行业概况 - 半导体行业资本开支预计在2024年有所复苏,2025-2026年增速较快 [5][6][7][8] - 国内半导体设备招标数据今年上半年表现不错,新签订单增速约30% [9][10] - 先进制程设备占头部公司收入比重较高,对其影响较小 [11][12] 中微公司概况 - 中微公司成立于2004年,是国内较早的半导体设备公司之一 [15] - 公司主要从事等离子体刻蚀、薄膜沉积、检测等设备的研发和生产 [15][21][22][23] - 公司产品线覆盖面广,除光刻和离子注入外基本涵盖半导体制造各工艺 [15][21][23] - 公司研发投入力度大,近年新产品推出速度快 [19][20] 中微公司业务进展 - 等离子体刻蚀设备(CCP/ICP)市场份额持续提升 [24][25][27][28][29] - 逻辑和存储领域先进制程设备出货情况良好 [25][26] - 薄膜沉积设备是未来重点发展方向,公司已推出多款新产品 [32][33] - MOCVD设备受LED市场影响有所下滑,未来看好氮化镓和碳化硅MOCVD [34] 投资评级 - 公司未来3年利润预计可达20-26亿元,对应PE 35-45倍 [35] - 公司有望成为未来10年半导体设备行业的龙头之一 [36][37]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司成立于2015年,目前在全球拥有20个办事处,6个海外子公司,员工超过2000人,是一家高度国际化的公司 [25] - 公司主营业务为半导体设备,是整个电子和数字行业的基础 [25] - 公司希望将自身打造成为一家平台型和高端装备公司,实现快速、稳定和健康发展,成为行业领军企业 [26] - 公司在10年历史中已经取得了非常好的业绩,这证明了公司后续发展战略和经营策略前景广阔 [26] 公司主要产品 - 公司最主要的产品是V-Guan设备,可以进行光学激光图案雕刻 [26] - 公司还生产测试设备,包括CCC测试设备和ICT测试设备,ICT测试设备去年订单超过20亿元人民币 [24] - 公司正在不断拓展产品线,从测试设备延伸到检测设备、制造设备等,形成完整的产品体系 [26] 公司在行业中的地位 - 公司在半导体设备行业处于领先地位,是行业内少数具有自主创新能力的企业之一 [9][10] - 公司产品广泛应用于芯片制造、LED制造等领域,在国内外市场占据重要地位 [2][3][4] - 公司在技术创新、产品差异化和知识产权保护等方面具有核心竞争力 [12][13] 行业发展趋势 - 半导体行业呈现周期性波动,但半导体设备行业相对独立,具有自身的发展动力 [31][32][33] - 国内半导体设备市场快速增长,公司抓住了国内替代进口的机遇 [29][30] - 未来半导体行业将向高端化、智能化发展,公司有望在此趋势中持续受益 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者:** 您如何看待当前国内外半导体设备企业的竞争格局? **回答:** - 经过40年的竞争,国内外企业实力差距有所缩小,国内企业正在追赶国外领先企业 [27] - 未来20年内,国内外企业竞争将更加激烈,但只要遵循公平竞争原则,尊重知识产权,对于企业发展是有益的 [27][28] - 国内一些领军企业已经得到了主要客户的支持和认可,这为国内企业的发展创造了有利条件 [28] 问题2 **提问者:** 您如何看待公司未来的发展前景?公司有何具体的发展规划? **回答:** - 公司未来10年的目标是从中型企业转变为大型企业,从单一产品向多元化产品发展 [30][31] - 公司将采取"三维增长"战略,包括拓展集成电路设计、新兴应用领域,以及不断完善核心技术能力 [16][17] - 公司还将通过内生增长和外延并购相结合的方式,进一步扩大产品线和市场覆盖 [16][17] - 总的来说,公司发展前景广阔,有望成为行业内的领军企业 [26] 问题3 **提问者:** 对于投资者而言,如何评估和选择半导体设备行业的优质公司? **回答:** - 选择行业内优质公司需要关注技术壁垒、市场空间、投资回报率等因素 [35] - 对于成长型公司,还需要关注管理团队、公司估值水平等因素 [35][36] - 半导体设备行业具有自身的估值特点,可以采用订单量、销售收入等指标进行估值 [36] - 总的来说,投资者需要全面深入地分析行业发展趋势和公司核心竞争力,才能做出更准确的投资判断 [34][35]

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-047 中微半导体设备（上海）股份有限公司 董监高集中竞价减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 公司于 2024 年 5 月 25 日披露了《董监高减持股份计划公告》，陈伟文 先生出具的《减持意向书》，因个人资金需求，上述减持主体计划自本 公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内，在符合法律法规规定的减 持前提下，通过集中竞价等方式减持公司股份。截至本公告日，本次减 持计划实施完毕。 一、集中竞价减持主体减持前基本情况 2 | 股东名称 | 股东身份 | 持股数量 | 持股比例 | 当前持股股份来源 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | （股） | | | | 陈伟文 | 董事、监事、高 | 654,242 | 0.105% | IPO 前取得：654,242 | | | 级管理人员 | | | 股 | 上述减持主体无一致行动人。 1 董监高持股的基本情况 ...

报告公司投资评级 报告给予中微公司"增持"评级[6] 报告的核心观点 1) 公司业绩表现持续亮眼，2023年营收62.64亿元，同比增长32.15%；归母净利润17.86亿元，同比增长52.67%[1] 2) 公司持续加大研发投入，在刻蚀设备、薄膜沉积设备、MOCVD设备等领域取得突破性进展，部分设备已获得客户复购订单[2][4][5] 3) 公司紧跟市场发展趋势，在逻辑集成电路制造、3D NAND芯片制造等领域布局高端设备，产品在国内外客户中广受认可[4] 4) 考虑到公司新增订单充足以及业绩表现，预计2024-2026年归母净利润将达到20.10/26.11/33.40亿元，对应EPS为3.24/4.21/5.39元[7] 根据目录分别总结 财务指标 1) 2023年公司营收62.64亿元，同比增长32.15%；归母净利润17.86亿元，同比增长52.67%[1] 2) 2023年公司毛利率为45.83%，同比增加0.09个百分点；净利率为28.48%，同比增加3.84个百分点[1] 3) 预计2024-2026年公司归母净利润将达到20.10/26.11/33.40亿元，对应EPS为3.24/4.21/5.39元[7] 业务发展 1) 公司持续加大研发投入，在刻蚀设备、薄膜沉积设备、MOCVD设备等领域取得突破性进展，部分设备已获得客户复购订单[2][4][5] 2) 公司紧跟市场发展趋势，在逻辑集成电路制造、3D NAND芯片制造等领域布局高端设备，产品在国内外客户中广受认可[4] 投资评级 报告给予中微公司"增持"评级[6]

第二届监事会第二十一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 证券代码：688012 证券简称:中微公司 公告编号：2024-045 中微半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"中微公司"或"公司"）第 二届监事会第二十一次会议于 2024 年 6 月 12 日召开。本次会议的通知于 2024 年 5 月 31 日通过电话及邮件方式送达全体监事。会议应出席监事 3 人，实际到 会监事 3 人，会议由监事会主席邹非女士主持。会议的召集和召开程序符合有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定，会议决议合法有效。 中微半导体设备（上海）股份有限公司 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于调整公司 2020 年、2022 年、2023 年及 2024 年限制 性股票激励计划相关事项的议案》 监事会认为：公司本次作废处理部分限制性股票符合有关法律、法规及公司 《2023 年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，不存在损害股东利益的 情况，同意公司此次作废处理部分 ...

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-043 中微半导体设备（上海）股份有限公司 关于调整公司 2020 年、2022 年、2023 年及 2024 年限制性 股票激励计划相关事项及作废处理部分限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 2、2020 年 4 月 3 日，公司于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露 了《关于独立董事公开征集委托投票权的公告》（公告编号：2020-013），根据公 司其他独立董事的委托，独立董事 Chen，Shimin（陈世敏）先生作为征集人就 1 2020 年第一次临时股东大会审议的公司 2020 年限制性股票激励计划相关议案向 公司全体股东征集投票权。 3、2020 年 3 月 31 日至 2020 年 4 月 14 日，公司对本激励计划拟激励对象 的姓名和职务在公司内部进行了公示。在公示期内，公司监事会未收到与本激励 计划激励对象有关的任何异议。2020 年 4 月 16 日，公司于上海证券交易所网站 （www.sse.c ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688012 证券简称:中微公司 公告编号：2024-044 中微半导体设备（上海）股份有限公司 第二届董事会第二十四次会议决议公告 一、董事会会议召开情况 中微半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"中微公司"或"公司"）于 2024 年 6 月 12 日召开了第二届董事会第二十四次会议（以下简称"本次会议"）。 本次会议的通知于 2024 年 5 月 31 日通过电话及邮件方式送达全体董事。会议应 出席董事 11 人，实际到会董事 11 人，会议由公司董事长尹志尧先生主持。本次 会议的召集和召开程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司 章程的规定。会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2023 年限制性股票激励计划（草 案）》及《2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》，由于 63 名激励对 象因个人原因已离职，该 63 名激励对象已不具备激励对象资格，作废处理其已 获授但尚未归属的限制性股 ...

激励计划时间线 - 2020年3月18日召开会议审议通过2020年限制性股票激励计划相关议案[11] - 2020年4月21日股东大会审议通过2020年限制性股票激励计划相关议案[12] - 2022年3月25日股东大会审议通过2022年限制性股票激励计划相关议案[20] - 2023年3月31日审议通过2022年限制性股票激励计划第一个归属期符合归属条件的议案[22] - 2023年10月26日审议通过调整2020、2022及2023年限制性股票激励计划授予价格的议案[17][22] - 2024年3月27日审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案[29] - 2024年4月17日股东大会审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案[30] - 2024年6月12日审议通过调整多期限制性股票激励计划相关事项的议案[17][22] 激励计划数据 - 2020年限制性股票激励计划调整后授予价格为149.5元/股[35] - 2022年限制性股票激励计划调整后授予价格为49.5元/股[35] - 2023年限制性股票激励计划调整后授予价格为49.5元/股[35] - 2024年限制性股票激励计划调整后授予价格为75.8元/股[35] - 2023年限制性股票激励计划授予1361名激励对象，63名离职，1298名在职[38][39] - 63名离职激励对象获授的212623股限制性股票作废，合计21.2623万股[39][40] 业绩总结 - 2023年度公司实现营业收入626351.36万元，增长率32.15%[38] - 2023年业绩考核达标，公司层面归属比例100%[38] 利润分配 - 2023年利润分配方案为每10股派发现金红利3元(含税)[32] 归属条件 - 2023年限制性股票第一个归属期为2024年6月12日至2025年6月11日[36] - 激励对象获授限制性股票归属前需满足12个月以上任职期限[38] - 1298名激励对象绩效考核评级为MBO≧1，对应股票全部归属[39]

公司简称：中微公司 证券代码：688012 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 中微半导体设备（上海）股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 第一个归属期归属条件成就 之 独立财务顾问报告 2024 年 6 月 | 一、释义 | 2 | | --- | --- | | 二、声明 | 3 | | 三、基本假设 | 4 | | 四、独立财务顾问意见 | 5 | | 五、备查文件及咨询方式 | 10 | 一、释义 19.元：指人民币元。 2 1. 上市公司、公司、中微公司：指中微半导体设备（上海）股份有限公司。 2. 股权激励计划、限制性股票激励计划、激励计划、本计划：指中微半导体设 备（上海）股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划。 3. 限制性股票、标的股票、第二类限制性股票：符合激励计划授予条件的激励 对象在满足相应的获益条件后分次获得并登记的公司 A 股普通股股票。 4. 激励对象：按照本计划规定，可获得限制性股票的公司董事、高级管理人 员、核心技术人员及董事会认为需要激励的其他人员。 5. 授予日：指公司向激励对象授予限制性股票的日期。 6. 授予价格：指公司授予激励对象每一股限制 ...

激励计划基本信息 - 授予限制性股票数量550万股，占2023年股本总额0.89%[2] - 授予价格49.5元/股（调整后）[2] - 激励对象总人数1361人[2] 归属情况 - 第一个归属期拟归属数量132.1396万股[3] - 各归属期归属权益数量占授予权益总量比例均为25%[3][4] - 第一个归属期为2024年6月12日至2025年6月11日[13] 考核条件 - 激励对象归属前须满足12个月以上任职期限[4] - 激励计划考核年度为2023 - 2026年，根据营收增长率与对标企业对比确定公司层面归属比例[4][5] - 激励对象个人层面绩效考核分五档，对应不同归属比例[7] 时间节点 - 2023年3月30日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[8] - 2023年4月20日股东大会审议通过激励计划草案等议案[9] - 2023年6月12日授予限制性股票[11] - 2024年6月12日董事会审议通过第一个归属期符合归属条件议案[12][13] 实际归属情况 - 63名激励对象因个人原因离职，1298名在职激励对象符合归属任职期限要求[13] - 2023年度公司营收626351.36万元，增长率32.15%，公司层面归属比例100%[14] - 63名离职激励对象获授的212623股限制性股票作废失效，1298名激励对象第一个归属期股票全部归属[14] 人员归属比例 - 董事、高级管理人员可归属数量占已获授予的限制性股票总量的比例为25.00%[17] - 核心技术人员大多为25.00%，何伟业为24.99%[17] - 其他激励对象（1287人）可归属数量占比为24.99%[18] - 合计可归属数量占已获授予的限制性股票总量的比例为24.99%[18] 影响 - 本次限制性股票归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[22]