关键已从资源掌控能力转变为电力装备的研制和供给能力，行业资源属性弱化、装备属性凸显 [3] - 电力装备行业需通过“四个着力”提升质效水平、推动储能应用、推进数智化升级和绿色高端发展，以支撑新型电力系统构建和“双碳”目标实现 [5][6][7][8][9] 行业发展回顾与现状 - 中国电力装备实现了从“跟跑”到“并跑”并在多领域“领跑”的赶超，建立了全球门类最全、规模最大、技术水平国际先进的产业体系 [4] - 具体成就包括：山东郓城630℃百万千瓦超超临界二次再热火电项目设计煤耗达世界最优，发电热效率突破50%；白鹤滩水电站1000兆瓦水电机组打破世界纪录；抽水蓄能电站机组额定水头位列世界前茅；“华龙一号”及“国和一号”形成自主核电技术体系 [4] - 当前行业面临三大挑战：高端整机装备技术与新型电力系统需求存在差距；部分核心零部件和材料依赖进口；行业数智化水平不高，智能运维和精准预测能力需加强 [5] 未来发展方向与重点任务 - 着力提升电力装备质效水平：针对煤电、燃气轮机、新能源及核能装备提出明确行动项，推动发电装备高端化发展 [6] - 着力推动储能装备规模化应用：提出提升储能电池、抽水蓄能、储热等关键装备性能，以及研制电解水制氢、大型氢储运等装备，推动一体化、规模化、多场景应用 [7] - 着力推进电力装备数智化升级：明确加强装备智慧调控和终端智能化应用，构建“感知-规划-决策-执行”闭环体系，推动全过程数智化升级 [8] - 着力推进电力装备绿色高端发展：围绕全生命周期绿色发展，突破绿色循环材料与修复延寿技术，构建循环利用标准体系，解决原材料资源安全及废物处理问题 [9] 行业数据与市场背景 - 2024年全国风电光伏总装机容量达14.1亿千瓦，可再生能源年发电量达到3万亿千瓦时左右，推动能源消费结构转型 [6] - 新型电力系统构建对电力装备提出更高要求，煤电机组需快速调频、深度调峰，新能源装备导向高性能、高可靠、低成本 [6] - 储能技术多元化发展，抽水蓄能占主导但受地理条件限制，电化学储能快速发展但面临安全性挑战，氢储能潜力巨大但技术经济性有待突破 [7]

政策核心目标 - 推进能源装备高质量发展，是加快推进制造强国和新型工业化的必然要求[1] - 到2030年，能源关键装备产业链供应链实现自主可控，高端化、智能化、绿色化发展取得显著成效[1] - 技术和产业体系全球领先，国际影响力持续提升，有力支撑新型能源体系建设[1] 重点任务部署 - 加快能源勘探开发装备转型升级，聚焦煤炭安全高效清洁开发和万米深地、千米深水、非常规和老油气田高效开发[1] - 提升能量转换装备质效水平，聚焦化石能源发电装备、可再生能源发电和综合利用装备、核能装备[2] - 推动能源存储装备规模化应用，聚焦构建安全高效、多能互补的能源存储技术体系，包括储能装备、氢能制储输用装备[2] - 加强能源输送装备技术攻关，聚焦电力、煤炭、石油及天然气输送领域[2] - 推进能源装备数字化智能化升级，聚焦覆盖开采、转换、存储、输送全过程的能源装备升级[2] - 促进能源装备绿色高端发展，包括能源装备绿色发展和装备再制造与回收利用[3] 支持与保障措施 - 加强国有企业研发投入强度考核，将创新投入在经营业绩考核中视同利润予以加回[1] - 用好再贷款、财政贴息政策，扩大制造业中长期贷款投放[3] - 利用超长期特别国债资金支持能源重点领域大规模设备更新和技术改造[3] - 从强化企业主体地位、加强产业平台建设等7个方面提出优化产业创新生态环境的措施[3]