市场整体表现 - 上证指数低开冲高补缺后单边下行，尾盘跳水中阴报收，创业板低开后回落中阴报收，成交额1.98万亿元，个股涨跌家数比1961:3323 [5] - 领涨行业为供气供热，涨幅逾3%，领涨概念为水产品、海南自贸，涨幅逾3% [5] - 领跌行业为通信设备、半导体，跌幅逾3% [5] 基金净值表现领先分析 - 汇安量化优选灵活配置A基金净值增长7.11%，最新净值1.0436，位列榜首 [2] - 永赢新材料智选混合发起A/C基金净值增长5.42%，最新净值分别为1.3120和1.3099 [2] - 华泰柏瑞新兴产业混合A基金净值增长4.39%，最新净值2.1076 [2] - 南华瑞盈混合发起A/C基金净值增长约4.38%，工银新经济混合(QDII)人民币A/C基金净值增长4.25% [2] 基金净值表现落后分析 - 方正富邦核心优势混合A/C基金净值下跌约6.76%，最新净值分别为1.1798和1.1655 [3] - 永赢先锋半导体智选混合发起A/C基金净值下跌约6.71%，最新净值分别为1.3691和1.3679 [3] - 东方阿尔法科技智选混合发起A/C基金净值下跌约6.59%，鹏华高端装备一年持有期混合A/C基金净值下跌约6.19% [3] - 国融融信消费严选混合A/C基金净值下跌约6.18% [3] 领先基金持仓与风格 - 汇安量化优选灵活配置基金前十大持仓集中度65.71%，持仓偏向新能源行业，特别是储能方向 [6] - 前十大持仓股中，中一科技日涨幅19.99%，宏工科技日涨幅12.74%，微导纳米日涨幅4.31%，上海洗霸日涨幅4.35%，博苑股份日涨幅6.45% [6] - 基金风格被归纳为新能源行业储能方向的主动型混合基金 [6] 落后基金持仓与风格 - 方正富邦核心优势混合基金前十大持仓集中度73.57%，名义上属于军工行业 [6] - 前十大持仓股中，紫光国微日跌幅3.48%，新雷能日跌幅3.05% [6] - 分析认为基金实际风格可能已调仓至存储芯片方向，与显示的军工行业趋势不符，导致净值大幅回撤 [6]

市场整体表现 - 上证指数收盘报3990.49点，下跌0.97%，成交额8380亿元，盘中失守4000点 [1] - 深证成指收盘报13216.03点，下跌1.93%，成交额11201.09亿元 [1] - 创业板指收盘报3111.51点，下跌2.82%，成交额4943.27亿元 [1] - 科创50指数收盘报1361.23点，下跌2.72%，成交额613亿元 [1] - 沪深两市合计成交额19581.09亿元，较上一交易日减少838.52亿元 [1] - 市场个股跌多涨少，1911只个股上涨，3095只个股下跌，151只平盘，9只停牌 [3] - 不含当日上市新股，90只个股涨停，9只个股跌停 [3] 行业板块表现 - 房地产、医药生物、银行、纺织服饰、石油石化等行业涨幅靠前 [3] - 电子、通信、传媒、有色金属、计算机、电力设备、保险、化工等行业跌幅居前 [3] - 海南自贸、天然气、水产养殖、赛马、中药、BC电池等概念走势活跃 [3] - 存储芯片、CPO、无线充电、光通信模块、可控核聚变、PEEK材料、量子科技、氟化工等概念走势较弱 [3] - 涨停个股主要集中在医药生物、机械设备、建筑装饰、公用事业、纺织服饰等行业 [3] 个股涨停情况 - 连续涨停天数大于或等于2天的个股有31只 [6] - *ST正平连续8天涨停，连续涨停板数量最多 [6] - *ST绿康、孚日股份均连续7天涨停 [6] - 三木集团连续6天涨停 [6] - 东百集团、人民同泰、国晟科技均连续5天涨停 [6] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出620.11亿元 [7] - 创业板主力资金净流出257.8亿元，沪深300成份股主力资金净流出204.39亿元，科创板主力资金净流出17.13亿元 [7] - 31个申万一级行业中，5个行业主力资金净流入，26个行业净流出 [7] - 国防军工行业主力资金净流入最多，金额为8.46亿元，房地产和建筑装饰行业净流入金额分别为5.45亿元和4.71亿元 [7] - 电子行业主力资金净流出最多，金额为146.07亿元，电力设备、化工、通信等行业净流出金额分别为85.42亿元、57.13亿元、53.58亿元 [7] 个股主力资金动向 - 1802只个股获主力资金净流入，65只个股净流入超1亿元 [11] - 先导智能主力资金净流入最多，金额为9.4亿元，航天发展、盈新发展、众生药业净流入金额分别为7.52亿元、6.34亿元、6.19亿元 [11][12] - 3355只个股被主力资金净卖出，196只个股净卖出超1亿元 [15] - 新易盛主力资金净流出最多，金额为15.92亿元，香农芯创、中际旭创、多氟多净流出金额分别为12.46亿元、11.65亿元、10亿元 [15][16] 龙虎榜机构动向 - 机构席位资金合计净买入约2.84亿元 [19] - 机构净买入12只个股，净卖出15只个股 [19] - 时空科技获机构净买入最多，金额约2.08亿元，海陆重工、中一科技、联化科技等股获净买入居前 [19] - 华盛锂电遭机构净卖出最多，金额约1.21亿元，顺钠股份、海辰药业、盘龙药业等股遭净卖出居前 [19]

市场整体表现 - 14日早盘沪指窄幅震荡，午间收盘跌0.16%报4022.89点，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.74%，科创50指数跌1.5% [1] - 沪深北三市合计成交额达12469亿元 [1] - 场内超2800只个股上涨 [1] 行业板块表现 - 半导体、食品饮料、酿酒等板块走低 [1] - 燃气、石油、医药、地产、银行等板块拉升 [1] - 海南自贸、创新药概念等表现活跃 [1] 机构观点：科技板块 - 当前科技类吸筹率已回落至25%下方，筹码拥挤度有所释放，但时间仍显不足（2023年以来从高位回落时间基本在1个季度） [1] - 预计后续科技股整体将表现分化，没有业绩支撑仅靠叙事上涨的科技股将大幅回调，但有业绩支撑的如存储等仍有上行动力 [1] 机构观点：有色与化工板块 - 有色板块同时受益于供给端受限和需求端AI增长的叙事，从技术上看是当下更强的板块 [1] - 化工板块在新能源和AI的叙事下底部上行，兼具安全边际和上涨弹性，可积极关注 [1]

市场指数表现 - 截至午盘上证指数跌0.16%深成指跌1.1%创业板指跌1.74% [3] - 开盘时沪指低开0.56%深成指低开1.14%创业板指低开1.74% [12] - 创业板指早盘下挫跌逾2%沪指跌0.34%深成指跌1.24% [8] - 沪指率先翻红深成指和创业板指跌幅收窄 [6] 板块及个股表现 - 算力产业链全线低迷存储芯片HBMCPO先进封装方向领跌化工有色金属板块回调 [3] - 存储芯片板块盘初调整德明利跌停开盘香农芯创江波龙跌超8% [11] - SPD海南自贸医药油气银行股逆势上涨 [3] - 燃气股逆势走强胜利股份4连板长春燃气首华燃气等纷纷高开 [10] - 海南自贸概念反复走强海马汽车走出11天7板海南海药欣龙控股涨停 [7] - 沪深两市半日成交额1.23万亿较上个交易日缩量257亿全市场超2800只个股上涨 [4] 商品及外汇市场 - 现货黄金突破4200美元/盎司日内涨0.76%现货白银涨近2%现报53.28美元/盎司 [5] - 在岸人民币兑美元汇率升至7.0908创一年来新高 [7] - 人民币兑美元中间价报7.0825调升40个基点 [16] 港股市场 - 港股开盘恒生指数低开1.52%恒生科技指数跌2.22% [14] - 港股科网股集体走弱百度集团跌8.16%京东集团跌3.30%阿里巴巴跌2.96% [9] 资金面操作 - 央行公开市场开展2128亿元7天期逆回购操作操作利率1.40%今日1417亿元逆回购到期 [15]

市场指数表现 - A股三大指数11月13日集体低开 上证指数跌0.09% 创业板指跌0.09% [1] 行业板块表现 - 光伏玻璃行业跌幅居前 [1] - 免税店行业跌幅居前 [1] - 海南自贸概念行业跌幅居前 [1] - 锂电电解液行业强势上涨 [1] - 贵金属板块走强 因国际金价大涨 [1] - 油气板块出现回调 [1]

市场开盘表现 - 三大指数小幅低开，沪指、深成指、创业板指均低开0.09% [2] - 上证指数现价3996.51点，下跌3.63点 [3] - 深证成指现价13228.50点，下跌12.11点 [3] - 创业板指现价3119.09点，下跌2.94点 [3] - 恒生指数低开0.53%，报26779.48点，下跌143.25点 [4][5] - 恒生科技指数低开0.82%，报5885.22点，下跌48.77点 [4][5] 行业板块表现 - 锂电电解液板块强势上涨，电解液方向领涨 [1][3] - 锂电上游材料股延续强势，孚日股份6连板，联泓新科涨停，海科新源涨超5%续创历史新高 [1] - 光伏玻璃、免税店、海南自贸概念跌幅居前 [1][3] - 国际金价大涨带动贵金属板块走强 [3] - 油气板块出现回调 [3] 宏观经济与政策 - 央行开展1900亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.4% [5] - 当日有928亿元逆回购到期 [5] - 人民币对美元中间价报7.0865，较前一交易日调贬32个基点 [5] 个股异动 - 华润万象生活跌近8%，因控股股东拟配售4950万股公司股份 [4] - 巨星传奇跌超13%，因公司拟折价配售股份 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周市场高位震荡，涨价因素与未来预期主导热点，指数遵循技术指标波动，回补缺口后反弹，在4000点附近震荡 [4] - 周五晚间美股“V型反转”，全球资本市场情绪好转，10月国内CPI由降转涨、PPI降幅收窄利好企业利润，A股成交活跃，股指将震荡上行 [4] - 期货基差下跌时扩大，周三贴水达最大值，周四反弹贴水收敛且持仓下降，周五持仓进一步下降贴水收敛显示空头减仓迹象 [4] 各部分总结 第一部分 周度核心要点分析及策略推荐 一周要闻 - 10月31日吴清主席文章提出提高资本市场制度包容性、适应性 [3] - 受AI泡沫等影响，美股本周全线下跌，纳指创4月初后最大单周跌幅 [3] - 2025年10月居民消费价格同比涨0.2%，全国工业生产者出厂价格同比降2.1%，降幅收窄，环比由平转涨0.1% [3] - 10月中国出口增速-1.1%，进口增速1.0% [3] - 10月制造业采购经理指数为49.0%，较上月降0.8个百分点 [3] - 2025年三季度我国经常账户顺差13948亿元，资本和金融账户逆差13948亿元，来华直接投资保持净流入 [3] - 11月7日中国证监会与财政部发布《证券结算风险基金管理办法》，12月8日起施行，修订对风险基金交纳比例差异化调整 [3] 综合分析 - 本周市场高位震荡，磷肥等商品价格上涨推动相关板块走强，AI投资预期等成热点，银行股逆势上行，指数回补缺口后反弹，在4000点附近震荡 [4] - 周五晚间美股“V型反转”，全球资本市场情绪好转，10月国内CPI由降转涨、PPI降幅收窄利好企业利润，A股成交活跃，股指将震荡上行 [4] - 期货基差下跌时扩大，周三贴水达最大值，周四反弹贴水收敛且持仓下降，周五持仓进一步下降贴水收敛显示空头减仓迹象 [4] 策略推荐 - 单边：震荡上行，逢低做多（上证指数3980点附近），不追高 [5] - 套利：IM\IC多2512 + 空ETF的期现套利 [5] - 期权：逢低牛市价差 [5] 第二部分 周度数据追踪 A股指数表现 - 展示中证1000、中证500、沪深300、上证50指数在2025年11月3 - 7日的表现 [9] A股成交情况 - 展示A股市场成交额及主要指数成交占比情况，数据截至2025年10月30日 [12][13] A股涨跌情况 - 展示A股市场涨跌家数占比、涨跌停情况，数据截至2025年11月7日 [15] A股融资情况 - 展示融资余额、融资余额占A股流通市值比、融资净买入额、融资买入额占A股成交额比情况 [19][20] A股行业表现 - 展示行业周涨跌幅和行业热度情况 [23] A股行业资金流向 - 展示行业周度资金净买入和行业周度融资净买入情况 [26] A股市场融资 - 展示IPO融资和定向增发融资的募集资金及数量情况 [28][29] A股指数估值 - 展示同花顺全A等多个指数的市盈率、市净率相关数据，包括PE - TTM、分位数、中位数等 [31] 股指期货基差变化 - 展示IM、IC、IF、IH股指期货不同合约基差变化情况，时间从10月9日至11月7日 [33] 股指期货成交持仓变化 - 展示IM、IC、IF、IH股指期货成交和持仓变化情况，时间从10月9日至11月6日 [36] 股指期现货成交对比 - 展示IM、IC、IF、IH股指期货主力、全部合约与对应现货指数成交对比情况 [38] 股指期货主力持仓 - 展示IF、IC、IM、IH股指期货前五、前十净空头持仓情况 [41]

A股市场整体表现 - 主要指数整体走低，上证指数跌0.16%至4001.24点，深证成指跌0.16%至13431.09点，创业板指跌0.37%至3212.70点，科创50指数跌0.75%至1426.03点 [2][3] - 北证50指数逆势上涨0.93%至1533.97点，万得全A指数微跌0.09%至6397.36点 [3] A股基础化工板块表现 - 基础化工板块领涨市场，板块涨幅超过2%，板块内个股掀起涨停潮 [1][3] - 东岳硅材、卓越新能、海新能科等股票“20cm”涨停，凯盛新材大涨11.41% [3] - 澄星股份、氯碱化工、中毅达、中欣氟材等10多只股票涨停 [3][4] A股其他板块及个股表现 - 石油石化、商贸零售、综合、建筑材料等板块涨幅居前，计算机、汽车、电子等板块跌幅居前 [4] - 概念板块中有机硅、海南自贸等概念表现较好 [4] - 天孚通信交投活跃，盘中涨幅一度超过16%，半个交易日成交额超过90亿元 [5] A股新股上市表现 - 新股中诚咨询盘中涨幅一度超过200%，公司主要从事工程造价、招标代理等专业技术服务，拥有20项专利和55项软件著作权 [6][8] - 新股德力佳盘中涨幅一度超过100%，公司主营高速重载精密齿轮传动产品，核心产品为风电主齿轮箱，具备从1.5MW到22MW全系列产品的研发和生产能力 [10][11] 港股市场整体表现 - 港股市场上午整体走低，恒生指数跌幅超过1%，恒生科技指数跌幅超过2% [12][13] - 恒生指数成份股中，快手-W、新东方-S、泡泡玛特等股票跌幅居前，信义光能、恒基地产等股票盘中领涨 [1][13] 港股个股表现 - 三和建筑集团股价大幅波动，盘中涨幅一度超过120% [1][13] - 公司发布正面盈利预告，预计截至2025年9月30日止六个月溢利不少于4000万港元，较去年同期300万港元大幅增长，增长主因包括大屿山工程项目施工效率理想及多年前已竣工工程达成最终账目结算 [14]

市场整体表现 - 截至11月7日上午收盘，上证指数下跌0.16%报4001.24点，深证成指下跌0.16%，创业板指下跌0.37% [1] - 北证50指数上涨0.93%，科创50指数下跌0.75%，中证A500指数下跌0.11% [1] - A股市场半日成交额为1.27万亿元 [1] - 央行当日开展1417亿元7天期逆回购操作，利率1.4%，因当日有3551亿元逆回购到期，单日实现净回笼2134亿元 [2] 宏观经济数据 - 今年前10个月，中国货物贸易进出口总值为37.31万亿元，同比增长3.6% [3] - 对共建"一带一路"国家进出口19.28万亿元，同比增长5.9%，占外贸总值的51.7% [3] - 民营企业进出口21.28万亿元，同比增长7.2% [3] 行业与板块表现 - 化工板块表现强势，磷化工和氟化工方向领涨，多只个股涨停 [3] - 有机硅概念板块均涨幅达4.57%，磷概念板块均涨幅3.51%，氟概念板块均涨幅3.26% [4] - 海南自贸区题材活跃，多只相关股票涨幅靠前 [3] - 财税数字化、Sora概念、多模态AI等板块跌幅居前，均跌幅超过1% [4] - 国家推动能源绿色低碳转型，加快建设新型能源体系和新型电力系统 [3] - "反内卷"政策被纳入顶层规划，旨在治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出，有望带动有机硅等行业价格与盈利修复 [4] 重点公司信息 - 瑞泰新材与宁德时代、LG化学等头部电池厂商长期合作，在宁德、波兰等地建设电解液工厂，行业处于周期底部，未来利润弹性较大 [7] - 华盛锂电为添加剂龙头，加强费用压降和降本增效，未来价格恢复利润弹性较大 [7] - 江苏国泰的国外销售业务可能因全球关税事态缓和而迎来重大发展机会 [7] - 合盛硅业的碳化硅关键技术指标已追上国际龙头企业水平，6英寸碳化硅衬底已全面量产，8英寸产品已开始小批量生产 [7][8]

A股市场整体表现 - 主要指数整体走低，上证指数下跌0.16%至4001.24点，深证成指下跌0.16%至13431.09点，创业板指下跌0.37%至3212.70点，科创50指数下跌0.75%至1426.03点 [2][3] - 北证50指数逆势上涨0.93%至1533.97点，万得全A指数微跌0.09%至6397.36点 [3] 基础化工板块表现 - 基础化工板块成为市场亮点，板块涨幅超过2%，领涨申万一级行业 [1][3] - 板块内个股掀起涨停潮，东岳硅材、卓越新能、海新能科等股票“20cm”涨停，凯盛新材大涨11.41%，澄星股份、氯碱化工等10多只股票涨停 [3][4] - 有机硅等概念板块表现较好 [4] 其他板块及个股表现 - 石油石化、商贸零售、综合、建筑材料等板块涨幅居前，计算机、汽车、电子等板块跌幅居前 [4] - 天孚通信交投活跃，盘中涨幅一度超过16%，半个交易日成交额超过90亿元 [5] 新股上市表现 - 两只新股中诚咨询和德力佳双双大涨 [6] - 中诚咨询盘中涨幅一度超过200%，公司主要从事工程造价、招标代理等专业技术服务，拥有20项专利和55项软件著作权 [6][8] - 德力佳盘中涨幅一度超过100%，公司主要从事高速重载精密齿轮传动产品的研发与销售，核心产品为风电主齿轮箱 [6][9] 港股市场整体表现 - 港股市场上午整体走低，恒生指数跌幅超过1%，恒生科技指数跌幅超过2% [10] - 恒生指数成份股中，快手-W、新东方-S、泡泡玛特等股票跌幅居前，信义光能、恒基地产等股票领涨 [1][10] 港股个股异动 - 三和建筑集团股价大幅波动，盘中涨幅一度超过120% [1][10] - 公司发布正面盈利预告，预计截至2025年9月30日止六个月溢利不少于4000万港元，较去年同期的300万港元大幅增长，增长原因为工程项目施工效率理想及已竣工工程达成最终结算 [12]