市场风格与资金流向 - 历史上四季度及12月大盘风格占优概率较高 但当前科技成长风格有望继续占优 因驱动其转弱的条件尚不具备 [1] - 市场风险偏好预计保持高位 主要受“十五五”规划政策预期支撑 [1] - 行业类ETF成为重要增量资金来源 有利于偏龙头、中大盘股票表现 [1] - 主力资金净流入行业板块前五为PCB板 LED OLED 光伏 充电桩 [1] - 主力资金净流入概念板块前五为光通信 5G 出海龙头 激光雷达 智能眼镜/MR头显 [1] - 主力资金净流入个股前十为胜宏科技 中际旭创 工业富联 寒武纪 航天科技 新易盛 东山精密 江淮汽车 太辰光 天孚通信 [1] 科技与成长板块前景 - 三季报窗口期 业绩有望保持高增或明显改善的领域主要集中在高端制造 AI产业链等偏成长风格方向 [1] - 科技股的利好不断 美股科技股表现强势 科技主线仍值得关注 [9] - 外部流动性环境改善 市场对美联储12月降息预期升温 [1] - 创业板指数能否站稳3200点将决定年底能否突破新高 [9] 具身智能产业动态 - 2025年是具身智能商业化关键节点 头部厂商已相继获得亿元级订单 [3] - 商业化向规模化落地进程中仍存在阶段性瓶颈与下游工厂订单审慎态度 [3] - 在OEM、供应链及科技巨头协同推进下 机器替代人力的效率提升、供应链产能布局及多维技术赋能正加速产业升级 驱动商业模式创新与竞争格局重构 [3] - 国内具身智能板块总市值已突破3万亿元 伴随国产新势力资本化加速 板块规模有望持续扩张 [3] 农业与食品行业周期 - 双节后奶价进入磨底阶段 合同内外价格环比平稳 乳制品需求持续承压 常温表现弱于低温 [5] - 乳制品深加工及出海业务在低基数下快速成长 未来前景广阔 [5] - Q3肉牛价格整体高位波动 2024年以来存栏累计去化或超过10% [5] - 预计2026年肉牛供给端存在下降压力 参考上轮周期节奏 判断本轮活牛价格仍有上行空间 看好肉牛与原奶周期共振 [5] 存储芯片行业趋势 - 在谷歌Gemini 3.0、阿里千问、灵光等AI大模型应用爆发带动下 全球投资者重拾对AI信心 [5] - 存储芯片作为AI基础设施重要物料 再度受到投资者青睐 业内普遍反映货源紧张且价格上涨 [5] - 业内普遍认为存储芯片涨价空间依然很大 且至少将持续至明年年中 DDR5的价格涨幅将更为可观 [5] - 在国际存储大厂不断调高产品价格的态势下 国内存储厂商正在跟进涨价 [5] 宏观策略与投资主线 - 市场处于以高质量发展为核心的“结构性行情下半场” 二十届四中全会召开标志着“十五五”时代开篇 [9] - 长期资金如公募、险资与国家队资金预计将进一步向具备战略支撑价值的产业集聚 [9] - 建议投资者策略上保持中高仓位 短期关注政策驱动的先进制造、科技硬件、绿色能源链与数字经济方向 [9] - 中期重点配置有望受益于“新质生产力”和“内需升级”的成长主线 同时保留一定权重于高股息、低估值的金融、电力和公用事业板块以平衡波动与收益 [9]

公募基金持仓动向 - 三季度基金重仓股占权益配置比重为54.96%，较上一期的52.46%集中度明显提升 [1] - 基金经理总体持股数量为2377只，较上一期的2507只减少，显示持仓股票差异度降低 [1] - 科技类板块最新配置权重达50.51%，为2010年以来历史最高水平，当季加仓12.97% [5] - 消费和金融板块配置权重分别减仓6.08%和3.48%，均处于2010年以来历史最低水平 [5] - 大周期和医药板块配置权重较上季度分别减少2.24%和1.17% [5] 市场行情与资金流向 - 10月29日A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.70%，深证成指涨1.94%，创业板指涨2.93% [15] - 三市全天成交额22909.30亿元，较上日放量1254.02亿元，全市场超2600只个股上涨 [15] - 主力资金净流入591.38亿元，电力设备行业净流入规模最大，阳光电源居个股净流入首位 [32] - 电力设备、有色金属、非银金融、计算机、汽车为净流入前五大行业 [32] - 银行、通信、国防军工、食品饮料、传媒为净流出前五大行业 [32] 板块与概念表现 - 光伏设备、储能板块爆发，阿特斯、隆基绿能、通威股份多股涨停，阳光电源盘中再创新高 [6] - 有色金属板块跟随伦铜大涨走强，铜、锌方向领涨，大中矿业涨停 [15] - PCB板活跃上涨，沪电股份三季度净利同比增46%，生益电子第三季度净利同比增546% [15] - 量子计算概念活跃，神州信息、天融信双双涨停，受英伟达推出NVQLink消息推动 [16] - 海南自贸区概念活跃，因海南自贸港全岛封关运作定于2025年12月18日正式启动 [16] 公司业绩亮点 - 工业富联第三季度营业收入2431.72亿元，同比增长42.81%，净利润103.73亿元，同比增长62.04%，800G交换机单季同比增长超27倍 [22] - 宏和科技第三季度净利润5143.33万元，同比增长644.41%，前三季度净利润1.39亿元，同比增长1696.45% [25] - 固德威第三季度净利润9771.78万元，同比增长200.83% [25] - 中金公司第三季度净利润22.36亿元，同比增长254.93% [25] - 深南电路第三季度净利润9.66亿元，同比增长92.87%，新易盛第三季度净利润23.85亿元，同比增长205.38% [26] 行业与政策动态 - 协鑫集团朱共山表示正联合17家龙头企业搭建联合体，争取年内完成 [10] - 中美贸易关系出现缓和信号，美国可能削减对中国商品征收的与芬太尼相关的20%关税多达10% [12] - 英伟达表示将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器，未来六个季度业务规模预计达5000亿美元 [15] - 大摩警告AI半导体需求挤压封装测试产能，先进封装价格可能在2026年上涨5-10% [24] - 中央企业战略性新兴产业发展专项基金在北京启动，首期规模达510亿元 [27] 资金与交易明细 - 龙虎榜显示阳光电源获机构净买入16.54亿元，涨幅15.44% [37] - 知名游资章盟主买入山子高科9405万元，中山东路买入山子高科8177万元 [39] - 游资方新侠买入中钨高新5481万元，作手新一买入威士顿3110万元 [39] - 电力设备板块近5日主力净买入额达349.41亿元，日涨幅4.19% [34] - 有色金属板块近5日主力净买入额185.15亿元，日涨幅4.28% [34]

行情回顾 - 市场全天震荡走强，沪指站上4000点，创业板指涨近3%，北证50指数大涨超8% [1] - 两市成交额达2.29万亿，指数黄白二线分化，下跌个股略多于上涨家数 [1] - 光伏、储能板块午后爆发，锂矿股、有色板块走强，海南自贸区概念强势，银行股走低 [1] 量子计算热点 - 量子计算概念大涨，神州信息、天融信涨停，科大国创、国盾量子涨幅均超10% [4] - 主要催化因素为“十五五”规划建议提出加快高水平科技自立自强，推动量子科技等成为新经济增长点 [4] - 兴业证券指出量子计算迎来Transformer时刻，产业链构成日益清晰完善，涵盖上游核心硬件、中游整机及软件、下游云平台及终端应用 [5] - 量子计算整机环节最值得关注，其业务价值与行业技术突破和商业化进程完全挂钩，是技术集大成者和系统集成核心承担者 [6] - 相关个股表现：神州信息涨停价16.73元，换手率7.46%[5]；天融信涨停价10.76元，换手率18.62%[5]；科大国创涨12.64%至41.79元，换手率39.81%[5]；国盾量子涨11.09%至511.00元[5] 光伏热点 - 光伏板块反弹，上海电力、通润装备、隆基绿能、通威股份等涨停，阳光电源大涨超15%创历史新高 [7] - “十五五”规划提出坚持风光水核等多能并举，促进清洁能源高质量发展，大力发展新型储能，加快智能电网和微电网建设 [7] - 第八届中国国际光伏与储能产业大会定于2025年11月17日-20日在成都举行 [7] - 国金证券指出光伏产业链价格和盈利底部明确，行业有望通过顶层支持、市场化淘汰、技术迭代结合实现供给侧改善 [8] - 相关个股表现：上海电力4天2板，涨停价30.14元，流通市值850.31亿[8]；隆基绿能涨停价20.79元，流通市值1575.48亿[8]；通威股份涨停价24.87元，流通市值1119.64亿[8]；阳光电源涨15.44%至191.49元，流通市值3044.13亿[8] PCB板热点 - PCB板概念继续表现，中钨高新、宏和科技2连板，本川智能涨停，鼎泰高科、大族数控等跟涨 [9] - 催化因素包括英伟达股价涨4.98%续创新高，总市值逼近5万亿美元，以及其GTC活动展示下一代Vera Rubin超级GPU实物 [9] - 财通证券认为芯片厂商已开展224G高速互联技术研究，224G主板以高速PCB为主，对材料介质损耗要求极高 [10] - 国海证券认为AI应用加速演进驱动PCB行业重新进入景气上行周期，AI应用有望驱动PCB量价齐升，HDI、18+层多层板将迎来需求高增 [11] - Prismark预测2024-2029年HDI、18+层多层板全球产值CAGR分别达6.4%、15.7% [11] 其他热点板块 - 海南自贸港概念强势，催化因素包括三部门调整海南离岛旅客免税购物政策（11月1日起实施）及海南全岛封关12月18日启动 [13] - 有色金属板块走强，常铝股份5天3板 [14] - 机器人概念活跃，“十五五”规划建议提出推动机器人等成为新经济增长点 [14] - 固态电池概念表现，相关个股如方大炭素2天2板 [14] 历史新高公司 - 部分公司股价创历史新高，涵盖多个热门概念板块 [15] - 阳光电源涨幅15.44%，核心概念为储能[15]；铜冠铜箔涨幅14.59%，核心概念为铜箔[15]；鼎泰高科涨幅12.03%，核心概念为PCB[15]；国盾量子涨幅11.09%，核心概念为量子科技[15]；大族数控涨幅10.66%，核心概念为PCB[15]

北交所投资策略 - 北交所交投活跃度和市场关注度有望维持较高水平，板块具备长期投资价值 [1] - 投资方向一：自上而下聚焦新质生产力，关注人工智能、商业航天、低空经济、新消费等新兴行业中具有A股稀缺属性的公司 [1] - 投资方向二：自下而上基于财务指标筛选，关注业绩增速高、研发投入强、产能释放潜力大、成长性较强的公司 [1] - 主力净流入行业板块前五为军工、新能源汽车、PCB板、国产软件、汽车零部件 [1] - 主力净流入概念板块前五为人工智能、军民融合、人形机器人、华为产业链、出海龙头 [1] - 主力净流入个股前十包括三花智控、中际旭创、金山办公、新易盛、方正科技、兆易创新、长城军工、厦门钨业、东方财富、晶瑞电材 [1] 贵金属市场展望 - 黄金价格迅速上涨，驱动因素包括美联储降息预期升温、美国政府关门催化避险交易、委内瑞拉方向地缘政治扰动 [3] - 基本面长期利多难以改变，中性假设下模型显示明年Q1金价有望超过4500美元/盎司 [3] - 白银跟随黄金突破历史高价，贵金属市场进入典型炒作驱动阶段，情绪端决定其最终位置及路径 [4] - 特朗普关税威胁引发全球资产价格跳水，唯独黄金大幅上扬，关税风波利多黄金 [4] - 金价近期上涨并非完全由基本面推动，赚钱效应和美元流动性过剩是主因 [4] 白酒与创新药行业 - 双节期间白酒动销整体下滑20%-30%，地域分化显著，河南、山东、江苏等传统消费大省表现相对稳健，广东、安徽等地动销下滑幅度普遍超20% [6] - 头部名酒表现相对较好，多地区茅台1935、汾酒系列、红花郎、水晶剑出货量稳定，高端商务定位产品受影响更显著 [6] - 国内经济有望企稳回升，白酒为代表的顺周期产业有望重新步入高增长通道，建议珍惜低位布局机会 [6] - 国产创新药进入2.0时代，从跟随时代走向FIC/BIC创新，下半年10月中旬ESMO会议前后临床数据读出与BD有望带来板块新一轮投资机遇 [6] - 商业医疗险相关政策持续推进，有望加速医疗体系支付改革，支持国产创新，财政政策加码下国内医疗设备标的备受市场期待 [6] A股与港股市场展望 - 上证指数突破4000点并非难事，但4000点之上缩量走远难度大，因9月初3800点附近资金尚未解套，赚钱效应未明显好转 [10] - 市场关注“纺锤策略”，聚焦兼具成长弹性与估值修复潜力的方向，港股与创业板均具备此类特质 [10] - 创业板机构化特征明显，受益于中风险资产收益回归及居民ETF入市后的成长风格向龙头权重集中，科技股依然是主打 [10] - 全球流动性环境有望在美联储宽松预期下改善，叠加企业分红与回购力度增强，港股极低估值将获边际支撑 [10] - AI硬件与应用投资加速使港股互联网板块具备业绩确定性与估值修复双重优势，成为外资增配潜在重点方向 [10]

市场指数表现 - 上证指数于10月27日收涨1.18%，盘中最高触及3999.07点，创2015年8月18日以来近十年新高 [1] - 市场距离4000点关键心理关口仅一步之遥 [1] 市场资金面状况 - 截至10月24日，沪深京三市融资余额达24398.18亿元，处于历史次高水平，仅略低于10月16日的24401.38亿元 [1] - 当前融资余额较2015年峰值22666.35亿元高出1732亿元 [1] - 融资余额占流通市值比例约为2.5%，远低于2015年时的水平 [1] 板块轮动表现 - 10月27日涨幅居前板块包括福建自贸/海西概念（涨7%）、DRAM内存（涨6%）、机器人（涨7%）、核聚变（涨7%）、业绩增长（涨20%）和ST股（涨12%） [2] - 10月24日领涨板块为DRAM内存（涨10%）、航天（涨12%）、机器人（涨10%）和ST股（涨13%） [2] - 10月23日量子计算（涨6%）、深圳本地股（涨14%）、煤炭（涨8%）板块表现突出 [2] - 10月22日深地经济（涨12%）、国企改革（涨5%）、一带一路（涨7%）板块涨幅领先 [2] 个股连板情况 - 10月27日5进6连板晋级率为100%，代表个股为盈新发展 [2] - 4进5连板晋级率为100%，代表个股为世龙实业 [2] - 3进4连板晋级率为50%，代表个股为时空科技 [2] - 2进3连板晋级率为50%，代表个股包括农心科技、平潭发展、达华智能 [2] - 1进2连板晋级率为13%，代表个股包括德明利、汇绿生态、青岛双星等 [2]

市场整体观点 - 市场正处于严肃调整期，赚钱效应持续恶化，前期及后起的领涨板块均将面临调整 [1] - 当前市场风险远大于机会，应作为趋势跟随者对当下局面做出反应，避免逻辑假设和心理锚定 [6] 主要指数技术分析 - 上证指数60分钟级别经历前期逐浪推升后，当前为横盘结构，动量指标表现与前期截然不同，3899.96点为轻微顶背离点 [2][3] - 中证A500指数出现三顶背离结构，历史经验表明此为必跌的预示信号 [4] - 科创综指和创业板指均出现顶背离结构，其中创业板指为三顶背离 [4][5] - 平均股价指数BIAS指标显示清晰顶背离结构，VAD指标略显颓势 [6] 领涨行业板块分析 - 网络接配板块前期涨幅最大，动量指标峰峰值迭创新高，但近期势头减弱进入获利盘消化阶段 [6] - PCB板块VAD落水深度加大，表明空方力量加强，面临获利盘兑现压力 [7] - 消费电子板块中，第一大权重股工业富联受算力逻辑催化，第二大权重股立讯精密为正宗消费电子逻辑，两者动量充沛但上周略显颓势 [7] - 锂电设备板块出现背离式突破，可能略创新高但将形成三顶背离，盈亏比预期差 [8] - 逆变器板块第一大权重阳光电源已到强弩之末 [10] - 半导体设备板块动量尚未背离，但已进入60分钟级别第四个基底，处于强势后期，盈亏比预期需降低 [11][12] - 游戏板块作为优秀领涨板块已进入顶背离阶段，上周领涨个股出现放量长阴反杀 [13] - 锂电池板块到达三顶背离阶段，尽管行业多家公司业绩反转且后续订单溢出，储能逻辑可能长效 [14] - 半导体大板块略显颓势，可能挣扎但均为背离式突破 [14] 市场前景与策略 - 领涨股和权重股K线图动量态势仅剩落日余晖 [15] - 从上证指数日线结构看，回撤幅度可能不大，或形成VCP结构，需要时间消化，乐观预期是60分钟级别股价粘合200均线，日线级别股价粘合50均线 [15]

AI行业爆发式增长 - AI龙头寒武纪上半年营收28.8亿元，同比增长43倍，净利润10.38亿元实现扭亏为盈[1] - 光模块厂商新易盛营收增长282%，PCB厂商胜宏科技净利润飙升366%[3] - AI产业链公司业绩集体爆发，股价创历史新高[3] 公募基金业绩表现 - 万得偏股混合型基金指数前9个月上涨31%，显著超越沪深300指数14%的涨幅[3] - 易方达旗下多只科技基金实现翻倍收益[3] - 基金业绩显示AI产业获得实质性资金流入[3] 全球产业链分工格局 - AI芯片制造依赖全球供应链：德国西门子EDA软件、台积电先进制程、荷兰ASML光刻机、日台封装材料[3] - 存储领域由SK海力士、三星、美光主导HBM市场，东芝和西部数据控制HDD/SSD市场[4] - 光模块主要厂商包括中际旭创、Coherent等，铜互联由安费诺主导[4] - 板内互联芯片市场由博通和Marvell掌控，散热和电源分别由Veritiv和麦格米特供应[4] 易方达科技投资方法论 - 长期视角关注"慢变量"，新生代基金经理通过布局互联网应用场景获得92%收益[4][5] - 均衡配置控制回撤，通过行业比较适度配置非银金融等板块降低波动[5] - 全球视野提前布局，2022年追踪海外数据预判AI爆发，重仓美国AI公司获得13%收益[5] - 基于20年全球产业研究积累，建立完善的产业链跟踪体系[5] 科技投资核心逻辑 - 科技投资需要全球视野寻找产业链"隐形冠军"[3] - 投资成功取决于产业认知深度而非短期运气[8] - 长期视角和全球布局能力是穿越产业周期的关键[6][8]

算力、PCB、光通信板块反弹原因 - 板块前期跌幅较大引发资金入场抄底 [4][5] - 甲骨文第一财季未履行履约义务(RPO)同比飙升359%至4550亿美元 主要受益于与OpenAI的巨额交易 [5][10][21] - 英伟达宣布推出专为大规模上下文处理设计的新型GPU NVIDIA Rubin CPX [6] - 研报指出AI发展促进高端PCB铜箔需求和产品迭代 国产商有望分享产业增长蛋糕 [7] - 花旗上调光通信目标价：中际旭创至569元 新易盛至472元 天孚通信至196元 [8] - 花旗将2027财年光模块需求预估从4950万/1800万(800G/1.6T)上调至5630万/1920万 相当于同比增长42% [10] - 美国云服务提供商如Meta预计大幅增加AI投资 2028年投资规模达6000亿美元 而2025年资本支出指引为660-720亿美元 [10] 通胀数据与政策展望 - 8月全国居民消费价格同比下降0.4% 前值0% 主要因食品价格弱于季节性 [15] - 8月核心CPI同比上涨0.9% 涨幅比上月扩大0.1个百分点 同比涨幅连续第4个月扩大 [15] - 8月PPI同比降幅收窄至2.9%超预期 上游行业PPI环比增速由7月-0.1%跃升至0.1% [18] - 花旗研判CPI整体读数可能在9月继续保持在低位 年底前回升 食品价格尤其猪肉价格可能继续形成拖累 [20] - 对于PPI 上游通缩修复或将持续 下游行业复苏势头可能仍是有选择性的 [20] - 增量政策措施仍将持续推出 包括房地产行业支持政策、基建投资追赶及可能新增约5000亿元政策性金融注入 [20] 快递行业调价行动 - 快递"反内卷"调价行动完成全国覆盖 根据各地区不同情况进行针对性调价策略 [26] - 广东地区通达兔特价件涨至1.4元/票以上 涨幅约0.4元 [26] - 浙江义乌快递底价从1.1元涨至1.2元 后又上调0.1-0.2元 [26] - 假设快递涨价每涨价0.1元 影响上市公司单票快递收入0.05元 增加单票归母净利润0.0375元 [26] - 中通/圆通/韵达/申通在提价0.1元时的价格弹性分别为13%/25%/47%/82% [26][27] 市场资金动向 - 主力资金净流入84.08亿元 电子行业净流入规模最大 [30] - 净流入前五大行业：电子、通信、传媒、机械设备、计算机 [30] - 净流入前五大个股：工业富联、胜宏科技、中际旭创、新易盛、利欧股份 [30] - 北向资金总成交2636.15亿元 北方华创成交14.47亿元 [32] - 通信、电子、传媒领涨 电力设备、综合、基础化工领跌 [38] - 电子、机械设备、公用事业等板块交易热度提升居前 [38]

市场指数表现 - 创业板指上涨3.82% [1] - 科创50指数大涨超7% [1] - AI科技板块集体走强 [1] AI与算力基础设施 - 英伟达CFO预计到2030年AI基建支出将达到3-4万亿美元 [3] - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网 [3] - OpenAl计划未来5个月将算力扩大一倍 [9] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 [6][11] 半导体与芯片 - 天普股份主营IGBT功率半导体芯片和模块的设计研发和生产 [3] - 子公司洪星真空科技为芯片封装等领域提供真空设备解决方案 [3] - 掩摸版直写光刻机实现国产替代，最小线宽解析能力2.5μm [3] - 瑞芯微RV系列视觉芯片可应用于AI眼镜 [3] - 博通集成是国内ETC芯片领导者，上半年净利润同比增长149.33% [6] 光通信与CPO - 天孚通信是英伟达CPO供应链公司，多通道高功率激光器已小批量交付 [3][5] - 中报净利润同比增长37.46% [3][5] - 长飞光纤是全球光纤光缆行业领先企业，空芯技术产能领先 [3] - 东山精密拟以不超过59.35亿元收购索尔思光电100%股份 [3][5] PCB与材料 - 南亚电子旗下CCL、铜箔、玻纤布等产品提价 [3] - 降扬电子HVLP5铜箔正在客户验证测试中 [3] - 江南新材铜球产品应用于PCB及光伏电池板镀铜制程 [3] - 金安国纪是国内覆铜板龙头，电子玻纤布年产能8000多万米 [5] - 深南电路是国内IC载板龙头，PCB业务重点布局数据中心 [5] - 东材科技聚焦电子级树脂材料，如双马树脂、活性酯等 [5] 卫星互联网 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 [5] - 三维通信子公司海卫通是国内最大海事国际卫星运营商 [5] - 星网宇达惯导产品为美团无人配送车批量供货 [5] - 航天环宇在国内率先完成4.5米QV频段天线分系统研制 [5] 业绩增长 - 艾比森中报净利润同比增长30.84% [5] - 兆新股份中报净利润同比增长47.06% [6] - 启明信息中报净利润同比增长2568.5% [6] - 国光连锁上半年净利润同比增长4.15% [6][9] - 正泰电器中报净利润同比增长32.90% [6][9] - 岩山科技上半年净利润同比增长81.51% [6][11] - 源飞宠物中报净利润同比增长0.37%，较一季度大幅增长 [6][9] 机器人技术 - 英伟达将发布机器人"新大脑" [6] - 衰恩汽电与英伟达达成芯片战略合作，开发机器人大脑控制系统 [6] - 领益智造布局减速器、丝杠、灵巧手等关键零组件，自研多款工业/人形机器人整机 [6][7][11] - 岩山科技向人形机器人客户交付搭载Yan1.3大模型的产品 [6][11] 液冷服务器 - 鼎通科技二季度液冷散热器产品有小批量出货，客户包括安费诺、莫仕等 [9] - 奕东电子研发液冷散热结构件及模组产品 [9] - 英维克液冷服务器管路产品达VO级标准，取得美国UL认证 [9] 消费与零售 - 国务院加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点 [9] - 国光连锁是江西省商贸流通行业首家上市企业，主营连锁超市、百货商场 [6][9] - 源飞宠物主要产品包括宠物牵引用具、注塑玩具等 [6][9] 有色金属与稀土 - 三部委联合公布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 [10] - 中国楼士是中国五矿唯一稀土上市平台 [10] - 翔蟹钨业是国内钨行业具备完整产业链的企业之一 [11] 其他行业动态 - 上海优化调整房地产政策措施，外环外购房不限套数 [11] - 山子高科新能源城市物流车BOX1获美团、极兔批量订单 [11] - 工信部等七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 [11] - 德创环保通过子公司从事钠电池层状氧化物正极及负极材料 [13] - 云南能投子公司通泉风电场项目开工建设 [13]

芯片与半导体 - 瑞芯微RV系列视觉芯片采用低功耗方案及自研ISP技术，应用于AI跟镜等产品[2] - 建业股份电子级氨水利用弱碱性去除硅晶圆表面颗粒和有机物，用于半导体行业[2] 中报业绩增长 - 能科科技中报净利润同比增长18.75%，已构建三大AI产品体系并覆盖二十余个工业场景[2][3] - 剑桥科技中报净利润同比增长51.12%，向微软供应高速光模块，800G产品小批量发货，1.6T产品送样测试[2] - 联化科技中报净利润同比增长1481.94%，为国内农药中间体定制生产龙头[2] - 翔港科技中报净利润同比增长432.14%，为国内印刷包装一体化解决方案供应商[2] - 启明信息中报净利润同比增长2568.5%，主营企业数字运营和智慧汽车[2] - 傲农生物中报净利润3.61亿元，同比扭亏，主营饲料、养猪、食品和贸易[2][4] - 海阳科技上半年净利润同比增长1.61%，为国内尼龙6系列主要生产企业[2] - 国光连锁上半年净利润同比增长4.15%，为江西省商贸流通行业首家上市企业[2][3] - 东鹏控股中报净利润同比增长3.85%，较一季度大幅增长，主营瓷砖和洁具[2] - 中新集团中报净利润同比增长5.32%，主营园区开发运营[2] 人工智能与智能制造 - 国务院提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%[2][4] - 能科科技开发图纸识别、工艺推荐、质量检测、业务预测等垂域模型及工业软件智能助手[2][3] - 科远智慧机器人产品面向工业垂直领域，包括凝汽器清洗机器人和皮带巡检机器人，智慧电厂业务已投入运行[3] - 岩山科技旗下岩芯数智在英特尔酷睿i3芯片机器人平台部署Yan1.3大模型，并交付第三方客户[3] - 葛恩汽电与英伟达达成芯片战略合作，开发机器人大脑控制系统，覆盖JetsonThor、Orin等全系列[3] - 富佳股份为乐聚机器人硬件供应商[3] 大消费与服务 - 国务院要求加快培育服务消费、新型消费等新增长点[3] - 国光连锁主营连锁超市、百货商场运营，上半年净利润同比增长4.15%[2][3] - 茶花股份主营塑料家居用品，包括儿童吸管杯、保温杯等婴童产品[3] - 京华激光为卡游多款P卡牌生产商[3] - 有友食品是泡凤爪领域知名品牌[3] - 步步高主营商品零售，超市门店获胖东来改造支持[3] 医药与健康 - 南新制药以不超过4.8亿元收购未来医药资产组，包括已上市品种"多种微量"和在研品牌[3] - 济民健康子公司博鳌国际医院拥有国内唯一通过日本标准细胞实验室，建成细胞存储、制备等四大平台[4] 液冷服务器与算力 - OpenAI计划未来5个月将算力扩大一倍[4] - 集泰股份研发液冷导热硅油，应用于数据中心及储能领域热管理，与晶科能源、天合光能等客户合作[4] - 皇马科技为上游有机硅改性聚醚供应商，浸没式液冷需求受数据中心带动[4] - 麦格米特与英伟达合作，成为其服务器电源领域指定数据中心部件提供商，参与Blackwell系列建设[4] - 国联股份在新疆备案算力资源，计划今年完成部署，部分用于大模型和公司自身发展[4] - 天融信在稳定币方面已有区块链、零信任、隐私计算等技术研究及应用[4] 电子材料与PCB - 南亚电子称二季度起CCL、铜箔、玻纤布及电子级环氧树脂等产品涨价[4] - 隆扬电子HVLP5铜箔正处于客户验证测试阶段，尚未形成收入[4] 新能源与电池 - 精进电动电驱动系统应用于无人驾驶车辆执行层，客户正在进行批量测试[5] - 亿纬锂能掌握消费电池、动力电池和储能电池核心技术，半固态电池能量密度达500Wh/Kg，循环寿命超1000次[5] 电力与能源 - 华银电力为湖南省火电龙头企业[5] - 云南能投子公司为云南食盐龙头，通泉风电场项目开工建设，天然气公司为省级发展平台[5] 资产重组与股权变更 - 天普股份中昊芯英实控人杨龚轶凡成为公司控股股东[5] - 开普云拟收购南宁泰克控股权，新增存储产品业务[5] - 中晟高科控股股东变更为福州千景[5] 其他工业与技术 - 长江材料生产3D打印砂用于快速样件开发及砂芯生产[5] - 德创环保通过子公司从事钠电池层状氧化物正极及负极材料[5] - 平潭发展拥有90万亩林地，受益林业碳汇交易发展[5]