公司业绩表现 - 2024年公司实现营收5.38亿元，同比下降43.62%，归母净利1615.42万元，同比下降92.57%，低于预期的2.30亿元归母净利 [1] - 2025年一季度公司实现收入2.62亿元，同比增长9.27%，归母净利0.54亿元，同比下降26.72% [3] - 2025-2027年归母净利润预测分别为2.49/3.51/4.59亿元，较此前预测下调26%/20% [4] 业务分析 - 飞机刹车控制系统及机轮业务收入1.63亿元，同比下降60.60%，毛利率56.08%，下降7.90个百分点 [2] - 检测试验业务收入2.10亿元，同比下降35.98%，毛利率63.46%，提升3.40个百分点 [2] - 刹车盘（副）业务收入0.66亿元，同比下降65.80%，毛利率64.90%，提升12.98个百分点 [2] - 起落架业务收入0.84亿元，同比增长1766.18%，已完成某型机起落架鉴定和批生产审查，进入批产交付阶段 [2] 行业与市场前景 - 2025年是"十四五"末年，国防建设需完成既定规划，积压需求将快速释放 [1] - 民机领域存在较大国产替代空间，民航刹车盘业务持续开拓客户，在航司航材进口成本提升背景下替换空间大 [3] - 可比公司2025年Wind一致预期PE均值为54倍，给予公司2025年54倍PE，目标价40.60元 [4] 未来展望 - 2025年军机领域需求有望逐步恢复，机轮和刹车盘收入预计保持较快增长 [3] - 起落架业务成为新增长点，检测试验任务有望跟随特种电子元器件行业实现恢复性增长 [3] - 公司民航刹车业务收入弹性较大，有望实现较快增长 [4]

公司业绩情况 - 2024年全年，公司实现营业收入5.38亿元，归属上市公司股东净利润1615.42万元，营收下降因客户合同签订进度和行业需求波动，净利润下滑因收入下滑、产品结构变化和应收账款减值损失增加 [3] - 2024年第一季度，公司实现营业收入2.62亿元，归属上市公司股东净利润5379.59万元，经营活动现金流量净额同比大增296.90%，起落架业务占比提升 [3] 起落架业务发展 - 2024年，起落架业务收入8392.24万元，同比增长1766.18%，完成多项鉴定、审查和评审工作，2025年部分将实现批产或小批产交付 [3] - 多种型号起落架产品达重要应用节点，未来或成重要盈利增长点，公司将降本增效并利用试验中心保障科研生产交付 [3][4] 大飞机与民机国产化 - 2025年贸易摩擦升级，国产大飞机产业化、规模化发展，C919截止2024年底累计交付16架，2024年12月机队日均利用率达7.1小时，与主流窄体客机差距缩小至1小时内，预计2027年产能达150架/年，2029年达200架/年 [5] - 公司积极参与国产化工作，希望依托自身优势为民机国产化战略做贡献 [6] 民用航空业务 - 民用航空刹车制动系统市场被国外巨头垄断，今年航司航材进口成本提升、供应链有不确定性，刹车盘有国产替代空间 [7][8] 应收账款情况 - 2024年末应收账款余额15.46亿元，较2023年末同比减少3.1亿元，今年一季度末余额15.78亿元，较年初增长2.05%，公司成立小组分类催收 [9] 京瀚禹情况 - 2024年，京瀚禹受行业竞争和客户预算控制影响，订单单价下滑致营收下降，积极进行产业布局和业态调整 [10] - 未来将拓展业务、整合资源、提升自动化设备利用率、优化流程、完善信息化系统，以盈利为导向达成年度目标 [10]

财务表现 - 2024年营业收入5.38亿元，同比下降43.62%，主要因客户合同签订延迟导致部分采购需求未确认收入 [2] - 军品收入4.73亿元（-35.55%），民品收入0.65亿元（-70.59%），起落架收入虽增长1766.18%但占比过小 [2] - 净利润0.16亿元同比锐减92.57%，主因收入下滑、低毛利业务占比提升及应收账款减值增加 [3] - 扣非净利润0.06亿元同比下降97.05%，反映核心盈利能力严重恶化 [4] - 基本每股收益0.05元（-92.42%），扣非每股收益0.02元，股东回报能力显著下降 [5][6] 业务结构 - 飞机刹车控制系统及机轮收入下滑60.60%，刹车盘（副）收入下降65.80%，检测试验收入减少35.98% [2] - 起落架业务收入大幅增长但毛利率较低，未能抵消其他业务下滑影响 [2][3] 费用控制 - 销售费用0.29亿元（-16.42%），管理费用0.62亿元（-19.45%），反映成本优化措施 [7][8] - 财务费用0.08亿元同比激增207.51%，主因收购京瀚禹少数股权的借款利息增加 [9][10] - 研发费用0.58亿元（-32.78%），占营收比重10.71%，研发人员数量减少18.72% [11][12] 现金流状况 - 经营活动现金流净额1.85亿元（-8.03%），销售回款减少1.9亿元但仍保持正向 [13] - 投资活动现金流净流出1.10亿元（同比减少27.30%），理财投资收缩 [14] - 筹资活动现金流净流出4.22亿元（同比下降13006.27%），主因收购借款及现金分红 [15]

会计政策变更 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第18号》，追溯调整可比期间财报[4] 财务数据调整 - 2024年度合并报表主营成本调为6,931,625.54元，销售费用调为 - 6,931,625.54元[9] - 2023年度合并报表主营成本调为6,249,393.48元，销售费用调为 - 6,249,393.48元[9] 各方意见 - 审计、董事会、监事会均同意本次会计政策变更[12][13][14] 备查文件 - 包括第三届董事会第十三次会议和监事会第十一次会议决议[15]

证券代码：002985 证券简称：北摩高科 公告编号：2025-010 独立董事候选人声明与承诺 声明人 邓文胜 作为北京北摩高科摩擦材料股份有限公司第四届董事会独 立董事候选人，已充分了解并同意由提名人北京北摩高科摩擦材料股份有限公司 董事会提名为北京北摩高科摩擦材料股份有限公司（以下简称该公司）第四届董 事会独立董事候选人。现公开声明和保证，本人与该公司之间不存在任何影响本 人独立性的关系，且符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证 券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺 如下事项： 北京北摩高科摩擦材料股份有限公司 一、本人已经通过北京北摩高科摩擦材料股份有限公司第三届董事会提名委 员会资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的 密切关系。 √是 □否 如否，请详细说明：____________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担任 公司董事的情形。 √是 □否 如否，请详细说明：____________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董 ...

独立董事提名 - 姜晓东被提名为北摩高科第四届董事会独立董事候选人[2] - 具备五年以上履行独立董事职责必需的工作经验[16] - 以会计专业人士被提名，需有经济管理方面高级职称且5年以上全职专业工作经验[18] 任职合规 - 本人及直系亲属持股、任职等符合规定[20][21] - 近三十六个月无相关处罚、谴责或通报批评[28][30] - 担任独立董事的境内上市公司数量及任期符合要求[33][34] 声明时间 - 声明签署时间为2025年4月24日[38]

独立董事提名人声明与承诺 提名人北京北摩高科摩擦材料股份有限公司董事会现就提名姜晓东为北京 北摩高科摩擦材料股份有限公司第四届董事会独立董事候选人发表公开声明。被 提名人已书面同意作为北京北摩高科摩擦材料股份有限公司第四届董事会独立 董事候选人（参见该独立董事候选人声明）。本次提名是在充分了解被提名人职 业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况 后作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范 性 文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具 体声明并承诺如下事项： 证券代码：002985 证券简称：北摩高科 公告编号：2025-008 北京北摩高科摩擦材料股份有限公司 一、被提名人已经通过北京北摩高科摩擦材料股份有限公司第三届董事会提 名委员会资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响独立履 职情形的密切关系。 √是 □否 如否，请详细说明：____________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得 担任公司董事的情形。 √是 □否 如否，请详细说明：_ ...

证券代码：002985 证券简称：北摩高科 公告编号：2025-005 北京北摩高科摩擦材料股份有限公司 | 项目 | 金额 | | --- | --- | | 募集资金总额 | 845,776,200.00 | | 减：发行费用 | 71,694,879.25 | | 募集资金净额 | 774,081,320.75 | | 减：累计使用募集资金金额 | 592,761,891.69 | | 其中：置换预先投入募集投资项目的自筹资金金额 | 103,387,600.00 | | 募集资金到位后直接投入募集资金项目金额 | 489,374,291.69 | | 加：累计收到利息收入扣减手续费及其他净额 | 25,584,794.35 | | 减：募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金 | 151,744,038.10 | | 等于：募集资金账户余额 | 55,160,185.31 | 2024 年度募集资金存放与使用情况专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理 ...

业绩总结 - 2024年拟计提信用减值损失131,290,205.29元[2] - 计提减值减少2024年净利润131,290,205.29元[11] - 减少归属于母公司股东净利润128,891,510.93元[11] 数据详情 - 截至2024年末应收账款账面价值1,546,239,844.83万元[5] - 应收账款坏账准备期末448,013,889.20元[6] - 应收票据坏账准备期末43,217,230.98元[8] - 其他应收款坏账准备期末1,305,901.93元[10]

声明人 季学武 作为北京北摩高科摩擦材料股份有限公司第四届董事会独 立董事候选人，已充分了解并同意由提名人北京北摩高科摩擦材料股份有限公司 董事会提名为北京北摩高科摩擦材料股份有限公司（以下简称该公司）第四届董 事会独立董事候选人。现公开声明和保证，本人与该公司之间不存在任何影响本 人独立性的关系，且符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证 券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺 如下事项： 一、本人已经通过北京北摩高科摩擦材料股份有限公司第三届董事会提名委 员会资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的 密切关系。 √是 □否 如否，请详细说明：____________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担任 公司董事的情形。 √是 □否 证券代码：002985 证券简称：北摩高科 公告编号：2025-012 北京北摩高科摩擦材料股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 如否，请详细说明：____________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董 ...