商品期货市场表现 - 7月28日国内商品期货多数下跌，焦煤、玻璃、焦炭、纯碱、工业硅、碳酸锂主力合约跌停，氧化铝跌超6%，多晶硅跌超5% [4] - 焦煤主力合约2509报价1100.5元/吨，跌幅11.00%；玻璃主力合约2509跌幅9.00%；纯碱主力合约2509跌幅8.04% [4] - 光大期货分析焦煤价格大幅回踩与交易所交易限额政策出台有关，焦煤本轮涨幅近50%后多头资金撤离 [4] - 中辉期货指出焦煤主力短期内从709元/吨涨至近1300元/吨，交易所监管措施导致情绪转弱，月底政策会议可能影响后续走势 [5] A股市场整体表现 - 7月28日沪指涨0.12%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.96% [7] - 全市场2781只个股上涨，2438只下跌，总成交额17661.50亿元 [8][9] - 涨停个股62只，跌停12只；涨幅超7%个股127只，跌幅超7%个股18只 [8][9] 细分行业及个股表现 算力硬件板块 - PCB、CPO等算力硬件股爆发，大族数控、芯碁微装等涨停，生益科技、胜宏科技创历史新高 [10] - 上海市出台政策发放6亿元算力券，对租用智能算力主体给予最高30%租金补贴，建设自主算力设施项目最高支持10% [10] - 方邦股份涨停20.01%，芯基微装涨停20.00%，胜宏科技涨17.51% [11] 创新药板块 - 恒瑞医药与GSK达成潜在125亿美元合作，带动创新药概念股活跃 [13] - 恒瑞医药、海思科、联环药业涨停，广生堂涨13.68%，众生药业涨7.88% [14] 资源类板块 - 煤炭、钢铁股调整，山西焦煤跌6.05%，郑州煤电跌6.37%，平煤股份跌5.10% [15][16] - 柳钢股份、陕西黑猫等跌超5%，安源煤业跌5.47% [15][16] 影视传媒板块 - 幸福蓝海涨停20.00%，中国电影涨10.04%，上海电影涨9.83% [12] - 横店影视涨6.21%，华谊兄弟涨3.58% [12]

PCB行业概况 - PCB行业产值持续增长 相关概念股年内股价大幅上涨 [1] - AI算力产业快速崛起 推动内存PCB板和显卡板企业业绩提升 [3] - AI算力需求爆发 具备PCB和数据传输经验的厂商迎来发展机遇 [4] 胜宏科技公司动态 - 公司总市值突破1500亿元 股价达182.77元/股 创历史新高 [1][5] - 公司筹划H股上市 拟在香港联交所挂牌 以扩大海外融资和国际影响力 [2] - 募集资金拟用于越南人工智能HDI项目和泰国高多层印制线路板项目 [2] 胜宏科技财务表现 - 2024年营业收入107.31亿元 同比增长35.31% 净利润11.54亿元 同比增长71.96% [4] - 2025年一季度营业收入43.12亿元 同比增长80.31% 净利润9.21亿元 同比增长339.22% [4] - 预计2025年二季度净利润环比增长不低于30% 上半年净利润同比增长超360% [4] 胜宏科技业务发展 - 主营业务包括高精密度多层印制线路板 HDI PCB的研发生产和销售 [2] - 产品应用于计算机 航空航天 汽车电子 5G新基建 大数据中心等领域 [2] - 境外收入占比从65%提升至80% 受益于北美大客户订单 [2] 股价表现 - 2025年7月28日股价单日涨幅达17.51% [5] - 2024年以来股价累计涨幅达917.65% [5]

PCB及覆铜板行业 - 铜冠铜箔3天2板涨幅20% 因覆铜板概念 [2] - 骏亚科技首板涨幅10.01% 因PCB+智能驾驶概念 [2] - 兴森科技首板涨幅10.02% 因PCB概念 [2] - 方邦股份首板涨幅20.01% 因铜箔概念 [2] - 深南电路首板涨幅10% 因PCB概念 [3] - 芯碁微装首板涨幅20% 因PCB+光刻机概念 [3] - 大族数控首板涨幅19.99% 因PCB设备概念 [2] - 南亚新材涨幅14.47% 因覆铜板概念 [3] - 鼎泰高科涨幅12.61% 因PCB钻针概念 [3] 医药行业 - 创新药产业预计迎来三重拐点交汇期 [4] - 丰原药业首板涨幅9.97% 因医药概念 [5] - 海思科首板涨幅10% 因创新药概念 [5] - 亚太药业首板涨幅9.95% 因创新药概念 [6] - 恒瑞医药首板涨幅10% 因创新药概念 [6] - 爱迪特涨幅16.88% 因医疗器械概念 [6] - 康希诺涨幅13.08% 因疫苗概念 [6] 工程机械行业 - 国家投资1.2万亿超级水电项目开工 [7][27] - 南方路机6天5板涨幅10.01% 因工程机械+机器人概念 [7] - 山河智能6天5板涨幅9.99% 因盾构机概念 [8] - 拓山重工4天4板涨幅10% 因工程机械+水利概念 [8] - 恒立钻具涨幅25.26% 因盾构机概念 [8] 军工行业 - 军工板块二季度业绩好转确定性增强 [9] - 博云新材6天4板涨幅10% 因军工+盾构机概念 [10] - 西测测试涨幅13.82% 因军工+低空经济概念 [10] - 新光光电涨幅11.11% 因军工概念 [11] 机器人行业 - 宇树科技发布售价3.99万元人形机器人 [12] - 神开股份首板涨幅9.96% 因机器人概念 [13] - 上纬新材首板涨幅20% 因智元机器人拟入主 [13] - 超捷股份涨幅12.54% 因PEEK材料+机器人概念 [17] 算力工程 - 华为昇腾AI云服务在多地上线 [14] - 直真科技2天2板涨幅10.01% 因算力+华为概念 [15] - 硕贝德首板涨幅20% 因数据中心散热概念 [15] PEEK材料 - PEEK材料用于人形机器人性能显著优化 [16] - 中欣氟材首板涨幅10% 因PEEK材料概念 [17] - 大洋生物首板涨幅10.02% 因PEEK材料概念 [17] 文化传媒 - 《南京照相馆》首日票房1.57亿元 [22] - 中国电影首板涨幅10.04% 因影视概念 [24] 体育产业 - 2025年世界运动会将在成都举行 [25] - 舒华体育首板涨幅10.05% 因健身器材概念 [26] 水利行业 - 韩建河山6天5板涨幅10.08% 因水利概念 [28] - 国统股份6天4板涨幅10% 因水利概念 [28] 其他热点 - 西藏旅游6连板涨幅10.02% 因西藏+旅游概念 [30][32] - 光迅科技首板涨幅10% 因CPO+华为概念 [30] - 盛和资源首板涨幅10.02% 因稀土+有色概念 [30]

东盟投资趋势 - 2025年上半年东盟投资热度持续高涨，中小企业成为出海主力军 [1] - 东南亚凭借地理位置、劳动力供给、市场潜力和经贸政策成为企业出海首选 [3] - 企业出海面临语言、文化习俗、法律政策体系差异等挑战 [3] 企业出海策略 - 从"走出去"到"走进去"，企业需保持战略定力，与国家繁荣、民族复兴结合 [3] - 海外投资难点在于"走出去之后如何运营成功"，而非"走出去"本身 [3] - 企业需围绕"人才本土化"与"文化双向融合"破解运营难题 [4] 人才本土化实践 - 胜宏科技投资1.2亿美金在越南落地项目，预计产值突破千亿元人民币，通过联合学校和企业提前培养产业工人 [4] - 格林美在印尼布局人才基建，联合中南大学培养硕士研究生，覆盖冶金、轨道交通、国际贸易等专业 [5] - 兆驰股份计划由越南籍员工主导当地工厂管理，实现深度本土化 [5] 高水平出海路径 - "高水平走出去"包括产业链跨国对接、品牌与商业模式输出、创新资源双向互补 [6] - 企业需从"产品出海"向"生态出海"升级，关键在于本地供应链适配 [6] - 兆驰探索三类路径：依托头部企业生态、挖掘本地供应链潜力、抱团出海形成配套集群 [6] 服务支撑与赛道选择 - 中国企业"走出去"综合服务中心提供覆盖投资"前中后"全周期的一站式服务 [7] - 企业出海可聚焦新能源与数字经济两条核心赛道，新能源领域锚定电池材料与储能标准，数字经济领域深耕下沉电商市场 [8] - 建议布局物流网络、支付系统等电商基础设施，抢占企业服务赛道先发优势 [8]

行业表现 - PCB行业个股领涨 鹏鼎控股涨停 胜宏科技涨超17% 深南电路涨超9% 生益科技涨逾8% 电子ETF场内价格盘中涨超1.1% [1] - 申万二级行业元件板块涨跌幅达6.85% 主力净流入额100.16亿元 高居所有申万二级行业首位 [2][3] - 4月8日以来PCB行业个股表现强势 胜宏科技涨超146% 东山精密涨逾99% 生益科技涨超64% [2][4] 资金流向 - 超137亿主力资金涌入电子板块 元件方向获主力资金净流入100.16亿元 [3] - 成份股胜宏科技获主力净流入21.11亿元 跻身A股吸金榜第三 [3] - 消费电子板块获主力净流入20.34亿元 航空装备板块获18.68亿元主力净流入 [2] 上涨驱动因素 - AI服务器需求推动高端PCB层数从传统20层升至40层以上 价值量提升3-5倍 [5] - 国产覆铜板打破日企垄断 生益科技低介电损耗材料在英伟达AI服务器份额超25% [6] - 深南电路ABF载板良率达85%进入华为昇腾供应链 胜宏科技量产70层高精密板且AI业务收入占比60% [6] - 新能源汽车渗透率提升带动车用PCB单车价值量从燃油车500元升至8000元 [7] - 智能驾驶域控制器推动高密度板需求 车载摄像头PCB用量增至20片/车 [7] - 折叠屏手机与AI手机拉动柔性板和类载板需求 鹏鼎控股成为苹果AI手机SL板独家供应商 [8] 机构观点 - 行业本质是AI算力基建+技术升级+国产替代三重驱动 AI服务器与汽车电子需求支撑业绩高增 [8] - 电子景气度得到财报验证 北美算力上涨带动映射链条 消费电子产业链迎来底部反弹 [8] - 英伟达Blackwell良率提升快速放量 海外CSP加大ASIC投入 2025-2026年ASIC迎爆发式增长 [9] - 多家AI-PCB公司订单强劲满产满销 大力扩产维持高景气度 [9] - AI端侧应用加速 为智能眼镜/TWS耳机/可穿戴及手机/PC等IOT硬件带来创新机遇 [9] 产品布局 - 电子ETF（515260）跟踪电子50指数 重仓半导体与消费电子行业 覆盖AI芯片/汽车电子/5G/云计算等热门产业 [11] - 指数成份股包含立讯精密/中芯国际/海光信息/寒武纪等A股电子核心资产 [11]

算力硬件板块表现 - PCB、CPO等算力硬件股午后持续走高 [1] - 生益科技、胜宏科技、仕佳光子、景旺电子、铜冠铜箔、芯碁微装、鼎泰高科、华工科技等多股创历史新高 [1]

市场表现 - 7月28日早盘市场震荡反弹，创业板指领涨，创业板ETF天弘（159977）上涨0.86%，成交额超1300万元 [1] - 成分股中胜宏科技涨幅超13%，欣旺达、菲利华、英科医疗、指南针、景嘉微等涨幅居前 [1] - 截至7月25日创业板ETF天弘（159977）最新流通规模为86.44亿元 [1] 创业板指数 - 创业板ETF天弘（159977）紧密跟踪创业板指数（399006.SZ），该指数由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成 [1] - 创业板指数新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，兼具价值尺度与投资标的的功能 [1] - 截至7月25日创业板指前十大指数中包含宁德时代、东方财富、汇川技术、中际旭创、迈瑞医疗等 [1] 机构观点 - 国金证券研报指出市场整体接近前高，国内政策延续年初思路，经济下行风险不高，投资周期开启将带来ROE向上修复的驱动力 [1] - 华泰证券研报表示全球风险偏好持续抬升，A股放量突破，已连续5周上行，短期上行趋势或延续 [2]

板块资金流向 - 国防军工板块获主力资金净流入22.12亿元 净流入率4.95% [1][2] - 非银金融板块获主力资金净流入17.79亿元 净流入率3.41% [1][2] - 电子板块获主力资金净流入12.68亿元 净流入率1.05% [1][2] - 计算机板块遭主力资金净流出53.93亿元 净流出率5.59% [1][2] - 有色金属板块遭主力资金净流出20.87亿元 净流出率3.40% [1][2] - 机械设备板块遭主力资金净流出11.89亿元 净流出率1.58% [1][2] 个股资金流入 - 胜宏科技获主力资金净买入11.06亿元 净流入率15.04% [1][3] - 光迅科技获主力资金净买入7.71亿元 净流入率24.52% [1][3] - 硕贝德获主力资金净买入5.00亿元 净流入率28.28% [1][3] - 建设工业获主力资金净买入4.84亿元 净流入率15.96% [1][3] - 恒瑞医药获主力资金净买入4.81亿元 净流入率9.42% [3] 个股资金流出 - 西藏天路遭主力资金净卖出7.42亿元 净流出率18.44% [1][4] - 拓维信息遭主力资金净卖出5.93亿元 净流出率13.91% [1][4] - 立讯精密遭主力资金净卖出3.61亿元 净流出率18.30% [1][4] - 张江高科遭主力资金净卖出3.30亿元 净流出率10.43% [1][4] - 大恒科技遭主力资金净卖出2.75亿元 净流出率21.81% [4] 细分板块表现 - 证券板块获主力资金净流入9.36亿元 净流入率2.56% [2] - 通信板块获主力资金净流入8.43亿元 净流入率2.31% [2] - 半导体板块遭主力资金净流出10.68亿元 净流出率2.60% [2] - 交通运输板块遭主力资金净流出10.09亿元 净流出率6.11% [2]

行业表现 - PCB概念板块涨势扩大 多只个股出现显著上涨 其中胜宏科技涨幅超过13% 兴森科技 骏亚科技 鹏鼎控股涨停 方正科技 世运电路 华正新材 生益电子 景旺电子涨幅靠前 [1] - 全球PCB行业呈现增长态势 2024年全球PCB产值达到736亿美元 同比增长5.8% [1] - 预计2025年全球PCB产值将增至786亿美元 产值增速预计为6.8% 出货量增速预计为7.0% [1] 公司表现 - 胜宏科技总市值突破1500亿 续创历史新高 [1]

股价表现 - 胜宏科技盘中股价创历史新高，达到175.77元 [1] - 股价当日涨幅为13.01% [1]