市场表现 - 人工智能及机器人板块呈现冲高回落态势 科创人工智能ETF华夏(589010)收涨0.59% 盘中涨幅一度超2% 寒武纪领涨4.9% 芯原股份上涨4.03% 奥比中光 亚信安全涨幅超3% [1] - 机器人ETF(562500)收涨0.58% 伟创电气暴涨13.97% 夏厦精密上涨6.18% 步科股份 江苏雷利涨幅超5% 当日交易金额10.42亿元 近5个交易日内有4日资金净流入 合计"吸金"5.27亿元 [1] 行业动态 - A股人形机器人板块28家上市公司披露2025年半年度业绩预告 22家预喜 新能源汽车加速渗透 消费电子市场回暖 智能制造设备升级推高主营业务收入 [2] - 英伟达CEO预测十年内工厂将由软件和人工智能驱动 AI将指挥机器人团队与人协作 智能产品制造将由AI驱动 为中国供应链生态创造新机遇 [2] - 美国AI云服务商CoreWeave将投资60亿美元建设AI数据中心 初始产能100 megawatts 未来可能扩展至300 megawatts [2] 技术趋势 - 混合AI能将AI计算工作负载分配至终端AI与云端AI 实现两者协作 终端承担更大比重AI推理 以低成本优势赋能生成式AI规模化拓展 [3] 产品聚焦 - 机器人ETF(562500)是全市场唯一规模破百亿 流动性最佳 覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF [4] - 科创人工智能ETF华夏(589010)具有20%涨跌幅+中小盘弹性 定位AI产业"奇点时刻" [4]

沪深两市资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出142.65亿元，科创板主力资金净流入7.22亿元 [1] - 主力资金净流入的科创板个股有257只，净流出的有332只 [1] - 科创板个股上涨379只，下跌200只，涨停个股包括普元信息、上纬新材 [1] 主力资金净流入个股 - 寒武纪主力资金净流入7.69亿元，居首；海光信息、恒玄科技分别净流入1.13亿元、8704.68万元 [1] - 14只个股主力资金净流入超5000万元，包括神州细胞、高测股份、芯原股份等 [1] - 普元信息主力资金净流入6292.86万元，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出个股 - 炬芯科技主力资金净流出9357.45万元，跌幅3.22%；中芯国际、思特威分别净流出8239.84万元、6821.41万元 [1] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，跌幅5.07%，换手率3.80% [20] 主力资金连续性观察 - 56只个股主力资金连续3个交易日以上净流入，中控技术连续7个交易日净流入 [2] - 136只个股主力资金连续流出，广大特材连续18个交易日净流出，南芯科技连续16个交易日净流出 [2] 科创板个股表现 - 伟创电气主力资金净流入4274.27万元，涨幅13.97%，换手率5.92% [2] - 上纬新材主力资金净流入1022.01万元，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 前沿生物主力资金净流入411.74万元，涨幅9.70%，换手率10.18% [5] 主力资金净流入率 - 赛恩斯主力资金净流入率20.96%，涨幅6.44%，换手率5.54% [3] - 上纬新材主力资金净流入率27.23%，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 普元信息主力资金净流入率22.15%，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出率 - 广大特材主力资金净流出4904.06万元，净流出率16.03%，换手率4.99% [20] - 中芯国际主力资金净流出8239.84万元，净流出率4.79%，换手率0.99% [20] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，净流出率5.70%，换手率3.80% [20]

市场资金流向 - 两市全天特大单净流出79 28亿元 其中1930股特大单净流入 2734股特大单净流出 [1] - 沪指收盘下跌0 03% 特大单资金净流入超2亿元个股平均上涨12 91% 表现强于沪指 [1][2] 行业资金动向 - 13个申万一级行业特大单净流入 汽车行业净流入18 48亿元居首 行业指数上涨1 07% [1] - 公用事业行业净流入15 09亿元 轻工制造和医药生物行业净流入资金居前 [1] - 18个行业特大单净流出 通信行业净流出32 47亿元最多 电子行业净流出20 25亿元次之 [1] 个股资金流入 - C华新特大单净流入16 65亿元居首 寒武纪净流入8 33亿元位列第二 [2] - 大位科技 鸿博股份 东信和平分别净流入7 82亿元 6 01亿元 5 98亿元 [2] - 汽车 计算机 通信行业在特大单净流入前18股中占比最高 分别有3只 2只 2只个股上榜 [2] 个股资金流出 - 新易盛特大单净流出14 87亿元最多 利欧股份和中际旭创分别净流出11 69亿元和10 31亿元 [4] - 通信行业个股在净流出前20股中占5席 电子行业占4席 [4] 股价表现 - 特大单净流入超2亿元个股全线收涨 电光科技 东信和平等以涨停收盘 [2] - 净流出个股中新易盛上涨8 10% 中际旭创下跌2 32% 胜宏科技跌幅达5 50% [4]

中美AI竞争格局 - 美国财政部长表示中国已研发出性能与英伟达H20芯片相当的芯片，英伟达出口H20芯片不存在问题 [1] - 美国总统特朗普计划在"赢得AI竞赛"活动中阐述美国保持AI主导地位的愿景，并宣布1000亿美元AI数据中心投资计划，参与方包括软银集团、OpenAI及甲骨文 [1] - 中美在AI算力领域博弈加剧，国产化被视为抢占全球产业链制高点的关键 [1] 中国AI产业发展 - 中国高度重视AI发展，政策从基础设施建设转向下游AI+应用，如智能制造、智慧教育、智慧医疗等领域 [1] - 国内厂商技术突破使中国AI模型显著缩小与美国的差距 [1] - 中央企业和地方政府明确国产化建设目标，需求确定性强且空间大 [1] 国产替代与市场表现 - 国产替代受政策驱动和市场需求双重推动，AI有望从云端走向端侧，关注设备、材料、零部件国产化及端侧换机潮机会 [2] - 科创人工智能ETF华宝（589520）盘中涨幅上探2.17%，成份股寒武纪涨超5%，奥比中光、云飞励天、芯原股份、亚信安全涨逾3% [2] 科创人工智能ETF特征 - 端云融合自主可控：均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，受益于端侧芯片/软件AI化提速 [4] - 创新驱动：国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [4] - 收益亮眼：科创板人工智能指数自9.24行情以来累计上涨90.90%，跑赢科创综指（61.53%）、科创芯片（86.53%）及中证人工智能主题指数（54.31%） [4]

市场表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）7月16日盘中涨幅达2.17%，现涨0.69%，成份股中寒武纪涨超5%，奥比中光、云飞励天、芯原股份、亚信安全涨逾3% [1] - 科创板人工智能指数自2023年9月24日行情启动至2024年6月底累计上涨90.90%，显著跑赢科创综指（61.53%）、科创芯片（86.53%）及中证人工智能主题指数（54.31%） [6] 英伟达产业链影响 - 英伟达股价隔夜大涨4%创历史新高，市值突破4万亿美元，H20芯片重启对华销售预计将推动2026财年下半年及2027财年上半年收入加速增长，或助力市值突破5万亿美元 [3] - A股光模块CPO、IDC、PCB、芯片、AI智能体、服务器等英伟达产业链概念股获市场看好，百度、阿里等科技巨头算力缺口得到阶段性缓解 [3] AI产业链投资方向 - AI上游端：英伟达及相关产业链仍存确定性机会，中游环节中美技术差距缩小，国内大模型迭代有望提升AI应用下载量及收入 [3] - AI下游端：AI Agent和AI眼镜成重点领域，国产大模型技术成熟推动市场潜力释放，2025年或成AI眼镜规模增长元年，小米等厂商加速布局消费级智能眼镜 [4] 政策与市场改革 - 科创板拟设科创成长层，扩容第五套标准适用范围至人工智能、商业航天、低空经济等领域，支持未盈利科技企业上市 [4] - 创业板启用第三套标准，优质未盈利创新企业上市通道进一步拓宽 [4] 国产AI替代进展 - 科创人工智能ETF华宝（589520）聚焦端云融合技术，配置应用软件、终端/云端芯片四大环节，受益于端侧AI化进程提速 [5] - 国产大模型DeepSeek实现技术突破，打破海外算力封锁，为国产AI公司提供发展基础 [6]

纪要涉及的公司 中国汉武纪科技股份有限公司[1][2][4] 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营业绩** - 2024年全年营业收入11.74亿元，同比增长65.56%；毛利总额6.66亿元，同比增长35.77%；规模净利润 -4.52亿元，亏损收窄3.96亿元，收窄比例46.69%[2] - 2025年第一季度营业收入11.11亿元，环比2024年第四季度增长12.36%；规模净利润3.55亿元，环比2024年第四季度增长30.61%[3] 2. **研发创新** - 2024年研发投入10.72亿元，占营业收入比例91.30%，新增314项专利授权，其中发明专利311项[3][8] - 拥有技术过硬且富有创新活力的研发队伍，截至2024年底研发人员741人，占总人数75.61%，78.95%的研发人员拥有硕士及以上学历[5] - 基础系统软件平台采用端云一体训推一体架构，可支持各类人工智能芯片产品，打破云边端开发壁垒[7] 3. **市场开拓** - 产品在金融、运营商、互联网等多行业应用场景落地，收获行业客户认可[9] - 2024年云丹产品线收入11.66亿元，相较去年同期增长约11倍[10] 4. **财务状况** - 2024年管理费用1.81亿元，同比增加17.56%；销售费用0.7亿元，同比下降14.64%[11] - 2024年末资产负债率19.16%，应收账款回款情况良好，回款金额较上年同期增加9.38亿元，应收账款同比减少52.70%[11] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司研发团队年龄结构科学合理，40岁以上资深专家占比6.88%，30 - 40岁中坚力量占比56.41%，30岁以下新生代占比36.71%[5][6] 2. 公司获得胡润研究院2024胡润中国人工智能企业50强荣誉称号并位居榜首[6] 3. 2024年度新增专利申请104项，其中发明专利申请102项；截至2024年底累计已获授权专利1478项，软件著作权64项，集成电路步图设计6项[8] 4. 2025年第一季度研发投入2.35亿元，同比增加38.33%[12]

市场表现 - 上证指数报3500.62点跌0.13% 深成指报10755.85点涨0.11% 创业板指报2243.08点涨0.36% [1] - 全市场超3500只个股上涨 盘面热点杂乱 [3] 板块动向 - 纺织 汽车零部件 机器人板块活跃 保险 钢铁板块走弱 [5] - 主力资金净流入机械设备 汽车 医药生物板块 净流出银行 有色金属 非银金融板块 [6] 个股资金流向 - 新易盛 大位科技 寒武纪分别获净流入20.48亿元 13.4亿元 6.61亿元 [7] - 天孚通信 宁德时代 太辰光遭抛售4.05亿元 3.61亿元 3.39亿元 [8] 机构观点 - 东方证券投顾认为科技成长 AI等新质生产力领域或迎来弹性改善 [10] - 中金公司指出A股股息率相比长债收益率有吸引力 是市场向好的底层逻辑 [11]

指数表现与成分股 - 中证人工智能产业指数(931071)强势上涨1 91% 成分股新易盛(300502)上涨12 69% 景嘉微(300474)上涨6 90% 寒武纪(688256)上涨5 76% [1] - 人工智能ETF(515980)上涨1 93% 冲击4连涨 盘中换手6% 成交2 05亿元 近1周日均成交1 64亿元 [1] - 中证人工智能产业指数前十大权重股合计占比52 07% 包括中际旭创(5 80%) 新易盛(3 89%) 科大讯飞(5 36%)等 [2] 行业动态与政策 - 英伟达H20将在中国市场恢复供应 英伟达股价首次突破170美元/股 收盘涨超4% 市值约4 17万亿美元 一夜增加1618亿美元 [2] - 人工智能行业政策从防风险转为全面支持 24年《政府工作报告》首次提出开展"人工智能"行动 国内厂商技术突破缩小与美国的差距 [3] 公司业绩 - 华勤技术预计上半年营业收入830-840亿元 同比增长110 7%-113 2% 净利润18 7-19 0亿元 同比增长44 8%-47 2% [3] - 受益于全球数字化转型和人工智能爆发 行业景气度提升助推智能终端 高性能计算 汽车及工业 AIoT等领域发展 [3] ETF产品 - 华富人工智能ETF(515980)紧密跟踪中证人工智能产业指数 规模达33 68亿元 可捕捉算力基建与应用创新双重机遇 [2][5] - 场外投资者可选择华富人工智能ETF联接基金(A类008020 C类008021)布局人工智能板块高增速潜质企业 [6]

市场表现 - 上证科创板人工智能指数(950180)强势上涨1.58%，成分股寒武纪(688256)上涨6.76%，福昕软件(688095)上涨6.27%，云天励飞(688343)上涨5.06%，芯原股份(688521)、优刻得(688158)等个股跟涨 [3] - 科创AIETF(588790)盘中涨超2%，现涨1.37%，冲击4连涨，最新价报0.59元，近1周累计上涨1.92%，涨幅排名可比基金1/7 [3] - 科创AIETF近6月净值上涨10.55%，居可比基金第一，自成立以来最高单月回报为15.59%，最长连涨涨幅为26.17%，历史持有6个月盈利概率为100.00% [5] 流动性与资金动向 - 科创AIETF盘中换手3.4%，成交1.62亿元，近1周日均成交2.69亿元，居可比基金第一 [3] - 科创AIETF最新资金净流入1.78亿元，近5个交易日内有3日资金净流入，合计"吸金"1.96亿元，日均净流入达3917.62万元 [4] - 杠杆资金持续布局，科创AIETF本月以来融资净买额达1797.21万元，最新融资余额达3.98亿元 [4] 规模与份额 - 科创AIETF最新规模达47.07亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/7 [4] - 科创AIETF最新份额达80.80亿份，创成立以来新高，位居可比基金1/7 [4] 行业动态与催化剂 - 美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋宣布美国已批准H20芯片销往中国，英伟达将推出RTXpro GPU [3] - AI的发展依然日新月异，对算力的需求预计将持续强劲，AI推动的算力投资未来预计依然强劲 [4] 估值与跟踪精度 - 上证科创板人工智能指数估值处于历史低位，最新市净率PB为7.71倍，低于指数成立以来85.29%以上的时间 [5] - 科创AIETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中处于较低水平 [5] - 科创AIETF近半年跟踪误差为0.030%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] 指数构成与权重 - 上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [6] - 前十大权重股分别为寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、芯原股份(688521)、石头科技(688169)、恒玄科技(688608)、晶晨股份(688099)、复旦微电(688385)、中科星图(688568)、道通科技(688208)，前十大权重股合计占比68.03% [7]

科创人工智能ETF华宝表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅盘中上探2.17%，现涨1.37%，冲击日线4连涨 [1] - 成份股中寒武纪涨超6%，云天励飞涨逾5%，芯原股份涨超4%，福昕软件、优刻得、芯海科技、新点软件等大幅跟涨 [1] RISC-V中国峰会与AI芯片动态 - 第五届RISC-V中国峰会将于7月16至19日在上海举办，聚焦人工智能、高性能计算等议题，预计吸引2000名专业观众（80%来自产业界） [3] - 芯原股份、高通、英伟达、谷歌、阿里巴巴等公司将发表演讲 [3] - 英伟达将恢复H20芯片在中国的销售，中信证券预计下游客户将继续采购以满足AI需求 [3] AI行业趋势与投资机会 - 民生证券指出全球AI"军备竞赛"开启，Grok4、Kimi K2等大模型发布将催化国内算力需求与应用生态 [3] - 中金公司认为端侧AI多终端落地将引领消费电子行业成长，当前消费电子估值处于历史低位 [3] - 2025年下半年关注AI手机硬件升级、AI可穿戴创新、光学行业重启升规升配三大机会 [4] 科创人工智能ETF特征 - 端云融合自主可控：均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [4] - 创新驱动：国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [4] - 收益亮眼：科创板人工智能指数自9.24行情以来累计上涨90.90%，跑赢科创综指（61.53%）等指数 [4] 电子ETF投资逻辑 - 政策支持半导体国产替代突围，国家顶层政策与产业配套落地 [6] - AI大模型赋能电子产品智能化升级，带动硬件创新和换机潮 [6] - 电子50指数覆盖AI芯片、汽车电子等产业，囊括立讯精密、京东方A、寒武纪、海光信息等龙头股 [6]