文章核心观点 - 人工智能基础设施的瓶颈正从计算转向网络，光互连技术（特别是共封装光学CPO和近封装光学NPO）被视为突破铜互连在速度、密度和功耗方面限制的关键路径，多家初创公司在该领域取得技术进展并开始向客户提供测试和评估方案 [3][6][9][15] - 英伟达作为行业领导者，通过投资（如向Lumentum和Coherent各投资20亿美元）和参投初创公司（如向Scintil Photonics投资5800万美元）积极布局光互连供应链，以应对磷化铟激光芯片等关键材料的供应瓶颈 [2] - 光互连技术有望显著降低大规模AI系统的功耗、延迟和成本，并支持构建远超当前规模的GPU集群（如超过1024个GPU），从而推动下一代人工智能基础设施的发展 [8][9][16] 光互连技术趋势与行业动态 - 共封装光学（CPO）技术旨在将光引擎与计算芯片（如GPU、交换机ASIC）紧密集成，以大幅降低功耗、增加带宽和传输距离，英伟达预计将在其开发者大会上公布更多相关计划 [2] - 近封装光学（NPO）作为一种过渡方案，将光引擎置于计算芯片封装之外但距离很近，受到部分超大规模数据中心运营商的关注，预计在CPO大规模量产（预计2028年）前存在市场需求 [15] - 行业正从传统的可插拔光模块向CPO/NPO架构演进，以解决铜互连在高速传输下的信号衰减、高功耗（如英伟达系统达600千瓦）和有限传输距离问题 [9][15] Scintil Photonics 公司进展 - 公司已开始向客户提供其单芯片DWDM激光器“LEAF Light”进行评估测试，并与“六七家公司”洽谈，目标是在2028年前实现每月生产数十万枚芯片 [2][3] - LEAF Light是业界首款用于AI基础设施的单芯片DWDM激光器，其评估套件（EVK）已于近期发布，预计2026年第二季度上市，该技术旨在比单波长CPO降低50%的功率 [3][4][5] - 公司的核心技术（SHIP）解决了DWDM激光器的波长精度一致性难题，已在合作伙伴Tower Semiconductor的200mm硅光子生产线上得到验证，为大规模生产奠定了基础 [7] - LEAF Light集成了智能监控功能，如波长锁定（WaveGuard）、每波长功率监测和运行遥测，以实现稳定的性能并便于系统管理 [5][6] Ayar Labs 公司进展 - 公司正与ODM合作伙伴Wiwynn合作开发一个机架级参考平台，该平台能使用光互连将超过1024个GPU集成到一个统一系统中，而预计每个机架功耗仅为100到200千瓦，与当前系统相当 [8][9] - 该方案采用共封装光学技术，与可插拔器件相比，可大幅降低功耗，同时将传输距离和带宽提高至多3倍，其原型光引擎带宽已超过100Tbps [9][10] - 公司近期完成了5亿美元E轮融资以加速CPO大规模生产，并与GUC合作开发基于其光I/O芯片的参考设计 [13] - 公司强调软件监控和遥测对于CPO系统的重要性，以应对光引擎故障可能导致整个芯片损坏的风险 [10][11] Lightmatter 公司进展 - 公司发布了名为Passage L20的近封装光模块，专为高性能交换机和GPU加速器设计，该技术可将现代数据中心所需的光纤数量减少一半，且无需共封装 [15][16] - L20模块通过双向光纤技术实现，每根光纤可同时以200 Gbps速率进行双向传输，仅需16个L20模块即可取代102.4 Tbps交换机中的512个200 Gbps可插拔模块，大幅节省功耗和光纤成本 [16] - 每个L20模块的额定功耗为30瓦，相比功耗可能超过10瓦的高带宽可插拔模块更具能效优势，公司预计2026年底开始提供样品 [16] - 公司还推出了与先进封装兼容的vClick表面附着光纤阵列，允许在晶圆级别测试光子组件，以改善CPO的测试和验证流程，防止有缺陷的光子器件损坏整个芯片 [17][18][19]

行业趋势与核心驱动力 - AI集群规模向数十万GPU量级扩张，光互联正成为决定AI基础设施性能上限的核心变量，并超越传统配套设施角色 [1][8] - 生成式AI模型规模快速扩张，数据中心核心瓶颈正从晶体管性能转向互联带宽与延迟，形成“I/O墙” [3] - 铜缆在SerDes速率提升至每通道200 Gb/s时触及物理极限，无法稳定跨越单个服务器机架，推动光学器件向计算与交换芯片侧迁移 [4] 产品与技术演进路径 - 800G光模块于2025年进入强劲增长期，正加速向主流市场渗透 [5] - 1.6T光模块产品已进入量产爬坡阶段，光迅科技（Accelink）已公开展示并送样面向AI数据中心的1.6T OSFP224 DR8收发器 [3][5] - 技术路线正经历结构性变革，产业焦点从800G向1.6T量产迁移，并展望3.2T技术路径 [1][3] 关键技术路线与架构之争 - 共封装光学（CPO）与可插拔方案的路线之争是OFC 2026的核心议题之一 [1][6] - CPO将光学引擎与交换芯片共封，可显著降低功耗与信号损耗，被视为超大规模数据中心的长期演进方向 [6] - 可插拔方案凭借灵活性与可维护性，在现阶段仍占据主导地位 [6] - 从可插拔到线性可插拔光学（LPO），再到CPO的演进路径及供应链重构成为焦点 [6] 底层技术与供应链关键变量 - 硅光子异构集成（涵盖硅光子与薄膜铌酸锂及III-V族材料的平台融合）是OFC 2026的重点关注方向 [7] - 激光技术的供需瓶颈已成为制约光互联规模扩张的关键因素之一 [7] - 超短距光学互联的VCSEL与MicroLED技术路线之争，以及替代铜缆的光学互联方案获得关注 [7] - 光学I/O（OIO）作为一种封装原生光学链路技术，有望支持AI系统解耦化部署，成为新兴方向 [7] 产业动态与未来影响 - OFC 2026展会将于3月17日至19日在洛杉矶会议中心开幕，技术会议于3月15日至19日举行 [3] - 英伟达、博通及Marvell将在OFC就可制造性问题发表演讲，这关系到CPO从技术验证走向规模化商用的时间节点 [1][6] - 本届OFC形成的技术共识与产业走向，将对未来数年的光通信格局产生深远影响 [8]

华莱士退市与新三板动态 - 华莱士（华士食品）正式从新三板摘牌，股票自2026年2月12日起终止挂牌，结束了近十年的上市历程 [2][3] - 公司退市原因为结合当前市场环境及公司长期战略，以提高经营决策效率、降低运营成本 [5] - 公司早在2026年1月9日宣布申请终止挂牌，并于1月22日股票停牌 [5] 消费电子与硬件产品动态 - 苹果发布新款MacBook，全系列机型售价上涨，其中MacBook Pro 16英寸M5 Max版起售价从3499美元涨至3899美元，涨幅约11.5%或400美元 [6][7] - MacBook Air 13英寸起售价从999美元上调至1099美元，15英寸从1199美元上调至1299美元，基础存储同步翻倍至512GB [7] - 苹果首款折叠屏手机iPhone Fold的渲染图曝光，引发产业链个股上涨，东山精密、奥海科技等涨停 [15] - 荣耀发布Magic V6折叠屏手机，售价8999元起，首次将折叠屏手机电量带入7000+mAh时代 [26] - Lululemon一款80元的发圈售罄，材质为100%锌合金和86%聚酯纤维、14%氨纶 [7][8] 新能源汽车与出行行业 - 小米汽车公布2026年2月小米YU7销量为20196辆 [13] - 理想汽车CEO李想考虑回购公司部分港股股份，具体比例和总额仍在讨论中 [4][10] - 2026年以来，理想汽车多位中高层离职，包括前智驾负责人、前Soc负责人等 [10] - 保时捷2025年全球交付新车27.95万辆，同比减少10.1%，其中纯电汽车占比22.2% [22] - 公司2025年营业收入达362.7亿欧元，销售利润4.13亿欧元，销售回报率1.1% [22] - 美孚1号在上海发布混动适用润滑油新品，红牛车手维斯塔潘现场助阵 [9] 人工智能与科技行业 - 英伟达CEO黄仁勋表示，AI基础设施建设已投入数千亿美元，未来还需要投资数万亿美元 [16][17] - 机构预估CPO在AI数据中心光通信模块的渗透率将逐年成长，有机会于2030年达35% [14] - 腾讯推出全系“龙虾”（AI Agent）产品矩阵，包括WorkBuddy、QClaw等，马化腾称还有一批产品陆续赶来 [14] - 腾讯宣布推出专为中国用户优化的AI Skills社区SkillHub，基于OpenClaw开源生态打造 [19] - 传腾讯秘密启动微信AI智能体项目，旨在连接微信内数百万小程序，以超越阿里和字节 [15] - 智谱启动“龙虾全国部署计划”，提供AI模型与OpenClaw培训，并招募“龙虾布道师” [18] - OpenAI计划在ChatGPT中接入其AI视频生成工具Sora，预计到2030年推理成本将超过2250亿美元 [22] - Meta收购AI智能体社交平台Moltbook，其创始人将加入Meta人工智能研究部门 [22] - 国家超算互联网向平台全体OpenClaw用户免费发放1000万Tokens额度，限时2周 [4][20][21] - 超算互联网公布OpenClaw的Token续购价格为0.1元/百万Tokens [21] - 飞书CEO谢欣称，企业使用Agent需重视安全，个人使用是探索，企业使用是责任 [10] - 钉钉客服表示，在没有专业人员做好安全措施的前提下，不建议企业客户将OpenClaw直接用于办公环境 [12] 半导体与硬件投资 - 英伟达将向云平台公司Nebius投资20亿美元，共同开发面向AI市场的下一代超大规模云平台 [28] - 凯辉基金领投AMI Labs的10.3亿美元种子轮融资，这是欧洲有史以来最大的种子轮融资 [27] - 参与AMI Labs投资的还包括淡马锡、英伟达、丰田风投、三星等 [27] 互联网与支付金融 - 马斯克称社交媒体平台X的数字支付系统X Money将于下月开启早期公开测试 [15] - 软银旗下支付应用PayPay的IPO定价可能位于目标区间低端附近，认购倍数已超过5倍 [18] 消费品与零售业绩 - 小熊电器2025年营业总收入52.35亿元，同比增长10.02%；归母净利润4.01亿元，同比增长39.17% [24] - 老铺黄金预计2025年度净利润约48亿元至49亿元，较2024年度增长约226%至233% [25] - 福立旺预计2026年第一季度归母净利润为4000万元至5000万元，同比增长183.84%至254.81% [23] 航空与能源行业 - 泰国国际航空计划将票价上调10%至15%，以应对燃油成本飙升 [4][12] - 国际能源署成员国同意释放4亿桶战略石油储备，以稳定全球能源市场 [8] 法律诉讼与公司治理 - 索尼因PlayStation Store价格问题在英国面临价值近20亿英镑（约27亿美元）的集体诉讼，被指控利用垄断地位推高数字游戏价格 [4][17] - 摩根大通下调了对部分私人信贷集团贷款组合的估值，这些贷款主要投向软件企业，此举将限制其未来的放贷规模 [16] - 特斯拉财务副总裁森迪尔·帕拉尼将离职，加剧了公司近两年关键业务领域的人才流失 [17] 其他公司动态 - 宝马任命Raymond Wittmann为新任管理委员会成员，负责生产业务 [16] - 库迪咖啡同日在苏州成立4家新公司，注册资本分别为1亿元、1000万元、1000万元、200万元人民币 [12] - 汾酒集团招聘酿酒工和成装工，拟录用名单中出现10多名硕士研究生，公司称硕士上升空间更大，工资有差异 [5]

市场整体表现 - 3月11日A股市场震荡上扬，沪指收盘涨0.25%报4133.43点，深证成指涨0.78%，创业板指涨1.31% [1][2] - 沪深北三市合计成交约2.53万亿元，较前一交易日增加逾1100亿元 [2] - 市场呈现明显分化，军工、半导体、医药等板块走低，而化纤、绿色电力、化工、CPO、锂电、固态电池、光伏等板块表现活跃 [2] - 港股市场震荡回落，新能源汽车股集体走高，蔚来收盘涨超14%，吉利汽车大涨超8% [2] 光伏产业链 - 光伏产业链股盘中强势拉升，首航新能20%涨停，明阳电气、艾罗能源、锦浪科技等涨超10%，德业股份涨停，阳光电源涨逾9% [2][4] - 阳光电源全日成交超240亿元，位居A股成交额首位 [2] - 本轮光伏行情的核心驱动力已从技术反弹转向全球能源地缘格局重塑带来的结构性重估 [6] - 中东能源冲突持续发酵，全球电网投资正加速向分布式、去中心化方向演进，光伏作为分布式绿色电力的核心供给支柱，其战略地位被重新定义 [6] - 全球储能装机保持快速增长，成为确定性增量赛道，AI算力建设导致美欧持续缺电，由马斯克推动的太空光伏被视为潜在解决方案 [6] - HIT、钙钛矿等新技术被视为适配太空极端环境的优选方案，利好相关电池组件及辅材生产企业 [6] 化工板块 - 化工板块午后强势上扬，金牛化工、中盐化工、三友化工、中泰化学、宝丰能源等多股涨停 [2][8] - 市场对原油供应中断的担忧情绪升温，推动国际油价上行，进而带动石脑油、乙烯等基础化工品及下游塑料、化纤等产业链产品价格普涨 [8] - 国内化工行业扩产周期步入尾声，落后产能加速出清，叠加海外化工产能受高能源成本制约持续关停，行业供需格局持续改善 [8] 化肥概念 - 化肥概念表现亮眼，粤桂股份涨停，鲁西化工涨超7%，华鲁恒升、华尔泰涨超6%，赤天化、六国化工等涨逾5% [9] - 中东战事延宕影响化肥运输，进而影响国际市场化肥供应，全球约33%的化肥运输经霍尔木兹海峡，目前该通道航运风险激增 [11] - 中东是全球尿素供应及贸易的主要力量，伊朗尿素产能约占全球产能的3%—4%，年出口量约为400万—500万吨，占全球尿素贸易量接近10% [11] - 卡塔尔年尿素出口量500万吨以上，伊朗与卡塔尔合计影响全球尿素贸易量900万—1000万吨，占全球贸易总量接近20% [11] - 地缘冲突可能造成中东尿素产能供应缩减，从而推高国际尿素价格，并促使各国政府重视粮食供应安全，从而提升化肥板块估值 [11] 其他活跃板块 - 化纤板块午后崛起，中复神鹰涨超14%，双欣材料涨停 [2] - 绿色电力板块强势，赣能股份、绿发电力等涨停 [2] - CPO概念热度不减，沃格光电涨停，华工科技盘中逼近涨停 [2] - 锂电、固态电池概念活跃，雄韬股份、联科科技等涨停，亿纬锂能涨近8% [2]

市场开盘表现 - 2026年3月11日A股三大指数集体高开，沪指开于4123.67点，高开0.01%，深成指开于14373.74点，高开0.14%，创业板指开于3318.41点，高开0.37%，科创综指开于1793.56点，高开0.11% [4][5] - 港股恒生指数高开0.59%，恒生科技指数高开0.87% [8] 行业板块动态 - 工业母机板块开盘走强，华东数控涨停，恒进感应涨幅超过15%，华中数控、宇环数控、纽威数控、乔锋智能等公司股价跟涨 [3][5] - 网络安全、高速铜连接、核聚变、商业航天、CPO等题材同样走强 [5] - 油气开采及服务、煤炭开采加工板块走弱，其中油气开采及服务板块跌幅达1.85% [5][7] - 云计算概念股出现回调 [5] 公司特定事件 - 通威股份因重大资产重组事项复牌，股价高开3.14%，报18.73元，公司计划购买丽豪清能100%股权 [6][7] - 在港股市场，蔚来汽车股价大幅上涨15%，腾讯控股股价上涨超过4%，宁德时代、百度集团股价涨幅靠前 [8] 商品期货市场 - 集运指数（欧线）期货主力合约在开盘前时段内上涨6%，报1971.3点 [7]

亚太股市整体表现 - 3月10日亚太股市集体回暖，日经225指数收涨2.88%，韩国KOSPI指数收涨5.34%，SK海力士股价涨超12%，三星电子股价涨超8% [1] - A股市场三大指数集体反弹，创业板指和科创综指双双涨超3%，全市场超4500只个股上涨 [1] - 港股整体回暖，截至当日15时22分，恒生指数与恒生科技指数均涨约2% [3] A股主要指数及板块表现 - 上证指数收于4123.14点，上涨0.65%，深证成指收于14354.07点，上涨2.04%，科创综指收于1791.54点，上涨3.02% [2] - 创业板指收于3306.14点，上涨3.04%，沪深300指数收于4674.76点，上涨1.28% [2] - CPO、PCB板块全天走强，算力硬件概念掀涨停潮，长光华芯20cm涨停创历史新高，中英科技、迅捷兴、东山精密、汇绿生态、广合科技涨停 [3] - 光通信板块强势爆发，炬光科技、源杰科技涨超10%，长飞光纤、光迅科技等涨停，国内G.652.D单模光纤价格从2025年底约20元/芯公里快速攀升至40-50元/芯公里，部分报价突破50元，创近七年新高 [3] - 存储芯片概念午后活跃，华海诚科涨超13%，晶科能源涨超11%，国科微、普冉股份跟涨，美股存储概念同步大涨，闪迪涨超11%，西部数据涨超6%，美光科技涨超5% [3] - 油气股集体下挫，洲际油气跌停，蓝焰控股、中国石油、中国石化跌超7%，中国海油跌超5%，煤炭板块走弱，中煤能源大跌，国际油价大幅跳水，纽约原油期货和布伦特原油期货1天内从近120美元跌至90美元上下 [3] 人工智能与科技动态 - 港股AI概念股集体走强，MINIMAX-WP涨超26%，智谱涨近17%，腾讯控股涨近7% [3] - 3月9日，MiniMax发布“龙虾”新技能，推出Voice Maker语音模型和Music Maker音乐模型 [5] - 智谱正式上线AutoClaw（中文名：澳龙），用户可在本地电脑一键部署“龙虾” [5] - 腾讯宣布旗下全场景AI智能体WorkBuddy正式上线 [5]

市场整体表现 - 2026年3月10日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.65%至4123.14点，深成指涨2.04%至14354.07点，创业板指涨3.04%至3306.14点 [3] - 科创综指上涨3.02%至1791.54点，全市场超过4500只个股上涨 [3] - 沪深两市全天成交额为2.4万亿元，较上一个交易日缩量2496亿元 [7] 行业板块涨跌 - 通信设备、半导体、CPO板块涨幅居前，油气、煤炭、燃气板块走低 [4] - CPO板块掀起涨停潮，迅捷兴、长光华芯、广合科技、瑞斯康达等多股涨停，其中迅捷兴和长光华芯涨幅达+20.00% [5][6] - 油气板块出现调整，科力股份下跌12.43%，准油股份和洲际油气跌停（跌幅分别为-9.99%和-9.98%） [6][7] 资金流向 - 主力资金全天净流入电子、通信、机械设备等板块，净流出石油石化、传媒、钢铁等板块 [9] - 个股方面，胜宏科技、中国能建、烽火通信分别获主力资金净流入24.85亿元、23.71亿元和20.42亿元 [15] - 净流出方面，洲际油气、特变电工、佰维存储分别遭主力资金抛售22.58亿元、12.83亿元和11.47亿元 [10] 机构观点摘要 - 华西证券观点：OpenClaw有望推动AI产业进入Agent时代 [11] - 中信建投观点：中东战火威胁铝供应，铝板块估值修复进行时 [12] - 华泰证券观点：美以伊冲突下油价高涨或将推升电价 [13]

市场整体表现 - 3月10日A股、港股集体高开，上证指数涨0.31%，创业板指涨2.51% [1] - 恒生指数高开1.6%，恒生科技指数涨1.69% [1] - 日韩股市大幅高开，韩股触发熔断 [4] - 纳指深夜涨超300点 [4] 板块及行业表现 - A股算力硬件产业链反弹，CPO、存储器方向领涨 [1] - 云计算、算力租赁题材反复活跃 [1] - 半导体、AI应用、人形机器人、锂矿概念股涨幅居前 [1] - 海运股低开高走，招商轮船涨停，中远海能冲击涨停，招商南油涨逾6% [1] - 油气股现跌停潮，“三桶油”集体跌超6% [1] - 港股油气设备股同步走低，山东墨龙跌近20%，但今年以来涨超170% [1] - 煤炭、海运、化工板块大幅回调 [1] - 港股科网股多数上涨，哔哩哔哩涨逾4%，小鹏汽车涨逾3%，华虹半导体、快手、小米集团等涨逾2% [3] 商品及期货市场动态 - 布伦特原油、NYMEX原油期货盘中大跌10% [3] - 国内商品期市多数下跌，航运期货跌幅居前，集运指数(欧线)跌超14% [3] - 能源品全部下跌，原油跌超13% [3] 重点公司表现及事件 - 宁德时代涨近6%，公司公告2025年营业收入4237.02亿元，同比增长17.04%，净利润722.01亿元，同比增长42.28% [3] - 招商轮船涨停，中远海能冲击涨停 [1] - 中国海油现价40.36元，跌6.92% [2] - 中国石油现价12.04元，跌6.81% [2] - 中海油服现价17.93元，跌6.66% [2] - 中煤能源现价17.07元，跌6.21% [2] - 中国石化现价6.58元，跌6.00% [2] - 日股SK海力士涨超9% [4] - 纳指半导体股爆发，闪迪涨11% [4] - 金山云大涨19% [4] 宏观及事件驱动 - 特朗普称美国对伊朗的军事行动会“很快”结束 [3]

报告行业投资评级 - 投资建议评级：**推荐** [4] 报告核心观点 - 报告认为，即将举办的GTC 2026和OFC 2026大会将定义光通信产业未来风向，是把握行业投资机会的关键时点 [1][9][13][16] - 报告核心看好光通信行业在AI算力驱动下的发展，重点关注**3.2T光模块、共封装光学（CPO）、光电路交换（OCS）**等前沿技术的产业进展 [9][16][56] - 报告判断，在Scale-out网络中，可插拔收发器仍将是主导解决方案；而在Scale-up网络中，CPO将占据主导地位 [1][56] 根据目录总结 1 GTC和OFC 2026前瞻 - **GTC 2026核心关注点**：重点关注英伟达下一代AI芯片路线图（含Rubin Ultra、Feynman）及其CPO交换机（Quantum-X与Spectrum-X）的技术细节、商用时间表和供应链合作进展 [1][13] - **GTC 2026技术预测**：预计英伟达的Scale-up CPO解决方案最早可能在2027年随Rubin Ultra平台首次采用，而Feynman或更晚期平台可能采用更先进的光I/O方案 [13] - **英伟达CPO供应链**：英伟达已构建覆盖芯片、光电器件、材料、封装制造的全球化CPO核心供应链，包括台积电、Coherent、Lumentum、住友电工、康宁、富士康、日月光等公司 [14] - **OFC 2026核心关注点**：大会将定义2026-2027年光通信产业风向，核心关注**1.6T/3.2T光模块量产、CPO/光I/O、光电路交换（OCS）、新一代光纤与空间通信**等技术进展 [1][16] - **1.6T/3.2T光模块进展**：2026年是1.6T光模块的量产元年，关注其良率及成本控制；3.2T演进路径包括复用1.6T成熟供应链和开发8×400G/lane新方案 [16] - **CPO/NPO/光I/O进展**：CPO正从实验室走向AI流水线，博通、英伟达、Marvell三大阵营的进展将影响供应链布局 [19] - **CPO创新方案**：Ciena发布Vesta 200 6.4T CPX可插拔光引擎，采用独特2D光纤互连，相比传统方案可节省高达**70%**的功耗 [20] - **NPO方案进展**：阿里云基于OIF标准研发了3.2T NPO方案，并已应用于新一代国产四芯片交换机；华工正源自研了业界首款3.2T NPO光引擎，功耗较传统DSP方案降低**50%**以上 [25][27] - **光电路交换（OCS）进展**：OCS设备功耗仅为百瓦级，远低于传统电子交换机的数千瓦级，在Google Apollo架构中得到验证，关注Lumentum、Coherent等产业链公司进展 [27] - **新一代光纤与空间通信**：空芯光纤（HCF）能提升数据传输速度近**50%**，传输距离增加**1.5**倍；卫星间激光通信成为光通信新增长点 [28] - **产业巨头技术布局**：英伟达、谷歌、Meta、博通、微软等AI与芯片巨头将在OFC上分享涵盖CPO、光交换、空芯光纤等全维度技术 [30] - **供应链与代工厂动态**：Coherent、Ciena、Lumentum等光通信厂商，以及台积电、三星、英特尔等半导体代工厂将在OFC发布全链条创新与代工平台进展 [32][33] - **中国企业参与**：超过**160**家大中华区展商将亮相OFC 2026，包括光迅科技、源杰科技、华工科技、新易盛等公司 [35] 2 行情回顾：通信板块上涨，光通信表现最优 - **板块表现**：本周（2026年3月2日-3月6日）通信板块上涨，表现强于上证综指，在各行情指标中表现最强 [37] - **子板块涨跌**：从细分行业看，光通信子板块上涨**0.5%**，而通信设备、5G通信、卫星产业、CS物联网、云计算、数据中心子板块分别下跌**1.1%**、**1.6%**、**2.2%**、**4.0%**、**5.6%**、**7.8%** [41] 3 行业新闻 - **MWC 2026动态**：2026世界移动通信大会聚焦AI原生网络与6G，超**350**家中国企业亮相，中兴通讯展出了全球首个U6G频段**2048**天线阵子6G原型机 [45] - **英伟达锁定CPO产能**：英伟达投资**40**亿美元战略投资Lumentum与Coherent以锁定关键光器件产能，标志着CPO技术路线获最终确认 [2][46] - **博通业绩超预期**：博通2026财年第一财季营收**193.11**亿美元，同比增长**29%**，其中AI收入达**84**亿美元，同比增长**106%**，并启动**100**亿美元股票回购计划 [2][47] - **Ciena业绩与指引上调**：Ciena 2026财年第一季度营收**14.3**亿美元，同比增长**33%**，调整后每股收益增长**111%**，并上调全年营收指引至**59**亿至**63**亿美元 [48] - **Credo营收翻倍**：Credo 2026财年第三财季营收**4.07**亿美元，环比增长**51.9%**，同比增长**201.5%**，并预计第四季度营收将进一步攀升至**4.25**亿至**4.35**亿美元 [2][49] 4 公司新闻 - **中兴通讯2025年报**：2025年实现营收**1,339.0**亿元，同比增长**10.4%**；归母净利润**56.2**亿元；算力业务营收同比增长约**150%**，占整体营收比重达**24.6%** [3][51] - **福晶科技2025业绩快报**：2025年实现营业总收入**11.56**亿元，同比增长**32.05%**；实现归母净利润**2.62**亿元，同比增长**19.88%** [3][54] 5 投资建议：关注光通信行业3.2T、CPO、OCS等进展 - **重点关注标的**：报告明确建议关注光通信行业**3.2T、CPO、OCS**等产业进展，重点标的包括：**中际旭创、新易盛、天孚通信、罗博特科、炬光科技、致尚科技、太辰光**等 [9][56] - **全产业链关注列表**：报告还列出了算力（光通信、算力设备、液冷）、卫星通信、IDC、光纤光缆、数据要素（运营商）等细分领域的产业链公司名单 [57][58][59][60][61]

公司A - 公司是国内唯一具有输变电一次设备成套生产制造能力的企业[1] - 公司业务涉及智能电网、储能、算力、量子科技及芯片等多个前沿领域[1] 公司B - 公司在Mini/Micro LED显示模组市场的占有率超过50%[1] - 公司业务涉及MicroLED、CPO、芯片、AI应用及PCB等多个技术领域[1] 公司C - 公司拟投资35亿元人民币建设钙钛矿叠层电池成套装备项目[1] - 公司业务涉及MicroLED、存储芯片、锂电池及光伏等多个产业[1]