资金管理 - 公司及子公司拟以合计不超过100亿元自有资金投资银行及其下属银行理财子公司理财产品（不含珠海华润银行理财产品）[1] - 投资额度基于合理利用闲置资金并充分考虑未来营运资金及综合评估风险和收益的前提[1] - 投资原则为规范运作、防范风险、谨慎投资、保值增值 确保日常经营和资金安全[1] 投资策略 - 投资范围限定于中低风险的理财产品和银行结构性存款[1] - 通过适度的中低风险短期理财获得一定投资效益 为公司股东实现更多投资回报[1] - 投资行为不会影响公司主营业务的正常开展[1]

投资计划 - 公司及子公司拟以合计不超过100亿元自有资金投资银行及其下属银行理财子公司理财产品 [1] - 投资期限为自股东会审议通过议案后至2026年10月9日 [1] - 资金可滚动使用且单笔产品期限不超过六个月 [1] 投资范围 - 投资范围不包括珠海华润银行理财产品 [1] - 投资标的为银行及其下属银行理财子公司发行的理财产品 [1]

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—073 华润三九医药股份有限公司 关于购买银行理财产品的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、投资银行理财产品的概述 华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"或"华润三九"）购买银行理财产品授 权额度即将到期。为了合理利用闲置资金，在充分考虑公司未来营运资金及综合评估风险和 收益的前提下，公司及公司子公司拟以合计不超过人民币 100 亿元自有资金投资银行及其下 属银行理财子公司理财产品（不含珠海华润银行理财产品）。资金可滚动使用，单笔产品期 限不超过六个月（含六个月），投资期限为自股东会审议通过本议案后至 2026 年 10 月 9 日。 投资目的：充分利用公司现有的部分闲置资金，提高资金使用效率，提高资金的收益水 平。 投资方式：银行及其下属银行理财子公司（不含珠海华润银行）的固定收益类非保本浮 动收益型理财产品（风险评级为R2以下（含R2））和银行结构性存款；单笔期限不超过六个 月（含六个月）。资金不会直接投资证券市场股票、债券、基金、外汇及其衍生产品等高风 险产品。 投资期 ...

股东会信息 - 2025年第六次临时股东会定于2025年10月9日召开[1] - 现场会议时间为10月9日下午14:30，网络投票时间为10月9日[2] - 会议股权登记日为2025年9月26日[3] 会议地点与登记 - 现场会议地点在深圳华润三九医药工业园综合办公中心会议室[3] - 现场会议登记时间为9月28 - 30日9:00 - 16:30[7] - 现场会议登记地点为华润三九医药工业园综合办公中心1003室[8] 审议议案与投票 - 本次股东会审议购买银行理财产品的议案[4] - 网络投票代码为360999，投票简称为三九投票[14] - 深交所交易系统投票时间为10月9日多个时段[16] - 深交所互联网投票系统投票时间为10月9日9:15至15:00[18]

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—072 华润三九医药股份有限公司 2025 年第十一次董事会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"或"华润三九"）董事会 2025 年第 十一次会议于 2025 年 9 月 17 日在华润三九医药工业园综合办公中心 107 会议室召开， 会议通知以书面方式于 2025 年 9 月 7 日发出。会议由董事长邱华伟先生主持，本次会 议应到董事 11 人，实到董事 11 人，公司监事会成员和部分高级管理人员列席会议。本 次会议的召开及程序符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议合法有效。会议以投 票方式审议通过了以下议案，并形成决议： 一、关于购买银行理财产品的议案 详细内容请参见《华润三九医药股份有限公司关于购买银行理财产品的公告》 （2025-073）。 表决结果：同意 11 票，反对 0 票，弃权 0 票，表决通过。 二、关于召开 2025 年第六次临时股东会的议案 详细内容请参见 《华润三九医药股份有限公司关于召开 2025 年第六次 ...

投资规模与资金来源 - 公司及子公司拟以合计不超过人民币100亿元自有资金进行投资 [1] - 资金可滚动使用 [1] 投资标的与范围 - 投资标的为银行及其下属银行理财子公司理财产品 [1] - 明确排除珠海华润银行理财产品 [1] 投资期限 - 单笔产品期限不超过六个月 [1]

公司治理 - 公司于2025年9月17日召开第十一次董事会会议 审议关于购买银行理财产品的议案等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成：医药行业占比86.64% 零售行业占比11.75% 包装印刷业占比1.6% [1] - 截至发稿时公司市值为481亿元 [1] 业务结构 - 医药行业是公司核心业务 占营业收入比重达86.64% [1] - 零售业务作为重要补充 贡献营业收入11.75% [1] - 包装印刷业务规模较小 仅占营业收入1.6% [1]

市场表现与资金流向 - 中药板块逆市四连阴 中药ETF（560080）微幅收跌 全天持续溢价 成交额超7100万元 [1] - 中药ETF近10日有9日获净流入 合计吸金超1.5亿元 最新规模超24亿元 [1] - 融资余额逼近8000万元 融资余额连续冲高 昨日融资买入额超1200万元 [4] 成分股涨跌情况 - 仁和药业回调超1% 众生药业跌0.45% 华润三九跌0.62% 东阿阿胶跌0.19% 片仔癀微跌 [3][5] - 盘龙药业涨超1% 云南白药微涨0.48% [3][5] - 达仁堂跌2.39% 以岭药业跌1.46% [5] 政策监管动态 - 药监局公布《中药生产监督管理专门规定》 2026年3月1日起施行 强调全链条质量控制 [5] - 规定聚焦中药材基原管控 规范生产 药品出厂放行 上市后监测评价和风险控制 [5] - 鼓励中药生产加快改造升级 推进数智化转型 [5] 行业创新转型趋势 - 中药公司积极向化药和生物药领域创新转型 通过自主研发 收并购及品种引进战略合作拓展增长空间 [6] - 中药公司在创新转型中优先选择自身优势领域布局 通过外延扩张快速覆盖潜力领域 [6] 行业基本面与资金属性 - 中药行业具备现金充裕分红高 利润增长波动少 海外局势影响小等特点 [7] - 2025Q2行业营收和归母净利润增速环比Q1改善 预计2025H2业绩增速有望环比H1好转 [7] - 国企改革 治理理顺 激励到位 管理改善驱动企业发展新阶段 [7] 股权激励计划进展 - 云南白药 华润三九 东阿阿胶 江中药业等央国企已实施限制性股票激励计划或员工持股计划 [7][8] - 央国企在考核目标达成上表现优于民企 因股权激励机制赋予更市场化考核方式 [7] 分红与股息表现 - 2024年股息率超3%的中药企业中超半数为央国企 江中药业 东阿阿胶股息率靠前 [8] - 天士力2024年加大分红力度 全年3次分红 股息支付率达82.9% [8] - 济川药业2024年分红率75.9% 云南白药分红率90.1% 东阿阿胶分红率99.8% [9] 半年报业绩与运营效率 - 受流感发病率下降 药店客流量下滑等因素影响 中药公司上半年发货普遍承压 [9] - 近半数（28家）公司实现扣非归母净利润正增长 22家公司实现营收正增长 [9] - 应收账款及应收票据周转天数在60天以下 渠道库存降低 盈利能力有望提升 [9] 板块估值与资金配置 - 中药指数2025年2月中旬受"AI+医药"虹吸影响持续回调 5月以来企稳回升 [10] - 机构持仓仍轻 板块兼具内需新消费和医药双重属性 [10][12]

担保事项概述 - 华润三九控股子公司天士力为天津天士力医药商业有限公司提供40000万元人民币连带责任保证担保 [2][4] - 本次担保属于2025年度天士力为全资子/孙公司不超过9亿元银行融资授信担保计划的组成部分 [3] - 担保事项已经华润三九董事会2025年第七次会议及2025年第三次临时股东会审议通过 [3] 被担保方情况 - 被担保方天津天士力医药商业有限公司为天士力全资子公司 信用状况良好且不属于失信被执行人 [2][4] - 被担保方资产负债率超过70% 存在特定财务风险提示 [5] 担保协议细节 - 担保协议于2025年9月15日与民生银行天津分行签署 采用最高额保证合同形式 [4] - 保证期间为债务履行期限届满之日起三年 每个具体业务合同单独计算保证期间 [7] - 本次担保无反担保安排 且不存在逾期担保情况 [5] 担保规模及占比 - 天士力对其下属公司担保余额达9.57亿元 占其净资产的8.04% 占华润三九净资产的4.81% [7] - 昆药集团对外担保余额1.082亿元 占其净资产的2.06% 占华润三九净资产的0.54% [7] - 公司控股子公司2025年度担保总额度13.5615亿元 占华润三九最近一期经审计净资产的6.81% [8] 担保合理性说明 - 担保事项符合天士力经营实际和整体发展战略 有利于提高融资效率并降低融资成本 [7] - 天士力能有效监控被担保公司经营活动、资信状况及现金流 担保风险可控 [7] - 不存在损害公司及股东利益的情形 且无对合并报表外单位的担保 [7]

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—071 华润三九医药股份有限公司 关于控股子公司天士力担保事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 为适应天士力相关下属公司业务发展需要，满足相关公司融资担保需求，经华润三九董 事会 2025 年第七次会议及 2025 年第三次临时股东会审议通过，2025 年度天士力预计为医 药商业、江苏鸿泰药业有限公司两家全资子/孙公司不超过人民币 9 亿元的银行融资授信业 务提供连带责任担保，详见《华润三九医药股份有限公司关于公司控股子公司天士力 2025 年度担保计划的公告》（2025-038）、《华润三九医药股份有限公司 2025 年第三次临时股东会 被担保人：天津天士力医药商业有限公司（以下简称"医药商业"）。上述被担保人为 华润三九医药股份有限公司（以下简称"华润三九"或"公司"）控股子公司天士力医 药集团股份有限公司（以下简称"天士力"）下属全资子公司，不存在关联担保。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次为上述被担保人提供的担保金额为 40,000 万元，累计已实际为其提 ...