摩根士丹利将甲骨文2029财年收入预期从1040亿美元上调至1250亿美元。但由于新增AI基础设施业务利润率偏低，预计营业利润率将从2025财年的 44%降至2029财年的39%。摩根士丹利参照微软估值给予25倍市盈率，预测2029财年EPS 11.65美元，2027财年目标价246美元。甲骨文周一收盘价 238.48美元，距离目标价仅3%上涨空间。 摩根士丹利最新研报显示，甲骨文凭借AI基础设施业务的强劲表现，预计2029财年收入目标将从此前的1040亿美元上调至1250亿美元，但是利润率压 力不容忽视。 9月8日，大摩分析师Keith Weiss在前瞻甲骨文业绩的研报中指出，由于 AI基础设施业务强劲增长的推动，尤其是与OpenAI的巨额合同，大摩将甲骨 文2029财年的收入预期从1040亿美元大幅上调至1250亿美元。 然而研报指出，新增的AI基础设施业务利润率较低，预计将拉低公司整体营业利润率 。2025财年的44%将下滑至2029财年的39%。甲骨文在第四季度 财报中未重申此前设定的2026财年非GAAP营业利润率45%的目标。 报告特别关注了甲骨文客户集中度风险问题。 6月份甲骨文宣布的300亿美 ...

据报道，9月10日上午，阿里巴巴将于在杭州总部举行一场重磅业务发布会。相关项目已在内部以高级别保密运作数月，但阿里方面未透露发布会 具体内容。媒体透露，此次业务调整包括重启口碑网以及高德地图开展自营团购业务，希望重构本地生活消费决策体系，对标美团的大众点评等 行业巨头。 阿里巴巴正准备对本地生活服务市场发起一次重大攻势，其矛头直指行业巨头美团的核心腹地。 9月10日上午，阿里巴巴将于杭州西溪C区总部举行一场重磅业务发布会。据了解，相关项目已在内部以高级别保密运作数月，但阿里方面未透 露发布会具体内容。 市场传闻称，阿里届时将发布全新的团购产品及评价体系。若此属实，该业务将与此前的"闪购"形成协同，标志着阿里将在 本地生活场景全线发力。 另据新浪科技援引知情人士透露，此次业务调整涉及本地生活服务领域的重大布局， 包括重启口碑网以及高德地图开展自营团购业务 ，旨在重 新构建本地生活消费决策体系，对标美团的大众点评等行业巨头。这是自2008年被收购以来，口碑网的第三次重大重启。 市场对这一系列重磅举动反响积极，推动阿里巴巴美股盘前上涨3%。 而其主要竞争对手美团港股收盘下跌2.3%。 重启口碑与高德入局，阿里组合拳 ...

值得一提的是，iPhone 17系列将成为本次活动的绝对主角。 其中，传闻已久的超薄机型iPhone 17 Air有望首次亮相，其5.5毫米的纤薄机身将创下iPhone史上最薄纪录。 分析师普遍认为，iPhone 17 Air的推出可能刺激用户升级换机。Forrester副总裁兼首席分析师 Dipanjan Chatterjee表示，"很长一段时间以来，我们没有看到iPhone在外形设计上有任何实质性更 新，Air的新颖性可能会吸引许多iPhone 14、15甚至16用户升级。" 在定价策略上，苹果或将实现七年来首次"温和涨价"。摩根士丹利预测，苹果不会直接提高现有机型 价格，而是通过取消iPhone 17 Pro的128GB版本、将起步存储提升至256GB等方式，实现整体售价 提升。 面对来自谷歌和三星等竞争对手在人工智能领域的压力，苹果在AI功能整合上仍显滞后。Apple Intelligence套件预计无法在中国市场与新机同步首发，这可能影响其在全球最大智能手机市场的竞争 力。 今夜苹果"前方超燃"主题发布会有五大看点，其中传闻已久的超薄机型iPhone 17 Air有望首次亮相， 其5.5毫米的纤薄机 ...

大摩认为，美元熊市远未结束。尽管市场对美国经济韧性及股市表现持乐观态度，但这些观点忽视了美元的长期下行风险。美联储对高通胀的容忍将侵蚀 实际收益率，加之美国经济增长放缓、全球央行政策分化以及外资对冲需求增加，美元面临多重压力。 在市场普遍认为美元已触底反弹之际，摩根士丹利发布研报称，美元熊市远未结束，当前跌势"仅仅行至中途"。 摩根士丹利9月7日发布的报告显示，市场对美元的乐观情绪主要源于几个方面：一是认为美国经济比预期中更能吸收进口关税带来的冲击，二是美国股 市再次跑赢全球同行，三是欧洲和亚洲经济增长面临关税的负面影响，以及部分经济体的财政健康问题令投资者不安。 然而，大摩策略师James K Lord在报告中指出，这些看似有说服力的论点忽略了美元的长期前景。该行坚信，美元的下行趋势并未结束，恰恰相反， 其跌势" barely halfway through"（仅仅走完一半）。 美联储容忍更高通胀，实际收益率承压侵蚀美元根基 此外，市场对美联储加大宽松的定价风险显著，该行利率团队持续做多5年期美债，预期曲线前端将定价更深的降息周期。 "美国例外论"难以为继，经济放缓已现端倪 支撑美元的另一大支柱——"美国经 ...

出行股票配合进攻性的AI受益股 。 外卖大战重塑市场格局 外卖及即时零售市场的激烈竞争正在重新定义中国本地生活服务行业版图。根据高盛分析，基于阿里巴 巴扩大的骑手规模， 预计美团、阿里巴巴、京东在外卖及即时零售领域的长期市场份额将最终稳定在 5:4:1的格局 。 高盛预计，互联网巨头"外卖大战"将重创三季度利润，预计美团、阿里、京东调整后EBIT将大幅下降， 长期市场份额为5:4:1格局，即时零售市场规模上调至2.2万亿元。二季度阿里云收入增长26%，腾讯云 国际市场收入显著增长，随着多芯片策略在云计算服务商中的应用，预计未来3-6个月将有更多模型发布 和AI助手推出，带来新的投资机遇。数据中心板块也将受益AI需求增长。 中国互联网巨头"齐聚"高盛亚洲领导者大会，会议的焦点则是围绕"外卖大战"和AI机遇展开激烈讨论。 高盛称，外卖及即时零售竞争正重塑行业格局，同时AI基础设施投资加速为云计算业务带来新增长动 力。 9月8日，高盛在最新研究报告中表示，美团、阿里巴巴、京东三大平台在外卖及即时零售领域的激烈竞 争预计将在三季度对各公司利润造成显著冲击。 高盛预估美团、阿里巴巴、京东在9月季度调整后EBIT（息税前 ...

大摩认为，泡泡玛特股价波动更多是由技术和情绪因素驱动，而非基本面恶化。二级市场仅占总供应和需求的一小部分，二手交易价格并不能有效反映真 实的供需状况，尤其是在泡泡玛特正积极增加产能并打击"黄牛"炒作的背景下，过分依赖这一指标可能会产生误导。 随着LABUBU在二手市场价格暴跌，泡泡玛特股价近日遭遇重挫。但大摩依然看好，认为市场可能对单一的高频数据反应过度，二手市场的价格波动或 为误导性信号。 9月8日，泡泡玛特股价大跌7.5%，收盘价跌破300港元。此次股价震荡的背后，是其热门产品LABUBU系列在二级市场的价格"雪崩"。曾经被炒至过万 元的隐藏款盲盒，如今价格已遭腰斩，带动整体潮玩投机热潮迅速降温。 面对市场恐慌情绪，摩根士丹利在其最新报告中选择"力挺"泡泡玛特，分析师Dustin Wei等人撰写的报告指出， 当前的股价波动更多是由技术和情绪因 素驱动，而非基本面恶化。 摩根士丹利提出，二手市场仅占总供需的一小部分。更重要的是，泡泡玛特一直在积极增加供应能力并打击黄牛卖家，这些举措本身就会压缩二手市场 的溢价空间。 LABUBU二手市场"大跳水" 市场情绪的逆转源于泡泡玛特热门IP的价格急跌。 数据显示，于 ...

"欧洲花呗"瑞典Klarna获得了至少8倍的超额认购。强劲的需求推动承销银团将IPO定价指引调至37美元，达到区间的顶端，甚至可能更高。 Klarna的140亿美元估值远低于"美国花呗"Affirm目前超过280亿美元的市值。两公司营收相近但业务模式不同：Klarna主打小额短期贷款， Affirm专注大额长期贷款。 "欧洲花呗"、瑞典先买后付巨头Klarna将于今晚完成IPO定价，其140亿美元的估值仅为美国竞争对手、"美国花呗"Affirm Holdings的一半，这一 显著折价正吸引大批投资者蜂拥而至。 9月8日，据报道，Klarna发行的3430万股股票获得了至少8倍的超额认购，其中80%以上股份由早期投资者出售。 强劲的需求推动承销银团将 IPO定价指引调至37美元，达到区间的顶端，甚至可能更高。 尽管需求旺盛，Klarna的 140亿美元估值仍远低于Affirm目前超过280亿美元的市值 。两家公司最新季度营收相近，但Affirm增长更快且盈利能 力更强，股价今年已上涨超过40%。 此次IPO正值金融科技股重新获得青睐之际， 美国降息预期和监管环境趋于友好为该板块注入新的乐观情绪 。 "我认为Kl ...

微软与AI基础设施公司Nebius Group达成一项多年期合作协议，基础合同金额为174亿美元，涵盖2025至2031年期间的GPU云计 算服务。根据协议，微软还可选择追加采购服务和算力，总金额最高可达194亿美元。受此消息推动，Nebius股价盘后涨超60%， 年内股价已翻倍。 微软公司与Nebius Group NV周一达成了一项多年期协议，将从这家科技公司获得人工智能云计算能力，交易金额最高接近200亿 美元。 Nebius是从俄罗斯互联网巨头Yandex分拆出来的公司。根据Nebius向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，这笔交易将为该 公司带来174亿美元，微软还保留追加采购20亿美元服务的选择权，期限至2031年，因此最高可至194亿美元。Nebius的投资方包 括英伟达公司和Accel Partners。 根据协议，Nebius将从其位于新泽西州Vineland的新数据中心为微软提供专属产能，将分多个阶段在今年和明年部署，最早将于今 年晚些时候开始提供服务。微软未说明将如何使用来自Nebius的资源。 分析认为，这项协议对Nebius而言是一次重大收益，将使其能够在2026年更大力度地扩展 ...

高盛顶级交易员Lee Coppersmith指出，当前罗素2000指数领涨，而纳指100基本持平，小盘股的广度明显改善，而纳指则相对受损。这种极端差距在 后疫情时代仅出现过三次，最近一次是在2024年7月，并在随后那份推动VIX突破60的非农就业报告后见顶。在这里做空的风险/回报颇具吸引力，可以 作为风险事件的对冲替代方案。 高盛顶级交易员Lee Coppersmith指出，自上月美国CPI报告发布以来，美国股市在指数层面和内部结构上都出现了一些变化。 罗素2000指数领涨，而纳指100基本持平。这引发了更多关于"小盘补涨"还是"大盘补跌"的讨论。 更值得注意的是，纳斯达克超过一半的股票跌破了50日移动平均线，英伟达已连续四周下跌、同样跌破50日均线，而高盛的"AI赢家VS AI风险"配对交 易下跌了8%，创下自4月以来最大的回撤。 当前，美国市场上的AI交易争议增多，而与之相对的是，降息预期和2026年经济增长加速的前景推动了市场的广度扩张：标普11个行业中有7个自8月 11日以来跑赢了大盘，然而，科技板块明显为负。 | SPXL1 Index | Analyze List Settings | Group ...

Eightco控股公司表示，将实施"首创"策略来购买世界币，目前已筹集了约2.7亿美元资金。世界币项目由OpenAI首席执行官Sam Altman创立，该数 字货币试图用虹膜扫描加区块链身份系统，在 AI 时代重新定义"人类身份"。Eightco股价在周一盘中暴涨近5000%，一度推动其市值增至2.1亿美元。 世界币周一也大涨超45%。 同时宣布，该公司宣布将任命以看好特斯拉而闻名的华尔街资深分析师Dan Ives担任其董事长，并计划将其纳斯达克交易代码更改为"ORBS"，以呼应 世界币项目标志性的球形虹膜扫描仪。 世界币项目由OpenAI首席执行官Sam Altman创立，该数字货币试图用虹膜扫描加区块链身份系统，在 AI 时代重新定义"人类身份"。 这一系列消息刺激Eightco股价在周一盘中暴涨近5000%，一度推动其市值增至2.1亿美元。据彭博数据显示，其股票成交量约为20日平均水平的5.4万 倍。 与此同时，世界币也出现大涨趋势，单日上涨超45%，报1.51美元，相较于其历史高点11.81美元，仍有不少的差距。 一家瓦楞包装公司因宣布将购买世界币（WorldCoin），股价一度暴涨近5000%，成为 ...