公司上市进展 - 中国证监会国际司于10月18日发布公告，对胜宏科技等10家企业出具境外发行上市备案补充材料要求 [1] - 证监会要求公司补充说明经营范围及股份质押等情况 [1] - 胜宏科技已于8月20日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为摩根大通、中信建投国际和广发证券(香港) [1] 证监会关注要点 - 证监会要求公司说明其及下属公司经营范围是否涉及2024年版外商投资准入负面清单领域 [2] - 证监会要求公司说明本次发行完成前后，受控股股东支配的股东所持股份质押情况是否可能导致重大权属纠纷或控股股东变更 [2] 公司业务与市场地位 - 胜宏科技是全球领先的人工智能及高性能计算PCB供应商，专注于高阶HDI和高多层PCB的研发、生产和销售 [2] - 根据弗若斯特沙利文资料，以2025年第一季度人工智能及高性能算力PCB收入规模计，公司市场份额位居全球第一 [2] - 公司核心产品应用于AI算力卡、服务器、AI服务器、数据中心交换机、通用基板等关键设备 [2] 公司财务状况 - 公司收入从2022年度的78.85亿元增长至2024年度的107.31亿元 [3] - 公司拥有人应占溢利2022年度为7.91亿元，2023年度为6.71亿元，2024年度增长至11.54亿元 [3] - 2025年第一季度公司收入达43.12亿元，拥有人应占溢利为9.21亿元，显著高于2024年同期的2.10亿元 [3]

公司上市进展 - 中国证监会国际司于2025年10月18日对胜宏科技等10家企业出具境外发行上市备案补充材料要求 [1] - 证监会要求公司补充说明其及下属公司的经营范围是否涉及2024年版外商投资准入负面清单领域 [1] - 证监会要求公司说明发行完成前后，控股股东及实控人支配的股份质押情况是否可能导致重大权属纠纷或控制权变更 [1] - 胜宏科技已于2025年8月20日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为摩根大通、中信建投国际和广发证券(香港) [1] 公司业务与市场地位 - 胜宏科技是全球领先的人工智能及高性能计算PCB供应商，专注于高阶HDI和高多层PCB的研发、生产和销售 [2] - 根据弗若斯特沙利文资料，以2025年第一季度人工智能及高性能算力PCB收入规模计，公司市场份额位居全球第一 [2] - 公司核心产品应用涵盖AI算力卡、服务器、AI服务器、数据中心交换机、通用基板等关键设备 [2] 公司财务表现 - 公司收入从2022年度的78.85亿元人民币增长至2024年度的107.31亿元人民币 [2] - 公司拥有人应占溢利从2022年度的7.91亿元人民币增长至2024年度的11.54亿元人民币 [2] - 2025年第一季度公司收入达43.12亿元人民币，公司拥有人应占期间溢利为9.21亿元人民币 [2]

公司上市进展 - 中国证监会国际司于2025年10月18日发布公告，对胜宏科技等10家企业出具境外发行上市备案补充材料要求[1] - 证监会要求公司补充说明其及下属公司的经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》领域[1] - 证监会要求公司说明本次发行完成前后，受控股股东、实际控制人支配的股东所持股份的质押情况是否可能导致重大权属纠纷或控股股东变更[1] - 胜宏科技已于2025年8月20日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为摩根大通、中信建投国际和广发证券(香港)[1] 公司业务与市场地位 - 胜宏科技是全球领先的人工智能及高性能计算PCB供应商，专注于高阶HDI和高多层PCB的研发、生产和销售[2] - 公司是众多全球顶尖科技企业的重要合作伙伴[2] - 以2025年第一季度人工智能及高性能算力PCB收入规模计，公司的市场份额位居全球第一[2] - 公司核心产品应用涵盖AI算力卡、服务器、AI服务器、数据中心交换机、通用基板等关键设备[2] 公司财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度公司收入分别约为78.85亿元、79.31亿元、107.31亿元人民币[2] - 2024年及2025年截至3月31日止三个月，公司收入分别约为23.92亿元、43.12亿元人民币[2] - 2022年度、2023年度、2024年度公司拥有人应占年度溢利分别为7.91亿元、6.71亿元、11.54亿元人民币[2] - 2024年及2025年截至3月31日止三个月，公司拥有人应占期间溢利分别为2.10亿元、9.21亿元人民币[2]

基金投资行为 - 睿远基金管理有限公司旗下睿远成长价值混合型证券投资基金参与了胜宏科技（惠州）股份有限公司的非公开发行股票认购 [1] - 胜宏科技发布了创业板向特定对象发行股票的上市公告书并公布了非公开发行结果 [1] 投资标的详情 - 投资标的为胜宏科技（惠州）股份有限公司，股票简称胜宏科技，股票代码300476.SZ [1] - 基金资产净值和账面价值的数据基准日为2025年10月17日 [1]

公司运营状况 - 公司在手订单充足 [1] - 公司业务进展顺利 [1] - 生产环节围绕订单需求进行科学排产 [1] - 产能利用率维持在良好水平 [1] - 订单生产和交付均在正常履行中 [1]

投资者关系活动概况 - 活动于2025年10月13日至17日举行，形式包括路演、现场参观和电话会议，吸引了108位机构投资者参与 [1] - 公司董事长、总裁、财务总监等高管团队参与了接待 [1] 当前运营与订单状况 - 公司在手订单充足，产能利用率维持在良好水平，生产和交付正常履行中 [3] 泰国工厂进展与竞争力 - 泰国A1栋一期升级改造已于2025年3月完成并投产，二期升级改造已基本收尾，将具备高多层和高阶HDI生产能力 [3] - 北美科技大客户已开始审厂，部分客户正进行产品导入，订单已开始排期 [3] - 泰国A2栋厂房建设按计划推进 [3] - 泰国工厂下半年盈利能力有望明显提升，未来盈利能力有望与总部水平相当 [3] 高阶HDI技术优势 - 公司是全球极少数能大规模生产6阶及以上高阶HDI的企业之一 [4] - 技术突破包括满足AI算力需求的大BGA设计平整度、厚板大尺寸小线宽线距、高速材料应用等 [4] - 投入行业顶尖设备，构建智能化生产线，具备深厚制造经验与独特管理流程 [4] - CTO Victor J. Taveras带领团队在高频高速材料、高可靠性产品研发方面具有深厚造诣 [4] 高多层PCB优势与应用 - 具备70层以上高多层PCB研发与量产能力，拥有100层以上技术储备 [5] - 10.0mm厚板技术实现40:1高纵横比，背钻精度达4±2mil，正在研发14.5mm超厚板及0-stub工艺 [5] - 公司是全球最大高多层PCB生产基地之一，具备大规模量产能力 [5] - 产品主要应用于AI服务器主板、电源管理、散热模组、数据中心交换机、5G基站、光通信设备及工业控制等领域 [5] - 在泰国、马来西亚设有研发生产基地，正加快泰国、越南高端产能扩产，构建全球化交付网络 [5] 产能规划与市场需求 - 新增产能主要面向AI算力、AI服务器领域 [6] - AI训练和推理需求持续扩大，推动高多层板、高阶HDI需求增长，高端产能供给中期仍将紧张 [7] - 产能规划基于客户订单需求及技术方向预测，公司正推进与全球头部科技企业合作 [7]

证券市场表现 - 上证综指上涨0.1%收于3916.23点 [1] - 深证成指下跌0.25%收于13086.41点 [1] - 创业板指上涨0.38%收于3037.44点 [1] 融资融券情况 - 沪深两市融资融券余额为24496.33亿元较前一交易日增加77.85亿元 [2] - 沪市两融余额12496.03亿元增加15.62亿元深市两融余额12000.31亿元增加62.24亿元 [2] - 融资买入额排名前三的个股为阳光电源(33.44亿元)中兴通讯(32.15亿元)中际旭创(22.59亿元) [2][3] 基金发行情况 - 昨日新发行12只基金包括财通品质甄选混合C中欧价值领航混合等产品 [4][5] 龙虎榜交易 - 龙虎榜营业部净买入额排名第一为常山北明净买入52087.31万元 [6][7] - 香农芯创龙虎榜净买入48298.52万元位列第二 [6][7]

发行情况 - 公司向特定对象发行7,660,672股人民币普通股，发行价248.02元/股[1] - 实际募资总额1,899,999,869.44元，净额1,876,386,754.11元[1] - 发行后公司股份总数由862,688,641股增至870,349,313股[1] 股权变动 - 董事刘春兰等发行后持股比例被动稀释[2][3] - 公司董事和高管未参与认购，持股数未变比例稀释[2]

发行情况 - 发行数量为7,660,672股，发行后总股本为870,349,313股，发行价格为248.02元/股[5] - 募集资金总额为1,899,999,869.44元，净额为1,876,386,754.11元[5][29] - 新增股票预计于2025年10月20日在深交所创业板上市[5] - 发行对象共10名，认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让[6] 决策流程 - 2024年11月7日，董事会审议通过发行议案[16] - 2024年11月25日，股东会审议通过发行议案[17] - 2025年2月13日，董事会调整发行数量上限等事项[18] - 2025年7月17日，深交所审核通过发行申请[19] - 2025年8月28日，中国证监会同意发行注册申请[19] 申购情况 - 最终询价名单共270名投资者，28名参与申购，27名有效[20][23] - 兴证全球基金等多家机构和个人给出不同价格和金额的申购[23][24] 股东情况 - 截至2025年6月30日，前十名股东持股合计379,512,891股，占比43.99%[61][62] - 发行后前十名股东合计持股380,319,277股，占比43.70%[63][64] - 发行后有限售条件流通股份为15,146,975股，占比1.74%；无限售条件流通股份为855,202,338股，占比98.26%[65] 财务数据 - 2025年1 - 6月营业收入903,086.64万元，净利润214,311.98万元[72] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为119,012.61万元[74] - 报告期各期末总资产分别为1430377.39万元等，流动资产占比上升[78] - 报告期各期末总负债规模分别为736691.12万元等，流动负债占比下降[79][80] - 报告期内合并报表净利润分别为79064.58万元等，2024年、2025年1 - 6月同比上升[82] 其他 - 国信证券认为发行符合条件，同意推荐上市[87] - 自发行获同意注册至公告披露前，无重大影响事项[88]

公告信息 - 胜宏科技创业板向特定对象发行股票上市公告书及相关文件于2025年10月17日在巨潮资讯网披露[1][2]