6月6日至7日，2025年度长三角地区主要领导座谈会在江苏南京召开。会议总结了长三角一体化发展上 升为国家战略以来的成效与经验，具体总结一年来的工作进展，并深入分析新形势下长三角一体化发展 面临的新使命、新任务，围绕"协同提升长三角区域创新能力，更好发挥高质量发展动力源作用"主题， 明确接下来共同发力的重要项目和目标。 长三角地区主要领导定期座谈，已经走过了20年历程。长三角一体化发展上升为国家战略的7年间，三 省一市紧扣一体化和高质量两个关键词，推动一体化发展取得显著成效，有效发挥了先行探路、引领示 范、辐射带动作用。 2024年，长三角经济总量稳步增长，GDP总量突破33万亿元；今年一季度，长三角GDP超8万亿元，占 全国比重超25%。这里拥有全国超三分之一的"万亿俱乐部城市"、4个"全国经济十强城市"、43个"百强 县"。 "轨道上的长三角"不断刷新"进度条" 一组数据映衬"流动长三角"的新图景：长三角铁路营业里程突破1.5万公里，日均客流超200万人次，相 当于一座城市在常态化"流动"。 会议提出，深化"轨道上的长三角"建设，持续推进过江通道、省际待贯通路段和瓶颈路段扩容建设，加 快长三角港口资源整合 ...

报告核心观点 - 中美关税会谈破冰后经贸协商仍在进行，自主可控是长期逻辑，其逻辑一是国家政策多年布局积累，二是国产替代；短期关注估值低位方向，中期关注产业节奏，产业节奏为军工→信创→医药→先进制造 [1][2][8] 自主可控的节奏和逻辑 关税协商未完待续，关注自主可控低估板块 - 中美关税会谈破冰后经贸协商仍在进行，自主可控是长期逻辑，一方面 2018 - 2020 年中美经贸谈判历经十三轮高级别磋商近两年才签第一阶段协议，6 月 5 日习近平主席同美国总统特朗普通电话；另一方面 4 月中旬美方发起的 232 和 301 调查仍在持续，预计 6 月完成，部分敏感行业经贸矛盾未完全解决 [1][2][8] - 自主可控逻辑一是国家政策多年布局积累，顶层设计重视；二是国产替代，中国对美反制措施或推升进口商品价格，国内供给端替代有望带来业绩改善 [2][8] - 短期关注估值处于低位的军工、医药、电子板块，中期关注产业节奏 [2][8] 产业节奏：军工→信创→医药→先进制造 - 产业趋势投资分三阶段，当前自主可控多数子板块处于阶段一尾声，判断是否进入阶段二先看产能周期（是否开启大额资本开支完善产业链），再看业绩（业绩大面积改善确认阶段二拐点），各板块产业节奏为军工→信创→医药→先进制造 [2][11] - 军工：国内新一轮采购周期、全球国防投入加大支撑中长期产业趋势好转；开支周期上 2025 年有望迎新一轮采购周期，地面兵装、军工电子开支增速抬头；业绩改善上国内新订单 2025 年上半年有望兑现，海外订单受益于全球地缘动荡与军备制造业扩张 [2][13] - 信创：收入端稳健复苏，结构性亮点突出，国产算力与信创板块受益政策支持与技术迭代，景气度有望持续上行；开支周期上光学光电子等开支上行周期打开，降本增效明显；盈利周期上板块收入正增，政策、技术、盈利、开支共振 [3][16] - 医药：自主可控顺序为创新药→医疗器械→医疗服务，创新药开支周期上行拐点已现，产业逻辑兑现加速；医疗器械短期招采恢复业绩有望企稳，中期设备以旧换新加持需求，但出海或受关税扰动；医疗服务板块业绩略有抬头，后续看底部反转机会 [3][20] - 先进制造：关注产能建设恢复的细分板块，开支周期上自动化设备、轨交设备产能建设恢复；盈利周期上轨交设备、通用设备、自动化设备业绩上升趋势明确 [3][22] 行业利润预期&估值 PB - ROE 视角看行业 - 展示了全 A、创业板指、科创板等宽基与大类行业指数的 PB、ROE 及 PB - ROE 分位情况，如全 A 当前 PB 为 1.52，ROE 为 8%，PB - ROE 分位为 15%；创业板指表观性价比高 [35] 申万一级行业预期利润&估值 - 呈现了申万一级行业的 PE、PE 分位、归母净利增速等情况，如基础化工 2025E 归母净利增速 27.00%，PE 为 27.33，PE 分位 82% [37]

长三角先进制造业集群联盟成立 - 第七届长三角一体化发展高层论坛在南京举行 主题为协同提升区域创新能力和高质量发展动力源作用 [1] - 长三角先进制造业集群联盟在论坛上揭牌成立 将以26个国家级先进制造业集群为主体 [1] - 联盟目标是通过优势互补打造具有全球影响力的产业地标 [1] 长三角制造业集群现状 - 长三角地区已创建26个国家级先进制造业集群 占全国总数的32.5% [1] - 集群分布情况：江苏13个 浙江7个 上海5个 安徽1个 [1] - 涉及领域包括大飞机 生物医药 集成电路 新材料 高端装备等战略性新兴产业 [1] 联盟发展规划 - 在长三角一体化发展协调机制框架下运作 [1] - 以共同培育世界级先进制造业集群为目标 [1] - 发挥一市三省产业基础优势 构建更大范围产业链供应链协作网络 [1] - 推动集群高质量发展 助力新型工业化和现代化产业体系建设 [1]

南博会概况 - 第9届南博会以"团结协作 共谋发展"为主题，突出云南作为中国与南亚东南亚市场双循环连接枢纽的独特优势 [1] - 展会采用"线下为主、线下线上融合"模式，展馆第1天为专业观众开放日，后5天对社会公众开放 [1] - 从今年起南博会将固定于每年6月举办，会期6天 [1] 国际化 - 斯里兰卡担任主题国，泰国担任特邀伙伴国 [1] - 设置两个南亚馆近800个展位，其中印度和巴基斯坦展位数量最多均为140个 [1] - 设置东南亚馆和境外馆，已有来自54个国家和地区的企业参会参展 [1] - 境内外参展企业1400多家，世界500强、中国500强等知名企业达120余家，较上一届增长36% [1] 专业化 - 设置制造业馆、绿色能源馆、咖啡产业馆、中药材产业馆等11个专业馆，专业馆占比近70% [2] - 集中展示先进制造、清洁能源、现代农业等有经贸合作潜力的领域 [2] - 吸引境内外近1000余家专业采购商报名，涵盖31个国家和地区 [2] - 策划6条产业考察路线，设置"贸易无忧平台"提供一站式解决方案 [2] 市场化 - 首次实现全面市场化运作，在全国全省范围内招商路演 [2] - 北京推介会吸引9个国家的驻华使节和80余家机构、企业代表参加 [2] - 与多个行业协会及境外商协会开展合作，充分发挥云南驻外商务代表处招商作用 [2] 品牌化 - 首次设立"南博发布厅"，29家企业报名发布新品，涵盖生物医药、新能源汽车、新型科技材料等领域 [3] - 提升数字化平台功能，举行云展示、云直播、云洽谈 [3] - 邀请相关国家驻华大使、领事等进行直播推介展馆实况和各国特色商品 [3]

南开大学金融学教授田利辉指出，此次创业板指样本调整反映出强化新质生产力布局、提升指数代表性与流动性、服务国家战略安全需求的市场 趋势与政策导向。在资源配置层面，样本调整发挥着引导资金流向高成长领域、深化市场优胜劣汰机制、增强指数投资功能的作用，助力优质企 业成长，优化市场生态，促进资本市场良性循环。 【环球网财经综合报道】深圳证券交易所及其全资子公司深圳证券信息有限公司6月3日发布公告，宣布将对创业板指实施样本定期调整，更换其 中8只样本，这一调整将于2025年6月16日正式实施。创业板指自2010年6月1日正式发布以来，已走过十五个年头。十五年间，创业板指不断优化 自身结构，累计调整逾50次，十五周年之际再次"焕新"再出发。 此次调整中，蓝色光标、长盈精密、全志科技、电连技术、协创数据、锐捷网络、乖宝宠物和星宸科技等8只股票被调入创业板指。据Wind资讯 数据统计，截至6月4日，这8家新调入的公司市值均在186亿元以上，其中全志科技、电连技术、锐捷网络、乖宝宠物和协创数据等5家企业均属 于战略性新兴产业。新样本股的纳入，让创业板指更精准地锚定新质生产力发展方向。新一期样本在研发创新与制度适配层面均实现显著跃 ...

区位优势与交通网络 - 河南形成以郑州为中心的"12345"高铁出行圈：1小时覆盖省辖市、2小时连通周边省会城市及京津冀、3小时通达长三角、4小时通达成渝地区、5小时通达粤港澳大湾区[1] - 郑州机场高峰时段平均每2分钟就有一架货机起降 中欧班列（郑州）业务网络遍布40多个国家和地区[1] - 通过交通网络串联起朋友圈、产业圈、生活圈 实现从中原腹地到开放前沿的转变[1] 产业协同与科技创新 - 引进北京理工大学、上海交通大学等高校设立研究院 从北京大学、东南大学等引入科技领军人才[2] - 郑州航空港区比亚迪生产基地1分钟下线一台新能源整车 2024年新能源汽车产量达68.1万辆（3年前仅6万辆） 整车产量突破140万辆[2] - 拥有近1亿人口的消费市场和1100多万户经营主体 为项目落地提供广阔市场空间[2] 制造业发展 - 工业经济总量稳居中西部省份第一位 拥有41个工业大类中的40个和207个中类的197个[3] - 洛轴研发轴承转速达每分钟12万转 应用于大兆瓦风电等"国之重器"[3] - 中铁装备研发国内首台可变径竖井扩孔掘进机"逐梦号" 开创国内竖井智能掘进先河[3] 对外开放与消费创新 - 蜜雪冰城门店拓展至东南亚和南美洲 胖东来成为"没有淡季的景区"[4] - 吉隆坡—郑州鲜食榴莲包机实现36小时运输 郑州—卢森堡"空中丝绸之路"使商品通关仅需2分钟[4] - "全球汇"平台实现进口商品快速通关 从河南保税物流中心2分钟发出[4] 综合发展 - 对内推动高铁成网畅通出海通道 对外"空陆数海"丝绸之路协同并进[5] - 通过持续开放塑造消费新场景新业态 锚定更具竞争力的发展新坐标[5]

调研行业覆盖 - 调研覆盖能源行业（国家管网集团、中国中煤能源集团）、钢铁行业（鞍钢集团）、金属矿产行业（中国五矿集团）、节能环保行业（中国节能环保集团）、检验检测认证行业（中国检验认证集团）、汽车技术服务行业（中国汽车技术研究中心）、先进制造与医药医疗行业（中国通用技术集团）[1] 核心发展方向 - 提升产品和服务附加值、资源整合协同、推动产业高端化是调研中多次提及的重点方向[1] - 聚焦主责主业，将资源和精力向核心主业集中，推动业务结构向更均衡、更高附加值、更可持续方向发展[2] - 高质量推动科技创新和产业创新，依靠改革营造良好创新生态，坚持差异化布局，向高价值创造发力[2] - 坚持高端化、智能化、绿色化发展方向，强化科技创新，调结构补短板，推动企业转型升级[2] 资源整合与协同 - 深化国资国企改革，将资源更好地集中到主责主业、发展战略性新兴产业上来，形成主业更突出、核心竞争力更强的业务布局[3] - 高质量完成国有企业改革深化提升行动，破除深层次体制机制障碍，加快整合内部同质化业务，深化与区域各类企业协同发展[3] - 持续优化布局结构，强化创新驱动，切实整合好、协同好、发展好主业，统筹好培育新发展动能与传统业务提质增效[3] 关键核心技术突破 - 关注车规级芯片、机床核心技术、智能管道技术等央企关键核心技术，以及高端化智能化的发展情况[4] - 做强做优机床产业，抓住机床更换升级的上升周期，加强与高校科研院所和产业链上下游企业互利合作，运用人工智能技术加速智改数转，加快突破核心技术[4] - 加快推动科技创新和产业创新融合发展，突出高端化引领、智能化赋能、绿色化增效，加快低效落后产线改造升级，构建"专精特新"新材料产业集群[4] - 紧跟汽车产业发展前沿动向，着力打造原创技术策源地，努力突破和掌握更多关键核心技术，夯实产业技术底座[4]

白酒产业高质量发展 - 宿迁正在全力推动酒产业高质量发展，着力构建以白酒为重点、多品类酒竞相发展的产业集群，白酒行业产值占江苏近八成、占全国5 8% [2] - 洋河股份智能酿酒115车间与传统生产方式相比，生产效率提高2 5倍，用工节约80%，出酒率提高2%—3%，优级率提高10%—15%，吨酒成本降低35 5% [2] - 宿迁市锚定"千亿级白酒产区"建设目标，2024年酿造（酒）产业产值同比增长6 4%，正朝着千亿级目标稳步迈进 [2] 酒旅融合发展 - 宿迁通过白酒文化与旅游体验的深度结合，让游客沉浸式感知酿酒工艺精髓，解码中国酒文化基因 [5] - 洋河酒厂景区和项王故里景区深度融合酒文化与历史文化，五一假期期间演艺演出由日常17场增加至60余场 [4] - 乾隆江南御酒庄园集白酒酿造、生物科技研发、酒道文化传播、体验式旅游与场景文化消费等功能于一体，以酒庄模式开启新的发展篇章 [5] 产业与城市融合 - 宿迁正把酒文化元素融入城市建设的方方面面，酒都公园、洋河大道、金樽坊酒街、"红高粱"酒文化体验基地等标志性工程建成运行 [5] - 洋河酒厂、双沟酒厂创成全国酒文化工业旅游示范点，洋河酒厂文化旅游区创成国家工业旅游示范基地 [5] - 宿迁正在多样化、差异化打造酒文旅项目，推动"酒旅融合"走得更深 [5] 经贸合作与平台建设 - 第七届运河电商大会签约128个项目，涉及新材料、机电装备等先进制造业，以及人工智能、电子商务、宠物经济等新经济业态 [1] - 中国（宿迁）白酒之都文化旅游节已连续成功举办5届，成为彰显酒都品牌效应、推介宿迁文化旅游资源、开展经贸招商的重要平台 [1]

在大全集团国家级见习示范基地，见习生正在导师指导下调试机器。这个见习生平均留用率达83% 的制造业巨头，见证了城市产业空间与人才成长空间的同频更新。 镇江将见习基地布局深度融入"876"创新引领工程，在航空航天、数字经济等新兴领域开发特色岗 位，助力产业焕发新活力。这些"含金量"十足的岗位让青年直言"见习即起航"。这些变化，不仅重塑着 青年择业观，更推动着产业链向价值链高端攀升。 服务升级：数字赋能畅通见习通道 当4万高校学子与799家见习基地碰撞出创新火花，当"四群八链"产业与青年人才交织成发展新图 景，镇江用"真金白银"的政策支持和"量体裁衣"的岗位开发，为青年铺就了一条从校园到职场的温暖之 路。 "青年见习是城市与未来对话的重要桥梁，我们要让每个年轻人都能在这里找到发光发热的舞 台。"市人社局相关负责人表示，就业见习已成为青年就业和人才引进的重要切口，促进民生保障、产 业升级与城市发展的良性循环，让"山水花园城市"的暖意浸润每位青年奋斗者的心田。 政策迭代：制度创新构建人才栖息地 "政策更新速度始终跑在青年需求前面。"市人社局相关负责人介绍，我市创新建立失信联合惩戒、 基地动态管理等机制，实施"见习+招 ...

会议概况 - 广东省人民政府将于2025年6月10日在广州白云国际会议中心举办"2025中国（广东）—东盟贸易促进与供应链合作机制建设对接交流会"，会议总规模约600人，是近年来广东省与东盟合作层次最高的国际会议之一 [1] 企业服务与工具 - 广东省贸促会推出"粤链东盟"微信小程序，提供经贸和供应链合作信息互动，定期发布东盟国家投资指南和风险提示，为企业出海发展提供"一站式"服务 [2] - 交流会宣布成立五个供应链合作联盟，聚焦先进制造业、绿色农业和国际商贸链条，通过行业细分精准对接 [2] 法律支持 - 交流会正式发布《RCEP国家投资法律指南》印尼篇、泰国篇、越南篇，涵盖企业赴海外投资全流程涉及的法规要点、法律风险及应对建议，包括外资准入规则、企业设立程序、知识产权保护等15个领域 [3] 跨境电商合作 - "中国（广东）—东盟跨境电商合作交流会"作为平行会议之一，整合政府、企业和行业资源，深化广东与东盟国家在跨境电商领域的合作 [4] - 启动"中国（广东）—东盟跨境电商战略合作启航行动"，聚焦数字经济、跨境电商平台、物流和供应链，联合泰国、马来西亚、菲律宾等电商协会构建跨境合作生态 [4]