政策支持力度加大 - 宁夏石嘴山市创业者不再受户籍限制，可获得贷款实际利率50%的财政贴息，已为528家小微企业及个体工商户发放创业担保贷款3.08亿元、同比增长20.6%，为3166名创业者补贴利息598.07万元，直接带动就业3197人 [2] - 广西壮族自治区强化财政金融政策扶持，推动创业担保贷款扩面增量，丰富融资担保模式 [2] - 重庆市通过"提额度、给补贴、降成本"降低创业融资成本 [3] - 湖南省个人、小微企业创业担保贷款额度分别为30万元、400万元，合伙创业最高不超过400万元 [3] 高校毕业生创业支持 - 河南省高校毕业生创业项目最高支持30万元创业担保贷款，合伙创业最高不超过400万元 [4] - 天津市北辰区已有96人次高校毕业生获得各类创业补贴，河西区与10家创业担保贷款合作银行签署协议，津南区审核69户高校毕业生创业补贴申请，补贴资金30余万元 [4] - 创业担保贷款通过"1个创业者带动多个就业岗位"的乘数效应缓解结构性就业矛盾 [4] 银行信贷产品创新 - 湘潭农商银行累计支持492户创业主体，投放信贷资金4.39亿元，间接带动新增就业1569人 [7] - 浦发银行太原分行中标山西省创业担保贷款合作银行项目，为17家上游供应商发放贷款5100万元，并为普惠长尾客群定制差异化授信方案 [7] - 银行探索"信用+担保"模式，引入政府担保基金、保险机构等增信措施，构建"政银担"风险共担机制 [8] 经济与产业影响 - 创业担保贷款激活经济内生动力、培育新质生产力，高校毕业生创业推动产业升级 [5] - 政策协同与产业规划对接优先支持符合区域发展战略的创业项目，部分地区将创业担保贷款与住房保障、子女教育等人才政策挂钩 [6] - 金融科技运用使贷款审批流程智能化，通过大数据分析缩短放款周期 [8]

市场表现 - CPO概念股持续爆发，天孚通信涨超12%，中际旭创涨超8%，新易盛涨5% [1] - 多只创业板人工智能ETF涨幅超2%，其中创业板人工智能ETF南方涨2.88%，创业板人工智能ETF华夏涨2.74%，创业板人工智能ETF华宝涨2.66% [1][2] - 创业板人工智能ETF华宝今年以来涨幅超28%，最新规模17.75亿元，位居同指数第一 [3] ETF产品概况 - 创业板人工智能ETF华宝规模最大达17.75亿元，其次为创业板人工智能ETF大成3.22亿元，创业板人工智能ETF华夏1.79亿元 [4] - 相关ETF产品主要布局算力硬件、算力软件和AI应用三大领域，成份股以光模块龙头为先锋，涵盖AI基建、算力硬件、AIDC、云计算等热门赛道 [2] 行业动态 - 谷歌单季度营收同比增长14%至964亿美元，其中云计算业务营收达136亿美元，同比增长32% [5] - Gemini每月处理超980万亿个tokens，自5月以来翻倍，活跃用户数超4.5亿，日请求量较2025Q1增长超50% [5] - 谷歌将2025全年资本支出指引上调至850亿美元，主要用于AI服务器及数据中心建设 [5] - Meta宣布启动Prometheus与Hyperion集群，OpenAI与甲骨文就开发4.5GW"星际之门"达成协议 [6] - 英伟达GB300、CPO交换机正式出货，相关算力产业链持续受益 [6] 机构观点 - 兴业证券认为谷歌Q2资本开支超预期，全年指引上调印证AI算力需求持续性 [5] - 国信证券指出全球算力高景气度持续，北美云厂资本开支继续加大 [6] - 华西证券表示海外AI需求快速增长，Token量加速增长推动AI Capex高投入 [7] - 中国银河证券认为数据中心内部通信带宽需求增长将持续拉动光模块等器件需求 [7] - 中信建投推荐关注北美算力链核心标的、1.6T光模块及CPO产业链、国产算力链等方向 [8] 资金流向 - 2025Q2基金重仓通信行业市值规模1225亿元，占比3.98%，配置占比环比+1.2pct [5] - 基金偏好光模块光器件、运营商、光纤光缆等细分领域 [5]

市场表现 - A股三大指数早盘震荡分化 沪指跌0.08%报3595点 深成指跌0.04%报11212点 创业板指涨0.92%报2384点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.13万亿元 较上个交易日放量67.3亿元 [1] - 创新药概念股爆发 众生药业等多股涨停 药石科技等涨超10% [1] - CPO算力硬件股走强 中际旭创等多股创历史新高 [1] - 农药股集体调整 海利尔等跌超5% [1] 板块涨跌 - 涨幅居前板块：医疗服务 半导体 能源金属 CRO CPO 中船系 [2] - 跌幅居前板块：保险 贵金属 化学原料 猪肉 草甘膦 预制菜 [2] 机构观点 - 华泰证券：生育刺激政策加速落地 中央财政发力释放信号 看好婴幼儿奶粉需求改善 [3] - 中金公司：下半年煤炭供给更理性 需求或改善 煤价有望反弹回升 资源禀赋优异企业可穿越周期 [3] - 中信建投：港股医疗器械公司创新性强 部分企业将迎业绩拐点 看好A股器械集采优化及创新产品放量 [3] 宏观经济 - 上半年社会物流总额达171.3万亿元 同比增长5.6% 增速高于GDP增速0.3个百分点 [4] 政策动态 - 浙江拟建立"科技企业培育板" 推动区域性股权市场建设 助力科技型中小企业转板上市 [5] 企业动态 - 中国长安汽车集团在重庆成立 拥有117家分子公司 业务涵盖整车及零部件 销售 金融物流等 [6] - 该集团将布局智能汽车机器人 飞行汽车等新质生产力 加速开拓东南亚 中东非洲等五大区域市场 [6][7]

电力设备行业 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元 预计带动特高压投资1500亿元和GIL投资300亿元 特高压设备和GIL相关公司利润弹性显著 [1] - 6月电力设备出口金额达67.6亿美元 同比+21% 其中变压器出口增长46% 高压开关出口增长29% 海外长周期高景气持续 [1] 电池领域 - 氧化物聚合物路线的半固态/全固态电池有望率先商业化 安全性优于液态电池且能量密度、循环寿命等性能提升 成本增加有限 产业化前景明确 [1] - 锂金属负极的应用进一步打开能量密度上限 整体进展快于硫化物体系 [1] 绿氢与电解槽 - 6月电解槽招标大增568MW 绿氢项目加速推进 [1] - 甲醇燃料在船舶应用推动绿氢消纳 制氢设备和绿醇运营商机会凸显 [1] 新能源ETF - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创新能源指数（399266） 单日涨跌幅可达20% [1] - 创新能源指数聚焦新能源及相关技术领域 成分股涵盖太阳能、风能、储能及电动汽车等细分行业 反映具有技术创新能力和成长潜力的公司表现 侧重于清洁能源和可持续发展主题 [1]

市场表现 - 创业板指领涨0 92% 沪指和深成指分别微跌0 08%和0 04% 北证50微跌0 04% [3] - 两市成交额达1 14万亿元 较昨日增加71亿元 但超3800只个股下跌 呈现分化行情 [3] 领涨板块 - 医药板块全线走强 CRO概念表现突出 奥翔药业和九洲药业涨停 药石科技大涨超17% [3] - PET铜箔和半导体板块活跃 方邦股份和东芯股份20%涨停 沃格光电冲板 [3] 下跌板块 - 草甘膦板块全线下滑 无个股红盘 [4] - 保险板块走弱 新华保险和中国人保均跌超1% [4] 资金动向 - 资金呈现轮动换防特征 短炒行为明显 但主流板块如医药和半导体保持坚挺 [4] - 资金可能正在向硬核赛道如医药创新和半导体靠拢 [4] 行业趋势 - 医药板块走强可能反映机构在提前布局医药创新大趋势 政策利好持续支撑 [3] - PET铜箔技术革新带动行情 长期看是AI和新能源赛道的延伸 [3]

科创创业ETF表现 - 科创创业ETF（588360）7月29日早盘涨超1% [1] - 该ETF跟踪科创创业50指数（931643），单日涨跌幅可达20% [2] - 指数覆盖新一代信息技术、生物医药、新材料等高新技术领域 [2] 科创板发展现状 - 科创板2024年全年研发投入总额达1680.06亿元，同比增长6.4% [1] - 研发投入占营业收入比例中位数达12.67%，持续领跑A股各板块 [1] - 涉及生物医药、新能源、半导体等多个产业 [1] 科创板市场机制 - 通过分层管理、专业机构参与和领域拓展化解未盈利企业融资困境 [1] - 2025年新增披露73单交易已完成，重大交易单数13起 [1] - 股权激励、分红、回购形成良性循环机制 [1] 投资产品信息 - 无股票账户投资者可关注国泰中证科创创业50ETF发起联接C（013307）和A（013306） [2]

医保政策与医疗器械行业 - 医保局座谈会明确支持企业"反内卷"、开放出海、差异化创新等原则 利好医疗器械行业高质量发展 [1] - 集采价格有望进一步温和 促进企业盈利企稳提升 [1] - 政策激发创新研发积极性 新产品推动国产替代并打开成长空间 [1] - 政策助力中国创新药械全球化 为企业开拓国际市场 [1] 医药生物行业投资机会 - 创新药进入成果兑现阶段 研发催化较多且不受贸易战影响 成为2025年投资主线 [1] - 出海领域在新兴市场布局的企业潜力大 [1] - 集采出清后的细分赛道如胰岛素、骨科等有望迎来新成长 [1] - 行业集中度提升加速 并购重组或进一步活跃 [1] 创业板医药ETF与创医药指数 - 创业板医药ETF国泰（159377）跟踪创医药指数（399275） 单日涨跌幅可达20% [1] - 创医药指数从创业板市场筛选专注于创新药物研发、生产及相关服务的上市公司证券 [1] - 成分股以高研发投入和技术领先为显著特征 [1] - 行业分布集中于生物制药、化学制药及医疗保健服务等领域 [1]

市场表现 - A股三大股指早盘接近平开后一度走低，随后创业板指持续走强午前涨超1%，沪指、深证成指于平盘附近震荡 [1] - 截至中午收盘，沪指跌0.08%，深证成指跌0.04%，创业板指涨0.92% [1] - 沪深两市半日成交额超1.1万亿，超3600只个股下挫 [1] 行业板块 - 医药板块集体大涨，CRO、创新药等多个细分领域表现强势 [1] - 半导体板块涨幅居前 [1] - 三胎概念冲高回落 [1] - 保险、猪肉等板块跌幅居前 [1]

市场表现 - 创业板指半日涨0.92%，沪指跌0.08%，深成指跌0.04%，市场呈现震荡分化格局 [1][2] - 沪深两市半日成交额达1.13万亿，较上个交易日放量67.3亿 [1] - 全市场超3800只个股下跌，中小盘股普跌，个股跌多涨少 [1] 行业板块 - 医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停 [1] - CPO等算力硬件股走强，中际旭创等多股创历史新高 [1] - 芯片股表现活跃，东芯股份20CM涨停 [1] - 农药股调整明显，海利尔跌超5%，农药、农业、保险、猪肉等板块跌幅居前 [1] 技术指标 - 封板率为63%，封板31只，触及18只 [5] - 昨日涨停个股今日平均表现1.53%，高开率58%，获利率47% [5]

市场表现 - A股三大指数窄幅震荡，沪指跌0 08%，深成指跌0 04%，创业板指涨0 92%，北证50指数跌0 04% [1] - 沪深京三市成交额11459亿元，较上日放量71亿元 [1] - 两市超3800只个股下跌 [1] 板块表现 - CRO板块全线走高，奥翔药业（603229）、九洲药业（603456）涨停，药石科技（300725）涨超17% [1] - PET铜箔早盘走强，方邦股份20CM涨停，沃格光电（603773）涨停 [1] - 半导体板块走高，东芯股份20CM涨停 [1] - 草甘膦板块全线走低，板块全线飘绿无一上涨 [1] - 保险板块调整，新华保险（601336）、中国人保（601319）等跌超1% [1]