| 项目类别 | 数据指标 最新 | | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | 期货主力合约收盘价:不锈钢(日,元/吨) | 12765 | 55 11-12月合约价差:不锈钢(日,元/吨) | -20 | 0 | | | 期货前20名持仓:净买单量:不锈钢(日,手) | -8406 | 2293 主力合约持仓量:不锈钢(日,手) | 166411 | -13119 | | | 仓单数量:不锈钢(日,吨) | 74376 | 0 | | | | 现货市场 | 304/2B卷:切边:无锡(日,元/吨) | 13550 | 0 市场价:废不锈钢304:无锡(日,元/吨) | 9250 | 0 | | | SS主力合约基差(日,元/吨) | 785 | 0 | | | | 上游情况 | 电解镍产量(月,吨) | 29430 | 1120 镍铁产量合计(月,万金属吨) | 2.17 | -0.03 | | | 进口数量:精炼镍及合金(月,吨) | 28570.87 | 4144.03 进口数量:镍铁(月,万吨) | 108 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅三大下游行业对其总需求呈负向，行业库存仍处高位，标准仓单数量虽减少但库存消化有压力，今日工业硅拉升因枯水期减产消息，操作上建议逢低布局多单 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力合约收盘价8705元/吨，环比220；主力合约持仓量76195手，环比 -20359；前20名净持仓 -38491手，环比 -1652；广期所仓单48371手，环比 -367；12月合约收盘价工业硅 -370元/吨，环比 -5；11 - 12月合约工业硅 -370，环比 -5 [2] 现货市场 - 通氧553硅平均价9350元/吨，环比0；421硅平均价9650元/吨，环比0；Si主力合约基差645元/吨，环比 -220；DMC现货价11275元/吨，环比0 [2] 上游情况 - 硅石平均价410元/吨，环比0；石油焦平均价1980元/吨，环比0；精煤平均价1850元/吨，环比0；木片平均价490元/吨，环比0；石墨电极(400mm)出场价12250元/吨，环比0 [2] 产业情况 - 工业硅产量402800吨，环比36000；工业硅社会库存55.2万吨，环比1；工业硅进口量1337.59吨，环比1220.14；工业硅出口量76642.01吨，环比2635.83 [2] 下游情况 - 有机硅DMC当周产量4.49万吨，环比0.07；铝合金ADC12长江现货平均价21000元/吨，环比100；海外光伏级多晶硅市场价15.85美元/千克，环比0.1；光伏级多晶硅周平均现货价6.51美元/千克，环比 -0.02；未锻轧铝合金出口数量23495.34吨，环比 -5568.37；有机硅DMC当周开工率69.36%，环比 -1.16；铝合金产量163.5万吨，环比9.9；铝合金出口量29063.7吨，环比4154.82 [2] 行业消息 - 本周在产多晶硅企业11家，西南部分产能预计11月枯水期后检修、减产，10月为全年产量高峰，11 - 12月回落，预计2025年国内多晶硅产量约134万吨，同比大幅减少27.3%；工业硅供应端，本周现货价格下行，川滇10月从丰水到枯水期过渡，厂家成本上升，减产计划推进，部分企业停产，甘、宁部分小厂储备好原材料观望，新疆部分厂家积极生产并与期现商交易锁定利润 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 10月23日锰硅2601合约报5818，上涨0.41%，现货端内蒙硅锰现货报5580，基本面库存回升较快，产量高位延续小幅回落，库存连续三周回升，成本端原料端进口锰矿石港口库存 -9.3万吨，需求端铁水高位震荡，内蒙古现货利润 -130元/吨，宁夏现货利润 -270元/吨，主流钢招定价5820元/吨，月环比下降180元/吨，日K位于20和60均线上方，操作上震荡运行对待 [2] - 10月23日硅铁2601合约报5574，上涨0.94%，现货端宁夏硅铁现货报5250，上涨10元/吨，宏观面美国政府停摆进入第22天，失业率或临时性上升，供需方面厂家生产多维持常态，交付前期订单，厂家前期套保居多，库存中性水平，兰炭企稳，短期成本有所支撑，内蒙古现货利润 -415元/吨，宁夏现货利润 -330元/吨，9月河钢75B硅铁招标定价5800元/吨，较上轮定价跌230元/吨，日K位于20和60均线上方，操作上震荡运行对待 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - SM主力合约收盘价5818元/吨，环比 +8元/吨；SF主力合约收盘价5574元/吨，环比 +36元/吨 [2] - SM期货合约持仓量549668手，环比 -8517手；SF期货合约持仓量374830手，环比 -9875手 [2] - 锰硅前20名净持仓 -60487手，环比 -7204手；硅铁前20名净持仓 -26168手，环比 +294手 [2] - SM5 - 1月合约价差42元/吨，环比 +4元/吨；SF5 - 1月合约价差58元/吨，环比 -2元/吨 [2] - SM仓单45836张，环比 -456张；SF仓单11184张，环比 +173张 [2] 现货市场 - 内蒙古锰硅FeMn68Si18报价5580元/吨，贵州锰硅FeMn68Si18报价5600元/吨，云南锰硅FeMn68Si18报价5600元/吨，环比均无变化；内蒙古硅铁FeSi75 - B报价5300元/吨，青海硅铁FeSi75 - B报价5160元/吨，环比无变化，宁夏硅铁FeSi75 - B报价5250元/吨，环比 +10元/吨 [2] - 锰硅指数均值5640元/吨，环比 -31.9元/吨；SF主力合约基差 -324元/吨，环比 -26元/吨；SM主力合约基差 -238元/吨，环比 -8元/吨 [2] 上游情况 - 南非矿Mn38块天津港报价24元/吨度，硅石（98%西北）报价210元/吨，环比均无变化；内蒙古乌海二级冶金焦报价1150元/吨，环比无变化，兰炭（中料神木）报价780元/吨，环比 +20元/吨 [2] - 锰矿港口库存436.4万吨，环比 -9.3万吨 [2] 产业情况 - 锰硅企业开工率43.28%，环比 +0.09%；硅铁企业开工率35.48%，环比 -0.46% [2] - 锰硅供应208810吨，环比 +4585吨；硅铁供应112800吨，环比 -3000吨 [2] - 锰硅厂家库存262500吨，环比 +20000吨；硅铁厂家库存69080吨，环比 +3050吨 [2] - 锰硅全国钢厂库存15.93天，环比 +0.95天；硅铁全国钢厂库存15.52天，环比 +0.85天 [2] 下游情况 - 五大钢种锰硅需求121113吨，环比 -960吨；五大钢种硅铁需求19572.52吨，环比 -182.08吨 [2] - 247家钢厂高炉开工率84.25%，环比无变化；247家钢厂高炉产能利用率90.31%，环比 -0.22% [2] - 粗钢产量7349.01万吨，环比 -387.84万吨 [2] 行业消息 - 特朗普称取消与普京在布达佩斯的会面，美国解除乌克兰用远程导弹关键限制，美国对俄两大石油公司实施制裁，油价盘中大涨4% [2] - 印媒称印度与美国接近达成贸易协议，关税从50%降至15% [2] - 工信部部长李乐成表示我国一些传统动能正在减弱，新动能尚在培育和壮大之中，要靠创新、改革激发发展动力 [2] - 10月22日乌海及棋盘井露天煤矿多数因边坡治理及资源重组等原因停产，近期当地环保检查日趋严格，在产煤矿发运受限，棋盘井安全检查影响显现，部分超产煤矿已暂停生产发运，乌海市场炼焦煤原煤供应缩减，线上竞拍分煤种溢价50 - 235元/吨成交，上游情绪向好，精煤报价亦有上涨计划 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供给逐步收减、需求稳定的局面 ，建议轻仓逢低短多交易 [2] - 沪铝基本面或处于供给小幅增加、需求提振的阶段 ，期权市场情绪偏多头 ，建议轻仓震荡偏多交易 [2] - 铸铝基本面或处于供给收敛、需求稳定的阶段 ，行业库存偏高 ，建议轻仓震荡偏多交易 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价21,165.00元/吨 ，环比+120.00元/吨 ，持仓量286,749.00手 ，环比+29,550.00手 [2] - 氧化铝期货主力合约收盘价2,838.00元/吨 ，环比+9.00元/吨 ，持仓量360,127.00手 ，环比+4,192.00手 [2] - LME电解铝三个月报价2,805.50美元/吨 ，环比+24.50美元/吨 ，LME铝库存482,525.00吨 ，环比-1,600.00吨 [2] - 铸造铝合金主力收盘价20,625.00元/吨 ，环比+110.00元/吨 ，持仓量12,683.00手 ，环比-153.00手 [2] 现货市场 - 上海有色网A00铝21,040.00元/吨 ，环比+60.00元/吨 ，氧化铝现货价2,815.00元/吨 ，环比-5.00元/吨 [2] - 基差方面 ，铸造铝合金基差575.00元/吨 ，环比-135.00元/吨 ，电解铝基差-125.00元/吨 ，环比-60.00元/吨 [2] 上游情况 - 氧化铝产量799.90万吨 ，环比+7.42万吨 ，产能利用率88.27% ，环比+1.53% [2] - 需求量704.31万吨 ，环比-21.49万吨 ，供需平衡46.85万吨 ，环比+18.12万吨 [2] - 铝废料进口数量155,414.40吨 ，环比-17,195.97吨 ，出口数量68.54吨 ，环比+15.31吨 [2] 产业情况 - 原铝进口数量246,797.10吨 ，环比+31,034.96吨 ，出口数量28,969.92吨 ，环比+3,365.58吨 [2] - 电解铝开工率98.27% ，环比+0.16% ，铝材产量590.00万吨 ，环比+35.18万吨 [2] 下游及应用 - 再生铝合金锭产量65.65万吨 ，环比+2.06万吨 ，铝合金产量177.60万吨 ，环比+14.10万吨 [2] - 汽车产量322.65万辆 ，环比+47.42万辆 ，国房景气指数92.78 ，环比-0.27 [2] 期权情况 - 沪铝主力平值IV隐含波动率10.39% ，环比+0.0047% ，沪铝期权购沽比1.16 ，环比-0.0545 [2] 行业消息 - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》发布 ，提出到2040年新能源乘用车渗透率达85%以上 [2] - 自然资源部称2025年度中国地理信息产业总产值将增至近万亿元 [2] - 美国政府停摆持续 ，或超35天停摆纪录 [2] 氧化铝观点 - 氧化铝主力合约震荡偏强 ，持仓量增加 ，现货贴水 ，基差走弱 [2] - 供给或收敛 ，需求稳中小涨 ，基本面或处于供给收减、需求稳定局面 [2] 电解铝观点 - 沪铝主力合约震荡偏强 ，持仓量增加 ，现货贴水 ，基差走弱 [2] - 供给或将小幅增长 ，需求提振 ，基本面或处于供给增加、需求提振阶段 [2] 铸造铝合金观点 - 铸铝主力合约震荡偏强 ，持仓量减少 ，现货升水 ，基差走弱 [2] - 供给收敛 ，需求稳定 ，行业库存偏高 ，有待消费提振降库 [2]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 蛋鸡在产存栏仍较高，老鸡尚未超淘，高产能是市场主要关注点，节后消费季节性转淡，终端消化不佳，贸易商采购谨慎，拖累鸡蛋价格并压制近月合约；持续亏损降低市场补栏积极性，利好远期价格；前期空单有止盈离场倾向，期价低位反弹，但高产能压力限制反弹空间；远月受产能去化逻辑支撑，表现或强于近月合约 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 鸡蛋期货收盘价（活跃合约）为3027元/500千克，环比涨102；期货前20名持仓净买单量为 -24073手，环比增9306手；鸡蛋期货月间价差（1 - 5）为 -126元/500千克，环比涨55；期货持仓量（活跃合约）为247685手，环比降11145手；注册仓单量为0手，环比无变化 [2] 现货市场 - 鸡蛋现货价格为2.87元/斤，环比涨0.03元；基差（现货 - 期货）为 -161元/500千克，环比降71元 [2] 上游情况 - 产蛋鸡存栏指数全国为115.26（2015 = 100），环比涨0.86；淘汰产蛋鸡指数全国为124.63（2015 = 100），环比涨31.02；主产区平均价蛋鸡苗为2.6元/羽，环比无变化；新增雏鸡指数全国为76.65（2015 = 100），环比涨3.3；平均价蛋鸡配合料为2.75元/公斤，环比降0.01元；养殖利润蛋鸡为 -0.46元/只，环比降0.06元；主产区平均价淘汰鸡为8.64元/公斤，环比降0.28元；淘汰鸡日龄全国为507天，环比降3天 [2] 产业情况 - 平均批发价猪肉为17.62元/公斤，环比降0.1元；平均批发价28种重点监测蔬菜为5.3元/公斤，环比涨0.13元；平均批发价白条鸡为17.72元/公斤，环比降0.05元；流通环节周度库存为1.1天，环比降0.24天；生产环节周度库存为1.05天，环比降0.45天；出口数量鲜鸡蛋当月值为13121.03吨，环比增264.92吨 [2] 下游情况 - 销区鸡蛋周度消费量为7179吨，环比降442吨 [2] 行业消息 - 今日主产区山东鸡蛋均价5.64元/公斤，较昨日涨0.06元；河北鸡蛋均价5.51元/公斤，较昨日涨0.20元；广东鸡蛋均价6.20元/公斤，与昨日持平；北京鸡蛋均价6.14元/公斤，较昨日涨0.20元；蛋鸡在产存栏仍较高，老鸡尚未超淘，高产能是市场主要关注点，节后消费季节性转淡，终端消化不佳 [2] 重点关注 - 今日暂无消息 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供应端铅精矿加工费企稳，部分炼厂生产节奏变化大且有检修安排，原生铅开工呈小幅波动，短期内产量增量有限；废电瓶货源偏紧，但再生铅利润修复，安徽停产企业复产，进口铅到港预期增加，下周再生铅及整体铅供应可能增加 [2] - 需求端下游企业观望情绪浓厚，采购谨慎，交易活跃度清淡；铅蓄电池行业旺季效果未充分显现，新兴领域储能需求向好但整体需求仍缓慢恢复 [2] - 国内外铅库存均上行，表明需求放缓；今日沪铅虽受需求改善冲击拉高，但下游接货意愿未改善，操作上建议铅价逢高布局空单 [2] 各目录总结 期货市场 - 沪铅主力合约收盘价17615元/吨，环比涨455；LME3个月铅报价1995美元/吨，环比涨2 [2] - 11 - 12月合约价差沪铅为50元/吨，环比降65；沪铅持仓量115683手，环比增27111 [2] - 沪铅前20名净持仓 - 3686手，环比降958；沪铅仓单23734吨，环比降1243 [2] - 上期所库存41701吨，环比增1785；LME铅库存244125吨，环比降3175 [2] - 上海有色网1铅现货价17125元/吨，环比涨125；长江有色市场1铅现货价17270元/吨，环比涨60 [2] 现货市场 - 铅主力合约基差 - 490元/吨，环比降330；LME铅升贴水(0 - 3)为 - 39.73美元/吨，环比降0.04 [2] - 铅精矿50% - 60%价格济源为16396，环比降75；国产再生铅≥98.5%为17070元/吨，环比涨60 [2] - 生产企业数量再生铅合计68家，环比持平；产能利用率再生铅合计35.56%，环比降2.32 [2] - 产量再生铅当月值22.42万吨，环比降6.75；原生铅开工率平均值81.64%，环比降1.92 [2] - 原生铅产量当周值3.91万吨，环比增0.18 [2] 上游情况 - 铅精矿60%加工费主要港口环比降90；ILZSG铅供需平衡 - 5.6千吨，环比降5.1 [2] - ILZSG全球铅矿产量379.9千吨，环比降16；铅矿进口量13.48万吨，环比增1.27 [2] 产业情况 - 精炼铅进口量1820.55吨，环比降1596.29；铅精矿国内加工费到厂均价380元/吨，环比持平 [2] - 精炼铅出口量2752.22吨，环比增957.7；废电瓶市场均价9991.07元/吨，环比持平 [2] 下游情况 - 出口数量蓄电池49680万个，环比增1925；平均价铅锑合金(蓄电池用，含锑2%)19550元/吨，环比降200 [2] - 申万行业指数三级行业蓄电池及其他电池1978.98点，环比降23.88；汽车产量322.7万辆，环比增47.46 [2] - 新能源汽车产量133.3万辆，环比增15.7 [2] 行业消息 - 炼企端安徽有再生企业计划复产，供应保持回暖预期 [2] - 宏观层面，财政部等三部门调整风力发电等增值税政策；铅精矿加工费企稳，部分炼厂生产节奏变化大，部分炼厂有检修安排 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 二育入场为价格带来短期支撑，但周四现货价格上涨幅度放缓，二育补栏降温迹象，加上生猪供应压力不减，限制反弹空间 生猪主力2601合约震荡微跌，呈现调整走势，承压前期缺口 操作上建议等待反弹抛空机会 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - 期货主力合约收盘价生猪为12200元/吨，环比-20；主力合约持仓量生猪为107371手，环比3801 [2] - 仓单数量生猪为111手，环比0；期货前20名持仓净买单量生猪为-30896手，环比713 [2] 现货价格 - 河南驻马店生猪价为11900元/吨，环比0；吉林四平生猪价为12200元/吨，环比-200 [2] - 广东云浮生猪价为11700元/吨，环比200；生猪主力基差为-300元/吨，环比20 [2] 上游情况 - 生猪存栏为42447万头，环比716；生猪存栏能繁母猪为4038万头，环比-4 [2] 产业情况 - CPI当月同比为-0.3%，环比0.1；现货价豆粕张家港为2940元/吨，环比40 [2] - 玉米现货价为2253.33元/吨，环比-4.91；大商所猪饲料成本指数为883.23，环比6.64 [2] - 产量饲料当月值为29272000吨，环比999000；二元能繁母猪价格为1530元/头，环比0 [2] - 养殖利润外购仔猪为-375.29元/头，环比-74.25；养殖利润自繁自养生猪为-244.7元/头，环比-92.55 [2] - 进口数量猪肉当月值为8万吨，环比-1；主产区平均价白条鸡为14.3元/公斤，环比-0.07 [2] 下游情况 - 生猪定点屠宰企业屠宰量为3350万头，环比184；社会消费品零售总额餐饮收入当月值为4495.7亿元，环比-8.4 [2] 行业消息 - 2025年10月23日重点养殖企业全国生猪日度出栏量为310070头，较前一日下跌3.38% [2] - 供应端近月理论出栏压力犹存，二育集中入场补栏支持现货市场价格企稳小涨，但入场持续性需观察 [2] - 需求端随着气温下降，后市终端需求预期逐渐向好 [2]

多元金融板块整体表现 - 2023年10月23日，多元金融板块整体上涨0.37%，表现优于上证指数（上涨0.22%）和深证成指（上涨0.22%）[1] - 板块内个股表现分化，瑞达期货以6.34%的涨幅领涨，而四川双马跌幅最大，为-2.28%[1][2] 领涨个股表现 - 瑞达期货收盘价为23.13元，上涨6.34%，成交量为29.44万手，成交额为6.74亿元[1] - 浙江东方收盘价为6.31元，上涨4.30%，成交量为81.77万手，成交额为5.06亿元[1] - 弘业期货收盘价为11.50元，上涨3.14%，成交量为33.41万手，成交额为3.81亿元[1] 资金流向分析 - 当日多元金融板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出1.37亿元，游资资金净流出1483.68万元，但散户资金净流入1.52亿元[2] - 在个股层面，瑞达期货获得主力资金净流入9963.66万元，主力净占比达14.79%，为板块最高[3] - 浙江东方和弘业期货分别获得主力资金净流入6682.39万元和6200.56万元，主力净占比分别为13.20%和16.29%[3] 其他活跃个股 - 南华期货上涨2.79%，收盘价21.73元，成交额3.87亿元，主力资金净流入3855.18万元[1][3] - 越秀资本上涨1.83%，收盘价8.36元，成交额4.64亿元，游资资金净流入2890.40万元[1][3] - 中油资本尽管股价下跌1.99%，但成交额高达14.01亿元，为板块内成交额最高的个股[2]

市场表现 - A股市场期货板块整体拉升 [1] - 瑞达期货股价一度触及涨停板 [1] - 南华期货股价上涨超过6% [1] - 弘业期货和永安期货等公司股价跟随上涨 [1]

板块市场表现 - 多元金融板块出现短线拉升行情 [1] - 瑞达期货股价涨停 [1] - 弘业期货、南华期货、鲁信创投、永安期货、越秀资本等公司股价跟涨 [1]