关键要点 行业或公司 * **公司**：联合光子算术的北京科技有限公司、苏州四地池、大树集集团、武松区企业、瑞鑫子公司 * **行业**：AI人工智能、国产算力、算力服务、军工业务 核心观点和论据 * **引入战略股东**：公司引入白宾和徐云辉作为战略股东，以推动新赛道业务的持续稳定发展[1]。 * **国产算力市场**：公司专注于国产算力市场，特别是质算领域，从3月份正式启动[2]。 * **算力服务合同**：公司已签署约3.6亿人民币的算力服务合同，并计划在未来几年实现可观的增长[3]。 * **军工业务配套**：公司计划为军工业务板块提供深度配套，包括定制化满足要求的计算能力[5]。 * **国产算力替代**：公司希望通过转型，在未来国产算力的发展中占据有利位置，预计2025年将迎来国产算力的元年[7]。 其他重要内容 * **算力合同规模**：公司已签署约6.8亿人民币的算力服务合同，包括客户服务、主网服务等[3]。 * **国产算力需求规模**：预计2025年国产算力的需求规模将达到万亿级规模[8]。

证券代码：600804 证券简称：*ST 鹏博 编号：临 2024-144 债券代码：143606 债券简称：18 鹏博债 鹏博士电信传媒集团股份有限公司 关于参加 2024 年青岛辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，鹏博士电信传媒集团股份有限公司（以 下简称"公司"）将参加由青岛证监局、青岛市上市公司协会联合举办的"2024 年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录中国证券报中证网 （https://www.cs.com.cn）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 11 月 28 日 （周四）15:00-17:00。届时公司高管将以在线交流形式就公司治理、发展战略、 经营状况、融资计划和可持续发展等投资者关注的问题与投资者进行沟通与交 流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 鹏博士电信传媒集团股份有限公司 董事会 2024 年 11 月 27 日 ...

恒玄科技电话会议纪要总结 一、公司概况与业绩 1. **营收增长**：恒玄科技2017-2023年营收复合增长率达71.7%，2023年智能蓝牙音频芯片营收占比53.7%，达11.7亿元，同比增长59.3%[2]。 2. **研发投入**：2024年前三季度研发费用达4.74亿元，同比增长30%，研发费用率保持在19%，研发人员占比达85.7%[2]。 二、行业动态 1. **个人智能音频市场**：全球个人智能音频市场保持增长，TWS耳机增速为12.6%，市场份额达72.6%；50美元以下价格段耳机份额超过50%[2]。 2. **中国蓝牙耳机市场**：中国蓝牙耳机市场1-8月累计出货量4,338万台，同比增长19.5%，真无线耳机出货量达7,602万台[2]。 3. **可穿戴腕带设备**：全球可穿戴腕带设备出货量预计增长5%，达1.94亿台，智能手表同比增长44%[2]。 三、客户与产品 1. **客户群体**：主要客户包括三星、OPPO、小米、华为、vivo等手机厂商，漫步者、乔林等音频厂商，阿里巴巴、百度等互联网公司及海信、海尔等家电厂商[2]。 2. **产品线**：包括无线音频芯片、智能可穿戴芯片、智能家居芯片和WiFi芯片，广泛应用于智能可穿戴设备和智能家居领域[3]。 四、新产品与市场表现 1. **新产品**：推出多个旗舰级别新产品，如2,400系列及其衍生型号，新一代2,800系列SOC已量产，并应用于三星TWS耳机中[10]。 2. **市场表现**：蓝牙新音频产品占比65%，手表与手环类产品占比29%，较去年提升10个百分点[10]。 五、未来展望 1. **业绩预期**：预计2024-2026年EPS分别为3元/股，对应当前估值具备良好成长性[11]。 2. **技术发展**：通过不断提升集成度以解决高性能与低功耗矛盾，新一代2,800系列采用先进工艺制程，为多种终端设备提供强效连接体验[11]。

行业或公司 * 硅宝科技 核心观点和论据 * **硅碳负极材料进展**：硅宝科技自2015年起自主研发硅碳负极材料，拥有多种产品及6项发明专利，2019年建成50吨中试生产线，达到国际先进水平。[2] * **锂电池用硅碳负极及专用粘合剂项目**：公司在四川彭山投资5.6亿元建设年产5万吨锂电池用硅碳负极及专用粘合剂项目，2023年完成基础设施建设，2024年进行产线安装。[2] * **产能及销售目标**：2023年建成1,000吨产线，主要供应3C电池厂，动力电池厂测试结果良好，但尚未大规模供货。今年3,000吨产线主要进行设备调试，预计今年出货量不足1,000万元，明年预计达到2,000-3,000万元，产能利用率约为1/3。[2][5] * **主营业务增长**：公司主营业务（建筑胶和工业胶）保持稳定增长，明年预计增长20%以上，并受益于地产修复和新兴产业发展，利润弹性有望提升。[2] 其他重要内容 * **研发投入**：公司拥有独立的研发团队，2018年成立硅宝新能源材料研发中心，建设了多个实验室用于材料研发、电池制备和测试。[3] * **动力电池厂测试**：动力电池厂测试结果良好，但由于尚未上量，因此无法大批量供货。[6] * **未来规划**：公司计划分阶段实施5万吨项目，一期包括3,000吨硅碳负极及其他配套产品，计划2025年逐步投产。[8] * **负极产品利润率**：预计5万吨规模投产后，毛利率可控制在20%至30%左右。[11] * **配套产品销售模式**：配套产品分开销售，例如聚氨酯类和环氧类产品既可用于动力电池，也可用于汽车制造或电子行业。[12] * **设备采购**：目前主要使用国内设备，因为海外设备采购周期较长，而国内厂商发展迅速，也在进行技术突破。[18] * **硅氧渗透率**：硅氧渗透率提高是因为其量级已经起来，价格相比过去几年大幅下降，现在应用广泛，特别是在3C电池中普遍掺杂使用。[19] * **明年营收增长**：今年营收不到1,000万，明年预计翻倍增长，推动因素包括市场需求增加以及产能提升。[20] * **密封胶业务**：明年公司主营业务将继续保持20%以上的增长目标，有机硅密封胶预计同比今年至少增长10%，工业胶预计保持30%的增速。[32] * **资本开支计划**：明年资本开支预计会相对较小，主要集中在设备安装上，因为厂房已经建成。[36] * **分红政策**：自上市以来一直保持较高比例分红，例如2015年的分红占比为42%。[37]

行业或公司 * **公司**：未明确指出具体公司名称，但根据内容推测可能为一家专注于3C、新能源、机器人等领域的科技公司。 核心观点和论据 * **前三季度营收**：32.74亿，同比增长6亿，经营率2.54亿，同比增长10.9%[1]。 * **第三季度营收下滑**：14.4亿，同比下滑10%，主要原因是新能源业务接受两个月营收[1]。 * **全年预期**：3C订单约40亿，增速约20%；新能源业务订单预期不错，但确认时间可能延后[2][3]。 * **明年增长点**：检测设备约1-2亿，安卓订单约10%以上增长，苹果订单部分订单将重新分配[4][5]。 * **摄像头模组**：模组检测设备大于2亿，重点发展FATB环节的整机段模组段[6]。 * **柔性产线**：预计2025-2026年，至少在A客户状况下能看到未来三到四年[8]。 * **人形机器人**：与T合作提供工作台、工作厂或单机设备，拓展自动化设备领域，包括镜头、光源、机械臂、电机等[11][12]。 * **6维力传感器**：公司代工，用于自动化设备，今年订单几百万[12]。 * **新能源业务**：毛利率约26%，较去年提升4-5个百分点，预计明年减亏[19][20]。 * **新能源订单**：明年春光电视站接单量不错，乘客车、商用车、固定机等订单有望增长[21]。 其他重要内容 * **订单情况**：3C业务订单增速约20%，新能源业务订单有望增长[2][3][19][21]。 * **产能转移**：若国外转移产能，国内设备供应商受益[16]。 * **合作情况**：与特斯拉合作人形机器人、Robotaxi，与华为合作手机、5G基站、汽车等领域的自动化组装设备[16][17]。 * **投资者关注**：投资者关注新能源业务减亏、人形机器人、6维力传感器、明年收入和利润预期等[18][19][20][21]。

行业或公司 * **行业**：半导体、智能驾驶、PCB * **公司**：天准 核心观点和论据 1. **天准在先进制程领域有望获得民生检测订单**：天准在先进制程领域有望获得民生检测订单，这将使公司成为国内少数几家能够获得实际收购和订单的公司之一。[1] 2. **天准从单一设备公司转变为多行业平台型公司**：天准已从一个依赖3C设备的公司转变为多行业平台型公司，包括PCB、汽车电子等新领域。[2] 3. **PCB行业复苏，天准在PCB行业取得良好进展**：PCB行业复苏，天准在PCB行业取得了良好的进展，订单增速明显。[3] 4. **3C板块明年资本开支可能大幅增长**：3C板块明年资本开支可能大幅增长，对天准有利。[5] 5. **天准在半导体和智能驾驶领域进展良好**：天准在半导体和智能驾驶领域进展良好，有望成为一家中大型公司。[15] 6. **天准在新能源车领域布局智能驾驶**：天准在新能源车领域布局智能驾驶，与地平线等公司合作。[17] 7. **天准产品制程不断提升**：天准产品制程不断提升，从65nm到40nm再到28nm，符合国内需求。[16] 其他重要内容 1. **天准在半导体领域有望受益于美国封锁**：随着美国封锁逐渐升级，国内自主品牌设备供应链安全性对供应链安全性的贡献将越来越大，天准有望受益。[6] 2. **天准在智能驾驶领域有望实现突破**：天准在智能驾驶领域有望实现突破，预计明年将取得较好的业绩。[12] 3. **天准在PCB行业有望实现增长**：PCB行业有望实现增长，天准在PCB行业有望受益。[19] 4. **天准在消费电子领域有望受益于AI应用**：天准在消费电子领域有望受益于AI应用，预计明年将实现增长。[21]

关键要点 行业或公司 * **公司**：竞业达 * **行业**：教育信息化、智慧教育 核心观点和论据 * **AIGC 加教学产品**：星空教育大模型赋能的高职教育 AIGC 应用，包括知识图谱、教案、思政案例及作业自动生成，以及 24 小时智能问答，已在高校部署，显著提升了市场进入壁垒，推动市场洗牌。[2] * **智慧教室**：AIGC 加教学产品提升了企业竞争力，智慧教室合同额大幅增长，单价提升至 50-80 万元，带动价值量和毛利率提升，并增加用户对智慧教室建设和应用需求。[4] * **教学分析诊断报告**：教学分析诊断报告业务基于客观数据，为学校提供 9 大类十几种分析报告，爆款产品为中学课堂质量分析报告，基于授课音频数据自动分析，匹配绩效评价指标，生成评估报告，潜在市场规模巨大。[5] * **目标客户群**：目标客户群为全国范围内的中学、高校等教育机构，以中学为例，仅 1/10 课程质量诊断分析，潜在市场规模接近 31 亿元，实际市场空间更为庞大。[6] * **智慧招考**：在智慧招考领域，公司全国市占率约 40%，正向 AI 考场转型，并已实现规模化落地；轨道交通业务在 20 多个城市建设 67 条地铁线的视频与综合安防系统，逐步转向后端运营运维。[7] * **业绩预期**：2024 年业绩预期高增长将来自于面向高校、职校及 K12 院校的 AI 加教育应用，新兴业务将带来指数级增长，传统业务将保持稳定或关注跟进状态。[8] * **智慧教学业务**：智慧教学业务快速增长得益于行业数字化转型，国家政策支持和用户需求释放，预计未来几年将保持 50%的高增速，全国高教领域智慧教室市场空间每年约 200 亿。[10] * **AI 业务落地**：公司在 AI 业务快速落地方面具有核心优势，包括行业数据、长期服务关系、战略合作关系等。[11] 其他重要内容 * **教育经费**：国家对于信息化教育经费总体同比增长，但部分用户资金紧张。资金投向已从购买设备转向专业内容和整体或 AI 服务。[12] * **推广模式**：公司 AI 业务主要有两种推广模式：单校推广和与地方教育局合作。[13] * **市场竞争**：传统做教育信息化的企业也在向 AI+应用方向拓展，但各自思路和优势不同。[14]

行业概况 1. **农药行业周期性变化**：2021年景气，2022-2023年低谷，2024年开始反弹。[2] 2. **力明股份业绩波动**：2021年前净利润3-4亿元，2022-2023年降至6,700万元，2024年前三季度业绩改善。[2] 3. **下游渠道库存回归合理**：杀菌剂去库存水平最高，其次是杀虫剂，再次是除草剂。[4] 4. **百菌清全球需求约7万吨，南美市场主导，巴西需求量最大。[5] 5. **戴森锰锌价格上涨，市场接受度良好，南美需求旺盛，印度产能释放不顺，供需紧平衡。[2] 公司经营 1. **农药行业扩产导致供大于求**：2021年行业景气，企业扩产，2022-2023年供大于求，利润受影响。[3] 2. **力明股份价格和销量反弹**：2024年一季度开始价格和销量反弹，杀菌剂品种调价。[3] 3. **江苏新河公司百菌清市场份额大**：满负荷生产，库存不足。[2] 4. **戴蒙价格调整和市场预判**：2023年9月调价，价格上涨1万元左右。[10] 5. **阿维菌素和甲维盐价格上涨**：自去年年底以来价格上涨约30%，供需失衡。[22] 产能与成本 1. **公司总产能4.5万吨**：包括双河北双杰控股子公司2万吨产能。[18] 2. **戴蒙生产成本降低**：国内乙二胺市场价格下降，毛利润空间增厚。[16] 3. **阿维菌素产能1,200吨**：发酵基地位于内蒙古鄂尔多斯。[23] 4. **除草剂产能6,500-6,800吨**：包括草胺磷、潦草或精草、硝磺草酮或环黄酮。[24] 未来展望 1. **公司业绩预期上升**：2024年前三季度业绩改善，明年一季度业绩有望上升。[27] 2. **戴蒙价格可能上涨**：取决于供给端发展。[21] 3. **阿维菌素和甲维盐需求持续上涨**：供需失衡，价格持续上涨。[22]

行业或公司 * **行业**：煤化工 * **公司**：蓝石中档 核心观点和论据 * **新疆煤化工项目投资旺盛**：2024年以来，新疆煤化工项目投资活跃，受到地缘政治和能源价格上涨的推动[1]。 * **蓝石中档煤化工业务增长**：蓝石中档在煤化工领域订单增长明显，主要来自米花工和EPC项目[2]。 * **煤化工经济性和安全性**：煤化工经济性和安全性值得关注，经济效益良好[1]。 * **新疆煤化工投资规模**：新疆煤化工投资规模巨大，预计未来几年投资量在万亿以上[7]。 * **蓝石中档装备制造能力**：蓝石中档在煤化工装备制造领域具有较强能力，产品种类丰富，拥有核心工艺和技术[8]。 * **蓝石中档订单结构**：蓝石中档订单结构中，煤化工占比约20%，预计明年占比将提升至30%-35%[28]。 其他重要内容 * **新疆煤化工发展因素**：国家能源安全、能源价格、技术成熟、经济效益、多股力量参与[4][5][6]。 * **蓝石中档业务增长来源**：煤化工、超核心、出口业务[15]。 * **蓝石中档未来发展战略**：百亿蓝石战略，重点发展煤化工、金属性材料、提升产能利用率[17][18][19]。 * **蓝石中档超合金业务**：超合金业务毛利率和净利率良好，未来将重点发展[23]。 * **蓝石中档核电业务**：专注于高温气冷堆燃料系统，未来将拓展小堆和核电站燃料系统[25][26]。

行业或公司 * **公司**：神州太岳 核心观点和论据 * **稳健的经营情况**：公司过去几年的经营情况稳健，2023年净利润超过10亿元，扣费净利润接近去年全年水平[1]。 * **游戏业务线表现**：游戏业务线在四季度表现良好，训练和账户流水稳定，12月份将发行两款新游戏[2]。 * **自愿金业务线**：四季度是自愿金业务线全年收入确认和回款的重点季度，12月份工作量最大[3]。 * **AI应用**：公司计算机业务线应用AI技术，去年产品商业化落地，今年销售收入规模增长明显[7]。 * **新游戏上线策略**：新游戏上线后观察三个月，根据玩家留存和付费情况调整，明年一季度判断是否大推[5]。 * **宏观经济形势**：美国换届和宏观经济形势对公司影响不大[10]。 * **并购融合**：公司并购融合做得好，与公司治理和管理文化有关[19]。 其他重要内容 * **研发人员规模**：公司研发人员约300人，其中约150人用于新游戏研发[11]。 * **非SLG产品**：公司正在探索非SLG产品，包括模拟经营、影像卡房等玩法[12]。 * **游戏毛利率和净利润率**：游戏毛利率稳定，净利润率受投放费用影响[16]。 * **人员扩张规划**：游戏业务线和自愿金业务线可能进行人员扩张[22]。 * **出海策略**：公司坚持出海、SLG和常见运营，战略得当，执行情况良好[23]。