产品策略 - 泸州老窖将适时推出28度国窖1573低度酒产品，并已在研发6度等更低度数的白酒产品 [1][3] - 低度国窖1573占比从15%提升至50%，已成为百亿级产品 [3] - 38度国窖1573呈现良性且快速增长态势 [3] - 低度化布局旨在抓住年轻消费群体，85后、90后及年轻女性成为最具潜力的酒类消费人群 [4] 财务表现 - 2024年公司实现营收311.96亿元，同比增长3.19%，净利润134.73亿元，同比增长1.71% [4] - 国窖品牌稳居200亿阵营，泸州老窖品牌突破100亿体量 [4] - 2024年拟每10股派发现金红利45.92元，分红总额67.59亿元，占净利润65% [13] - 2024-2026年分红比例规划为不低于65%、70%、75%，且均不低于85亿元 [13] 渠道与市场 - 即时零售增势强劲，上半年酒水即时零售交易额同比大幅增长 [5] - 电商直播如抖音成为新品宣发与爆款打造核心阵地，头部主播白酒专场销售额屡破亿元 [5] - 2023年酒类即时零售市场规模近200亿元，预计2027年渗透率将达6%，规模突破千亿元 [5] - 美团闪购618首日白酒成交额同比增长70倍，12小时成交额破3亿元 [6] 行业观点 - 白酒量价齐升是伪命题，要"量"需牺牲"价"，要"价"需牺牲"量" [10] - 国窖1573价盘稳定是公司提前两年控货的结果 [10] - 中国白酒市场空间大，地级市占有率不足1/10，县级市场不足1%，乡镇市场仅千分之一 [12] - 公司计划未来五年终端数量从50万家扩大至400万家 [12] 舆情回应 - 公司澄清贷款用途合规，否认转借或向经销商压货等传闻 [7] - 贷款目的是利用低成本资金优化投资收益，定期存款选择高收益产品 [9] - 审计及监管机构专项调查显示公司存款存放合理 [7]

市场战略与终端扩张 - 公司对白酒消费总量下行早有预期，当前国窖1573价盘稳定是提前两年控货的结果 [2] - 计划未来五年将终端数量从50万家扩大至400万家，实现八倍增长 [2] - 地级市占有率不足10%，县级市场不足1%，乡镇市场仅千分之一，认为中国白酒市场仍有巨大空间 [2] 产品低度化与创新 - 公司已研发成功28度国窖1573，将适时投放市场，并考虑推出16度、6度等更低度数产品 [3] - 头部酒企低度化竞争加剧，五粮液计划下半年推出29度五粮液·一见倾心 [3] - 国窖1573年销售额200亿元，其中38度产品占比近半（约100亿元），低度产品占比高于其他头部白酒大单品 [4] 行业竞争格局 - 公司在低度化领域发展较早，探索更多，目前具备一定优势 [4] - 低度化成为头部酒企共同战略方向，行业竞争焦点向产品创新倾斜 [3][4]

董事任职与职责 - 董事连续2次未出席董事会且不委托他人，董事会建议股东会撤换[9] - 董事辞任提交书面报告，收到日生效，两交易日内披露[9] - 独立董事需五年以上法律、会计或经济工作经验[13] - 特定股东及亲属不得担任独立董事[14][15] - 独立董事连续任职不超六年[17] - 独立董事连续两次未出席董事会，董事会30日内提议解除职务[17] - 公司60日内完成独立董事补选[20] 董事会构成与运作 - 董事会由11名董事组成，独立董事不少于4人[29] - 董事长以全体董事过半数选举产生和罢免[29] 董事长权限 - 董事长可签署净资产10%以下投资项目合同及款项[33] - 董事长可审批300万元以下财务预算外支出[33] - 特殊情形下董事长有50万元以下临时捐赠权[34] 董事会会议规则 - 定期会议提前10日书面通知，临时会议提前5日通知，紧急可口头[36] - 特定情形下董事长10日内召集临时董事会[39] - 董事委托需书面，开会前1天送达秘书[39] - 会议以现场召开为原则，可视频、电话等方式[40] - 非现场以视频显示计算出席人数[42] - 会议须过半数董事出席，决定经全体董事过半数通过[47] - 重大事项经出席董事2/3以上同意[48] - 表决一人一票，记名投票[49] - 议案书面决定，记载方式有纪要和决议[50][51] - 秘书负责记录、保管资料、上报和披露信息[51][53] 专门委员会会议 - 专门委员会会议提前3日提供资料，保存至少十年[24]

公司基本信息 - 公司于1993年12月8日首次发行2188万股人民币普通股，1994年5月9日在深交所上市[5] - 公司注册资本为147198.7769万元[6] - 公司已发行股份数为147198.7769万股，均为普通股[12] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事2/3以上通过[13] - 公司收购股份用于员工持股计划等情形时，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总数10%，并应在三年内转让或注销[17] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司同一类别股份总数25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[19] 股东相关规定 - 持有5%以上股份的股东6个月内买卖股票收益归公司[20] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可请求诉讼[25] - 控股股东等质押股票应维持公司控制权和生产经营稳定[30] 股东会相关规定 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[36] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求等情形下，公司应在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[36] - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超过最近一期经审计总资产30%的事项[33] 董事会相关规定 - 董事会由11名董事组成，外部董事及独立董事应占半数以上，独立董事不少于四名，至少一名为会计专业人士[72] - 董事会每年至少召开两次会议，于会议召开10日以前书面通知全体董事[76] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者审计委员会可提议召开董事会临时会议[76] 利润分配相关规定 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金[106] - 公司现金或股票方式分红比例不低于当年实现可供分配利润的50%[107] - 每年现金分红不少于当年实现可分配利润的30%[109] 其他规定 - 公司在每一会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[105] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[116] - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议[122]

股东会召开 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在2个月内召开[2] 提议与反馈 - 独立董事、审计委员会提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[5] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会应在收到请求后10日内反馈，同意则5日内发通知[6] 临时提案 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提出临时提案，召集人收到提案后2日内发补充通知[12] 通知时间 - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告方式通知各股东[12] 股权登记 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[14] 延期取消 - 发出股东会通知后，无正当理由不得延期或取消，若出现该情形，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[14] 投票时间 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[17] 费用承担 - 审计委员会或股东自行召集股东会，会议费用由公司承担[13] 表决权限制 - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超过部分在36个月内不得行使表决权且不计入出席股东会有表决权股份总数[21] 投票权征集 - 公司董事会等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集，除法定条件外不得设最低持股比例限制[21] 董事提名 - 职工代表出任董事候选人由工会委员会或二十名以上职工代表联合提名[22] 累积投票 - 股东会选举董事实行累积投票制时，股东拥有的表决票数等于所持股份数乘以应选董事数之积[23] 董事当选 - 当选董事所得票数须超过出席该次股东会所代表表决权过半数通过[23] 股东发言 - 股东要求在股东会上发言，应在股东会召开前二天向会议登记处登记，发言顺序按持股数多的在先[27] - 每位股东发言不得超过两次，第一次发言时间不得超过五分钟，第二次不得超过三分钟[29] 董事答疑 - 董事回答股东问题时间不得超过五分钟[29] 会议记录 - 股东会会议记录由董事会秘书负责，需记载会议时间、地点等多项内容[29] - 出席或列席会议的相关人员应在会议记录上签名并保证内容真实、准确和完整[30] - 会议记录保存期限不少于10年[31] 决议实施 - 股东会通过派现、送股或转增股本提案，公司应在2个月内实施[31] 回购决议 - 公司回购普通股决议需经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[31] 决议撤销 - 股东可在决议作出之日起60日内请求法院撤销违规决议[32] 规则生效 - 议事规则经股东会表决通过后生效，原规则废止[35] 规则执行 - 议事规则与法律法规及公司章程不一致时按规定执行[35] 规则解释 - 议事规则解释权属于公司董事会[35]

会议信息 - 2025年6月27日14:30召开现场会议，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[4] 投票股东情况 - 通过现场和网络投票的股东2378人，代表股份965787723股，占总股份65.6127%[7] - 中小股东2375人，代表股份215482512股，占总股份14.6392%[8] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多项议案同意股数占比超99.9%[10][13][16][19][23][26][29] 弃权情况 - 弃权718,168股，占中小股东所持股份0.3333%[38] - 未投票默认弃权310,668股，弃权股份占比0.0939%[38] 其他 - 议案以特别决议方式获有效表决权股份总数2/3以上表决通过[38] - 律师认为本次股东大会召集和召开程序合法有效[39] - 备查文件包括股东大会决议等[40]

参会股东情况 - 出席股东会股东及代理人2378名，代表股份965787723股，占比65.6127%[8] - 现场参会股东及代理人226名，代表股份385653295股，占比26.2001%[9] - 网络投票股东2152名，代表股份580134428股，占比39.4126%[10] - 中小投资者股东2375名，代表股份215482512股，占比14.6392%[12] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意964972338股，占比99.9156%[17] - 《2024年度监事会工作报告》同意965021708股，占比99.9207%[18] - 《2024年度财务决算报告》同意964993708股，占比99.9178%[19] - 《2024年年度报告》同意965036008股，占比99.9222%[20] - 《关于制定<2024 - 2026年度股东分红回报规划>的议案》同意965265621股，占比99.9459%[22] - 《关于提请股东大会授权董事会制定中期分红方案的议案》同意965267521股，占比99.9461%[23] - 《2024年度利润分配方案》同意965273821股，占比99.9468%[24] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意964609822股，占比99.8780%[25] - 《关于修订公司<章程>及附件的议案》同意964867121股，占比99.9047%[27] 其他情况 - 本次会议表决程序和结果合法有效[27] - 本次股东会召集、召开程序合法有效[28] - 法律意见书正本一式三份，具同等法律效力[29]

夏季达沃斯论坛背景 - 第十六届夏季达沃斯论坛在天津举行 主题为"新时代企业家精神" 吸引全球90多个国家地区政商学界嘉宾参与[1] - 论坛聚焦世界经济新态势和未来产业趋势 今年两场分论坛与人工智能相关 AI成为最热话题之一[6] 泸州老窖的科技转型 - 公司作为中国传统产业数智化转型代表 董事长刘淼分享传统白酒与人工智能"双向奔赴"的创新经验[2] - 公司拥有452年历史的1573国宝窖池群和701年传统酿造技艺 同时是科技赋能传统酿造最突出的酒企之一[9] - 公司提出"科技是激活传统的火种"理念 打造白酒行业卓越级智能工厂 形成可复制解决方案[10] - 建成行业领先的黄舣酿酒生态园和以"灯塔工厂"标准打造的智能包装中心 在物流管理营销等方面实现数智化[10] 人工智能应用成果 - 数字孪生系统使设备利用率提高45% 应急响应效率提升40% 运维成本降低25%[14] - AI构建"黄金生产批次"模型 缩短工艺偏差响应时间80% 精准预测优质酒出酒比率[14] - 通过AI大模型实现工艺参数化 生产智能化 营销精准化 将工匠精神与数字化能力结合[15] 品牌国际化战略 - 国窖1573成为论坛"文化之夜"指定白酒品牌 向世界展示中国白酒文化底蕴[2][16] - 论坛现场吸引中外嘉宾驻足品味 通过展示非遗酿造技艺传播中国白酒文化[18] - 借助达沃斯平台获得国际精英圈层背书 提升品牌高端稀缺价值 构筑品牌护城河[18] - 触达全球潜在高端消费者和合作伙伴 注入"全球性高端消费品"品牌基因[18] - 展示符合国际标准的透明化生产管理体系 为白酒出海提供科技语言和信任基础[19]

泸州老窖低度化战略 - 公司研发成功28度国窖1573并将适时投放市场 [1] - 公司正在考虑推出比28度更低度数的产品 [1] - 28度国窖1573将成为头部酒企今年又一重磅低度化白酒单品 [1] 白酒行业低度化趋势 - 五粮液计划下半年投放29度五粮液·一见倾心产品 [1] - 头部酒企相继布局低度化白酒市场 [1]

核心观点 - 泸州老窖通过数智化转型实现传统白酒产业升级，成为行业智能化标杆 [1][3][4] - 公司以AI技术为核心驱动力，在生产、管理、营销环节实现效率突破 [5][6][7] - 国窖1573作为文化载体亮相国际盛会，借助AI营销策略加速全球化布局 [8][9][11][13] 数智化转型实践 - **数字孪生系统**：1:1映射3000余亩园区及6万余台设备，设备利用率提升45%，运维成本降低25% [5] - **AI生产优化**：构建"黄金生产批次"模型，缩短工艺偏差响应时间80%，优质品率提升30%，生产效率提高70% [6] - **智能包装中心**：灌装线速度达15000瓶/小时，检测准确率99.99%，生产效率提升超2倍 [7] - **制曲环节革新**：大曲立体发酵模式使生产效率提升9倍，优质曲比例提高8% [6] 国际化战略 - **文化输出**：国窖1573成为2025夏季达沃斯论坛"文化之夜"唯一白酒品牌，通过网球、足球、高尔夫等国际赛事建立品牌关联 [9][11] - **全球渠道**：覆盖70多个国家，在15国71个国际机场免税终端设专柜 [12] - **AI精准营销**：东南亚市场推出"低度冰饮版"国窖1573，线上销售增长40%，通过TikTok算法优化投放 [13] 行业示范效应 - 公司打造白酒行业首家卓越级智能工厂和"灯塔工厂"级包装中心，形成可复制的产业升级方案 [7] - 数智化实践为传统酿造行业提供"中国方案"，推动行业整体效率提升 [4][14]