液冷概念市场表现 - 液冷概念股大幅上涨 曙光数创30CM涨停 方盛股份上涨22.07% 冠龙节能 高澜股份 锐捷网络 润和材料20CM涨停 银轮股份 英维克10CM涨停 [1] - 液冷技术作为高密散热核心方案 市场需求爆发式增长 [1] 液冷技术应用领域 - AI算力需求激增使液冷成为行业刚需 显著降低数据中心PUE至1.1-1.2 远优于风冷的1.5以上 [3] - 液冷服务器2024年市场规模23.7亿美元 同比增长67% 2024-2029年复合增长率46.8% 2029年达162亿美元 [3] - 三大运营商2025年液冷数据中心渗透率从14%跃升至26% 订单排期延至2026年 [3] - 新能源汽车热管理2024年市场规模771亿元 液冷系统单车价值量为传统燃油车3倍 2025年市场规模达1050亿元 [3] - 储能领域2025年液冷市场规模突破700亿元 [4] - 新能源汽车充电桩液冷模块价格降至3000元/kW 推动通信领域应用增长189% [4] - 5G基站液冷改造项目招标量同比增长217% [4] 行业竞争优势 - 中国液冷企业全球专利TOP20占比35% 浸没式液冷专利占55% [6] - 通过自产核心部件降低成本 依托最大新能源和数据中心市场实现规模化量产 [6] - 尼龙替代金属使成本降低30%-50% 泄漏风险减少90% 国产化率从不足10%提升至30%以上 [6] - 产业链覆盖冷却液(巨化股份) 核心部件(飞龙股份电子泵占CDU价值量35%-40%) 系统集成(工业富联 英维克) [6] - 东数西算要求新建数据中心PUE低于1.25 2025年50%以上项目采用液冷技术 地方补贴最高达30% [6] - 工商银行 国家电网计划三年改造数百个液冷数据中心 [6] 主要上市公司业务 - 英维克提供全链条液冷解决方案 自研SoluKing液冷工质2.0耐腐性提升 适配储能和数据中心需求 [7] - 曙光数创专注浸没相变液冷技术 服务字节跳动 腾讯等企业 交付整栋液冷智算中心 国内首个实现规模化应用 自研相变冷却液成本大幅降低 热传导效率提升 [7] - 银轮股份将液冷业务作为第三成长曲线 拥有全球领先焊接技术 独创"微通道相变液冷"技术使散热效率提升3倍 单机柜散热功率突破100kW [7] - 高澜股份聚焦液冷散热解决方案 与宁德时代 比亚迪合作提供储能液冷系统 服务字节跳动 腾讯等数据中心客户 推出12U浸没液冷模组支持单机柜200kW散热 [8] 行业规模数据 - A股液冷板块120只成分股 总市值3.66万亿元 [7]

股价表现 - 2025年8月18日收盘价涨幅达29.99% [1] - 成交数量1705.22万股 成交金额15.55亿元 [1] 交易席位分析 - 买一席位东方证券上海浦东新区张扬路营业部买入2.25亿元 [1] - 卖一席位国泰海通证券贵阳中华中路营业部卖出1766.01万元 [1] - 机构专用席位净卖出198.12万元（卖出1573.22万元 买入1374.10万元） [2] - 东方财富证券拉萨团结路第二营业部净卖出399.31万元（卖出1511.46万元 买入1111.53万元） [2] 营业部交易特征 - 买入前五席位合计买入3.12亿元 [2] - 卖出前五席位合计卖出8.20亿元 [2] - 国泰海通证券旗下两个营业部合计卖出3512.20万元 [2]

股价表现与交易数据 - 公司股票今日涨停 日涨跌幅达到29.99% 振幅28.34% [2] - 全天换手率8.76% 成交额15.55亿元 [2] - 龙虎榜数据显示机构净卖出199.12万元 营业部席位合计净买入2.53亿元 [2] 龙虎榜交易明细 - 上榜前五大买卖营业部合计成交4.26亿元 其中买入3.38亿元 卖出8736.31万元 合计净买入2.51亿元 [2] - 买一席位东方证券上海浦东新区张杨路营业部买入22460.41万元 卖出33.52万元 [2] - 卖四席位为机构专用 买入1374.10万元 卖出1573.22万元 净卖出199.12万元 [2] - 卖一国泰君安贵阳中华中路营业部卖出1766.01万元 买二国金证券深圳分公司买入2654.74万元 [2] 市场参与特征 - 营业部席位呈现净买入态势 合计净买入额达2.53亿元 [2] - 机构专用席位为当日唯一出现在卖方榜单的机构资金 净卖出199.12万元 [2] - 买方前五席位合计买入3.13亿元 卖方前五席位合计卖出8200万元 [2]

板块整体表现 - 计算机设备板块较上一交易日上涨2.26% [1] - 上证指数报收3728.03点，上涨0.85%，深证成指报收11835.57点，上涨1.73% [1] - 板块内个股呈现分化态势，涨幅最高达29.99%（曙光数创），跌幅最大为-7.70%（佳练科技）[1][2] 领涨个股表现 - 曙光数创（872808）收盘价99.09元，涨幅29.99%，成交量17.05万手，成交额15.55亿元 [1] - 同辉信息（430090）收盘价10.30元，涨幅12.20%，成交量44.11万手，成交额4.42亿元 [1] - 浩瀚深度（688292）收盘价24.25元，涨幅11.65%，成交量8.59万手，成交额2.02亿元 [1] - 旋极信息（300324）收盘价6.09元，涨幅11.33%，成交量362.04万手，成交额21.25亿元 [1] 资金流向 - 计算机设备板块主力资金净流出4.24亿元，游资资金净流出5.36亿元，散户资金净流入9.61亿元 [2] - 大华股份（002236）主力净流入3.93亿元，占比10.12%，游资净流出3.46亿元，占比-8.90% [3] - 浪潮信息（000977）主力净流入3.14亿元，占比4.48%，游资净流出8589.04万元，占比-1.23% [3] - 智微智能（001339）主力净流入2.30亿元，占比17.16%，游资净流出1.55亿元，占比-11.60% [3] 个股资金动态 - 中科曙光（603019）主力净流入1.96亿元，占比3.61%，游资净流出9431.19万元，占比-1.74% [3] - 旋极信息（300324）主力净流入1.22亿元，占比5.74%，游资净流出7807.16万元，占比-3.67% [3] - 依米康（300249）主力净流入7359.47万元，占比4.51%，游资净流出3953.94万元，占比-2.42% [3]

市场整体表现 - A股三大指数集体收涨 沪指涨0.85% 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84% 北证50指数涨6.79% [2] - 沪深京三市全天成交额28091亿元 较上日放量5363亿元 [2] - 全市场超4000只个股上涨 [2] 行业板块表现 - 影视传媒板块走强 欢瑞世纪 慈文传媒涨停 [2] - 液冷服务器板块全线走强 曙光数创30CM涨停 高澜技术 强瑞技术20CM涨停 川润股份 金田股份等数十只个股涨停 [2] - 华为海思概念股走强 晶赛科技30CM涨停 深圳华强 好上好涨停 [2] - 贵金属板块调整 山东黄金 招金黄金跌超1% [2]

A股市场表现 - 沪指盘中突破3731.69点，刷新近十年新高 [4] - 深证成指突破11864.11点，创两年新高 [6] - 创业板指突破2600点，刷新2023年2月以来新高 [8] - A股市值总和首次突破100万亿元 [10] - 沪深两市成交额达2.76万亿元 [11] 指数收盘数据 - 沪指涨0.85%，深成指涨1.73%，创业板指涨2.84% [11] - 万得全A指数涨1.40%至5916.34点 [11] - 北证50指数涨超6%，再创历史新高 [15] 板块表现 - 液冷服务器板块强势，20余股涨停或涨超10%，曙光数创30%涨停，冠龙节能、高澜股份、锐捷网络等20%涨停 [13] - 影视院线、消费电子、稀土永磁、智谱AI等板块涨幅居前 [13] - 煤炭、贵金属、油气开采、钢铁等少数板块下跌 [13] 机构观点 - 财通证券：行情呈现结构性慢牛特征，建议聚焦科技成长（AI算力、机器人、创新药）与金融板块（券商、保险），同时关注周期行业产能出清带来的红利资产机会 [17] - 中金公司：市场资金面改善，赚钱效应带动增量资金入市，"反内卷"政策对A股有利 [17] - 中信建投：本轮慢牛行情始于6月23日，建议以红利板块为底仓，关注液冷服务器、AI、创新药、人形机器人等赛道 [17]

核心观点 - 8月商业航天发射进入密集期，重点关注北交所卫星产业链标的如星图测控等[1] - 2024年全球航天测运控系统市场规模达9.96亿美元，预计2031年达41.29亿美元，CAGR为23%[30] - 中国商业航天测控发展迅速，2024年市场规模达2.14亿美元，占全球21.47%[30] - 星图测控2024年营收2.88亿元(yoy+25.90%)，归母净利润8497.44万元(yoy+35.68%)[2] - 富士达2024年营收7.63亿元，归母净利润5112.67万元[2] 航天产业与卫星测运控行业 - 2025年8月我国成功发射卫星互联网低轨07组和08组卫星，验证海南商业航天发射场高密度发射能力[6][7] - 2024年全球研制发射航天器2867个，其中美国2277个，中国282个，通信卫星占比78.4%[18][19] - 全球代表性星座建设计划包括美国Starlink(11927+30000颗)、英国OneWeb(648+720+1280颗)等[24][25] - 航天测控是航天器天地通信关键链路，2024年全球前五大厂商市场份额约30.86%[31][32] - 星图测控覆盖航天任务全生命周期，2025Q1营收0.44亿元(yoy+34.49%)，归母净利润1340.27万元(yoy+10.35%)[38][40] 北交所市场表现 - 北交所科技成长股区间涨跌幅中值-0.26%，上涨公司65家(占比43%)[49] - 涨幅前五：海能技术(+42.20%)、曙光数创(+20.77%)、国源科技(+20.44%)[49][53] - 电子设备产业PE TTM中值+5.90%至63.2X，市值1462亿元[56][57] - 机械设备产业PE TTM中值降至63.8X，市值1209.7亿元[61][64] - 信息技术产业PE TTM中值升至109.4X，市值965.7亿元[66][69] 公司公告与动态 - 秉扬科技拟设立内蒙古袤宇能源有限公司，注册资本1000万元[82][83] - 纳科诺尔在海南设立供应链子公司并获轧辊自动修复装置专利[81] - 鼎智科技向泰国子公司追加投资150万美元[82] - 基康技术、天润科技、龙竹科技等公司获得新发明专利[82][83]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 行业板块多数走高 炒股软件 液冷服务器 光模块CPO等概念板块持续活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）一度涨超4% 持仓股中曙光数创 润和软件 中际旭创 用友网络 科华数据等领涨 曙光数创午后一度触及30CM涨停 [1] 液冷技术行业 - Blackwell性能激增使液冷方案成为必须 ASIC液冷需求明确且客制化程度高助推毛利率提升 [1] - GB200/GB300持续放量与迭代及ASIC服务器陆续导入 散热产业有望打开成长空间并迎量价齐升 [1] - 基于制造业和材料学领域深厚基础 本土市场将诞生国际一流液冷公司 [1] 产业链投资机会 - 散热领域建议关注曙光数创 英维克 飞荣达 [1] - 数据中心散热领域建议关注高澜股份 科华数据 网宿科技 [1] - 服务器整机领域建议关注工业富联 浪潮信息 中科曙光 中国长城 [1] 云计算ETF与算力需求 - 北美云厂商资本开支持续扩张显示AI算力需求强劲 国产算力产业链受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷服务器等热门概念 [2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2]

液冷服务器概念股表现 - 曙光数创30cm涨停并创历史新高 [1] - 高澜股份 强瑞技术 锐捷网络 淳中科技 飞龙股份等十余股涨停 [1] - 方盛股份 润禾材料 利通科技等多股涨超10% [1] 行业板块走势 - 午后液冷服务器概念涨势扩大 [1] - 板块内出现多只涨停及大幅上涨个股 [1]

北证50指数表现 - 北证50指数午后涨幅进一步扩大 现涨超5% 再创历史新高 [1] 个股表现 - 曙光数创涨超29% [1] - 奥迪威涨超10% [1] - 阿为特涨超10% [1]