核心观点 报告涵盖财经要闻、宏观策略、行业公司等内容，涉及多个行业发展情况及投资建议，中国经济温和复苏，各行业有不同表现和机遇，部分行业处于上行周期，建议关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，根据行业特点选择投资机会 [3][9][14] 财经要闻 - 上半年我国货物贸易进出口 21.79 万亿元，同比增长 2.9%，出口 13 万亿元，增长 7.2%，进口 8.79 万亿元，下降 2.7% [3][9] - 6 月末，社会融资规模存量同比增 8.9%，M2 同比增 8.3%，人民币贷款同比增 7.1% [3][9] - 截至 2024 年底，全国基本医疗保险参保约 13.27 亿人，参保率稳定在 95%以上 [3][9] 宏观策略 - 近期 A 股市场震荡，不同行业领涨，上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，中国经济温和复苏，长期资金入市形成托底力量，美联储降息路径不确定，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场稳步震荡上行，关注政策面、资金面及外盘变化，短线关注部分行业投资机会 [9][10][12] 行业公司 锂电池行业 - 2025 年 6 月，锂电池板块指数上涨 15.16%，强于沪深 300 指数，我国新能源汽车销售 132.90 万辆，同比增长 26.69%，动力电池装机 58.20GWh，同比增长 35.98%，宁德时代等位居前三，上游原材料价格差异化，维持行业“强于大市”投资评级，短期关注板块投资机会 [14] 半导体行业 - 2025 年 6 月，国内半导体行业表现相对较强，全球半导体销售额同比增长，下游需求结构分化，部分芯片厂商库存和产能利用率有变化，存储器价格上涨，多款 AI 眼镜新品将推动出货量增长，建议关注 AI 眼镜产业链和国内存储器产业链投资机会 [15][16][17] 基础化工行业 - 2025 年 6 月，中信基础化工行业指数上涨 6.41%，子行业中锂电化学品等表现居前，产品价格下跌态势放缓，维持行业“同步大市”投资评级，7 月建议关注农药、有机硅和涤纶长丝行业 [19][20][21] 通信行业 - 2025 年 6 月，通信行业指数强于沪深 300 指数，1 - 5 月电信业务量收增速回升，5 月国内通讯器材类零售额同比增长，光模块出口有变化，数据中心光器件市场将增长，维持行业“强于大市”投资评级，建议关注光通信、电信运营商、AI 手机板块 [22][23][25] 光伏行业 - 6 月光伏板块震荡筑底，多数个股正向收益，光伏治沙规划出台，多晶硅料和光伏玻璃产量反弹后将去产能，5 月国内新增光伏装机创历史新高，出口疲软，钙钛矿叠层电池效率刷新，商业化进程加快，建议关注主辅材和新技术领域头部企业 [27][28][29] 新材料行业 - 6 月新材料板块走势强于沪深 300，基本金属、半导体材料等有不同表现，维持行业“强于大市”投资评级，随着下游复苏和国产替代，板块或将迎来景气周期 [31][32][33] 电力及公用事业行业 - 6 月电力及公用事业指数表现弱于市场，全社会用电量和规上工业发电量有增长，太阳能发电单月新增装机容量大，煤炭和天然气量价有变化，维持“强于大市”投资评级，建议关注大型水电企业 [34][35][39] 券商行业 - 2025 年 5 月券商指数先涨后落，经营业绩受多因素影响，6 月业绩有望增长，预计下半年经营环境平稳，建议关注政策面和券商板块 [40][41][42] 机械行业 - 6 月中信机械板块上涨，部分子行业有涨跌，建议配置工程机械、高铁设备等龙头，关注人形机器人和 AIDC 主题投资 [43][44] 传媒行业 - 2025 年 5 - 6 月传媒板块上涨，游戏、IP 衍生品、出版、影视等领域有不同发展，建议关注相关企业 [45][46][47] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 多只股票在 2025 年 7 月 14 - 16 日有不同数量的限售股解禁 [49] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025 年 7 月 14 日，北方稀土等 20 只个股为 A 股十大活跃个股，有成交金额、收盘价和涨跌幅等数据 [50][51][52]

光伏行业2025年中期业绩分析 行业整体表现 - 光伏主材企业2025年上半年业绩持续恶化，24家发布预告的企业中有14家主材企业，其中13家亏损，仅横店东磁因磁材产业和美国市场实现盈利 [6] - 行业亏损同比环比均未改善，通威股份2025年上半年预亏49-52亿元，较2024年同期36.4亿元亏损扩大，但较2025年一季度30.4亿元亏损略有收窄 [7] - 硅片环节TCL中环预亏40-45亿元，双良节能预亏5-6.5亿元，京运通预亏1.65-2.25亿元，亏损同比环比均扩大 [8] 重点企业表现 - 一体化企业晶澳科技预亏25-30亿元，较2024年同期12.1亿元亏损扩大一倍，二季度环比一季度无改善 [9] - 隆基绿能预亏24-28亿元，较2024年同期52.6亿元大幅减亏，但二季度环比一季度持平，HPBC 2.0组件市场认可度提升 [9] - 爱旭股份成为唯一亮点，二季度单季扭亏为盈，ABC组件海外销售占比提升带动毛利率改善，上半年预亏1.7-2.8亿元较去年同期17.4亿元大幅减亏 [9][10] - 阿特斯未发布预告但其母公司加拿大太阳能二季度营收、毛利率、出货量环比增长，传闻已放弃国内组件市场 [11] 行业问题与建议 - 行业负债杠杆过高，头部企业巨额负债导致产能调整困难，反内卷政策需加速落地 [11] - 华晟新能源建议淘汰50%多晶硅产能，全面停止所有技术路线产能扩张，建立统一产品能耗及碳排放标准 [12][13] - 需防范低质低价竞争重蹈中国摩托车东南亚市场覆辙，严守光伏产品质量底线 [13] 光伏产业链环节分析 硅料环节 - 通威股份亏损同比扩大但环比收窄，饲料业务提供业绩支撑，硅料企业协鑫科技、新特能源、大全能源未披露预告 [7][8] 硅片环节 - TCL中环亏损同比环比均扩大，但经营性现金流保持为正，大股东TCL科技业绩良好 [8] - 弘元绿能上半年预亏2.9-3.5亿元，较2024年同期11.6亿元大幅收窄，但较2025年一季度亏损扩大，处置硅料资产助力减亏 [9] 电池组件环节 - 晶科能源、天合光能未发布预告但反转可能性低，阿特斯海外策略见效 [11] - 爱旭股份ABC组件在欧洲、澳洲、日本等高价值市场取得突破，商业模式获认可 [9][10] 政策与市场影响 - 531抢装潮未能扭转行业颓势，下半年若反内卷政策未有效落实可能引发集中暴雷 [11][12] - 行业自律措施如限产限价未达预期效果，主材价格竞争持续恶化 [11]

金融政策与监管 - 《中共中央关于加强新时代审判工作的意见》发布，强调加强金融审判工作，严惩操纵市场、内幕交易等金融犯罪，完善数字货币、移动支付等新兴领域金融纠纷审理规则 [2] - 中国人民银行等三部门联合发布《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，统一适用于各类绿色金融产品，但沪深北交易所上市及股票发行业务暂不适用 [2] - 6月末广义货币（M2）余额330.29万亿元，同比增长8.3%，社会融资规模存量430.22万亿元，同比增长8.9% [2] 国际贸易与关税 - 欧盟准备对价值720亿欧元（约合840亿美元）的美国商品征收反制关税，回应美国关税威胁 [3] - 上半年中国货物贸易进出口21.79万亿元，同比增长2.9%，其中出口13万亿元，增长7.2%，进口8.79万亿元，下降2.7% [2] - 中美双方团队加紧落实伦敦框架有关成果，中方强调对话合作是正道 [2] 资本市场与券商动态 - 上交所举办科创成长层证券公司专题培训会，120家证券公司参会，旨在推进科创板改革 [2] - 招银国际证券成为香港首家取得虚拟资产交易服务牌照的中资银行系券商 [2] - 20家A股上市券商上半年业绩均"报喜"，国泰海通预计归母净利润152.83亿元到159.57亿元，同比增长205%到218% [2] 公司业绩与并购 - 天齐锂业预计上半年净利润0万元–15500万元，上年同期亏损52.06亿元，受益于投资收益上升和汇兑收益增加 [2] - *ST宇顺拟以33.5亿元购买三家公司100%股权，中化装备拟购买益阳橡机、北化机100%股权 [7] - 高德红外与客户签订8.79亿元重要采购协议，洛阳钼业上半年净利润同比预增51.37%至67.98% [7] 宏观经济数据 - 6月末狭义货币（M1）余额113.95万亿元，同比增长4.6%，流通中货币（M0）余额13.18万亿元，同比增长12% [2] - 波罗的海干散货指数涨7.22%，至1783点，加拿大5月批发销售环比增长0.1%，预期下降0.4% [5] 行业动态与科技 - 天舟九号货运飞船成功发射，将与空间站组合体交会对接 [2] - 以色列和美国研究人员发现利用激光束保护原子"自旋"的新方法，提升量子传感器稳定性 [4] 生育政策 - 湖北省延长婚假至15天，江西省推进生育假期制度落实，保障产假、育儿假等 [2]

上证指数走势分析 - 上证指数沿5天均线上攻，短期上涨趋势未变，突破3500点后目标看3600或3700点，触及3700点概率较大[2] - 前一波从3040点涨至3400点涨幅达360点，当前有望再涨300-350点至3700点[2] - 7-8月建议持仓操作，选择活跃板块收益更明显[2] 中小板与创业板表现 - 中小板、创业板回落回踩5天均线，但仍保持强势上升格局[2] - 中证1000指数上周五中阴线后横盘整理[2] 领涨板块分析 人形机器人板块 - 受周末利好消息刺激，部分公司获实单，板块指数1800点下方空间有限，上看2000点有10%涨幅[2] - 个股涨幅区间10%-30%，强势个股可达30%，调整4-5个月后60天均线附近突破[2] 电力板块 - 突破前期压制区域至1300点后继续上攻，趋势稳健，强势个股建议持有[2] 医药板块 - 指数2050-2200点形成双头，前期涨幅大个股获利回吐，若回调至60天均线附近为买点[2] - 强势个股可持有，明显回落个股待调整后介入[2] 光伏板块 - 上周大阴线后横盘4天，受5天均线支撑与半年线压制，若突破半年线将确认强势[2] 半导体板块 - 走势弱于人形机器人，60天均线附近大概率向上但节奏较慢，个股建议持有待涨[2] 证券与银行板块 - 证券板块业绩增长显著（上半年部分公司增80%至翻倍），1700点上看1800-1900点[2] - 个股预期涨幅10%-20%，横盘整理不改上行趋势[2] - 银行板块今日上攻[2] 相关ETF数据 食品饮料ETF (515170) - 跟踪中证细分食品饮料指数，近五日涨1.78%，市盈率20.03倍[3][4] - 最新份额56.4亿份（减少4350万份），主力净流出468.5万元[4] - 估值分位17.78%[4] 游戏ETF (159869) - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日涨1.46%，市盈率44.13倍[4] - 最新份额49.4亿份（增加1200万份），主力净流出9889.8万元[4] - 估值分位65.47%[4] 科创新章ETF (588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备指数，近五日涨0.19%[5] - 最新份额2.2亿份（增加200万份），主力净流出579.8万元[5] 云计算50ETF (516630) - 跟踪中证云计算与大数据指数，近五日涨2.94%，市盈率102.36倍[6][7] - 最新份额4.9亿份（增加100万份），主力净流入69.4万元[6] - 估值分位88.39%[7]

记者丨孙永乐 编辑丨巫燕玲 7月1日，中央财经委员会第六次会议提出"依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产 品品质，推动落后产能有序退出"。 随后，各行各业纷纷响应号召，水泥、光伏、钢铁、汽车等行业已迅速开展减产工作，新一 轮的行业"反内卷"、"去产能"行动大幕开启，更多"反内卷"举措有望落地。 21世纪经济报道记者观察到，随着7月初以来相关政策密集出台，引发A股市场新一轮"反内 卷"行情，带动钢铁、新能源、装修建材等板块领涨。 与此同时，券商围绕"反内卷"研报迅速出炉，相关路演活动接连不断。 近日，已有多家机构 推出合集多维度解析"反内卷"，覆盖宏观、策略及建材、煤炭、轻工、电新、钢铁、有色等 产业 。 图/某头部券商"反内卷"合集 国泰海通资产配置团队向21世纪经济报道记者指出，"反内卷"政策正在钢铁、光伏、水 泥、化工等领域重建竞争秩序。投资者需清醒认识到从"卷价格"到"卷价值"，从"卷规 模"到"卷技术"的转型，将催生中国股市新一轮的结构性牛市。 卖方扎堆研究"反内卷" 7月初重磅会议明确"反内卷"导向后，多家券商召开电话会议展开解读。 万得3C会议平台显示， 7月2日至7月14日，有38场"反 ...

公司业绩表现 - 2016年营业收入10.37亿元同比增长22.14%净利润4626.86万元同比增长12.69% [1] - 2024年营业收入38.51亿元同比增长37.94%创历史新高净利润4563.27万元同比增长11.69% [1] - 8年间营业收入增长2.7倍但净利润下降1.37% [2] - 2025年一季度营业收入10.08亿元同比增长54.18%净利润亏损512.19万元上年同期盈利688.95万元 [2] - 2023年和2024年营业收入分别为27.92亿元和38.51亿元同比分别增长27.31%和37.94%净利润分别为4085.71万元和4563.27万元同比分别增长37.24%和11.69% [7] 关联交易计划 - 拟以现金方式收购光达电子不低于51%股权交易构成关联交易因光达电子实控人王中男为公司实控人王达武之子 [3] - 光达电子成立于2010年注册资本4869.74万元主营电子浆料产品用于太阳能光伏等领域目前产品主要为TOPCon电池银浆 [3] - 光达电子具备光伏银浆三大核心原材料自主研发生产能力与通威股份、晶澳科技等知名厂商有稳定合作 [4] - 交易完成后公司将新增导电银浆业务丰富电学金属材料产业链形成新利润增长点 [4] 财务指标变化 - 2025年一季度销售费用637.43万元同比增长151.13%管理费用1911.12万元同比增长9.80%财务费用1492.89万元同比增长6.21% [9] - 一季度"三费"合计4041.44万元同比增长18.87%研发费用3220万元同比增长36.40% [10][11] - 2022年至2024年毛利率分别为10.97%、10.01%和8.52%连续两年下滑2025年一季度进一步降至6.25% [11] - 2022年至2024年资产负债率分别为52.15%、58.83%和61.21%连续两年上涨2025年一季度增至64.58% [11] 业务发展情况 - 公司从银触点供应商转型为电接触系统整体解决方案引领者 [5] - 2024年在复杂外部环境下通过巩固国内市场和拓展国际业务实现营收逆势增长 [8] - 2025年一季度营收增长主因销量增加及原材料价格上涨净利润下降主因期间费用增加 [9]

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 股票名称["豫能控股","卧龙新能","上纬新材","中大力德","华宏科技","国晟科级","京韵通","汇通吉 团","中远海珂","国茂股分","安培笼","捷昌驱冻","赵丰股份","恒公精密"] 板块名称["创业板指","上证指数","机器人","光伏","虚拟电厂","新型城镇","稀土永磁","新材料","水 利建设","航运概念","机器视觉","人形机器人"] 大盘趋势、市场热点、指标分析 看多看空文中指出创业板和上证指数中线趋势属于多头攻击态势，虽那牛指标、KDJ指标处于顶 部，行情有减弱迹象，但大盘呈现强势状态，预判大盘即使有调整也是小周期调整，幅度很小， 所以看多。 大盘方面，创业板和上证指数中线均呈多头攻击态势。今日创业板震荡调整收小阴线，仍可看多但行情 有减弱迹象；上证冲高回落收小阳线，有调整迹象。市场热点上，今日机器人、光伏领涨，龙头分别有 上纬新材等、豫能控股等。连板梯队中，上纬新材、国晟科级等表现突出。当前行情有减弱趋势，不建 议参与打板。低吸板块可关注人形机器人概念相关个股，如国茂股份等。 人形机器人终于起爆！ ...

反内卷主题行情 - A股近期走出"反内卷"主题行情 钢铁 多晶硅 玻璃等板块全面爆发 市场预期该主题可能成为未来投资主线之一 [1] - 7月以来已有数十家券商发布超百篇"反内卷"相关研报 覆盖行业包括建材 钢铁 光伏 煤炭等 [1] 券商观点与行业分析 - 东方财富认为"反内卷"政策将加速落后产能退出 改善行业ROE 历史数据显示板块超额收益集中于行情早期 [1] - 中信证券指出"反内卷"和提振内需是政策明牌 "十五五"规划可能展示新政策路径 [1] - 中泰证券分析煤炭 钢铁等传统行业落后产能已基本出清 行业集中度显著提升 行政手段进一步出清空间有限 [2] - 国金证券认为光伏 锂电 新能源车等中高端制造业产能过剩但需求增长潜力大 政策效果可能较弱 传统行业盈利改善更明显 [2] 潜在受益行业 - 华创证券从5个维度筛选"反内卷"潜在受益行业 煤炭开采 焦炭 普钢 能源金属 玻璃玻纤等被提及4次 [2] - 乘用车 风电设备 食品加工 水泥等被提及3次 [2] - 华创证券按约束力排序"反内卷"措施影响：钢铁＞生猪＞汽车＞水泥＞光伏 [2]

各位朋友好，这里是帮主郑重的复盘分享时间。今天A股有点意思，沪指微涨但深成指和创业板指回调，不过涨停股依然活跃。咱不聊虚的，直接上干货， 看看哪些涨停股值得关注，哪些得绕道走。 先说个大背景。最近政策暖风频吹，险资入市新规落地，预计能带来万亿增量资金，这对市场长期流动性是个大利好。再加上科创板推出"科创成长层"，降 低未盈利企业上市门槛，科技股的估值逻辑可能要重塑。这些政策动向，都是咱分析涨停股的重要依据。 今儿涨停股里最扎眼的是连板梯队。国晟科技和上纬新材4连板，联环药业、绿地控股3连板，这些票为啥能持续走强？国晟科技沾边HJT电池和钙钛矿技 术，这可是光伏行业的前沿方向，加上业绩预增，资金愿意捧场。上纬新材更猛，PEEK材料概念叠加风电设备，最近AI算力需求爆发，特种材料成了香饽 饽。联环药业3连板是因为医药中间体涨价，而绿地控股则是受益于房地产政策微调，资金在低位基建股里找机会。 国电南自涨停有点意外，上半年净利润预增171%-225%，主要是电网自动化订单增加。最近国家推动大功率充电设施建设，电网升级改造需求上升，这票属 于"科特估"概念，估值还在低位。不过得注意，它的涨停有游资炒作成分，连续放量后可 ...

杭州城西科创大走廊发展 - 杭州城西科创大走廊覆盖400多平方公里，累计诞生企业超14万家[1] - 《杭州城西科创大走廊条例》通过地方立法打破行政壁垒，聚焦体制机制、科技创新、人才服务、产业发展[1] - 立法为科创廊道提供法治保障，兼具"保障法"和"促进法"双重功能[1] 地方立法对经济发展的作用 - 2015年立法法修改后，全国设区的市地方立法主体从49个增至289个设区的市、30个自治州和4个不设区的地级市[2] - 地方立法通过稳定、公开、规范的制度机制增强经营主体预期确定性，例如江苏常州制定《常州市新能源产业促进条例》支持光伏和新能源汽车产业[2] - 立法替代"红头文件"模式，将经济工作纳入法治范畴[2] 地方立法的差异化实践 - 立法需适应本地生产力、生产关系和经济基础要求，如台州聚焦乡村发展、惠州保护水系水质、泉州保护海上丝绸之路史迹[3] - 地方立法坚持问题导向，需紧贴本地实际和群众需求，调动基层首创精神[3] - 立法为区域特色问题提供解决方案，例如乡村振兴、生态保护和文化传承[3]