会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年营收增长18%,达到24亿元左右,预计全年营收将好于上半年 [1][2][3] - 公司在IGBT、IPM、碳化硅等产品方面保持较好的增长势头,并持续加大研发投入 [2][3][4][7] - 汽车新能源行业下游需求较好,为公司功率半导体产品带来发展机遇,但价格竞争也较为激烈 [3][4][12][13] - 公司正加快6英寸和8英寸碳化硅产能的建设,未来将在8英寸上实现碳化硅产品的量产 [9][10][19] - 公司在LED芯片业务方面仍面临较大亏损压力,但将继续坚持发展,并向汽车等高端应用领域拓展 [23][24][25][26] - 公司在氮化镓功率器件领域也将进行布局,未来将在8英寸上建设产业化产线 [27][28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 请问关于碳化硅业务今年年初设立了10亿的发展目标,今年的目标能否达成,现在6英寸的碳化产能的情况以及实际销售的情况,6英寸SIC当前能否盈亏平衡? [19] **陈岳董回答** 6英寸SIC目前还没有实现盈亏平衡,需要达到6000片/月左右才能基本实现盈亏平衡。公司上半年碳化硅产品出货量较少,主要是作为国内第一家进入这个领域,需要谨慎推进。但下半年公司将加快碳化硅产品的放量,全年目标接近完成。[19][20] 问题2 **投资者提问** 请问目前各个产线的产能利用率情况? [26] **陈岳董回答** 5英寸、6英寸、8英寸的IGBT产能已经在6月份全部饱和,12英寸IGBT产能也即将饱和。公司汽车模块封装产能也将在下半年实现饱和。[26][27] 问题3 **投资者提问** 请问公司在淡化镓业务方面的发展前景如何,以及公司的产品规划? [27][28][29] **陈岳董回答** 淡化镓在消费电子领域应用受限,但在汽车电源、服务器电源等高端领域应用前景较好。公司将在8英寸上建设淡化镓产业化产线,积极布局这一高端功率半导体领域。[27][28][29]

财务业绩预测 - 公司2024年半年度预计实现归属于母公司所有者的净利润为-3,000万元到-2,000万元,将减少亏损1,122万元到2,122万元[4] - 公司2024年半年度预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为12,189万元到13,189万元,同比减少19%到25%[9] 资产公允价值变动 - 公司持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技股票价格下跌,导致其公允价值变动产生税后净收益-16,217万元[6][11] 营收及毛利率情况 - 公司持续加大模拟电路、IGBT器件等产品在大型白电、通讯等市场的推广力度,总体营收较去年同期增长约18%,但部分产品价格下降较快,产品毛利率降低[12] 子公司经营情况 - 公司子公司士兰明镓6英寸SiC功率器件芯片生产线尚处于产能爬坡阶段,SiC芯片产出相对较少,资产折旧等固定生产成本相对较高,导致其亏损较大[13] 研发投入 - 公司持续加大对新产品的研发投入,加快汽车级、工业级电路和器件芯片工艺平台的建设进度,研发费用较去年同期增加34%左右[14]

担保情况 - 2024年6月为士兰集成签0.65亿元、士兰明镓签1.20亿元担保合同[2][3] - 截至2024年6月30日，为士兰集成实际担保余额5.12亿元，士兰明镓3.41亿元[2][6] - 2024年度对子公司担保总额度不超29亿元，70%以下负债率子公司可调剂[4] - 截至2024年6月30日，日常担保余额21.95亿元，剩余可用额度7.05亿元[6] - 公司及控股子公司批准对外担保总额48.066亿元，占净资产39.98%[15] - 对控股子公司担保总额39.85亿元，占净资产33.15%[15] - 为厦门士兰集科担保总额8.216亿元，占净资产6.83%[15] 子公司情况 - 士兰集成注册资本90,000万元，公司持股99.17%[7] - 士兰明镓注册资本246,038.29万元，公司持股48.16%[8] - 2024年3月末士兰集成资产172,698万元，负债80,518万元，净利润 - 633万元[9] - 2024年3月末士兰明镓资产332,991万元，负债185,645万元，净利润 - 7,412万元[10] 担保期限 - 最高额保证合同担保期限：主合同借款或租借期满次日起三年[11] - 保证合同担保期限：主合同项下债务履行期满之日起三年[12] 其他 - 公司及控股子公司无逾期对外担保事项[15]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会通知于6月13日刊载[6] - 现场会议6月28日14点在公司会议室召开[7] - 网络投票时间为6月28日[7] 股东出席情况 - 现场8名代表550,107,257股，占比33.0579%[8] - 网络24名代表169,657,219股，占比10.1953%[8] - 合计32名代表719,764,476股，占比43.2532%[9] 议案表决结果 - 《选举第八届董事会非独立董事议案》同意719,445,971股，占比99.9557%[12] - 《选举第八届监事会非职工监事议案》同意718,526,037股，占比99.8279%[13]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会于6月28日在杭州召开[2] - 出席股东和代理人32人，持股719,764,476股，占比43.2532%[2] - 公司董事、监事等出席会议[3] 表决结果 - 选举非独立董事A股同意票719,445,971，比例99.9557%[4] - 选举独立董事同意票169,338,714，比例99.8122%[4] - 选举非职工监事同意票168,418,780，比例99.2700%[4] - 重大事项A股同意票718,526,037，比例99.8279%[5] 其他 - 见证律所为国浩律师（杭州）事务所[5] - 股东大会召集和召开程序合法有效[6] - 公告于2024年6月29日发布[8]

会议情况 - 杭州士兰微电子2024年6月12日通讯召开八届二十六次董事会会议，应到实到11人[1] 人事变动 - 董事穆远6月7日辞去董事职务[1] - 国家集成电路产业投资基金提名田颖为非独立董事候选人[1] 议案表决 - 《关于选举第八届董事会非独立董事的议案》全票通过[2] - 《关于召开2024年第四次临时股东大会的议案》全票通过[4] 候选人信息 - 田颖1978年9月生，任华芯投资投资一部副总经理，未持股，无关联及不良记录[6]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会6月28日14点召开[2] - 网络投票6月28日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[2] 议案相关 - 议案6月12日经董事会和监事会审议通过[5] - 会议决议公告6月13日刊登[5] 股权登记 - A股股权登记日为6月24日[9] - 登记时间6月25日9:30 - 11:30、13:30 - 16:30[11] 联系方式 - 联系电话0571 - 88212980[11] - 传真0571 - 88210763[11]

会议情况 - 杭州士兰微电子第八届监事会第十八次会议于2024年6月12日通讯召开[1] - 会议应到监事4人，实到4人[1] 人事变动 - 公司监事金宬于2024年6月7日辞去监事职务[1] - 国家集成电路产业投资基金推荐张天翔为非职工代表监事候选人[1] 议案表决 - 选举非职工监事议案4票同意，0票反对，0票弃权，须提交股东大会审议[2]

报告公司投资评级 报告给予士兰微"增持"评级[4] 报告的核心观点 1) 2023年公司营收增长而利润下降的主因系公司持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技股票价格下跌导致公允值变动收益减少[1] 2) 2023年公司毛利率下降主因系部分产品价格下降[1] 3) 2024年Q1公司车规级PIM功率模块、IGBT器件、SiC-MOS器件等产品出货量大幅增长,营收保持较快的增长态势[1] 4) 公司正在加快汽车级IGBT芯片、SiC-MOSFET芯片和汽车级功率模块(PIM)产能的建设,预计未来这些产品的营业收入将快速成长[3] 5) 公司持续推进产品结构升级,技术不断升级,产品不断放量,看好公司产品在汽车、新能源、工业、通讯、大型白电等高端市场的出货量持续增加,经营获利能力有望进一步回升[1][2][3] 财务数据总结 1) 2023年公司营收93.39亿元,同比增长12.77%;归母净利润-0.36亿元,同比下降103.40%[1] 2) 2024年Q1公司营收24.65亿元,同比增长19.30%;归母净利润-0.15亿元,同比下降107.15%[1] 3) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.09/5.22/7.15亿元,对应EPS为0.19/0.31/0.43元,对应PE为101/60/44倍[4]

人事变动 - 2024年6月7日董事穆远、监事金宬因个人工作原因辞职[1] - 穆远、金宬辞职后仍在三家控股子公司任职[1][2] 后续安排 - 持股3%以上股东提名新董事、监事人选[2] - 公司将尽快完成补选工作[2]