国新办新闻发布会 - 海关总署副署长王令浚将介绍2025年上半年进出口情况 [1] - 中国人民银行副行长邹澜将介绍2025年上半年金融统计数据情况 [1] 世界化学工程大会 - 第12届世界化学工程大会暨第21届亚太化工联盟大会将于7月14日至18日举行 [2] - 大会主题为"迎接全球挑战的化学工程范式变革" [2] - 将围绕化工与未来人才教育、化工与基础产业再造、化工与战略新兴产业、未来化工与智慧创新四个挑战性课题展开 [2] - 包含40余个创新主题活动、900余场前沿报告与交流研讨 [2] 限售股解禁 - 7月14日共有14家公司限售股解禁，合计解禁量10.08亿股，解禁市值145.07亿元 [3] - 解禁量方面，兆新股份、北新路桥、天岳先进解禁股数居前，分别为4.86亿股、1.77亿股、1.29亿股 [3] - 解禁市值方面，天岳先进、星辉环材、华盛锂电解禁市值居前，分别为74.87亿元、27.53亿元、18.26亿元 [3] 公司回购进展 - 7月14日4家公司发布股票回购相关进展 [4] - 寒武纪-U回购金额最高，达2006.16万元 [4] - 万华化学、清源股份、水星家纺已完成回购金额最高，分别为5.0亿元、424.22万元、29.19万元 [4] 央行逆回购 - 7月14日有1065亿元7天期逆回购到期，操作利率为1.40% [5] 经济数据公布 - 印度6月CPI年率、日本5月生产能力指数等数据将公布 [6] ETF资金流向 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 [8] - 近五日涨跌1.65% [8] - 最新份额为36.1亿份，减少1820.0万份，主力资金净流入1057.0万元 [8]

券商推荐目标价涨幅排名 - 道通科技目标价53元，涨幅68.84%，属计算机设备行业 [1][2] - 万华化学目标价90元，涨幅61.52%，属化学制品行业 [1][2] - 正帆科技目标价57元，涨幅60.11%，属专用设备行业 [1][2] - 稳健医疗目标价61.94元，涨幅55.20% [2] - 隆鑫通用目标价19.96元，涨幅51.10% [2] 券商推荐家数排名 - 燕京啤酒获16家券商推荐，收盘价13.22元，属饮料行业 [2][3] - 工业富联获14家券商推荐，收盘价26元，属消费电子行业 [2][3] - 巨化股份获10家券商推荐，收盘价26.72元，属化学制品行业 [2][3] - 大全重工获7家推荐，收盘价32.26元，属风电设备行业 [3] - 沪电股份获6家推荐，收盘价47.26元，属元件行业 [3] 评级调高公司 - 锐科激光评级从"增持"调高至"买入"，属自动化设备行业 [4][5] - 艾罗能源评级从"增持"调高至"强烈推荐"，属光伏设备行业 [4][5] - 捷顺科技评级从"增持"调高至"强烈推荐"，属IT服务行业 [4][5] - 通威股份评级从"谨慎推荐"调高至"买入"，属光伏设备行业 [5] 评级调低公司 - 新安股份评级从"买入"调低至"增持"，属农化制品行业 [5][6][7] - 长春高新评级从"买入"调低至"增持"，属生物制品行业 [5][6][7] - 中创物流评级从"买入"调低至"增持"，属物流行业 [5][6][7] 首次覆盖公司 - 希荻微获华创证券"强推"评级，属半导体行业 [7][8] - 盛天网络获华源证券"增持"评级，属游戏行业 [7][8] - 福瑞股份获长城证券"买入"评级，属医疗器械行业 [7][8] - 九号公司获长城证券"买入"评级，属摩托车及其他行业 [8] - 工业富联获共业证券"增持"评级，属消费电子行业 [8]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 当前化工宏观判断，原油供应预期增长需求稳定但增速放缓，油价短期探底中长期中性；煤炭价格中长期回落；美国或加快天然气出口设施建设，进口成本有望下滑 [4][5] - 陶氏将关闭英国巴里有机硅产能，有望加大国内企业出口需求，有机硅行业或反转；算力需求增长带动高端 AI PCB 需求爆发；特朗普加征关税低于预期，轮胎企业有底部机会 [4] - 本周油价煤价上涨，海外天然气价格底部震荡，6 月化学工业 PPI 同比降幅环比走扩，6 月全国制造业 PMI 环比回升，内需制造业景气有所改善 [4] - 投资分析意见包括关注传统周期白马及细分企业阿尔法、长景气底部上行板块、成长标的确定性修复 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业动态 - 原油供应非 OPEC 引领提升，OPEC+有超额增产预期，需求稳定但受特朗普关税政策影响增速放缓，油价短期探底中长期中性；煤炭价格中长期回落；美国或加快天然气出口设施建设，进口成本有望下滑 [4][5] - 6 月化学工业 PPI 同比 -4.6%，降幅环比走扩，受国内需求减弱、绿电增加和出口承压拖累；6 月全国制造业 PMI 录得 49.7%，环比回升 0.2pct，内需制造业景气有所改善 [4][6] - 石油化工方面，截至 7 月 11 日收盘，Brent 原油期货价格收于 70.63 美金/桶，较上周上涨 3.1%；WTI 价格收于 68.67 美金/桶，较上周上涨 3.0%；美元指数收于 97.86，较上周上涨 0.90% [7] - PTA - 聚酯行业，本周 PTA 价格环比下跌 2.8%，MEG 价格环比上涨 0.7%，POY 价格环比下跌 3.6%，市场供应提升，下游需求弱，现货基差下挫，涤纶长丝市场价格下跌 [11] - 化肥行业，尿素价格环比上涨 2.9%，磷肥价格持平，钾肥价格环比上涨 7.4% [12] - 农药行业，本周市场阶段性盘整，部分除草剂价格下调，杀虫剂和杀菌剂板块价格大多持平 [12] - 氟化工行业，原料萤石供应乏力，下游行情弱势，萤石粉和氢氟酸价格持平，制冷剂供应偏紧，价格环比持平 [12][14] - 氯碱及无机化工行业，PVC 价格上涨，纯碱价格下跌，钛白粉价格下跌，有机硅价格上涨 [15] - 化纤行业，粘胶短纤和氨纶价格持平，原料端价格走跌或不变，成本支撑减弱，需求未好转 [15] - 塑料行业，聚合 MDI、纯 MDI、PC、BOPP 价格下跌，各厂家供货正常，下游需求弱 [15] - 橡胶行业，顺丁橡胶价格上涨，丁苯橡胶价格下跌，天然橡胶价格上涨，轮胎行业开工率正常 [17] - 染料行业，成本端支撑仍在，供应尚可，需求端上涨乏力，分散染料价格下调，活性染料价格持平 [17] - 新能源汽车行业，部分金属和材料价格持平，碳酸锂价格上调，PVDF、电解镍、六氟磷酸锂、三乙胺价格下调 [17] - 维生素行业，部分维生素价格持平，K3 价格下调 [17][19] 化工产品价格、价差、开工及库存变动 - 价格跟踪显示多种化工产品价格有变动，如 Brent 原油、PTA、尿素等 [23][24][25] - 价差跟踪显示不同产品价差有不同程度变动，如国内 - 国际石脑油不含税价差、乙烯 - 石脑油价差等 [29][30][32] - 开工率跟踪显示部分产品开工率有变动，如 MDI 开工率上升，TDI 开工率下降 [33][34][35] - 库存跟踪显示部分产品库存有变动，如乙二醇、醋酸乙烯库存下降，尿素库存上升 [36][37][38]

回购方案审批与内容 - 回购方案首次披露日为2025年4月16日，实施期限为2025年5月16日至2026年5月15日 [1] - 预计回购金额为30,000万元至50,000万元，回购价格上限为98.63元/股 [1] - 回购用途为减少注册资本，实际回购股数9,275,000股，占总股本比例0.30% [1] - 实际回购金额49,997.96万元，价格区间52.25元/股至56.48元/股 [1] 回购实施情况 - 公司于2025年6月5日披露首次回购情况，7月2日披露回购进展 [1] - 截至2025年7月10日，回购计划实施完毕，回购均价53.90元/股 [1] - 回购方案实际执行情况与披露方案无差异，回购数量、价格、金额均符合要求 [1] - 回购不会对公司经营、财务状况和未来发展产生重大影响 [1] 回购期间相关主体交易情况 - 实际控制人、控股股东及一致行动人、董事、监事、高级管理人员在回购期间未买卖公司股票 [1] 股份注销安排 - 公司将于2025年7月14日注销回购股份9,275,000股 [1] - 债权申报期间未收到债权人要求清偿债务或提供担保的文件 [1] 股份变动情况 - 回购注销后总股本由3,139,746,626股变更为3,130,471,626股 [2] - 控股股东烟台国丰投资控股集团有限公司持股比例由21.59%增至21.65% [2] - 其他主要股东持股比例亦有小幅上升 [2] 已回购股份处理安排 - 回购股份将全部用于注销并减少公司注册资本 [2] - 公司将依法办理市场监督管理局变更登记手续 [2]

回购情况 - 预计回购金额30000 - 50000万元，实际49997.96万元[2] - 实际回购股数9275000股，占总股本0.30%[2] - 回购价格上限从99.36元/股调至98.63元/股[3][4] - 实际回购价格52.25 - 56.48元/股，均价53.90元/股[5] - 回购方案实施期限为2025年5月至2026年5月15日[2] 股份变动 - 2025年7月14日注销9275000股股份[9] - 回购前股份3139746626股，拟注销后3130471626股[10] 股东持股变动 - 烟台国丰投资控股集团有限公司持股从21.59%变为21.65%[11] - 烟台中诚投资股份有限公司持股从10.52%变为10.55%[11] - 宁波市中凯信创业投资股份有限公司持股从9.61%变为9.64%[11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周基础化工行业部分产品价格和利润有不同变化，需求偏弱使MDI价格偏弱运行 [1] 根据相关目录分别进行总结 基础化工周度数据简报 - 相关公司涨跌幅跟踪：基础化工指数近一周、近一月、近三月、近一年、2025年初至今涨跌幅分别为1.5%、2.5%、11.1%、20.9%、8.9%；万华化学分别为3.0%、2.0%、 -7.3%、 -26.8%、 -20.9%；宝丰能源分别为 -2.6%、 -3.0%、3.5%、 -5.5%、 -4.9%；卫星化学分别为 -1.8%、4.6%、8.2%、1.8%、 -4.0%；华鲁恒升分别为 -1.5%、 -2.7%、1.0%、 -13.9%、 -0.1% [8] - 相关公司盈利跟踪：给出万华化学、宝丰能源、卫星化学、华鲁恒升2024A、2025E、2026E、2027E归母净利润、PE、PB等数据 [8] - 聚氨酯产业链：本周纯MDI/聚合MDI/TDI行业均价为16640/14800/12120元/吨，环比分别 -300/-420/+120元/吨，毛利分别为3565/2765/1110元/吨，环比分别 -153/-295/+213元/吨 [2][8] - 油煤气烯烃产业链：原材料方面，本周乙烷/丙烷/动力煤/石脑油均价分别为1254/4135/483/4211元/吨，环比分别 +56/+65/+13/+102元/吨；产品方面，聚乙烯均价7931元/吨，环比 -15元/吨，乙烷裂解/CTO/石脑油裂解制聚乙烯理论利润分别为1304/2046/68元/吨，环比分别 -62/-44/-119元/吨；聚丙烯均价7064元/吨，环比 -56元/吨，PDH/CTO/石脑油裂解制聚丙烯理论利润分别为 -45/1670/-127元/吨，环比分别 -101/-71/-145元/吨 [2][8] - C2板块：乙烯、HDPE、乙二醇等产品本周均价有不同变化，与原材料价差也有相应变化 [10] - C3板块：丙烯、聚丙烯、丙烯酸等产品本周均价有不同变化，与原材料价差也有相应变化 [10] - 煤化工产业链：煤焦产品、传统煤化工、新材料等产品本周均价和毛利有不同变化 [10] 基础化工周报 - 基础化工指数走势：未提及具体内容 - 聚氨酯板块：纯苯、纯MDI、聚合MDI、TDI价格走势及聚合MDI、TDI、纯MDI价格及毛利情况 [17][18][19] - 油煤气烯烃板块：MB乙烷及NYMEX天然气、华东丙烷及布伦特原油、国内动力煤、石脑油及原油价格走势，以及乙烷裂解制PE、PDH制PP、煤制PE和PP、石脑油制PE和PP盈利情况 [24][26][31] - 煤化工板块：国内焦煤、焦炭价格走势，焦炭、合成氨、尿素、醋酸、DMF、辛醇、己内酰胺、己二酸价格及毛利情况 [38][46][47]

丙烯酸概念板块表现 - 截至7月11日收盘，丙烯酸概念板块下跌0.80%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股表现分化，阿科力、天龙集团、国恩股份跌幅居前，分别下跌2.48%、2.16%、2.13% [1] - 保立佳、渤海化学、红墙股份逆势上涨，涨幅分别为0.60%、0.46%、0.24% [1] 市场整体概念板块涨跌情况 - 稀土永磁板块涨幅居首，单日上涨5.64% [2] - MLOps概念、中船系、金属锌板块涨幅均超2.5%，分别上涨3.05%、2.84%、2.71% [2] - 房屋检测板块跌幅最大，单日下跌1.47% [2] - PCB概念、铜缆高速连接板块分别下跌1.17%、1.07% [2] 丙烯酸概念板块资金流向 - 板块整体主力资金净流出2.13亿元 [2] - 万华化学主力资金净流出规模最大，达1.45亿元 [2] - 天龙集团、华谊集团、双象股份分别净流出6373.44万元、1884.92万元、1411.71万元 [2] - 卫星化学获主力资金净流入4258.84万元，位居板块首位 [2][3] - 兴业股份、沈阳化工分别获净流入677.64万元、262.26万元 [2][3] 个股交易数据 - 万华化学换手率1.28%，股价下跌1.22% [2] - 天龙集团换手率6.64%，股价下跌2.16% [2] - 渤海化学换手率3.34%，股价上涨0.46% [2] - 红墙股份换手率6.90%，股价上涨0.24% [2]

高性能材料行业概述 - 高性能材料是指具有优异性能或特殊功能的新材料或改进后的传统材料，满足极端环境或高端应用需求，主要分为先进基础材料、关键战略材料和前沿新材料 [1][2] - 中国新材料产业已形成全球门类最全、规模第一的体系，涵盖金属、高分子、陶瓷等结构与功能材料的研发和生产体系 [1][10] - 2024年中国新材料产业总产值8.48万亿元，市场规模8.78万亿元，连续14年保持两位数增长，预计2025年产值达9.34万亿元，市场规模9.66万亿元 [1][10] 行业发展环境与政策 - 国家及地方政策大力支持高性能材料发展，如江苏省聚焦高端新材料集群，福建省目标2026年新材料产业产值超7000亿元，浙江省重点发展石墨烯、超导材料等前沿领域 [6] - 政策推动材料与科技服务融合，如湖南省建设国家级新材料创新平台，河南省加强关键共性技术研发攻关 [6] - 外商投资目录鼓励有机硅制品、生物可降解塑料等新材料产业发展 [6] 行业现状与产业链 - 行业经历起步、发展、技术创新等阶段，未来将向智能化、可持续化方向发展 [7] - 产业链上游包括钢铁、有色金属、化工原料等，中游为研发生产，下游应用于信息技术、新能源、航空航天等领域 [12] - 航空航天领域需求高强高韧铝锂合金、碳纤维复合材料等，2024年中国火箭发射成功率97%，2025年新型火箭将推动发射次数增长 [14] 竞争格局与代表企业 - 市场由外资企业、国企和民企竞争，外资主导中高端市场，国内企业如万华化学、赣锋锂业等具备国际竞争力 [16][17] - 万华化学2024年精细化学品及新材料收入282.73亿元，聚焦汽车、光学等高端领域 [18][19] - 恒力石化2024年石化业务收入2180亿元，拥有全球最大PTA工厂和功能性纤维生产基地 [21] 行业发展趋势 - 行业从低端自给向高端技术迭代过渡，进口替代能力增强 [23] - 新能源、智能制造等新兴产业推动材料创新，与高科技领域融合开拓新应用场景 [1][23] - 绿色可持续发展理念驱动市场规模增长，高端新材料竞争力持续提升 [23]

富时中国A50指数成分股午盘行情 保险板块 - 中国太保上涨0.76(+2.05%)，市值3790亿，成交额7.49亿 [3] - 中国平安上涨0.05(+0.59%)，市值3642.26亿，成交额24.01亿 [3] - 中国人保上涨1.14(+2.04%)，市值10387.12亿，成交额3.93亿 [3] 石油板块 - 中国石化上涨0.10(+1.17%)，市值6983.73亿，成交额7.10亿 [3] - 中国石油上涨0.08(+1.41%)，市值15886.22亿，成交额2.56亿 [3] 证券板块 - 中信证券上涨0.36(+1.29%)，市值4174.95亿，成交额20.26亿 [4] - 光大银行上涨0.02(+0.45%)，市值2629.31亿，成交额4.94亿 [3] 酿酒行业 - 贵州茅台下跌1.78(-0.13%)，市值17801.58亿，成交额24.88亿 [3] - 山西汾酒下跌1.70(-0.95%)，市值2154.21亿，成交额8.36亿 [3] - 五粮液下跌0.16(-0.13%)，市值4713.82亿，成交额6.41亿 [3] 半导体板块 - 北方华创下跌4.72(-1.43%)，市值2355.53亿，成交额9.73亿 [3] - 寒武纪-U下跌14.30(-2.67%)，市值2178.35亿，成交额24.36亿 [3] - 海光信息无涨跌(0.00%)，市值3146.92亿，成交额6.67亿 [3] 煤炭行业 - 中国神华下跌0.01(-0.03%)，市值7448.71亿，成交额4.27亿 [3] - 陕西煤业上涨0.10(+0.52%)，市值1869.20亿，成交额4.65亿 [3] 汽车整车 - 比亚迪下跌6.91(-2.12%)，市值17521.94亿，成交额47.62亿 [3] 航运港口与电力行业 - 中国恢电无涨跌(0.00%)，市值1937.51亿，成交额4.14亿 [4] - 十四码代下跌0.10(-0.33%)，市值2359.09亿，成交额14.42亿 [4] 电池板块 - 宁德时代下跌0.81(-0.30%)，市值3414.87亿，成交额7.24亿 [4] - 国泰海通上涨0.09(+0.47%)，市值12309.68亿，成交额41.00亿 [4] 消费电子与互联网服务 - 工业富联下跌0.40(-1.50%)，市值5203.18亿，成交额32.00亿 [4] - 立讯精密上涨0.36(+1.02%)，市值2586.07亿，成交额15.53亿 [4] - 东方财富上涨0.16(+0.70%)，市值3649.15亿，成交额42.68亿 [4] 家电行业与食品饮料 - 海天味业无涨跌(0.00%)，市值2587.85亿，成交额5.19亿 [4] - 格力电器上涨0.01(+0.04%)，市值2373.88亿，成交额3.98亿 [4] - 海尔智家上涨0.04(+0.10%)，市值2256.43亿，成交额1.95亿 [4] 化学制药与农牧饲渔 - 恒瑞医药上涨0.04(+0.07%)，市值3798.47亿，成交额30.03亿 [4] - 牧原股份下跌0.20(-0.44%)，市值2452.78亿，成交额18.26亿 [4] - 顺丰控股上涨0.66(+1.38%)，市值2446.80亿，成交额4.87亿 [4] 医疗器械与化学制品 - 迈瑞医疗上涨2.75(+1.28%)，市值2633.79亿，成交额7.12亿 [4] - 万华化学上涨1.77(+3.25%)，市值1764.85亿，成交额23.83亿 [4] - 有色金属板块下跌0.03(-0.16%)，市值5015.19亿，成交额17.84亿 [4] 工程建设与通信服务 - 中国中车市值508.15亿 [4] - 中国建筑市值1700.78亿 [4] - 中国联通市值2072.06亿 [4]

富时中国A50指数成分股行情 行业表现 - 酿酒板块全天走强：贵州茅台(+1.35%至1418.88元)、山西汾酒(+0.68%至178.28元)、五粮液(+0.20%至121.60元)领涨，板块总成交额84.38亿[3] - 半导体板块午后转跌：北方华创(-1.43%至135.39元)、寒武纪-U(-1.10%至331.15元)、海光信息(-0.84%至535.00元)全线下挫[3] - 煤炭行业分化：中国神华大涨2.84%至270.80元，陕西煤业微跌0.58%[3] - 消费电子异动：立讯精密暴涨7.10%至26.60元，工业富联小幅下跌0.17%[4] 头部公司动态 - 保险板块承压：中国人保(-1.93%)、中国太保(-0.97%)、中国平安(-1.62%)集体下跌，平安成交额8.44亿居首[3] - 新能源车表现平淡：比亚迪微跌0.33%至325.80元，宁德时代微涨0.16%[3] - 电力龙头稳健：长江电力(+0.20%至29.98元)、中国核电(+0.42%)逆势收红[4] - 券商股疲软：中信证券(-0.75%)、国泰君安(-0.72%)同步下跌[4] 市值与成交 - 万亿市值公司：贵州茅台(1.78万亿)、中国平安(1.02万亿)、宁德时代(1.23万亿)保持前三[3][4] - 单日成交超50亿个股：东方财富(78.35亿)、立讯精密(65.08亿)、紫金矿业(63.97亿)活跃度居前[4] - 石油双雄分化：中国石油微涨0.12%，中国石化下跌0.59%[3] 涨跌幅亮点 - 最大单日涨幅：立讯精密(+7.10%)、格力电器(+3.27%)、中国神华(+2.84%)[3][4] - 最大单日跌幅：紫金矿业(-4.64%)、中国人保(-1.93%)、迈瑞医疗(-1.56%)[3][4] - 航运港口平稳：中远海控股价持平，中国石油小幅上涨0.12%[3]