报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 预计金威转债上市首日价格在122.16 - 135.89元之间，中签率为0.0048%，建议积极申购 [1][13][14] - 金达威是营养健康全产业链龙头企业，2020年以来营收和归母净利润有波动，产品结构年际变化，销售净利率和毛利率下降等 [1][20][22] 根据相关目录分别进行总结 转债基本信息 - 金威转债2025年8月20日开始网上申购，总发行规模12.92亿元，扣除费用后用于辅酶Q10改扩建等项目 [1][8] - 当前债底估值98.24元，YTM为2.16%，转换平价99.95元，平价溢价率0.05% [1][11] - 转债条款中规中矩，总股本稀释率9.76%，对股本摊薄压力较小 [1][12] 投资申购建议 - 预计金威转债上市首日转股溢价率在29%左右，对应上市价格122.16 - 135.89元 [13][14] - 预计原股东优先配售比例为68.21%，网上中签率为0.0048% [17] 正股基本面分析 财务数据分析 - 金达威从事保健食品和饲料添加剂业务，是全产业链公司 [18][19] - 2020 - 2024年营收复合增速 - 1.94%，归母净利润复合增速 - 22.73%，2025年Q1营收8.27亿元、归母净利润1.22亿元 [20] - 营收主要源于保健品、辅酶Q10和维生素A系列，产品结构年际变化 [22] - 销售净利率和毛利率下降，销售费用率上升，财务费用率下降，管理费用率上升，外销收入占比高 [23] 公司亮点 - 以合成生物学为底层技术，布局新产品，建立产学研一体化研发体系 [31][32] - 拥有多个研发平台，掌握五大核心技术，截至2024年底有境内外专利194项 [32]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 鉴于中长期债市不会发生牛熊转换的逻辑依然具备支撑，“每调买机”逻辑仍存，对于未来形势判断为长多短磨底 [1][20] - 本轮赎回潮核心诱因是权益市场超预期上涨，构建的赎回风险指数 18 日大幅上升至 62，提示赎回潮风险 [1][9] - 7 月赎回潮中农商行、保险等配置盘积极承接缓解市场压力，当前理财净买入，预计规模不受显著负向影响，后市 10Y 国债收益率不排除触及 1.8%，突破该点位可择机右侧配置 [1][14] - 中长期债牛受经济弱复苏等多因素支撑，社融信贷与债市相关性高，信贷偏弱债市资金充裕预计定价不会根本性反转，建议在本轮调整右侧择机进场，适度获利后保持防守姿态 [2][21][26] 根据相关目录分别进行总结 八月赎回潮卷土重来 - 8 月 18 日 A 股市值突破 100 万亿元，上证指数持续走强刷新近十年新高，权益市场吸金引发债市调整及债基赎回 [8] - 从去年 924 以来四轮赎回潮核心诱因都是权益市场超预期上涨，权益慢牛共识强化，债市调整和赎回潮频次抬升 [1][8] - 以二永债高估值成交等情况构建的赎回风险指数 8 月 18 日大幅上升至 62，受债基赎回、权益上涨等因素影响 [9] 赎回潮行情何时至右侧 - 时间维度上，历史赎回潮时长中位数 6 - 7 个交易日，当前赎回风险指数触发，预计延续 4 - 5 天，后市赎回扰动仍需关注 [14] - 调整幅度上，18 日 10Y 国债收益率单日上行 4bp，19 日下行 1bp，当前达 2023 年以来小级别赎回潮调整幅度一半，1.8%是核心观测点位，突破可择机右侧配置 [14] - 最大抛压来自基金和券商，8 月 19 日基金净卖出债券 1266 亿，7 月赎回潮中农商行、保险等承接缓解压力，当前理财净买入增持，规模预计不受显著负向影响 [14] - 赎回潮核心止停因素包括权益市场调整及股债跷跷板弱化、央行流动性支持、市场调整到位的自我修复 [15][16] “每调买机”逻辑是否被颠覆 - 中长期债牛受经济弱复苏等多因素支撑，使市场难以从债牛快速转变为债熊，支撑股债双牛逻辑 [21] - 社融信贷是债市主要矛盾，与债市相关性高，广义城投地产融资需求疲软致信贷增长乏力，银行资金流向债市，债牛难以反转，7 月社融口径新增信贷 -4263 亿元，同比多减 3455 亿元 [23] - 从长端利率技术形态看，当前处于相对右侧位置，赔率较优、胜率较高，但信用品种流动性偏弱，需等待更明确右侧机会，权益市场牛市氛围浓，若继续强势上攻债市波动加剧风险仍存，建议调整右侧进场，适度获利后保持防守姿态 [26]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 7月财政收入边际改善且支出维持较高增速，后续财政支出有回落风险 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 收入端情况 - 7月广义财政收入当月同比0.0%，较今年此前增速回升 [1][8] - 7月一般公共预算收入当月同比2.65%，税收收入同比5.0%，非税收入同比 - 12.93%，财政收入结构改善 [1][11] - 7月税收同比5.0%，四大税种表现优，增值税和企业所得税对税收同比贡献高，进出口、地产、车辆购置税等有不同表现，6月印花税相关同比高 [2] - 7月政府性基金收入当月同比8.9%，持续性待观察，或受土地成交时滞和房地产投资增速影响 [1][17] - 1 - 7月一般公共预算收入累计同比0.1%，税收实际增速 - 0.3%，非税收入实际增速2.0%；政府债基金收入累计同比 - 0.7%，降幅收窄 [23] 支出端情况 - 7月广义财政支出同比增速12.1%，环比回落但增速仍高 [1][8] - 7月一般公共预算支出同比3.04%，支出增速回升；政府性基金支出同比42.4%，维持较高增速 [2][19] - 7月基建类财政支出整体收缩，同比增速 - 3.8%，社保、卫生健康、债务付息等支出增速较高 [3][19] - 1 - 7月财政支出增速3.4%，略低于全年预算增速；政府性基金支出增速31.7%，高于全年预算增速，发力相对前置 [23] 财政赤字情况 - 1 - 7月一般预算财政赤字2.49万亿，同比增加0.5万亿左右，今年全年预算赤字较去年增加1.6万亿，8 - 12月仍有同比多增空间 [3][22] - 1 - 7月累计广义财政赤字为5.61万亿，假设今年名义GDP增速为4%，目前累计广义赤字率为4.0%，处于较高水平 [3][22] 后续趋势 - 进入8月后政府债净融资同比多增预计转负，财政支出强度或回落 [4][25] - 下半年用于项目支出的专项债规模预计下滑，上半年约1.6万亿，下半年约9300亿元 [4][25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 深度学习或能对转债定价，基于万能近似定理，若转债定价存在解析解，神经网络模型可拟合结果 [2][5] - 设计多层感知机模型（MLP），通过多层非线性变换学习定价模型，添加 11 种因子非线性拟合定价特征 [2][5] - 模型收敛性好且外推泛化能力出色，对样本外数据有强解释能力 [2][8] - 结合 MC 模型和传统 BS 模型，三个模型可在多场景辅助投资活动 [2][13] - 神经网络模型显示当前市场定价有高估，但仍有上行空间 [2][13] - MLP 和 MC 模型在新券定价上“高低搭配”，MC 适合大额高评级转债，MLP 对常规转债效果好 [2][16] - 模型在下修定价方面有较好效果 [2][19] 根据相关目录分别进行总结 深度学习定价模型的思路与设计 - 参考 BS 公式，中国可转债是复杂期权，可能存在复杂定价公式，基于万能近似定理，神经网络模型可拟合定价结果 [5] - 设计 MLP 模型，建立有限隐藏层，通过多层非线性变换学习定价模型，添加 11 种因子拟合定价特征 [5] - 模型收敛性好且外推泛化能力出色，选择 2022 - 2023 年因子数据训练和测试，剔除异常数据，第 100 轮迭代误差收敛，对 2024 - 1Q2025 数据解释能力强 [8] - 与 BS 公式和 MC 模型相比，MLP 模型定价效果更强，拟合市场整体转债价格平均值和所有转债价格时误差更小、稳定性更强 [10] - MLP 模型批量计算定价结果速度快，考虑转债特性和市场环境，定价更贴近实际，但存在不可解释性和需大量历史数据训练的问题 [11] 转债量化定价 2.0——模型有哪些应用？ - 结合 MC 模型和传统 BS 模型，三个模型可在新券定价、市场解释、条款定价等场景辅助投资 [13] - 神经网络模型显示当前市场定价有高估，但截至 2025 年 8 月 15 日，市场价格中位数估值高估幅度不大，转债估值虽在高位但仍有上行空间 [13] - MLP 和 MC 模型在新券定价上“高低搭配”，MC 适合大额高评级转债，MLP 对常规转债效果好，超 50% 转债上市价格在 MC - MLP 框定区间，2024 年 11 月后超 80% 被捕捉 [16] - 模型在下修定价方面有较好效果，2025 年一季度多数转债提议下修第二个交易日价格能被 MLP 预测价格区间框定或接近上下沿 [19]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 转债市场随权益冲高，成交额多日破千亿，市场对估值恐高和敏感度下降，公募转债仓位普遍不高，高估值压制加仓意愿，多数机构维持仓位高切低获利，短期国内无利空，中报影响有限，权益乐观预期下转债或持续突破，回调时机会大于风险可低吸 [5][8] - 上周A股上行，政策和数据积极，上证突破3700点，金融和科技领涨，券商板块带动市场情绪，权益市场震荡走强，此轮牛市动力来自基层治理和科技竞争力提升带来的民众信心增长 [5][8] - 上周转债跟涨，日均成交额达930.85亿元，中证转债指数上行1.60%，平价中枢上行0.8%至109.4元，转股溢价率中枢下行0.5%维持21.3%，高价、小盘转债表现好，AAA评级、大盘转债偏弱 [5][15] 根据相关目录分别进行总结 可转债观点：交易热度新高，估值还未见顶 - 转债市场随权益冲高，成交额多日破千亿，上次出现此热度是去年924行情，估值突破前高后市场恐高和敏感度下降，公募转债仓位低，前期止盈情绪转变，但高估值压制加仓意愿，多数机构维持仓位高切低获利，短期国内无利空，中报影响有限，权益乐观预期下转债或持续突破，回调时机会大于风险可低吸 [8] 可转债回顾：股市再创新高，转债顺势而上 市场整体表现：权益放量上行，科技、券商领涨 - 8月11日至15日，市场放量上涨，上证指数涨1.70%，深证成指涨4.55%，沪深300涨2.37%，中证1000涨4.09%，创业板指涨8.58%，科创50涨5.53%，北证50涨2.40%，通信、电子、非银金融领涨，银行、钢铁、纺织服饰跌幅居前，日均成交额上行4043.82亿元至2.10万亿元 [11] - 上周涨幅前十转债为欧通、大元、金铜、微芯、游族、东财、博23、中旗、华懋、东杰转债，欧通、大元、交建等转债成交活跃 [11] 转债成交新高，高价、小盘领涨 - 上周转债显著跟涨，日均成交额达930.85亿元，中证转债指数上行1.60%，平价中枢上行0.8%至109.4元，转股溢价率中枢下行0.5%维持21.3%，高价、小盘转债表现好，AAA评级、大盘转债相对偏弱 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025Q2 公募基金持有可转债市值环比减少，仓位下降，各类型基金表现不一，一级债基持转债规模扩张；可转债基金业绩跑输指数，呈现净赎回，但仓位与杠杆率同升；行业配置上，银行仍为重要底仓，公募基金和可转债基金均重点加仓公用事业、非银、化工转债等[2][4][8]。 各部分总结 一、公募基金持有转债仓位下降，加仓公用事业、非银转债 （一）公募持有可转债市值环比减少，仓位下降 - 2025Q2 公募基金持有可转债市值 2728.23 亿元，环比-3.34%，同比-1.02%，占债券投资市值比和净值比均下降[2][12]。 - 各类型基金持有转债市值环比多数减少，债券型基金内部分化，一级债基增加 60.71 亿元，二级债基及转债基金减少[2][3]。 - 公募基金转债仓位降低 0.09pct 至 0.80%，可转债基金仓位增加 0.77pct 至 86.95%[25]。 （二）公募持仓占比降低，券商资管及自营增持 - 截至 2025Q2 末，沪深两所可转债面值环比-5.90%，公募基金、保险机构等持仓缩减，券商自营及资管增持[33]。 - 25Q2 公募基金持有转债面值环比-6.69%，占比降低 0.28pct，但 7 月增持[37]。 （三）公募持仓主要加仓公用事业及非银转债 - 银行仍为首要布局板块，但持仓市值缩减，电力设备等行业持仓总市值靠前[41]。 - 超半数行业市值环比变动为正，公用事业、非银等行业增幅居前，银行等行业降幅居前[41]。 （四）兴业转债维持第一重仓券位置，但银行占比有所减少 - 兴业转债为第一重仓券，持仓总市值前十转债中银行转债占 4 个，G 三峡 EB2 进入前五[45]。 - 剔除银行转债，基金持仓行业集中度降低，G 三峡 EB2 为除银行转债外持有市值第一[45]。 二、可转债基金业绩跑输指数，转债仓位与杠杆率同升 （一）复权单位净值上涨，整体呈现净赎回 - 25Q2 可转债基金业绩跑输指数，规模环比-5.96%，整体净赎回 32.72 亿元[50]。 - 绩优转债基金资产配置差异大，中欧可转债零股票仓位，南方昌元可转债维持高股票仓位[53]。 （二）转债仓位环比上升，杠杆率环比微升 - 39 只可转债基金转债仓位环比抬升 0.64pct 至 85.34%，杠杆率环比抬升 2.10 个百分点[64]。 - 个券配置均价抬升，高估值配置风格减少，22 只基金转债仓位提升[69][74]。 （三）可转债基金重点加仓公用事业、非银金融等 - 25Q2 可转债基金重点加仓公用事业、非银金融等板块，16 个行业持仓市值占比提升[77]。 - 银行、公用事业保持重仓前列，兴业转债为前五大重仓转债持有市值居首[79]。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 建立FOMC发言数据库用以复盘历史并预测未来政策动向，解决如何量化观察FOMC态度倾向、追踪哪些成员发言、判断货币政策拐点及哪些成员发言指引更精准等痛点，还分析了两党对美联储路径的影响 [1] 根据相关目录分别进行总结 为什么要研究FOMC表态 FOMC是美国联邦储备系统核心货币政策制定机构，了解其表态可辅助判断未来议息会议决议结果，为此建立涵盖2018年以来所有与会成员演讲的FOMC发言数据库 [8] 哪些成员的发言能提供更精准的指引 - 对发言范围与态度处理，按观点鲜明程度分类赋分取综合表态评分，以R方大小判断发言范围对预测下一次会议实际利率决策结果的优劣 [9] - 前置条件为理事会正常运转和发言充足，18 - 21年因多方因素导致理事会运转不正常、发言不足，相关性表现不理想，18年至今R方平均低于22年至今约16个百分点 [15] - 除当期票委与9、10、12区指示性较弱外，其余均有较强指引性，全部与会者和6、8、10区指引性最强，其次为永久票委、理事会与1、3、5区 [18] - 加降息分化：加息主看全部与会成员发言，降息更应多看理事会表态，综合表态评分对加息指导效果更显著；地方联储表态中，加息区间东南部指引显著，降息区间则中西部指引明显 [22][28] - FOMC政策风格呈“折中”特征，地方联储官员表态值得重视，降息背景下关注偏保守担职理事以及中西部地区联储会否做出降息发言 [29] 历史上加/降息前FOMC相应发言占比 - 18年至今加息区间内，东南部地区、全部与会成员、永久投票权票委与非当期票委指引性较强，下一次实际执行加息月份平均“支持加息”发言占比49% [41] - 18年至今降息区间内，担职理事、理事会、永久投票权票委与4、7区指引性较强，下一次实际执行降息月份平均“支持降息”发言占比分别为1%、6%、7%与16% [41] - 从综合表态评分维度，直到8月会议才有可能打开降息通道，25年上半年“降息预期落空”有迹可循 [42] 两党影响美联储路径 - 特朗普解雇鲍威尔实际执行概率不高，白宫倾向等待鲍威尔期满卸任或在美联储翻修案落槌后行动 [53] - 两党对联储施加影响方案：一是“影子主席”方案，指导二级市场并强化市场货币政策路径预期管理，但不直接影响FOMC投票；二是提名货币政策观点一致的理事影响货币政策走向，在野党常质疑候选人立场或经济主张来阻挠，特朗普应会避免“污点”候选人 [53][54][55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周出口抢跑带动外贸回暖进口回升显示内需改善，资金面宽松资金价格低位运行，信用债发行数量和规模环比大幅回升且发行成本环比整体下行，同时出台金融支持新型工业化指导意见，还有新券种成功发行，本周无发行人主体级别和评级展望被下调 [4] 根据相关目录分别进行总结 宏观动态 - 经济数据方面，7月出口同比增长7.2%、进口同比增长4.1%，双双高于市场预期且增速加快，出口受“抢出口”效应和多元市场拓展影响明显提振，进口增速回升反映国内部分生产和投资需求改善及大宗商品价格因素带来的名义增长 [6] - 资金面方面，8月4 - 8日央行公开市场资金净回笼5365亿元、买断式逆回购净投放3000亿元，全周市场流动性保持宽松，资金价格低位运行，DR001、DR007平均较上一周下行5.59BP、8.25BP [4][7][8] 债市观察 - 债市政策方面，七部门印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，明确金融支持新型工业化目标及路径，或提升传统制造业企业在科技创新债券、绿色债券市场参与度 [9] - 债券发行方面，本周债券一级市场发行债券1147只、规模21045.21亿元、净融资额净流入9853.78亿元，信用债发行数量环比上升66.38%、规模环比上升85.28%、净融资额净流入2130.20亿元，除定向工具外各券种平均发行利率环比整体下行22.44BP [10][11] - 新券种方面，8月5日留创汇智成功发行全国首单非上市公司高成长中小微企业支持债券，规模3亿元、期限5年，以市场化方式引导资金精准滴灌中小微科技创新企业；今年以来科技创新类债券发行数量、规模同比分别增61.20%、87.29%，绿色债券、乡村振兴债等也有不同程度增长 [12][14][15] 风险预警 - 主体级别下调方面，本周无发行人主体级别被下调 [4][15] - 主体展望下调方面，本周无发行人评级展望被下调 [4][15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 7 月以来权益市场持续上行、债市震荡走弱，股债“跷跷板”效应凸显，探讨债市调整“顶”的构成因素，认为当前市场预期交易特征明显，股债表现与基本面背离，短期利率上行有潜在边界，中长期债市调整受基本面约束，预计 1.80%或成 10 年期国债利率阶段性顶部，利率暂无趋势性上行风险 [2][4][9][47] 各目录总结 从股债“跷跷板”说起 - 7 月以来股债、商债联动受关注，8 月经历“股债双牛”到“股债跷跷板”，流动性影响股债，近期“股债跷跷板”效应凸显或因资金利率“低位低波”、经济稳中有进政策容忍资金波动、增量政策提振风险偏好 [10][12][13] - 历史上股债负向联动持续性有边界，短期股市上涨基于政策预期交易，驱动资金再配置和债市机构行为变化，中长期股债定价回归基本面 [2][14] - 股债“跷跷板”行情持续久时基本面有实质改善，持续短则股市多基于政策预期和基本面修复“强预期”交易，伴随资金面和机构行为变化 [17] 利率“下有底” - 市场认为债市向下博弈空间有限，一是基本面改善预期强，货币政策加码紧迫性降低，资金利率难向下突破；二是配置盘买入力量减弱，农商行 OCI 账户或有浮亏约束买债，保险因可配非标减少、债市低利率和股市回暖降低债券配置、增配权益 [3] 利率的阶段性“顶”在哪 - 市场对利率上行边界有分歧，短期“负反馈”担忧下央行呵护、财政货币政策协同、配置盘在关键点位买入或构成上行潜在边界，中长期国内经济有结构性压力，资产定价锚定基本面构成债市调整趋势性边界 [4][27] - “负反馈”担忧与央行的适时呵护：今年债市赎回“负反馈”担忧升温时，央行适时呵护，如 3 月中旬和 7 月下旬债市调整，央行公开市场投放加码 [28][29][31] - 货币政策与财政政策加强协同：短期操作配合政府债发行，近期国债“发飞”受关注，央行与财政部门统筹工作，如 8/8 开展买断式逆回购操作；中长期考虑财政收支平衡，协同有合理性 [36] - 关键点位配置盘买入力量的支撑：今年配置盘力量弱于 2024 年，但债市上行至关键点位时，配置盘买入压制调整空间，9 月保险预定利率或调降，保费收入或增、配债空间或打开 [43] - 利率或已至阶段性顶部：今年债市调整压力可控，配置盘逢低买入使债市有自发修复机制，央行工具丰富并进行预期管理；8/18 债市调整扩大，10 年国债利率或至高位，预计 1.80%为阶段性顶部，当前在筑顶阶段，短期内配置盘和央行呵护保护债市，中长期利率无趋势性上行风险 [46][47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 8月18日适逢税期走款资金面收敛，债市整体偏弱，转债市场主要指数集体跟涨，各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化 [1] 各部分总结 债市要闻 国内要闻 - 李强主持国务院第九次全体会议，强调提升宏观政策效能，巩固经济回升，激发消费，稳定房地产，深化改革开放，稳定就业保障民生 [3] - 交易商协会对募集资金违规相关机构启动自律调查 [4] - 8月18日沪深北股市放量上涨，A股总市值首破100万亿，上证指数创近10年新高，行情受政策、产业、外资等因素推动，今年经济增长带动资本市场活力，新兴行业领跑 [4][5] 国际要闻 - 特朗普与泽连斯基会晤后表示将筹备美俄乌三方领导人会晤并致电普京，双方支持俄乌直接谈判 [6] - 6月欧盟27国对美出口同比降10%至两年最低，贸易顺差骤降，关税冲击跨大西洋贸易，影响欧洲关键行业，德国对美出口下滑，欧元走强加剧挑战 [7] 大宗商品 - 8月18日WTI 9月原油期货收涨0.99%，布伦特10月原油期货收涨1.14%，COMEX黄金期货跌0.12%，NYMEX天然气价格收跌0.58% [8][9] 资金面 公开市场操作 - 8月18日央行开展2665亿元7天逆回购操作，利率1.40%，当日有1120亿元逆回购到期，单日净投放1545亿元 [11] 资金利率 - 8月18日适逢税期走款资金面收敛，主要回购利率均上行，DR001上行4.70bp至1.503%，DR007上行3.46bp至1.514% [12] 债市动态 利率债 - 现券收益率走势：8月18日股市强势叠加资金面收敛，债市大幅走弱，10年期国债活跃券250011收益率上行2.50bp至1.7700%，10年期国开债活跃券250210收益率上行2.25bp至1.8900% [16] - 债券招标情况：公布了25农发贴现07(增2)等多只债券的发行规模、中标收益率、全场倍数和边际倍数 [18] 信用债 - 二级市场成交异动：8月18日4只产业债和2只城投债成交价格偏离幅度超10% [18][19] - 信用债事件：融侨集团拟调整债券本息兑付安排，山东钢铁集团、中国大唐集团取消发行债券，路劲预计亏损、评级下调，泰禾集团涉信托贷款纠纷，金融街营收下降、净利润亏损，华夏幸福债券停牌、子公司失信，龙湖集团利润预计下降，金沙中国业绩净利润减少，新兴际华集团子公司涉信披违规 [21] 可转债 - 权益及转债指数：8月18日A股震荡走强，沪指刷新十年新高，三大股指收涨，申万一级行业大多上涨；转债市场主要指数集体跟涨，成交额1058.51亿元，个券多数上涨 [21] - 转债跟踪：8月20日金威转债开启网上申购 [24] 海外债市 - 美债市场：8月18日3、7年期美债收益率不变，其余期限普遍上行，2/10年期美债收益率利差收窄1bp，5/30年期利差扩大1bp，10年期通胀保值国债损益平衡通胀率不变 [25][26][27] - 欧债市场：8月18日主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化，德国不变，法国、意大利、西班牙下行，英国上行 [28][29] - 中资美元债每日价格变动：截至8月18日收盘，公布了单日涨幅和跌幅前10的中资美元债相关信息 [31]