俄乌冲突动态 - 乌克兰首次对西伯利亚军事基地发动无人机袭击 袭击目标包括斯列德尼镇军事基地和新马利廷斯克旧建筑 无人机确切数量仍在统计中[1] 中美贸易政策 - 美国延长对中国301条款关税豁免期限 从原定2025年5月31日延长至2025年8月31日[2] - 美国将进口钢铁关税从25%提高至50% 新规自6月4日起生效 欧盟表示将采取反制措施[3] 中国经济数据 - 中国5月制造业PMI为49.5% 较上月上升0.5个百分点 大型企业PMI升至50.7% 中型企业降至47.5% 小型企业升至49.3%[4] 矿产资源管控 - 全国多地加强战略矿产出口管控 贵州、湖南、广西等地出台具体措施 包括建立企业台账、加强合规建设、打击非法开采等[5] 新能源汽车行业 - 新能源车行业开启新一轮价格战 工信部表示将整治"内卷式"竞争 中汽协发布四点倡议 包括禁止低于成本价销售等[6][8][9] 能源市场 - OPEC+连续第三个月增产 7月起日均增产41.1万桶 规模与前两次持平[11] 金融政策与市场 - 香港《稳定币条例》正式生效 建立法币稳定币发行人发牌制度[12] - A股多个指数样本将调整 包括沪深300、中证500等 调整将于6月16日生效[13] - 港股宁德时代加入MSCI中国标准和大盘股指数 自6月2日起生效[15] 科技突破 - 华为发布盘古Ultra MoE模型 参数规模达7180亿 为全流程在昇腾平台训练的准万亿模型[14] 全球财经数据 - 多国将公布重要经济数据 包括欧元区CPI、美国非农就业、多国PMI等[16][17][18][19][20][21][22] - 欧洲央行预计将降息25个基点 加拿大、印度、俄罗斯央行也将公布利率决议[25]

国际贸易与关税政策 - 美国延长对中国301调查关税豁免期限至8月31日 原定5月31日到期 中方此前多次严正交涉并指出关税违反世贸规则 [2] - 特朗普政府官员坚称关税政策不会取消 商务部长表示"关税不会消失" 白宫经济顾问称有信心最高法院会支持关税政策 [2] - 英国寻求与美国谈判降低钢铁出口关税 此前特朗普将钢铁关税提高一倍至50% 英国对美钢铁出口达4亿英镑 [14] 新能源汽车行业 - 5月新能源车市回暖 比亚迪销量38.25万辆领跑 零跑交付45067辆同比增148% 理想交付40856辆同比增16.7% [3] - 小米SU7交付超2.8万辆 雷军表示7月将量产YU7 疑似回应华为余承东 [11] - 特斯拉CEO马斯克对共和党数万亿美元税收和支出方案表示不满 预计将使美国债务增加数万亿美元 [2] 资本市场与金融 - 12家券商发布6月金股 亚钾国际获3家推荐 紫金矿业等6股获2家推荐 三桶油占光大证券3席 [7] - 5月IPO受理数创年内新高 达16家 创业板打破"0受理" 北交所受理占比近70% [7] - 私募行业管理规模重回20万亿元以上 量化私募产品遭抢购 头部私募主动封盘 [10] - 公募REITs表现强劲 1只涨幅超50% 3只超40% 6只超30% 15只超20% [10] - 宏信证券更名为天府证券 完成从民营到地方国企的转变 [12] 科技与互联网 - Meta股东否决将比特币纳入公司财务的提议 出于对波动性的担忧 [11] - 特斯拉CEO马斯克推出加密通讯应用XChat 支持音视频通话和文件传输 基于Rust语言和比特币式加密技术 [11] 宏观经济与政策 - 美国财长贝森特表示绝不会债务违约 敦促国会7月中旬前提高债务上限 [13] - 日本央行将债券交易损失拨备提高至100% 维持短期利率0.5%不变 面临加息压力 [13] - 韩国5月出口同比降1.3%至572.7亿美元 汽车对美出口锐减30% 半导体出口增21.2%至138亿美元 [15] 贵金属与能源 - 铂金年内涨幅达25% 价格仅为黄金三分之一 市场已连续三年供不应求 [18] - 印度下调6月天然气价格5% 从每百万英热单位6.75美元降至6.41美元 为2023年4月以来首次下调 [18] 房地产与消费 - 5月一二线城市新房价格环比上涨 上海涨1.47%居首 三四线城市环比下跌0.11% [9] - 今年消费品以旧换新销售额突破1万亿元 汽车补贴申请412万份 家电销售7761.8万台 [4] 教育与人口 - 教育部提出应对人口变化挑战 促进AI赋能教育 加强AI素养教育和伦理制度建设 [4] - 2025年人口固定样本调查启动 涵盖教育程度、迁移流动、婚姻生育等指标 [5] 全球市场表现 - 美银指出美股走势关键看券商股、银行股和比特币三大"B"类资产 [16] - 前5月全球表现最好10个股市8个在欧洲 德国DAX美元计价涨幅超30% 欧股跑赢标普500达18个百分点 [16]

美国延长对华301条款关税部分豁免 - 美国贸易代表办公室宣布延长对中国部分产品的关税豁免期限，从原定的2025年5月31日延长至2025年8月31日 [1] 国内航线燃油附加费调整 - 自2025年6月5日起，国内航线燃油附加费征收标准调整：800公里（含）以下航线免收燃油附加费，800公里以上航线每位旅客每航段收取10元 [2] 人工智能板块 - 2025全球人工智能技术大会(GAITC 2025)将于6月7日至8日在杭州召开，主题为"交叉、融合、相生、共赢" [4] - 中信证券研报认为中国科技产业价值重估仍在进行，推荐关注AI生态扩张和应用落地带来的投资机会 [4] 核能板块 - 第二届天府核聚变论坛将于6月5日至6日在成都举行 [5] - 中泰证券研报指出核能作为高效清洁能源受到广泛关注，可控核聚变具有燃料来源丰富、能量密度大、安全性高等优势 [5] - 全球范围内中美为核聚变投资主导力量，中国CFETR、BEST、HL-3等项目积极推进，建议关注高温超导磁体、ITER配套设备等细分领域 [5] 限售股解禁 - 本周共有38家公司限售股解禁，合计解禁量22.76亿股，解禁市值266.66亿元，较上周增长122.18% [7] - 解禁市值最大的是芯导科技（42.59亿元），其次为华强科技（40.81亿元）、*ST铖昌（35.54亿元）等 [8] - 解禁股份类型以首发原股东限售股为主（10家合计178.02亿元），定向增发机构配售股份次之（3家合计57.42亿元） [7] 新股申购 - 本周沪深北交易所仅1只新股申购：沪市主板海阳科技（申购价11.50元，申购上限16.68万元） [10] - 影石创新、华之杰、新恒汇等新股处于中签率公布或询价阶段 [11] 机构后市观点 - 银河证券认为短期内市场或维持震荡格局，建议关注三大主线：高安全边际资产、科技板块（尤其低估值细分领域）、政策提振下的大消费板块 [14] - 兴证策略预计6月市场主线将偏向科技成长，因该板块调整后性价比提升且历史数据显示6月其胜率较高 [15]

市场概况 - A股市场呈现结构性分化格局，低估值蓝筹与中小盘股表现迥异，上证指数、深证及创业板指均有不同程度下跌，而万得微盘指数逆势上涨2.65% [2] - 中证500、中证1000等中小盘指数分别上涨0.32%和0.62%，市场结构性机会明显 [2] - A股日均成交额环比基本持平，日成交额绝对值仍在万亿上方，南向资金保持净流入态势 [9] 行业板块表现 - Wind一级行业平均涨幅0.17%，Wind百大概念指数上涨比例67% [2][13] - 环保、医药生物、国防军工表现较好，分别上涨3.42%、2.21%、2.13% [2] - 计算机、传媒、交通运输、通信小幅上行，而有色金属、电力设备、汽车明显走弱，分别下跌2.40%、2.44%、4.11% [2][13] - 13%的板块录得正收益，纺织服饰上涨1.55% [13] 全球大类资产表现 - 美股三大指数集体上涨，科技巨头业绩超预期支撑风险偏好 [4] - 欧洲市场德国DAX、法国CAC表现较好，亚洲市场分化显著，新兴市场中越南、印度、巴西等涨跌互现 [4] - CBOE波动率指数（VIX）下跌超10%，市场恐慌情绪降温 [4] - 商品市场承压明显，能源与工业金属领跌，贵金属随美元走强回调，COMEX黄金收报于3300美元/盎司上方 [4] - 美元指数微涨0.24%，非美货币分化，日元因日本央行维持宽松政策走弱 [5] 基金市场表现 - 上周万得中国基金总指数下跌0.17%，普通股票型基金指数下跌0.16%，偏股混合型基金指数下跌0.37%，债券型基金指数下跌0.01% [2] - 上周合计发行30只基金，股票型基金发行19只，混合型基金发行3只，债券型基金发行8只，总发行份额189.87亿份 [2][19] 债券市场表现 - 上周国债期货指数（CFFEX10年）下跌0.12%，短端资金利差（R007-DR007）较上一周末压降不显著，中长期利率维持低位 [16] - 国债到期收益率10年下降5BP至1.671%，期限利差(10年-1年)下降6BP至0.216% [18] - 中短期票据到期收益率(AAA+)5年下降1BP至1.934%，企业债到期收益率(AAA)5年下降1BP至1.951% [18] 行业估值数据 - 医疗保健行业PE TTM为46.7，历史分位71.8%，PB LF为2.9，历史分位26.0% [15] - 信息技术行业PE TTM为72.5，历史分位72.8%，PB LF为3.5，历史分位41.3% [15] - 金融行业PE TTM为7.8，历史分位72.7%，PB LF为0.8，历史分位58.7% [15]

端午小长假第二天，6月1日，多家车企公布了5月份销量或交付量数据，不少家同比出现翻倍大增长。行业竞争激烈，近日工信部、中汽协纷纷发声，或 为产业带来一些变化。 // 5月多家新能源车销量大增 // 6月1日，多家车企发布5月销售或交付量数据，Wind统计显示，目前公布的品牌中，5月比亚迪新能源车销量遥遥领先为38.25万辆，同比增长15.27%。紧 随其后吉利5月销量达23.52万辆，同比增长46%。其中，新能源车型销量为13.8万辆，同比增长135%。而5月销量大幅增长超过100%的也不少，有小鹏、 阿维塔、零跑和岚图四大品牌。 // 行业热搜不断 // 6月1日，雷军发布微博称，2025年5月小米su7交付量超28000台。我们正在全力为小米yu7大规模量产做准备，预计7月份量产。 此前，据《证券时报》报道，在2025未来汽车先行者大会上，余承东称："大家看到，从其他行业来的这个公司只做一款车就卖爆了。虽然它的产品可能 不是那么好，但卖得很爆，无论它的质量，甚至它的智驾能力都很……就因为他有强大的品牌能力、流量能力"。外界解读为余承东所指为小米。 // 官方纷纷发声 // 行业激烈的竞争下，近日工信部、中 ...

美国延长对华部分产品关税豁免 - 美国贸易代表办公室宣布延长对中国部分产品的301条款关税豁免期限 从原定的2025年5月31日延长至2025年8月31日 [1] - 此次延长涉及2024年5月延长的164项排除和2024年9月新增的14项排除 共计178项产品获得三个月延期 [3] - 延长决定基于对2023年12月29日公告收到的公众意见以及四年审查过程中提交意见的持续评估 同时考虑了相关咨询委员会建议和301条款跨机构委员会意见 [3] 301关税背景与影响 - 301关税源于美国《1974年贸易法》第301条款 授权美国贸易代表办公室对认定为不合理或歧视性的外国贸易行为进行调查并采取报复性措施 [5] - 特朗普政府时期对华加征四轮301关税 前三轮各加征25% 第四轮加征7.5% 2020年初美国对华平均加权关税税率达19.3% [5] - 截至2024年底 美国对华平均加权关税税率降至10.7% 主要由于中国对美出口占比下降和出口商品类别调整 [5] - 301关税导致美国进口商品价格上涨 成本最终由美国企业和消费者承担 世贸组织已裁决其违反世贸规则 [5]

6月课程预告 - Wind Alice智能金融助手系列课程包括智能数据提取、AI赋能实践、企业风险全面视角等主题，分别于6月5日、12日、19日16:00中文直播[2] - 企业ESG主题课程探讨如何通过ESG评级赢得资本青睐，6月26日16:00中文直播[2] - 区域经济专题课程涵盖印度市场分析、日本经济数据解读、韩国多维经济解码，分别于6月4日、11日、25日以印地语、日语、韩语授课[3] - Alice Agent英语课程教授智能化任务处理，6月18日17:00开讲[3] 5月课程回顾 - 主题培训涵盖低利率环境下的信用债择时策略、Alice Agent中文版实操[5] - 基础培训系列包含AI优化全球资产配置(英语)、全球金融市场趋势洞察(日语)等课程[5] 课程日历概览 - 每周三固定开设区域经济专题(4日印地语/11日日语/25日韩语)[5][6] - 每周四集中安排Wind Alice系列(5日数据提取/12日AI投顾/19日风险分析/26日ESG)[5][6] - 6月18日周三增设Alice Agent英语专场[6] 平台特色 - 采用"主题培训+基础系列"双轨模式，覆盖中英日韩印地语等多语种教学[2][3][5] - 课程内容聚焦金融科技前沿(AI数据处理、智能投顾)与区域经济实证分析[2][3] - 提供直播与回放双通道学习方式，支持全球金融从业者参与[1][6]

6月课程预告 - Wind Alice 智能金融助理将推出四场中文主题培训，包括Alice智能提数（6月5日）、AI赋能实战（6月12日）、Alice Risk风险分析（6月19日）和企业ESG评级（6月26日）[2] - Wind Insights专栏推出三场地区经济特色专题，涵盖印度经济（6月4日印地语）、日本区域经济数据（6月11日语）和韩国经济数据解码（6月25日韩语）[2] - 6月18日将举办英语场Alice Agent智能工作助手培训[2] 5月课程回顾 - 中文课程覆盖信用债择券策略和Alice Agent应用[3] - 英语课程探讨AI与万得数据结合的全球资产配置模式[3] - 日语课程聚焦全球金融市场行情趋势分析[3] 课程排期表 - 6月4日/11日/25日周三为地区经济专题日，分别对应印地语、日语和韩语场次[4][5] - 周四中文课程集中在Wind Alice系列，包括6月5日数据处理、12日AI投顾、19日风险管理和26日ESG议题[4][5] - 6月18日周三安排英语场AI Agent专题培训[5] 课程推广 - 公司通过二维码预约机制推动用户参与6月直播课程[1][5] - 课程体系设计体现全球化布局，涵盖中英日韩印地五种语言[2][5] - 培训内容聚焦金融科技（AI Agent、风险建模）、区域经济分析和ESG投资三大方向[2][3]

国内投资要闻 - 公募基金密集自购新发产品 通过自有资金支持展现长期主义理念 释放市场积极信号 [2] - 养老服务产业获政策支持 央行设立5000亿元再贷款引导商业银行信贷投放 目标2029年建成基本养老服务网络 [2] - 港股主题基金表现突出 汇添富香港优势精选等产品年内收益超56% 南向资金年内净买入金额达历年第三高 [3] - 公募基金总规模突破33万亿元 4月底资产净值达33.12万亿元 较3月增长8985亿元 货币型基金贡献最大增量(6648亿元) [3] 国际投资要闻 - 美国上诉法院暂停对特朗普全球关税禁令 国际贸易法院此前裁定其行政令非法 [5] - 美国股票基金单周净流出110亿美元 因市场担忧特朗普减税政策推高国债收益率 [5] - 英国计划2030年前整合养老金为"超级基金" 目标规模至少250亿英镑(340亿美元) 将强制配置国内基础设施等非流动资产 [5] 本周市场表现 - A股主要指数普跌 上证指数周跌0.03%至3347点 深成指跌0.91% 创业板指跌1.4% 全市场日均成交1.16万亿元 [7] - 基金指数普遍下跌 FOF指数(-0.45%)、偏股混合型(-0.16%)、普通股票型(-0.12%)领跌 仅货币基金指数微涨0.02% [11] - 行业指数分化明显 通信设备(+1.9%)、军工(+1.8%)涨幅居前 新能源车(-4.8%)、有色金属(-2.3%)表现最差 [16] 产品发行与资金动向 - 全周新发基金26只 股票型占18只 债券型6只 混合型2只 [12] - 银行理财产品新发617只 成立规模1136.6亿元 环比下降58.43% 固收类产品年内回报0.93% [17][18] 大宗商品与外汇 - COMEX黄金周跌1.57%至3313美元/盎司 但年初至今仍上涨25.45% [20] - 人民币对美元中间价周累计调升71个基点 5月30日报7.1848 [21]

投融概况 - 截至2025年5月30日18:00，本周融资事件共125起，较上周减少5起，融资金额总计约39.66亿元，较上周增加1.38亿元 [4] - 本周融资金额在亿元及以上的融资事件有19起，与上周持平，公开退出案例35个，较上周增加2个 [4] - 本周有145家机构参与一级市场投资，较上周增加16家 [4] - 本周已披露金额的融资事件65起，较上周减少15起，500万以下的融资事件4起，较上周减少4起，500万-1000万融资事件25起，较上周减少14起，1000万-5000万融资事件17起，较上周增加6起 [5] 热门投资事件 - 澄瑞电力科技完成数亿元B+轮融资，由隐山资本领投，资金将用于核心技术研发和业务全球化 [7] - 地瓜机器人完成1亿美元A轮融资，由高瓴资本等机构参与，资金将用于产品迭代和开发者生态建设 [7] - 鸿行智芯完成1.43亿元A轮融资，投资方包括芯屏投资等机构，主要从事集成电路芯片制造 [8] - 浩博医药完成5000万美元B+轮融资，资金将用于支持反义寡核苷酸药物AHB-137的临床开发 [8] 行业分布 - 本周融资事件涉及13个行业，前五行业为信息技术、装备制造、电子、医药健康、消费品与服务，合计占比69.60% [12] - 信息技术融资数量排名第一，为22起，装备制造排名第二，为21起，电子位列第三，为19起 [12] - 按融资金额统计，前五行业为装备制造、医药健康、电子、材料、信息技术，合计占比84.83% [14] - 装备制造融资金额居首，主要受地瓜机器人1亿美元融资影响，医药健康位居第二，受浩博医药5000万美元融资影响 [14] 地域分布 - 融资事件数量前五地区为广东省、江苏省、上海市、浙江省和北京市，合计占比70.40% [18] - 融资金额前五地区为广东省、江苏省、浙江省、上海市、北京市，合计占比88.49% [18] - 广东省融资金额排名第一，主要受地瓜机器人1亿美元融资影响 [18] 融资轮次 - 本周天使轮和A轮最为活跃，合计达81起，B轮排名第三，为22起 [23] - 早期融资（A轮及以前）合计占比65.60%，较上周上升 [23] - B轮融资金额占比最高，达41.34%，A轮融资金额占比达40.28% [23] 投资机构 - 本周共有145家投资机构参与投资，合计出手163次 [26] - 元禾控股出手7次，红杉中国出手3次，北京国管出手3次 [26] 退出情况 - 本周共有35个公开退出案例，较上周增加2个 [31] - 退出案例数量最多的行业为装备制造，电子、信息技术分居二、三位，合计占比45.71% [32] 机器人赛道 - 近1月机器人赛道已有超40起融资事件 [15] - 广东省智能产业基金目标规模100亿元，聚焦AI大模型、智能机器人等核心技术研发 [15] - 大疆宣布首款扫拖一体机器人进入量产阶段，荣耀展示其机器人研发进展 [15]