行业活动 - 2025第五届起点两轮车换电大会暨轻型动力电池技术高峰论坛将于7月11日在深圳举办 主题为“换电之城 智慧两轮” [1][2] - 活动汇聚小哈换电、雅迪科技、台铃集团、新日股份、菜鸟集团等40余家产业链企业参与赞助或合作 [2] LG新能源业绩表现 - 公司预计Q2营业利润达4922亿韩元 同比大增152% 剔除补贴后实际利润为14亿韩元 [3] - 业绩增长驱动因素包括对现代、起亚、通用等客户出货量增加 以及密歇根州LFP电池工厂量产 [3] 市场竞争格局 - 1-5月中国6家企业占据全球动力电池68.4%份额 LG新能源份额下滑2.1%幅度最大 [4] - 北美市场面临中国磷酸铁锂电池竞争 福特、日产等车企已削减电动车项目 [5] 技术路线与产能布局 - 公司通过大圆柱电池技术突围 已获特斯拉订单并与奇瑞签订8GWh 46系圆柱电池供货协议 [4] - 田纳西州合资工厂将部分转产方形LFP电池 配套雪佛兰多款电动车型 [4] - 密歇根州LFP电池工厂设计年产能21.5GWh（储能16.5GWh+电动车5GWh） 第三条产线年内投产 [5] 储能与回收业务拓展 - 北美储能需求加速释放 公司产能提升将挤压中国企业市场份额 [5] - 与丰田通商合资建设电池回收工厂 2026年投产后年处理能力达13500吨废料 [6] - 与法国Derichebourg合作投建回收厂 2027年投产后年处理超2万吨电池 [7]

全球LFP电池产能扩张 - 特斯拉位于内华达州斯帕克斯的首座LFP电池工厂即将完工，初始年产能10GWh，主要为储能产品Megapack和Powerwall供货[1] - 韩国LGES在美国密歇根州投产首个大型LFP电池产能，总产能21.5GWh（储能16.5GWh，电动汽车5GWh）[2] - 远景动力美国田纳西州工厂储能电池产线投产，一期产能7GWh[2] - 宁德时代与Stellantis计划投资40亿欧元在西班牙建设50GWh LFP电池工厂，预计2026年底投产[2] - 大众PowerCo在德国萨尔茨吉特建设LFP电池工厂，规划产能20GWh，计划2027年投产[2] 北美LFP电池项目进展 - 福特汽车采用宁德时代技术授权的自建LFP电池工厂主体完工，即将进入设备安装阶段[4] - 亿纬锂能与戴姆勒卡车等合资公司ACT在美国密西西比州动工建设LFP电池项目，年产能21GWh，预计2026年供货[4] 上游LFP材料全球布局 - 龙蟠科技印尼工厂一期3万吨LFP产能投产，二期9万吨预计年底投产[5] - 当升科技芬兰工厂规划30万吨/年LFP/LMFP产能，2024年5月动工[5] - 万华化学与ElevenEs签署备忘录，将供应LFP正极材料等产品支持塞尔维亚电池生产[5] - ElevenEs计划到2028年将欧洲LFP产能扩至16GWh[5] - 中国材料厂商万润新能源、湖南裕能、德方纳米宣布在美或西班牙建厂计划[5] 行业驱动因素 - 刚果（金）延长钴出口禁令至2024年9月，推动电池制造商加速向无钴LFP技术切换[5] - 美国拟将电动汽车联邦税收抵免政策提前至2025年9月30日结束，提高对电池性价比要求[6] - LFP电池成本优势显著，不含钴镍贵金属，热稳定性高，能量密度与快充性能提升[6] 市场数据与趋势 - 2025年1-4月全球LFP动力电池装机量同比增长63%达150GWh，占全球动力电池比例升至53%[6] - 海外LFP产能实现从"0到1"突破，但核心工艺和材料技术仍由中国供应链主导[7] - 欧美厂商通过合资、技术授权等方式实现本地化生产，寻求成本、安全与供应链韧性平衡[7]

全球动力电池市场竞争格局变化 - 2024年宁德时代海外市场占有率首次超过LGES 成为海外市场第一 [1] - 2024年LGES动力电池装车量同比增幅仅1% 被宁德时代反超近9GWh [2] - 除SK On外 主要日韩厂商装车量增速低于行业平均水平 松下和三星SDI同比下滑超10% [2] - 三大韩国电池企业财报普遍录得亏损 主因磷酸铁锂电池渗透加速而日韩企业技术产能切换缓慢 [2] 日韩企业战略调整方向 - 加速向磷酸铁锂路线切换 同时推动46系列大圆柱电池产业化 [2] - LGES将美国密歇根州设施改造为LFP产线 2025年6月投产 成为首家在美国本土量产LFP的全球电池制造商 [4] - LGES计划将田纳西州和俄亥俄州三元产线部分转为LFP产线 [4] - 三星SDI与通用汽车达成协议 2027年在印第安纳州合资工厂导入LFP生产线 [5] 磷酸铁锂领域具体布局 - LGES与雷诺集团签署39GWh LFP电池供应协议 2025-2030年交付 [4] - LGES将与中国龙蟠科技的长协采购量从16万吨增至26万吨 并斥资1.1亿元入股其印尼子公司 [4] - 龙蟠科技印尼子公司已建成3万吨LFP正极材料产能 二期9万吨项目已规划 [4] - LGES与通用汽车共同研发新型富锰磷酸锂电池 能量密度比最优LFP电池高30% [5] - 通用汽车未来七款电动车型中五款将采用LFP电池 [5] - 三星SDI募集2万亿韩元(约99.6亿元) 用于美国产线落地及韩国固态电池生产线 [5] 46系列大圆柱电池进展 - LGES持续为特斯拉供应4680电池 并获得奇瑞汽车8GWh订单 [7] - LGES与Rivian签署五年协议 从亚利桑那州工厂供应4695电池 [7] - 三星SDI启动46系列圆柱电池量产 首批4695模组从越南发货 [7] - 松下日本和歌山4680电池工厂进入最后量产准备阶段 [7] 专利竞争态势 - LGES联合松下设立"郁金香创新"专利池 汇聚超5000项专利 [8] - 专利池对欣旺达发出临时禁令 禁止涉嫌侵权产品在德国销售 [8] - 全球电池产业竞争扩展到知识产权攻防领域 [8] 行业未来关键变量 - 磷酸铁锂 大圆柱电池和专利诉讼将成为未来几年行业竞争关键变量 [9]

小马智行旗下两家科技公司增资 - 广州小马慧行科技有限公司注册资本由2.48亿美元增至3.48亿美元，增幅约40.3% [1] - 广州小马智卡科技有限公司注册资本从1.3亿元人民币增至1.6亿元人民币 [1] - 增资或助力企业加速技术研发与业务拓展，显示出在汽车零部件和人工智能领域扩展业务的决心 [1] 三星SDI与LGES拟设LFP电池线 - 三星SDI与通用汽车同意于2027年在印第安纳州合资厂导入电动车用磷酸铁锂（LFP）电池生产线 [2] - LGES计划将与通用汽车合资的田纳西州工厂的部分区域转为LFP电池生产线 [2] - 原先该厂仅规划生产镍含量超过80%的三元锂电池，现在改为并行生产 [2] 极氪蔚来达成充电双向互联互通 - 极氪与蔚来能源达成充电网络双向互联互通合作，蔚来、乐道等品牌用户可通过App等查找并使用极氪充电桩 [3] - 蔚来已建超3300座换电站、4570座充电站，接入超125万根第三方充电桩 [3] - 蔚来计划2025年实现多地充电、换电"县县通"，极氪此前已与广汽能源达成互联互通 [3] 宝马将推新设计语言及多款新车 - 宝马计划在三年半内让所有车型采用全新设计语言，变革自宝马5系开启 [4] - 全新Panoramic iDrive系统将首次应用于iX3并逐步推广 [4] - 宝马还将推出全新X5及2系、X2、7系、X7的更新版本 [4] Stellantis集团确定新CEO人选 - 现任美洲区首席运营官兼集团首席质量官Antonio Filosa将于2025年6月23日起接任集团CEO [5] - Filosa曾在南美、北美市场任职多年，具备丰富运营经验 [5] - 其接任或为缓和与美国各方关系，推动北美业绩重振 [5]

今年2月，刚果（金）实施了为期4个月的钴出口禁令。而根据观察者网5月21日消息，随着禁令即将到期，刚果（金）传出了可能继续收紧钴出口、延长禁 令的信号，与此同时，刚果（金）与美国秘密推进的"矿产换安全"协议，向美国抛出了矿产合作的"橄榄枝"，让中国企业在刚果（金）深耕十余年的布局面 临严峻挑战。 n a E 2016 7 t a Ship 1 3 oped ry 11 8 the state 5 20 t given in g ' the first 3 1 E Friday 7 8 77 ar 15 9 10 1 1 一篇免 A r Pe appent "刚果（金）想从'卖矿者'变成'炼矿者'。"国际货币基金组织驻刚果（金）代表皮埃尔·杜邦直言。过去十年，中国企业在刚果（金）投资超569亿美元，建成 了从矿山到精炼厂的全产业链，全球80%的钴精炼产能集中于此。而刚果（金）本土企业仅能分得产业链末端微薄的利润。在这一关键时刻，中国企业也发 出了自己的声音。全球钴业龙头、中国洛阳栾川钼业集团呼吁刚果（金）政府解除和撤销现行钴出口禁令。 然而，刚果（金）政府貌似看到了钴矿背后巨大的战略价值，开始在中美之间打起了太 ...

电池 - 金龙羽签订十万支无人机用高能量密度固态电芯订单 能量密度达500Wh/kg 一年内交付 [2] - 苹果手机将搭载TDK硅基负极电池 TDK提前推出第三代电池并加快发货 [3] - 易华新能源在江西彭泽投资3亿元建设4条固态锂离子电池生产线 [4] - 大众汽车宣布2026年起全面转向LFP电池 首款ID 2车型将采用 后续ID系列迁移至MEB Plus平台 [8] 材料 - 三孚新科拟投资6 2亿元在江西龙南建设5GWh锂电池高安全关键材料项目 包括3D复合铜箔 复合金属材料 电磁屏蔽材料产线 年产能配套5GWh电池材料及470万平方米高频电子信息复合材料 [6]

财务表现 - 2024年公司实现营收116.80亿元，净利润为-3.32亿元，同比大幅减亏82.22% [1] - 2025年一季度亏损幅度进一步缩窄 [1] - 2024年基本每股收益、稀释每股收益、扣非每股收益亏损分别收窄82.35%、82.35%、79.02% [2] - 加权平均净资产收益率、扣非加权平均净资产收益率同比分别增加13.85、12.39个百分点 [2] - 2024年经营活动产生的现金流量净额同比增加36.86% [2] 产品与技术 - SPS大软包产品正式量产，通过创新性软包无模组架构设计优化整车空间布局效率 [3] - 开发超级快充铁锂体系，LFP电池实现超过6C快充能力，循环寿命超5000次，已通过国标认证 [3] - 第二代半固态电池能量密度达330Wh/kg，循环次数超4000圈，计划2025年启动量产 [7] - 全固态电池同步研发硫化物、氧化物/聚合物复合体系等多条技术路线 [7] 客户与市场 - SPS大软包电池获广汽、东风、吉利、江铃等客户定点，覆盖皮卡、SUV、轿跑等多种车型 [3] - 深化与奔驰、Siro、广汽等战略客户合作，持续拓展新客户 [3] - 2024年动力电池出口销量位居全国第三，过半营收来自海外客户 [4] - 土耳其6GWh产线产能爬坡基本完成，支持欧洲、中东、非洲业务 [4] 战略合作与资本 - 广州工控集团拟成为控股股东，将增强资本实力并推动产业链协同 [1] - 广州工控2021年底资产总额超1600亿元，2024年位列《财富》世界500强第394位 [6] - 广州工控将助力公司融入广汽供应链，探索与小鹏汽车等合作 [6] - 推动孚能科技参与广州市低空经济发展布局，加强与亿航智能等企业合作 [6] 行业趋势 - 2024年我国动力电池装车量548.4GWh，同比增长41.5% [2] - 行业价格进入底部区间，竞争加剧，技术迭代与产能出海提速 [2] - 未来三年SPS解决方案、低空经济、半固态/全固态电池将开启新增长曲线 [7]

孚能科技2024年业绩与研发进展 - 公司2024年实现营业收入116.8亿元，归母净利润-3.32亿元，同比减亏15.38亿元 [2] - 动力电池出口销量位居全国第三 [2] - SPS大软包产品正式量产，实现技术突破 [2] - 开发出超级快充铁锂体系，LFP电池具备超过6C快充能力、5000次以上循环寿命，已通过国标认证并应用于部分项目 [2] - 第二代半固态电池（330Wh/kg）预计2025年量产 [2] - 第三代半固态电池（400Wh/kg）引入多项新技术，显著提升热稳定性和安全性，正在进行车规级认证及产业化开发 [2] 行业动态与活动 - 锂电企业GWh订单频现，行业关注度提升 [4] - 4大电池厂齐聚马来西亚，显示东南亚市场重要性上升 [4] - 隔膜行业出现重要联合，行业整合加速 [4] - 2025起点轻型动力电池及两轮车换电大会将于7月10-11日在无锡举办 [4][5]

财务表现 - 公司2024年实现营业收入116.8亿元，归母净利润-3.32亿元，同比减亏15.38亿元 [2] - 动力电池出口销量位居全国第三 [2] 技术研发进展 - SPS大软包产品正式量产，实现技术突破 [2] - 开发出超级快充铁锂体系，LFP电池具备超过6C快充能力、5000次以上循环寿命，适用于PHEV、BEV、储能领域，已通过国标认证并应用于部分项目 [2] - 第二代半固态电池（330Wh/kg）预计2025年量产 [3] - 第三代半固态电池（400Wh/kg）引入多项新技术，显著提升热稳定性及安全性，正在进行车规级认证及产业化开发 [3] 未来战略规划 - 2025年将围绕绿色出行、智慧储能、新兴业务三大条线，采用多种技术路线适配不同应用场景 [3] - 在新兴业务领域，公司将推动固态电池研发与产业化，布局低空经济、人形机器人、数据中心等前沿场景 [3]

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