重要消息 - 沪深交易所拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，与主板其他股票保持一致 [2][4] - 美方官员称可能在7月9日前与部分国家达成贸易协议，中方表示坚决反对任何以牺牲中方利益为代价的交易 [4] - 中国人民银行提出实施适度宽松货币政策，加强逆周期调节，支持科技创新和提振消费 [4] - 海关总署决定有条件恢复日本部分地区水产品进口 [4] - 香港稳定币法例将于8月1日生效，特区政府将推动稳定币应用推广 [5] - Neuralink展示最新研究成果，目前受试者已达7人 [5] 公司新闻 - 证监会对越博动力涉嫌信息披露违法违规行为作出行政处罚事先告知 [7] - 弘业期货表示不存在未披露的重大事项 [8] - 中光学称生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化 [9] - 迈瑞医疗股东拟减持不超过500万股（占总股本0.41%） [10] - 新乳业控股股东拟减持不超3%股份 [11] - 磁谷科技股东宝利丰拟减持不超3%股份 [12] - 秦港股份秦皇岛市国资委拟减持不超2%股份 [13] - 紫光国微以4961.73万元回购77.55万股股份 [14] - *ST金刚孙公司签订3.99亿元重大算力销售合同 [15] - 德固特拟购买浩鲸科技控制权，股票6月30日起停牌 [16] - 成都先导终止收购南京海纳医药科技约65%股权的重大资产重组 [17] - 岳阳兴长及子公司主体生产装置开工 [18] - 齐翔腾达计划对6万吨甲乙酮装置进行停车检修 [19] - 中国稀土称生产经营平稳有序，未受高管变动影响 [20] - 龙旗科技已向香港联交所递交H股发行上市申请 [21] 券商观点 - 中泰证券建议维持债券市场与红利类资产配置主线，科技板块（如算力、服务器）进入逢低布局区间 [23] - 天风证券看好海外算力（光模块、PCB）、游戏、军工、对欧出口（摩托车、风电）等细分领域，以及固态电池、国产算力、机器人、稳定币等未来趋势方向 [23]

海外市场动态 - 美股三大指数集体上涨，道指涨1%，纳指和标普500均涨0.52%，标普和纳指创249年新高 [1] - 科技巨头表现分化：谷歌A涨2.88%，亚马逊涨2.85%，英伟达涨1.76%，Meta涨1.04%，苹果微涨0.04%，微软跌0.30%，特斯拉跌0.66% [1] - 美联储5月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，消费支出创年初最大降幅 [2] 科技行业进展 - OpenAI租赁谷歌AI芯片支持ChatGPT运营 [3] - 马斯克Neuralink脑机接口受试者增至7人，新一代手术机器人植入速度提升11倍，目标2028年实现人脑与AI全面集成 [4][13] - 特斯拉完成首次高速公路"完全自动驾驶"测试，最高时速72英里 [5] - Meta寻求290亿美元融资押注AI数据中心建设 [6] - 微软AI芯片量产推迟至2026年，科技巨头"去英伟达化"面临挑战 [7] - 英伟达高管一年套现超10亿美元股票，其中过半发生在本月 [8] 国内政策与经济 - 央行Q2货币政策例会强调灵活把握政策力度，未提降准降息，重点支持科技创新和消费 [9] - 中美进一步确认日内瓦共识框架细节，中方将依法审批管制物项出口 [9] - 沪深交易所拟将ST股涨跌幅限制调整至10% [12] - 央行数字货币研究所推出数字人民币硬钱包可视卡新版本，已有14万用户体验 [12] A股市场策略 - 机构看好中报景气方向，东财策略预计市场震荡中枢上移，关注半导体、电池、电网设备等板块 [10] - 中信策略认为结构性机会为主，指数型机会或需等待三季度末 [10] - 广发策略指出两市成交额放大至1.5万亿，市场资金充裕 [10] - 紫光展锐启动IPO辅导，2024年销售收入145亿元(+11%)，芯片出货超16亿颗 [11] 行业热点 - AI手机渗透率预计从2024年16%提升至2028年54%，CAGR达63% [13] - 全球脑机接口市场规模26.2亿美元，预计2034年达124亿美元，CAGR17.35% [14] - 2025年或为人形机器人商业化元年，工业场景有望率先落地 [15] - 中国展览业2025年预计达1.5万亿元，2030年或达3万亿元 [16] 上市公司动态 - 华海清科拟投资不超过5亿元建设晶圆再生项目，首期产能20万片/月 [18] - 德福科技子公司获光伏组件和消费电池头部企业锂电铜箔订单 [18] - 英洛华拟投资4.24亿元建设年产5000吨烧结钕铁硼项目 [18] - 亿纬锂能拟投资不超过86.54亿元建设新型储能电池项目 [19] - *ST金刚孙公司签订3.99亿元算力服务合同 [19] 市场数据 - 6月30日解禁规模较大公司：中无人机(200.20亿元/59.76%)、概伦电子(69.42亿元/59.00%)、福元医药(45.46亿元/57.22%) [21][22] - 7月1日解禁规模较大公司：迪哲医药(132.72亿元/48.54%)、国缆检测(25.48亿元/67.50%)、甘肃能源(21.04亿元/10.33%) [23]

2025年上半年公募基金新发市场概况 - 上半年新成立基金总数661只，总发行规模5261亿元，数量连续三年上升（2024年624只、2023年609只）[1] - 权益基金发行明显回暖，预计下半年继续升温并成为行业布局重点[1][7] 债券型基金发行情况 - 债券型基金发行规模2469.98亿元，占比46.95%，平均单只募资19.92亿元[2] - 中长期纯债基金主导，东方红盈丰稳健配置6个月持有A以65.73亿元居首，5只产品超50亿元[2] - 被动指数型债基扩容，国泰中债优选信用债指数A募59.99亿元，兴银同类产品募59.93亿元[2] - 同业存单指数基金发行9只，金鹰和宏利产品均达50亿元顶额募集[2] - 债基占比显著下降（2025年46.95% vs 2024年81.24%、2023年63.69%），市场热度降温[2] 股票型基金发行表现 - 股票型基金发行380只（2024年228只、2023年142只），规模1855.32亿元，占比35.27%[3] - 规模远超2024年同期664.41亿元及2023年全年1406.58亿元[3] - 增长驱动因素：ETF互联互通扩容、费率改革等政策红利，以及A股结构性行情带动赚钱效应[3] 创新型产品发展动态 - REITs产品发行10只，总募资48亿元，底层资产多元化（如物流、商业地产）[4] - 指数增强型基金爆发，鹏扬中证A500增强A等18只产品抢占细分赛道[4] - QDII基金发行数量同比翻倍，中欧恒生消费指数A募18.97亿元，聚焦港股特色标的[4] - 养老目标基金创新升级，广发养老目标2055五年持有推动长期资金入市[4] 指数权益基金发展趋势 - 被动股票基金数量显著增长，反映低成本、透明化工具需求上升[5] - 新发宽基指数基金（如科创综指）及自由现金流指数基金引入盈利质量因子[5] - 细分领域指数产品涌现（科创板AI、港股通消费/创新药、通用航空产业等）[6] 政策与行业布局方向 - 《公募基金高质量发展行动方案》发布，首批浮动费率基金助推权益发行[7] - 科技主题基金（AI、半导体、新能源、机器人）及消费复苏、创新药基金或成布局重点[7] - 指数及指数增强产品将为主流，需研发长生命周期指数；“固收+”产品因稳健需求受关注[8]

大势研判 - 上证指数突破3400点关键点位，7月底前仍有上升空间，根本动力来自中国产业创新和股市贴现率系统性降低[1] - 无风险利率实质性降低，中长期资金和民间资本入市进入历史转折点，人民币汇率预期转向稳定或略升值推动资产重估[1] - 宏观政策重视投资者回报，资本市场基础制度改革改变投资人风险偏好，但指数短期拉升后需夯实[1] 经济政策与创新支持 - 中美伦敦框架细节确认可能调整对华限制措施，湖南首例清偿企业欠款专项落地改善经济社会风险评价[2] - 科创债ETF即将上市，科创板第五套标准重启，多元化增信降低融资利率支持科创需求[2] - DeepSeek、机器人、稳定币、创新药及"苏超"、"情绪消费"等供给创新推动新需求与结构转型[2] 行业比较与主题推荐 - 科技成长领域推荐港股互联网/传媒/机器人/国防军工/创新药，新技术趋势推动资本开支与产业机遇[3] - 周期消费复兴聚焦有色/化工等周期品及零售/化妆品新消费，金融股行情持续推荐券商/银行及高分红板块[3] - 主题推荐自主可控（半导体/高端装备/AI新基建（光模块/国产算力）/并购重组（科技制造/能源资源）[3] 金融股历史表现分析 - 5月初以来港股恒生金融指数累计上涨15.6%，A股非银金融涨10.2%，银行涨11.9%，稳定币概念与公募新规为主要催化剂[6] - 历史金融股大涨后走势分化：14年末流动性驱动演变为杠杆牛，15年末基本面恶化导致补跌，20年全球放水后转向震荡[7][8] - 行情持续性取决于驱动因素，基本面强劲或流动性充裕可延续升势，反之则随市场下行[8]

报告行业投资评级 - 看好/维持基础化工行业 [1] 报告的核心观点 - 生物柴油、生物航煤作为可再生绿色能源日益受到重视，建议关注卓越新能、已具备SAF产能的公司等 [5] - 中国低空经济、机器人产业迈向商业化，相关的新材料、轻量化材料需求或增加，建议关注同益中、碳纤维行业等 [5] 细分领域跟踪 重点化工新材料产品价格情况 - 本周生物航煤(SAF)欧洲FOB最新价格2230美元/吨，较上周上涨9.85%；生物柴油市场均价为8100元/吨，较上周上涨0.83%；H酸市场均价44000元/吨，较上周上涨5.39%；制冷剂板块维持高位，R32价格52500元/吨，较上周上涨0.96%；R134a最新价格49000元/吨，较上周上涨1.03%；多晶硅、己内酰胺、维A、维E等出现不同幅度下滑 [11] 电子化学品：关注下游技术突破及材料进口替代 - 电子化学品是为电子工业配套的精细化工材料，研究集中在湿电子化学品、光刻胶及配套试剂、电子特气、CMP抛光材料及封装材料等领域 [13] - 电子化学品行业特点包括品种多、专用性强、专业跨度大；子行业细分程度高、技术门槛高；技术密集、产品更新换代快；功能性强、附加值高、质量要求严 [16][17][19] - 全球半导体材料市场规模呈波动向上态势，2017 - 2024年CAGR为5.3%；中国半导体材料市场规模提升速度高于全球，2017 - 2023年CAGR达到10% [20] - 我国半导体领域国产化程度有待提升，相关公司雅克科技、联瑞新材等值得关注 [23] 新质生产力：碳纤维、超高分子量聚乙烯、PEEK - 碳纤维广泛应用于风电、光伏、航空航天等领域，随着低空经济等新科技领域发展，或将迎来新需求增量，相关企业中复神鹰、吉林碳谷等值得关注 [28][30] - 超高分子量聚乙烯纤维是世界上比强度和比模量最高的纤维，行业整体仍处于成长期，具有较高技术壁垒 [32] - 2023年人形机器人产业进入爆发期，产业规模增长至39.1亿元，同比增长85.7%；PEEK是人形机器人减重首选材料，2012 - 2021年中国PEEK产品需求量年均复合增长率达42.84% [32][33] 锂电/储能上游材料：耐心等待下游市场释放 - 导电剂中多壁碳纳米管粉体市场均价为6.4万元/吨，多壁碳纳米管导电浆料市场均价2.75万元/吨；SP炭黑市场均价3.2万元/吨，近年来均逐步下滑 [36] - 钠电池材料中普鲁士蓝类化合物材料价格为3.6万元/吨；硬碳负极材料价格为7万元/吨，较年前有所下滑，但近期价格稳定 [39] 光伏/风电上游材料：关注EVA、POE的需求释放 - EVA价格自2022年下半年以来持续下滑，2024年下半年企稳并有小幅反弹，本周市场大稳小动，整体价格波动有限，工厂总库存维持在1.7万吨左右 [45] - POE塑料可作光伏膜料，国内万华化学等公司推进国产化；POE价格自3月中下旬以来出现明显下滑 [45][46] 生物基材料及能源：生物柴油价格较年初有所反弹 - 生物柴油是绿色能源，我国主要用废油脂生产，相关公司有中国石化、卓越新能等；SAF是环保型燃料，到2050年65%的航空业减排将通过使用SAF实现 [50] - 截至本周，生物柴油市场均价为8100元/吨，较上周上涨0.83%；SAF欧洲FOB - 高端价为2230美元/吨，较上周上涨9.85% [53] 可再生及改性塑料：应用场景日益广泛 - 可再生塑料前景广阔，相关公司有惠城环保、英科再生等；特种工程塑料下游应用广泛，我国塑料制品产量每年接近8000万吨，对特种改性塑料及再生塑料需求增加 [55] - 截至本周，原生塑料PET价格为6107元/吨左右，PS价格为8533元/吨左右；再生PET本周价格4300元/吨，再生塑料价格与原生塑料走势基本一致，近期均有小幅反弹、震荡 [60] 涂料油墨颜料：乘用车与消费电子需求稳步增长 - 涂料伴随可穿戴设备、智能家电、乘用汽车零部件、新兴高端消费品等领域发展，新型功能涂层材料需求增长 [62] - 2024年全球智能手机出货量12.39亿台出现反弹，2023年中国汽车销量3009万辆、全球销量9272万辆均保持正增长 [62] 行情表现 化工行业情况 - 本周沪深300指数上涨1.95%，基础化工指数上涨4.15%，在30个中信一级行业中排名第13；石油石化下跌1.45%，排名第30 [66] - 本月基础化工行业上涨5.38%，在30个中信一级行业中排名10；石油石化行业上涨2.63%，排名16；近期石油石化表现一般，基础化工相对较好 [67] - 本周3级子行业涨幅居前的有膜材料（+11.79%）、锂电化学品（+9.05%）、碳纤维（+8.85%）；涨跌幅居后的子行业有食品级饲料添加剂（+0.54%）、农药（+0.62%）、聚氨酯（+0.71%） [71] 行业内个股涨跌幅 - 本周涨跌幅前10的个股有大东南（50%）、泰和科技（48%）等；涨跌幅后10的个股有金牛化工（-14%）、广康生化（-13%）等 [73] 重点公司公告和行业重要新闻跟踪 重点公司公告 - 裕兴股份将高性能聚酯薄膜生产及配套项目中的第二条聚酯薄膜生产线建设期延长一年，将原募投项目“年产12.4万吨尼龙新材料项目”调整优化后变更为“年产5.08万吨尼龙新材料建设项目” [76] - 聚合顺将原募投项目调整优化，设计产能从12.4万吨变为5.08万吨 [76] - 三美股份控股股东拟减持不超过5,684,819股，约占公司总股本的0.9312% [76] - 瑞华泰全资子公司收到政府补助款3,189万元 [76] - 中盐化工投资建设锅炉烟气超低排放技术改造项目，总投资8,443.95万元 [76] - 湖北宜化磷化工项目已建成并安全顺利投产，相关产品已满负荷生产 [76] - 七彩化学收到先尼科以侵害技术纠纷的诉讼 [76] - 呈和科技终止收购芜湖映日科技股份有限公司合计不低于51%股权 [76] - 川金诺将未投入的募集资金45,475.97万元变更至“川金诺（埃及）苏伊士磷化工项目” [76] - 建龙微纳筹划以支付现金受让股权的方式合计取得上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%的股份 [78] 行业要闻 - Sabic将永久关闭英国威尔顿86.5万吨/年烯烃6号蒸汽裂解装置，至此欧洲乙烯总产能将削减约430万吨/年 [79] - 全球最大的苯酚和丙酮生产商英力士苯酚公司计划永久停止格拉德贝克工厂的生产 [79] - 中科科乐5000吨/年EPOE中试装置成功试产，标志着我国高端聚烯烃材料国产化突破迈向市场应用 [79] - 2025年第一季度美国EVA出口量同比下降14%，至45690吨，进口量下降17%，出口流向已从中国和亚洲转向美洲及欧洲、中东和非洲地区 [79] 重点标的 - 报告给出同益中、凯龙股份、卫星化学等多家公司的盈利预测表，均给予买入或增持评级 [82]

市场表现 - 标普500指数创新高 纳指100五日连涨 科技股领跑 [1] - 油价大跌 美元走弱 美国利率曲线出现牛市陡峭化 工业金属价格大涨 [3] - 大型科技股飙升6%推动标普500创历史新高 [3] - 高盛追踪的多头主题篮子（AI 能源转型 银行股 量子计算 机器人）近期绝对收益和相对收益均跑赢大盘 [5] 资金仓位 - 市场多头程度处于+5（-10至+10尺度） 偏多但不极端 [4] - 主动管理型基金仓位处于过去三年第44百分位 量化资金仓位为5分（满分10分） [4] - 高盛16个指标综合显示市场仓位处于50%中位水平 [4] - 金融板块连续10周净买入 AI相关咨询量是关税话题的5倍 [4] 行业动态 - 科技股仍是核心动能 Q1财报显示企业科技投资需求旺盛 博通 甲骨文 美光等公司给出强劲指引 [6] - 小盘股表现疲软 但对冲功能显著 下半年可能出现不挑基本面的短期急涨 [5] 宏观经济 - 2025年美国GDP预计增长1.25% 2026年接近2% [7] - 下半年失业率可能升至4.4% 但财政支出和AI基建投资将托底经济 [7] - 高盛预测美联储将在12月降息一次 2025年再降两次至3.625% [8] 地缘政治 - 美国空袭伊朗核设施 北约承诺将军费提升至GDP的5% [3] - 美国国内政治转暖 "第899条款"可能取消 多项贸易协议有望达成 [3]

市场表现回顾 - 沪指站稳3400点整数关并创出年内新高，市场热点涌现 [1] - 上半年港股创新药ETF及权益产品表现突出，多只产品涨幅超50%，华安医药生物、嘉实互融精选股票等涨幅超60% [4] - 2023年上半年AI赛道基金表现优异，诺德新生活、东吴移动互联等涨幅超60%，游戏动漫ETF接近翻倍，但全年涨幅回落至50%以下 [4] - 2023年下半年红利、高股息及北交所产品表现突出，万家精选混合等收益超20% [5] - 2024年上半年延续高股息风格，煤炭、能源等稳健型产品表现优秀，下半年"924"行情转向金融科技、机器人等板块 [5] 投资误区分析 - 投资者倾向于从上半年强势品种中挖掘"牛基"，但历史数据显示上半年强势基金下半年业绩常回落 [3][4] - 2023年AI赛道基金全年涨幅较上半年显著收窄，游戏动漫ETF全年涨幅回落至50%以下 [4] - 2024年上半年创新药及新消费赛道涨幅较大，但下半年维持强势的可能性较小 [5] 下半年关注方向 科技成长方向 - 英伟达创历史新高带动美股科技股走强，A股科技成长股有望成为突破主线 [6] - AI算力及应用公司估值消化至合理位置，新易盛等算力龙头已创新高 [6] - 智能驾驶领域多款新车聚焦智能化，估值偏低或带来投资机会 [6] - 机器人板块经历调整后维持强趋势，鹏华碳中和、永赢先进制造等产品年内涨幅超40% [7] 红利基金 - 存款利率下调至0.95%（一年期）推动红利策略转向主动配置 [10] - 格林高股息优选收益达38%，富国港股通红利精选收益近23% [10] - 港股通红利ETF（513530）自2022年上市后每年正收益，2023年涨32%，2024年涨12.8% [10] REITs产品 - 全市场REITs产品增至73只，底层资产扩展至新基建、智慧城市等领域 [12] - 嘉实物美消费REIT年内涨超50%，华夏大悦城商业REIT涨49.58%，13只产品涨幅超30% [12] - 消费、仓储物流、保障房类REITs表现更优 [12]

据介绍，北京市海淀区多措并举支持人才发展，制定一揽子人才政策——出台"人工智能20条"、实 施"海英计划"、试点建设北京青年人才创新创业生态示范区等；打造一系列创新平台——建设人工智能 创新街区，打造AI原点社区，落地国家(中关村)火炬科创学院等；制定一盘棋培养计划——实施海淀区 大学生实习实践计划，开展"薪火共燃"计划等；营造一体化发展生态——举办"智汇·海淀"人才主题周、 中关村论坛等，打造人才创新高地。 启动仪式上，海淀区特设优秀项目展区，集中展示了该区在人工智能、工业智能化、机器人、大数据等 领域的创新成果。赛事期间，海淀区将组织参赛项目团队近距离走进中关村科学城，实地参观考察各个 产业园区及重点科研平台，深入了解该区产业生态，助力全球创业者在海淀"创新无忧、发展无界"。 （文章来源：中国新闻网） 中新网北京6月29日电 HICOOL2025全球创业大赛海淀赛区启动仪式27日在北京中关村东升科技园举 行。来自全球220余个人工智能/机器人赛道优质项目将展开激烈角逐，覆盖AI全产业链——从算力硬 件、算法创新到数据训练，以及机器人全场景应用——包括工业自动化、智能服务、特种作业及无人 机、无人船等智能无 ...

宏观经济 - 全球首艘纯氨燃料内燃机动力示范船舶"氨晖号"在安徽合肥巢湖水域首航取得成功，标志着氨燃料在船舶领域的工业化应用取得重大突破 [3] - 今年前5个月，我国规模以上工业中小企业增加值同比增长8.0%，31个制造业大类行业中，有28个行业保持增长 [3] - 港珠澳大桥边检站数据显示，今年截至6月28日，经港珠澳大桥珠海公路口岸出入境的"港车北上"数量已突破100万辆次，较去年提前72日突破百万大关 [3] 投资要闻 - 沪市公司2024年现金分红达1.8万亿，创历史新高，分红比例达35.6%，约500家次公司推出中期分红 [5] - 近三年，有68家公司累计现金分红超百亿；872家公司连续三年分红比例超过30%；199家公司连续三年分红比例超过50% [5] - "并购六条"自实施以来，沪市披露各类资产重组方案676单，同比增长15%，重大资产重组80单，同比增长200% [5] - 深交所正按照证监会统一部署，紧锣密鼓地谋划创业板改革，初步考虑支持优质的创新企业发行上市、提升股债融资灵活度便利度、更大力度支持并购重组、促进创业板投融资平衡等 [5] - 进入6月份以来，黄金价格持续高位震荡，回调幅度接近3%，截至6月26日，伦敦金（现货黄金）盘中一度跌破3333美元/盎司 [5] 公司动向 - 比亚迪即将启动新购车政策，7月1日起此前报价方案、政策将全部作废 [6] - 特斯拉完成了Model Y首次全自动驾驶交付 [6] - 巴菲特宣布将向比尔及梅琳达·盖茨基金会以及四个家族慈善机构，捐赠价值60亿美元伯克希尔·哈撒韦公司股票 [6] - 英伟达CEO黄仁勋月内再度减持持有的英伟达股票，6月20日以来已累计减持30万股，规模合计近4490万美元 [7] - 国家能源集团发布我国首个发电行业专业大模型"擎源"，模型参数达千亿级别，为全球首个千亿级发电行业大模型 [7] 国际动态 - 美国总统特朗普宣布立即停止与加拿大的一切贸易谈判，除非加方取消针对美国科技公司的数字服务税 [8] - 联合国贸易和发展会议报告显示，2024年全球公共债务从2023年的97万亿美元增至102万亿美元，创历史新高 [9] 南财精选 - 巴奴毛肚火锅向港交所递表，今年一季度超2万家火锅店出局 [10]

机器人足球赛事 - 2025世界人形机器人运动会首场测试赛是国内首场机器人足球3V3 AI赛 [1] - 清华火神队以5:3夺得冠军 [1] - 中国农业大学山海队获得亚军 [1] - 清华大学未来实验室Power智能与北京信息科技大学Blaze光炽队并列获得季军 [1] 参赛队伍 - 清华火神队来自清华大学 [1] - 中国农业大学山海队来自中国农业大学 [1] - 清华大学未来实验室Power智能队来自清华大学未来实验室 [1] - 北京信息科技大学Blaze光炽队来自北京信息科技大学 [1]