报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为上大股份，所属行业为有色金属，接待时间是2025年3月14日，上市公司接待人员包括总经理高圣勇等 [13] 详细调研机构 - 接待对象是线上参与公司2024年年度报告网上业绩说明会的全体投资者，接待对象类型为其它 [16] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 公司未来业绩增长点是在做好既有高端装备制造领域产品开发推广的同时，拓展民航业务、国际业务等，参与新领域、新型号和新产品开发 [18] - 公司生产的高温及高性能合金等产品可用于海洋工程装备制造 [18] - 公司产品主要应用于航空航天等高端装备制造领域，会持续探索更多应用领域 [18] - 公司是国内某核电站项目相关材料核心供应商，参与了核工程项目新材料研制 [18] - 公司产品广泛应用于多个高端装备制造领域，国内与多家大型军工集团下属单位及民品龙头企业合作，国际与霍尼韦尔等客户合作，2024年境外业务收入933.04万元，未来将拓展国际市场 [20] - 公司正在开展中国商飞认证工作，已完成国内多资源产品开发需求对接并将加速验证 [20] - 截至2024年12月31日，公司取得发明专利46项、实用新型专利20项，是国家高新技术企业等，掌握高温合金返回料再生应用技术，总体水平国内领先、国际先进，已在高端装备预研阶段前期介入，承担或参研多项国家级科研课题 [21] - 公司计划以总股本371,866,667股为基数，每10股派发现金红利1.17元，送红股0股，以资本公积金每10股转增0股，将在2024年年度股东会审议通过后2个月内实施 [21] - 公司股价受宏观经济形势等多方面因素影响，产品市场发展前景好，经营正常，无应披露未披露事项 [23] - 公司管理层对行业前景及公司未来发展有信心，将发展主业，做好经营管理和市值管理，为投资者创造回报 [23] - 公司目前产品未涉及机器人领域，未来会扩展产品应用领域 [23] - 截至2024年3月10日，公司股东总数为38,129人 [24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为云海金属，所属行业是有色金属，接待时间为2025年3月13日，上市公司接待人员有宝武镁业董秘吴剑飞和宝武镁业证代杜丽蓉 [13] 详细调研机构 - 接待对象包括长江证券、易方达、淡水泉、申万宏源、南京证券、国信资管、杭银理财，对应类型分别为证券公司、基金管理公司、投资公司、证券公司、证券公司、其它、其它金融公司，相关人员有赵超、何进阳、吕佩瑾、陈松涛、马焰明、姚成章、杨晗玥、刘艾珠 [14] 调研机构占比 - 证券公司占比43%，基金管理公司、投资公司、其它、其它金融公司均占比14% [16] 主要内容资料 - 宝武镁业前身为南京云海特种金属股份有限公司，1993年成立，2007年在深交所上市，是集矿业开采、有色金属冶炼和回收加工为一体的高新技术企业，主营镁、铝合金材料的生产及深加工、销售业务，产品应用于汽车、电动自行车轻量化、消费电子及建筑等领域，拥有完整产业链 [19] - 公司在全国有六个压铸基地，有200多台压铸单元和近千台加工中心，具备部件表面处理和自主开发设计制造模具的能力，有强大研发设计团队 [19] - 镁合金深加工产品重点拓展汽车部件、电动自行车部件、机器人部件和镁建筑模板等，还包括镁储氢材料和一体化压铸件等；铝合金深加工件主要拓展汽车挤压结构件和微通道扁管 [20][21] - 公司重视镁材料在机器人领域的推广应用，镁合金有“轻、快、稳、省”四大优势，能满足机器人高效传动和可靠稳定要求，且可回收，符合环保要求 [21] - 锶是银白色带黄色光泽的碱土金属，可加入铝、镁等金属制成合金，提高合金强度、硬度和耐腐蚀性，公司拥有3000吨/年金属锶产能，年产量约2500吨 [21] - 公司把技术创新和新产品开发作为核心发展战略，自主研发了全套镁还原和镁合金生产加工设备及工艺等，处于行业领先水平，还承担完成多项国家部委及省级科研项目 [21][22] - 公司推进产业技术改造升级，向高端化、智能化、绿色化转型，布局深加工业务，调整产品结构和转型升级业务，拓展镁合金汽车压铸件等下游深加工业务 [22]

调研基本信息 - 调研日期为2025年03月13日，调研对象是奥普特，所属行业为仪器仪表 [1][3] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书许学亮和证券事务代表余丽 [3] - 参与调研的机构众多，包括Allianz Global Investors等投资公司，以及Astroll Management等其他类型机构 [1][4] 公司投入情况 - 2024年公司在产品线、人员、行业深入拓展、海外市场等方面持续投入 [8] - 产品线方面完善机器视觉产品矩阵，提高标准产品自产比例，推进新产品线进展 [9] - 人员方面引进专业人才，组建团队，与大客户合作保持竞争力 [9] - 行业深入拓展方面推进与下游行业客户合作，提高产品覆盖率并寻找新增长点 [9] - 海外市场方面本地化销售及服务团队增长，通过相关团队和中心满足全球客户需求 [9] 机器视觉在工业领域功能 - 从细分场景应用看，主要为识别、测量、定位和引导、检测 [9] - 识别功能在3C电子等行业应用广泛，能提升生产效率和安全性 [11] - 测量应用集中在汽车等行业，机器视觉优势明显 [11] - 视觉定位功能应用于多个细分行业，部分搭配机械臂用于特定场景 [11] - 检测是主要应用之一，下游行业对其需求和精度要求提升，促使产品渗透率提高 [12] 机器视觉模型情况 - 底层模型大模型与小模型并存，大模型泛化能力强，但实施代价高 [12] - 小模型在特定任务上高效，适合工业质检等场景，大模型为小模型训练提供数据支持 [12] - 未来大模型与小模型结合将在工业制造场景发挥更大价值 [12] 公司云端产品情况 - 公司推出云版基于深度学习的视觉平台，是DeepVision3软件核心功能在云端的升级 [13] - 平台继承高效性，拓展柔性和易用性，支持跨团队协作、多人标注协同等功能 [14] - 与Smart3软件深度集成，降低AI技术使用门槛，简化应用流程，提供模型监控与优化手段 [14] 公司与东莞泰莱协同情况 - 机器视觉与运动控制结合可推动自动化行业集成发展，公司加强两者配合提供解决方案 [15] - 业务市场拓展上，公司与东莞泰莱目标客户群体一致，可发挥协同效应 [15] - 产品生产方面通过采购整合降低成本，研发上坚持软硬件一体化投入 [15] - 公司并购东莞泰莱拓宽产品线，强化视觉方案解决能力，未来结合运动方案能力提升竞争力 [16] 公司海外市场拓展情况 - 公司凭借成本和响应能力优势，加大海外市场布局，配合客户出海战略 [17] - 已在美国、德国等关键市场设立分支机构，产品和方案远销20多个国家和地区，设立超30个服务网点 [17]

分组1：调研基本信息 - 调研对象为利民股份，所属行业是农药兽药，接待时间为2025年3月14日，上市公司接待人员包括副董事长张庆、董事会秘书吴昊等 [13] 分组2：详细调研机构 - 参与调研的证券公司有国海证券、开源证券、天风证券等，相关人员有杨丽蓉、张晓锋、唐婕等 [14] - 参与调研的基金管理公司有华安基金、海富通、永赢基金等，相关人员有王晨、敬珍踪、林伟昊等 [14] - 参与调研的其它机构有德邦化工、中银资管等，相关人员有云鹤潘、陈冠雄等 [14][15] - 参与调研的保险资产管理公司有华泰资产，相关人员为杨林夕 [15] - 参与调研的资产管理公司有中信资管，相关人员为陈汗 [15] 分组3：主要内容资料 - 德彦智创“全球化农药创制平台”内涵是“全球设计，中国开发”，目标市场为全球，将与合作伙伴联合进行登记和市场开发 [19] - 广义上AI在农药创新流程各阶段都有作用，国内外主要农药开发机构积极布局融合AI技术，但因数据和行业挑战，还需孵化成熟路线和平台 [19] - AI在农药创制实验室层面贡献显著，与实际实验交互后可提升应用开发效率和准确程度 [19] - AI辅助化合物虚拟筛选虽难有定量化数据，但能显著降低早期开发周期和成本，已建立相关模型平台，重点在AI工具应用整合 [19][21] - 近十年行业领先跨国公司开发全球化新创制农药成本约3亿美金，AI可提升化合物筛选阶段效率、降低成本 [21] - 德彦智创致力于建设专业数字化管理平台，对开发流程及实验大数据精细化管理，保证智能平台数据质量和结构化 [21]

报告基本信息 - 调研日期为2025年03月01日 [1] - 调研行业为半导体 [1] - 调研对象为唯捷创芯 - U [4] - 上市公司接待人员为董事会秘书赵焰萍 [4] 参与调研的机构 - 包括Stillpoint investments、华泰证券、中信保诚资管、Stoneylake Asset、华夏基金等众多机构 [1][5][6][7][8] 报告核心观点 - 今年春节期间国内手机销量显著增长，政策积极影响从终端产品向芯片供应链传导有过程，节后部分客户订单有回暖迹象，对国家补贴政策影响持乐观预期但幅度不明需关注 [12] - 射频前端产品在汽车市场前景广阔，市场规模预计增长，应用场景将拓展 [24][25] - 随着国内汽车产业提升，国内射频企业将获更大发展机遇 [30] 产品情况 L - PAMiD模组产品 - Phase 7LE Plus模组在效率、功耗等关键性能上显著提升，适配平台厂商新一代旗舰平台，目标市场为今年秋季品牌手机旗舰机型 [14] - Phase 8L模组瞄准中高端手机市场，以面积小、价格适中优势加速5G射频分立方案向高集成度方案转化 [15] 分立方案产品 - 传统分立方案产品竞争激烈，今年预计有较大价格压力，将通过设计优化等降本，扩大中低端机型份额 [16] Wi - Fi PA产品 - AI眼镜通常需用Wi - Fi PA，公司最新款Wi - Fi 7 PA可支持AI眼镜应用，正开发针对AI眼镜的超低功耗、更小面积Wi - Fi PA新产品 [17] 车规级射频前端模组 - 与消费级产品在可靠性与稳定性、设计复杂性、成本与性能平衡、供应链要求方面存在差异 [18][19][21][22] 车规市场布局 研发与产品 - 2021年立项聚焦5G射频通信领域，推出车射频前端芯片方案，全套5G车规级产品通过AEC - Q100认证，今年将导入更多车规产品 [26] 合作拓展 - 2022年与比亚迪、移远通信等合作，产品进入知名车载通信模块方案商，部分订单量产交付，预计今年有千万元量级营收 [28] 标准制定 - 联合上下游企业发起制定国内首部团体标准《T/CACC JH0001 - 2024车用芯片技术 射频前端芯片技术要求及试验方法》 [29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为辰安科技，所属行业是互联网服务，接待时间为2025年3月11日，上市公司接待人员是公司副总裁、董事会秘书梁冰 [13] 详细调研机构 - 接待对象包括嘉实基金、大家保险、银华基金等多家机构，类型涵盖基金管理公司、保险代理公司、证券公司等 [14][15] 主要内容资料 - 公司子公司科大立安推出消防机器人产品，有机器狗和无人机灭火产品 [19][21] - 机器狗灭火产品可拆分为小型侦查机器狗和大型灭火机器狗，核心优势为毒气检测快速响应、地形自适应、智能协同内外联动，未来应用展望是从应急救援向多领域渗透 [19][20][21] - 无人机灭火产品可拆分为小型侦察无人机和大型灭火无人机，核心优势为精准检测数据驱动、集群协同全域覆盖、极端环境稳定作业，未来应用展望是从消防向城市安全生态拓展 [21][22][23] - 会议中公司副总裁兼董事会秘书梁冰全程陪同交流，保证信息披露合规，未出现未公开重大信息泄露情况 [23]

调研基本信息 - 调研日期为2025年02月28日，调研行业是光学光电子，调研对象为宇瞳光学 [1][4] - 上市公司接待人员有董事总经理金永红、董事古文斌、副总经理及董事会秘书陈天富 [4] - 参与调研的机构众多，包括圆石投资、华源证券、睿亿投资等各类投资、证券、基金、资管公司及协会等 [1][5][6] 行业与公司业务情况 安防业务 - 安防行业呈稳健上升状态，2024年营收较上年增长约10%（含智能家居产品），2023年下半年开始恢复性增长，2024年小幅增长，预计2025年趋势不变但增幅不大，具体业务增长以公开披露信息为准 [13] - 2025年安防业务预计增长的理由：一是安防行业集中度高，公司取得头部公司部分定制化项目，利于提高大客户份额；二是海外客户拓展有进展，获较多项目定点，未来产品交付提量，海外营收预计较快增长 [13] 车载产品 - 车载光学产品主要有三类：车载镜头（含环视、舱内等，当前以环视和舱内为主，向侧视等拓展），客户有海康威视等，通过合作伙伴为比亚迪等车企供货；车载HUD、激光雷达光学件（HUD曲面镜已批量交付，产能爬坡，激光雷达光学件与主流厂商有合作但交付进展不及预期）；非球面玻璃镜片用于生产ADAS镜头，间接供应T客户 [13] 扩产计划 - 未来将在车载镜头、HUD光学件、激光雷达光学件、多元化应用光学、玻璃非球面镜片等车载光学和消费电子方向加大产能 [14] 其他产品情况 - 玻璃非球面镜片用于AI眼镜，量产交付点数处于爬坡阶段，与客户合作持续深化 [14] - 未与手机厂商或其供应商形成产品层面合作，海外产业链公司有接洽，国内OV公司对接方案评估、研发 [14] - 产品主要应用于工业和服务机器人，暂无人形机器人专项产品和客户，但有能力开发人形机器人镜头，正积极寻求产业链合作机会 [14] - 玻璃非球面镜片应用广泛，市场预估二季度产能将跟不上，公司产能随应用领域拓宽和客户需求增长逐年增加，后续会加快扩产步伐 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为倍轻松，所属行业是家电行业，接待时间为2025年3月6日，上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监邓玲玲和证券事务代表李花 [13] 详细调研机构 - 接待对象包括国盛证券（证券公司）、红土创新基金（基金管理公司）、兴业证券（证券公司） [14] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 公司秉持“科技赋能健康”战略持续创新，凭借前沿技术稳守智能健康硬件领先优势，正携手科研院所研发融合脑电波检测与大数据算法模型的头部按摩器 [18] - 2024年公司深化降本增效举措，调整销售战略削减低效渠道投入使销售费率降低，调整产品结构强化成本管控使毛利率上扬，盈利能力得以改善 [19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要介绍镇海股份的公司情况、客户、资本开支、业务机会及经营情况等 ，指出公司在石油化工领域有技术优势 ，面临新疆等地煤化工业务和海外市场业务机会 ，且经营状况良好具备发展潜力 [18][19][20] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为镇海股份 ，所属行业是工程建设 ，接待时间为2025年3月13日 ，上市公司接待人员有董事会秘书石丹和证券事务代表王德录 [13] 详细调研机构 - 参与调研的机构为国金证券 ，接待对象类型为证券公司 ，相关人员是赵铭 [16] 主要内容资料 - 公司前身为镇海炼化工程公司 ，2005年改制 ，2009年整体变更 ，2017年上市 ，专注石油化工领域五十年 ，在硫磺回收等领域有技术优势 [18] - 公司主要客户涵盖中石化、中石油等国内知名石化企业 ，凭借多方面优势在细分领域有较强品牌效应 [18] - 2024年石油和天然气开采业固定资产投资额同比下降1.8% ，化学原料和化学制品制造业投资增长8.6% ，石化企业资本开支受多种因素影响 ，过去五年保持中高个位数百分比增长 [18] - 新疆等地煤化工投资受关注 ，市场对新疆预期向好 ，公司有技术、资金和管理能力拓展相关业务 ，已获相关项目合同 [19][20] - 公司首个海外EPC项目是恒逸（文莱）PMB石油化工项目硫磺回收联合装置 ，将审慎拓展海外市场 ，海外业务收入占比小对业绩影响不大 [20] - 公司核心业务集中在沿海经济带 ，将调整经营策略 ，手握充裕现金储备 ，有技术竞争优势利于业务拓展 [20][21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司为宏华数科，2024年聚焦智能制造装备行业，业务规模扩大，业绩增长显著，未来将围绕募投项目发展，拓展业务领域，巩固海外市场，推进股份协议转让事项 [17][20][26] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为宏华数科，所属行业为专用设备，接待时间是2025年3月11日，上市公司接待人员有董事会秘书俞建利和证券事务代表胡静 [13] 详细调研机构 - 参与调研的机构包括东方财富证券、中信证券、东吴证券等证券公司，以及交银施罗德基金、中欧基金、农银汇理基金等基金管理公司 [14] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 经营业绩简析 - 2024年公司聚焦行业主线，挖掘业务潜力，利用转型契机开拓市场，业务规模扩大，以技术创新推动产业发展，保持行业领先优势 [17] - 2024年公司释放产能、拓展产品应用领域，主要产品产量和销量同比增加，实现营业总收入179,740.04万元，同比增长42.86%；实现归属于母公司所有者的净利润42,015.78万元，同比增长29.18% [17] 交流环节 - 2024年业绩增长因下游需求提升、传统印染设备向数码喷印设备转型、订单增长、拓展客户及产品销量提升 [20] - 募投项目“年产3,520套工业数码喷印设备智能化生产线”厂房基建完成，公司统筹推进设备选型与安装调试；项目建成后产能将扩大至约5,520台，打造全球最大规模数码喷印设备生产基地 [20][21] - 喷印产业一体化基地项目在天津开工，投资约6亿元，占地9.3万平方米，计划2025年建成投产，将打通全产业链 [21] - 公司目前资本开支重点围绕募投项目和新建厂房，短期暂无大规模新增资本开支计划 [21] - 未来利润增长点一是聚焦纺织数码印花，推行“设备先行，耗材跟进”模式；二是利用核心技术优势拓展非纺织领域 [22] - 公司生产以销定产，也会预测，设备交付周期因机器复杂程度和运输条件而异 [22] - 墨水因规模效应成本下降，公司会让利客户并根据市场需求调整价格 [23] - 近年来公司毛利率总体稳定，未来将通过技术与产品创新、规模化和精细化管理保障盈利能力 [23][24] - 海外销售市场稳定，主要销往南亚、欧洲、欧亚部分国家 [25] - 未来将聚焦核心业务，增强服务能力、深化客户关系、优化供应链管理，巩固和扩大海外市场 [26] - 股份协议转让拟引进国资战投，尚在办理中，需经上交所确认和中登公司过户 [27][28] - 公司会关注股东浙江新湖智脑投资管理合伙企业股份变动情况并及时披露 [28] - 公司以内生性发展为重心，同时寻求与外部资源合作 [28]